Ağustos 2007'den bu yana, ABD ve Avrupa bankaları, yaşadıkları derin kriz ve bunun bir bütün olarak neoliberal ekonomik sistem üzerindeki zincirleme etkisi hakkında sürekli olarak manşetlere çıkıyor. Bu bankaların varlık amortismanı şu anda 200 milyar doların üzerindedir. Çeşitli bankacılık araştırma hizmetleri ve deneyimli ekonomistler, nihai zararın 1,000 milyar doları aşacağını tahmin ediyor. [1]
Bankalar bu kadar mantıksız bir kredi sistemi kurmayı nasıl başardılar? Kâr hırsına kapılan ipotek şirketleri, nüfusun zaten ağır borçlu olan bir kesimine kredi verdi. Borç veren için son derece kârlı olan bu ipoteklere ilişkin koşullar, borç alan kişi için gün ışığına çıkan soygun anlamına geliyordu: Faiz oranı ilk iki yıl için sabit ve makuldü, ancak daha sonra hızla yükseldi. Borç verenler, borçlulara, satın aldıkları mülkün emlak sektöründeki patlama sayesinde hızla değer kazanacağına dair güvence verdi. Sorun, 2007'de emlak balonunun patlaması ve ev fiyatlarının giderek düşmeye başlamasıydı. Ödemelerdeki temerrütlerin sayısı hızla arttı ve ipotek komisyoncuları kendi kredilerini geri ödemekte zorluk yaşadı. Büyük bankalar kendilerini korumak için ya ipotek kredisi verenlere ekstra kredi vermeyi reddettiler ya da çok daha yüksek faiz oranlarıyla yeni krediler vermeyi kabul ettiler. Ancak sarmal burada bitmedi, çünkü büyük bankalar, yüksek getirili ipoteklerin satın alınmasını finanse eden Yapılandırılmış Yatırım Araçları (SIV) adı verilen özel şirketler kurarak, bilanço dışı işlemlerle orijinal kredilerin büyük bir kısmını satın aldılar. tahviller (CDO'lar veya Teminatlı Borç Yükümlülükleri).
Ağustos 2007'den itibaren yatırımcılar SIV'ler tarafından ihraç edilen garantisiz ticari senetleri satın almayı bıraktılar ve bu artık güvenli veya inandırıcı bir seçenek gibi görünmüyordu. Sonuç olarak SIV'ler satın almak için gereken likiditeden yoksundu Mortgage kredileri ve kriz daha da kötüleşti. SIV'leri yaratan büyük bankalar bu nedenle iflas etmelerini önlemek için onları kurtarmak zorunda kaldı. O zamana kadar SIV işlemleri bankaların hesaplarında görünmüyordu (böylece söz konusu riskleri gizlemelerine olanak sağlanıyordu), ancak artık SIV borçlarının dolaptan çıkıp defterlere geçmesi gerekiyordu.
Sonuç genel panikti. ABD'de 84 Ocak ile 1 Ağustos 17 tarihleri arasında 2007 ipotek şirketi ya iflas etti ya da işlerini kısmen durdurdu; buna karşın 17 yılının tamamında sadece 2006 benzer vaka yaşandı. Almanya'da IKB BANK ve SachsenLB zarardan kurtuldu. Dişleri. Son zamanlarda İngiltere'de iflas eden Northern Rock'ın kamulaştırılması gerekti. 13 Mart 2008'de Bush klanına yakın olduğu bilinen Carlyle Capital Corporation (CCC) fonu sermayesinin 32 katı borçla çöktü. Ertesi gün, prestijli ABD bankası Bear Stearns (5. ABD yatırım bankası), ABD Merkez Bankası'na acil kredi limiti sağlaması için çağrıda bulundu. Bear Stearns, JPMorgan Chase tarafından çok düşük bir ücret karşılığında satın alınıyor.
Borç verme piyasasının birçok kolu çökme noktasına gelmiş sallantılı yapılardır. Kendilerinin yaratıldığı güçlü bankaları, hedge fonlarını veya yatırım fonlarını kendi talihsizliklerine sürüklerler. Bu özel finans kurumlarının kurtarılması, kamu yetkililerinin büyük müdahalesini gerektiriyor. Ve böylece bir kez daha kârlar özel sektöre, zararlar ise kamunun cebine tahakkuk ediyor.
Bu da bizi kilit bir soruya getiriyor: Nasıl oluyor da bankalar on milyarlarca dolarlık sorunlu borçlarından kolayca vazgeçebiliyorken, gelişmekte olan ülkelerin borçlarını iptal etmeyi sürekli reddediyorlar? Neden biri mümkün, diğeri imkansız olsun ki? Bugün bu ülkelerden talep edilen borçların geçmişteki cani diktatörlüklere, yozlaşmış rejimlere, büyük güçlere ve yatırımcılara dalkavukluk yapan liderlere dayandığı unutulmamalıdır. Büyük bankalar, Güney Afrika'daki apartheid rejiminin yanı sıra, Zaire'deki Mobutu, Endonezya'daki Suharto, 1970'ler ve 1980'lerin Latin Amerika diktatörlükleri gibi kötü şöhretli rejimlere de bol bol kredi verdi. Bankalar, kendileri tarafından finanse edilen despotik rejimlerin sonuçlarına maruz kalan insanlara borç yükü yüklemeye nasıl devam edebilirler? Yasal açıdan bakıldığında, hesaplarında görünen borçların çoğu iğrençtir ve bu nedenle geri ödenmemelidir. Ancak bankalar etlerini talep etmeye devam ediyor.
Üçüncü Dünya borç krizinin, Fed'in 1982'de uygulamaya koyduğu tek taraflı faiz artırımından kaynaklandığını da unutmamalıyız. O zamana kadar özel bankalar, zaten aşırı borçlu olan ülkelere memnuniyetle değişken faizli krediler dağıtıyorlardı. Çöküş, bu ülkelerin artık geri ödemeleri sürdüremeyeceği bir zamanda geldi. Bugün tarih bu kez Kuzey'de tekerrür ediyor: ABD'de aşırı borçlu haneler, mülklerinin değerinin hızla düşmesini izlerken asla ödeyemeyecekleri ipoteklerle karşı karşıya kalıyor.
Bankaların yakın zamanda borçlarından feragat etmesi, yalnızca CADTM gibi Üçüncü Dünya borçlarının iptalini talep edenlerin iddialarını haklı gösterebilir. Neden? Çünkü Üçüncü Dünya kamu otoritelerinin uluslararası bankalara olan uzun vadeli borcu 181.9 yılında 2006 milyar dolara ulaştı.[2] Ağustos 2007'den bu yana bankalar çok daha büyük bir tutarı iptal etmek zorunda kaldı ve daha fazlası da gelecek.
Büyük özel bankaların üç şekilde başarısızlığa uğradığı açıktır:
- mevcut felakete yol açan yıkıcı özel kredi yapıları inşa ettiler;
– despotik rejimlere borç verdiler ve yerlerine gelen demokratik hükümetleri bu iğrenç borcu son kuruşuna kadar ödemeye zorladılar;
– Geri ödemenin halklarının yaşam koşullarını giderek kötüleştirmesi anlamına gelen gelişmekte olan ülkelerin borçlarını iptal etmeyi reddediyorlar.
Tüm bu nedenlerden dolayı bankaların son on yılda yaptıklarının hesabını vermesi gerekiyor. Güney ülkelerinin hükümetleri, Ekvador'un bugün yaptığı gibi, borçlarını tam olarak denetlemeli ve iğrenç ve gayri meşru tüm borçları reddetmelidir. Bankacılar onlara böyle bir adımın tamamen uygulanabilir olduğunu gösterdi. Bu aynı zamanda finansın gerçek rolünün, yani kadın ve erkeklere hizmet etme rolünün yeniden tesis edilmesine yönelik ilk adım olacaktır. İstisnasız her yerde.
notlar
1. 7 Mart 2008'de Goldman Sachs araştırma departmanı kayıpların 1,156 milyar dolar olduğunu tahmin etti; UBS'den George Magnus Şubat ayında 1,000 milyarı aşan bir rakam açıkladı ve New York Üniversitesi'nden Nouriel Roubini bu rakamı en düşük 1,000 milyar dolar olarak belirledi (bkz. http://www.rgemonitor.com/blog/roubini).
2. Dünya Bankası, Küresel Kalkınma Finansmanı 2007.
Damien Millet, CADTM Fransa (Üçüncü Dünya Borçlarının Kaldırılması Komitesi) sözcüsü www.cadtm.org), Eric Toussaint ile ortak yazar Kim kime borçlu?, Zedbook'lar, 2004.
Eric Toussaint, CADTM Belçika başkanı, yazarı Dünya Bankası: Kritik Bir Başlangıç, Plüton, Londra, 2008.
Judith Harris'in çevirisi.
ZNetwork yalnızca okuyucularının cömertliğiyle finanse edilmektedir.
Bağış