Maria Flores รู้สึกติดกับดัก การเลิกรากับแฟนหนุ่มทำให้เธอต้องทนกับเงินกู้ยืมที่เธอไม่สามารถตามทันได้ เธอกล่าวว่าผู้จัดการจากสาขา CitiFinancial ในแอตแลนต้าขู่ว่าจะส่งคนไปทำงานพร้อมหมายจับและบอกเจ้านายของเธอว่าเธอเป็นคนจน ฟลอเรสบอกว่าผู้จัดการบอกเธอว่าเธอต้องเข้ามาขอสินเชื่อใหม่ เธอคิดว่าเธอไม่มีทางเลือก
ดังนั้นเธอจึงเซ็นสัญญาในการจำนองครั้งที่สองและขุดหลุมลึกลงไปกับ CitiFinancial และขยายสัญญากับ Citigroup ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของบริษัทการเงิน ซึ่งเป็นบริษัทธนาคารที่ใหญ่ที่สุดและทรงอิทธิพลที่สุดของประเทศ
และปัญหาของเธอก็ไม่จบสิ้น เมื่อเธอล้มลงอีกครั้ง เธอกล่าวว่า CitiFinancial บังคับให้เธอเขียนเช็คลงวันที่ล่วงหน้าเพื่อพยายามตามให้ทัน เมื่อสิ่งนั้นไม่ได้ช่วย CitiFinancial ก็มีวิธีแก้ปัญหาอื่น นั่นก็คือการกู้ยืมอีกครั้ง
ฟลอเรสกล่าวว่าพนักงานสาขาทำให้เธอเชื่อว่าเธอต้องซื้อประกันเครดิตเพื่อรับเงินกู้ใหม่ และพับและพลิกเอกสารอย่างรวดเร็วและช่ำชองขณะที่เธอเซ็นชื่อโดยไม่รู้ว่าประกันจะมีค่าใช้จ่ายเกือบ 700 ดอลลาร์ในครั้งแรก ปีเดียว
ข้อตกลงเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2002 มีอัตราร้อยละ 17.99 ต่อปี หรือประมาณสามเท่าของอัตราตลาดสำหรับสินเชื่อบ้าน การจำนองเกือบทั้งหมดมูลค่า 17,398 ดอลลาร์เป็นหนี้ที่เพิ่มขึ้นจากเงินกู้ครั้งก่อนของเธอ เธอต้องเสียค่าธรรมเนียม 304 ดอลลาร์เพื่อรับเงินใหม่ 93.45 ดอลลาร์ เธอรู้ว่ามันเป็นข้อตกลงที่แย่มาก แต่เธอมีทางเลือกอะไร? “ฉันหมดหวังแล้ว” เธอกล่าว “ฉันคิดว่าพวกเขาจะแย่งบ้านของฉันไป” ดังนั้น เช่นเดียวกับลูกค้า CitiFinancial รายอื่นๆ หลายล้านราย Maria Flores จึงทำในสิ่งที่เธอคิดว่าจะต้องทำ เธอลงนามในเอกสาร
เวลาซับไพรม์
ในปีที่ผ่านมา Citigroup และ CEO Sanford I. Weill ต้องเผชิญกับการสอบสวนเรื่องอุบัติเหตุของบริษัทกับ Enron, WorldCom และผู้เล่น Wall Street ที่โชคร้ายคนอื่นๆ
แต่มีเรื่องอื้อฉาวที่ถูกมองข้ามสำหรับ Citi ในสถานที่ห่างไกลจาก Wall Street หรือไม่? ในเมืองทางตอนใต้ เช่น เซลมา อลา แอชแลนด์ เคนทักกี้ และน็อกซ์วิลล์ เทนเนสซี ผู้คนบ่นว่าซิตี้กรุ๊ปได้ฉวยโอกาสจากพวกเขาในส่วนที่ไม่น่าดึงดูดใจของอาณาจักรทางการเงิน นั่นคือ สินเชื่อส่วนบุคคลและการจำนองที่มุ่งเป้าไปที่ผู้กู้ที่มีเครดิตไม่ดี ตั๋วเงินกองพะเนินหรือในหลาย ๆ กรณีเป็นเพียงลักษณะที่ไว้วางใจได้ ลูกค้าที่ไม่พึงพอใจอ้างว่าบริษัทหลอกให้พวกเขาจ่ายอัตราที่มากเกินไปและค่าธรรมเนียมแอบแฝง การรีไฟแนนซ์ตามเงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวย การลงนามในข้อตกลงที่ติดอยู่ในการล้มละลายและการยึดสังหาริมทรัพย์
ผู้กู้ยืมเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของตลาด "ซับไพรม์" ที่กำลังเติบโตสำหรับบริการทางการเงิน พวกเขาส่วนใหญ่เป็นผู้บริโภคที่มีรายได้น้อย คนกลุ่มสีน้ำเงิน และผู้บริโภคกลุ่มน้อยที่ถูกธนาคารและบริษัทบัตรเครดิตปฏิเสธ ยังมีอีกกลุ่มหนึ่งที่เป็นผู้บริโภคชนชั้นกลางที่ต้องเผชิญกับความยากลำบากเนื่องจากการเลิกจ้างหรือการใช้จ่ายเกินความจำเป็นด้วยบัตรเครดิต ไม่ว่าสถานการณ์ของพวกเขาจะเป็นอย่างไรพวกเขาก็จ่ายแพง ลูกค้าซับไพรม์ของ Citi มักจะจ่ายเงินสองเท่าหรือสามเท่าของราคาที่ชำระโดยผู้กู้ด้วยบัตรเครดิต Citi และการจำนองที่มีอัตราตลาด - อัตราร้อยละต่อปี (APR) โดยทั่วไประหว่าง 19.0 ถึง 40.0 สำหรับสินเชื่อส่วนบุคคลและ 8.5 และ 21.9 สำหรับการจำนอง และนอกเหนือจาก APR ที่มากเกินไป การวิพากษ์วิจารณ์และการฟ้องร้องดำเนินคดี Citi ได้ขับไล่ลูกค้าด้วยการขายที่ลื่นไหลและเอกสารปลอม
การสอบสวนเป็นเวลาเจ็ดเดือนโดย Southern Exposure ได้เปิดเผยรูปแบบของพฤติกรรมนักล่าภายในหน่วยซับไพรม์ของ Citi Southern Exposure สัมภาษณ์ผู้คนมากกว่า 150 คน ทั้งผู้ยืม ทนายความ นักเคลื่อนไหว พนักงานปัจจุบันและอดีตพนักงาน และตรวจสอบสัญญาเงินกู้ คดีความ คำให้การ และรายงานของบริษัทจำนวนหลายพันหน้า ผู้คนและเอกสารต่างๆ เป็นหลักฐานที่ชัดเจนว่าการดำเนินงานซับไพรม์ของ Citi กำลังเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ที่ได้มาโดยมิชอบนับพันล้านโดยมุ่งเป้าไปที่ผู้บริโภคที่มีความสามารถในการจ่ายน้อยที่สุด
“บริษัทที่ค่อนข้างต่ำต้อยที่จะเอาเปรียบคนทำงานที่ยากจนเช่นนี้” Tom Methvin ทนายความของ Beasley, Allen บริษัทใน Alabama ที่เป็นตัวแทนของผู้กู้ยืมหลายร้อยรายที่อ้างว่า Citi ทำผิดกล่าว “เบื้องหลังม่าน พวกเขาตามล่าคนที่อ่อนแอที่สุดในสังคมของเรา”
นักวิจารณ์กล่าวว่า Citi เป็นแบบอย่างสำหรับการแบ่งแยกสีผิวทางการเงินของอเมริกา: บริษัทที่ช้าในการเสนอสินเชื่อที่เหมาะสมให้กับชุมชนชนกลุ่มน้อยและชุมชนที่มีรายได้ปานกลาง (ดู "การสร้าง Redlining ขึ้นมาใหม่") จากนั้นจึงสร้างผลกำไรด้วยการผลักดันทางเลือกที่มีราคาแพง . ซิตี้กรุ๊ปโต้แย้งว่าผู้ให้กู้รายใหญ่ปฏิเสธลูกค้าเนื่องจากการประเมินประวัติเครดิตที่ถูกต้องตามกฎหมาย และหน่วยซับไพรม์จะต้องเรียกเก็บเงินมากขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงมีมากขึ้น
ข้อยืนยันเหล่านี้ก่อให้เกิดคำถามจากข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ให้กู้ซับไพรม์ของ Citi เรียกเก็บเงินในอัตราที่สูง แม้แต่กับผู้กู้ยืมที่มีประวัติด้านเครดิตจะมีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับสินเชื่อที่มีอัตราการแข่งขันสูง การศึกษาระดับชาติโดย Community Reinvestment Association of North Carolina (CRA-NC) สรุปว่าลูกค้าที่เรียกว่า "A-credit" จำนวนมากถูกเรียกเก็บเงินในอัตราที่สูงกว่าเพียงเพราะพวกเขาโชคร้ายที่ได้เดินเข้าไปใน Citi หน่วยจำนองซับไพรม์แทนที่จะเป็นผู้ให้กู้อัตราดอกเบี้ยพิเศษรายหนึ่ง
การศึกษาประเมินว่ากลุ่มนี้ประกอบด้วยลูกค้าชาวแอฟริกันอเมริกันที่มีอำนาจเหนือกว่าเกือบ 90,000 ราย ซึ่งกู้สินเชื่อจำนองครั้งแรกในปี 2000 จากกลุ่มผู้ให้กู้ซับไพรม์ของ Citi ตามการคำนวณของ CRA-NC ผู้กู้เหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยโดยเฉลี่ย 327 ดอลลาร์ต่อเดือนมากกว่าผู้กู้ยืมที่มีอัตราดอกเบี้ยพิเศษ หรือเรียกเก็บเงินเกิน 110,000 ดอลลาร์ต่อผู้กู้เมื่อถึงเวลาชำระคืนเงินกู้ ตลอดอายุของเงินกู้ การจ่ายเงินที่มากเกินไปของผู้กู้ยืมเหล่านี้อาจมีมูลค่าสูงถึง 5.7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทโต้แย้งว่า “รักษามาตรฐานที่สูงมากมาเป็นเวลานาน” ภายในการดำเนินงานซับไพรม์ มันบอกว่ามันไม่เลือกปฏิบัติหรือแซะลูกค้า โฆษก สตีฟ ซิลเวอร์แมน ปฏิเสธคำขอให้สัมภาษณ์กับไวลล์ และกล่าวว่าข้อกังวลด้านความเป็นส่วนตัวทำให้บริษัทไม่สามารถแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับคดีของผู้กู้ยืมรายบุคคลได้ อย่างไรก็ตาม Silverman กล่าวว่า Citi ได้ดำเนินการเพื่อจัดการกับข้อร้องเรียนเกี่ยวกับวิธีการดำเนินธุรกิจของอุตสาหกรรมซับไพรม์: “เราเป็นผู้นำในประเด็นเหล่านี้อย่างแท้จริง และพยายามที่จะยกระดับอุตสาหกรรม และเพื่อประโยชน์ของ ผู้บริโภค บริษัทได้ควบคุมการละเมิดที่เลวร้ายที่สุดบางส่วน แต่ก็ทำได้ภายใต้แรงกดดันจากนักเคลื่อนไหวและรัฐบาล การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ใช่การกำจัดการปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรมอีกต่อไป และในหลาย ๆ กรณีก็ดูเหมือนเป็นการแสดงท่าทางที่ว่างเปล่าเล็กน้อย
ในแถลงการณ์ต่อสาธารณะ Weill ปฏิเสธความคิดที่บริษัทของเขาตกเป็นเหยื่อของใครก็ตาม ในเดือนมกราคม เขาบอกกับนักลงทุนว่า Citi “ได้กลายเป็นผู้นำในการให้กู้ยืมแก่ผู้ที่ไม่มีคุณสมบัติรับเงินกู้จากธนาคาร หรือรู้สึกเขินอายที่จะเข้าธนาคาร” เราต้องระมัดระวังอย่างมากในการจัดปริมาณการให้กู้ยืมเพื่อล่าเหยื่อว่าเป็นสิ่งที่เป็นการกู้ยืมเพื่อล่าเหยื่อจริงๆ และอย่าแย่งชิงตลาดจากผู้คนที่ต้องการสินเชื่อจริงๆ"
การผลักดันของ Citigroup เข้าสู่ตลาดซับไพรม์เป็นตัวอย่างที่น่าทึ่งของการควบรวมกิจการทางการเงินระดับสูงและต่ำใน Wall Street และตามถนนสายรองทั่วภาคใต้ นอกจากนี้ยังเป็นเรื่องราวของการที่ชายคนหนึ่งจุดประกายเส้นทางที่เดินทางน้อยไปสู่การขึ้นสู่ตำแหน่ง Fortune 500 สำหรับตัวเขาเองและคนอื่นๆ ที่จะเลียนแบบตัวอย่างของเขา และท้ายที่สุด ก็เป็นกรณีศึกษาว่าบริษัทขนาดใหญ่สามารถต่อสู้กับเรื่องอื้อฉาวและหลีกเลี่ยงการปฏิรูปที่ยั่งยืนได้อย่างไร โดยผสมผสานทักษะทางกฎหมาย การล่าถอยทางยุทธวิธี กลยุทธ์การประชาสัมพันธ์ และการเมืองเชิงอำนาจเข้าด้วยกัน
เว็บ
ซิตี้กรุ๊ปได้สถาปนาตัวเองเป็นผู้เล่นที่ทรงพลังที่สุดในตลาดซับไพรม์โดยการกลืนคู่แข่ง และใช้ทรัพยากรเงินทุนจำนวนมหาศาลและชื่อเสียงของแบรนด์ CitiFinancial ซึ่งเป็นหน่วยซับไพรม์หลักของบริษัท มีลูกค้า 4.3 ล้านราย และสาขากว่า 1,600 แห่งใน 48 รัฐ รวมถึงสำนักงานเกือบ 350 แห่งทั่วภาคใต้
อย่างไรก็ตาม สิ่งต่างๆ ไม่ได้หยุดอยู่ที่ CitiFinancial โครงสร้างซับไพรม์ถูกถักทอทั่วทั้งซิตี้กรุ๊ป บริษัทของ Sandy Weill ได้ปรับโฉมตัวเองใหม่ให้เป็นองค์กรซับไพรม์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบ ซึ่งเป็นองค์กรที่ให้สินเชื่อที่มีต้นทุนสูง เขียนประกันที่รวมอยู่ในสัญญา ซื้อพอร์ตการลงทุนของผู้ให้กู้รายอื่น และขายหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากแหล่งรายได้ทั้งหมด ธุรกรรมเหล่านี้ ขณะนี้ Citibank กำลังดำเนินการธนาคารบนซับไพรม์ ในปี 2000 การศึกษาชิ้นหนึ่งคำนวณว่า เกือบสามในสี่ของการจำนองที่เกิดขึ้นภายในอาณาจักรการให้กู้ยืมของซิตี้กรุ๊ปนั้นถูกสร้างขึ้นโดยหนึ่งในบริษัทในเครือซับไพรม์ที่มีดอกเบี้ยสูงกว่า - เงินกู้เกือบ 180,000 สินเชื่อจากทั้งหมด 240,000 บวกการจำนองสำหรับปี
ตลาดดาวน์สเกลมีความสำคัญต่อแผนการของ Citi เพื่อความเจริญรุ่งเรืองในเศรษฐกิจที่ยากลำบาก ซิตี้กรุ๊ปร่วงลงโดยรายได้หลักเพิ่มขึ้น 2001 เปอร์เซ็นต์ในปี 39 ในทางตรงกันข้าม CitiFinancial กลับเพิ่มขึ้น 21 เปอร์เซ็นต์ ปีที่แล้วเรื่องราวก็เหมือนกันมาก รายรับของ CitiFinancial เพิ่มขึ้น 1.3 เปอร์เซ็นต์ สูงถึง XNUMX พันล้านดอลลาร์ หรือเกือบหนึ่งในสิบของรายได้ของ Citigroup ในปีนี้ นอกจากนี้ ใบเสร็จรับเงินที่เกี่ยวข้องกับซับไพรม์ที่วาณิชธนกิจและการประกันภัย และการมีส่วนร่วมของซับไพรม์ต่อผลกำไรของบริษัทแม่ทั่วโลกก็ยิ่งชัดเจนยิ่งขึ้น
ความสำคัญของซับไพรม์ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของงบดุลเท่านั้น มีรากฐานมาจากประวัติศาสตร์และวิวัฒนาการของบริษัท Citigroup มองในลักษณะที่เป็นอยู่ทุกวันนี้ เนื่องจาก Weill ซื้อบริษัทการเงินซับไพรม์ขนาดกลาง และใช้เป็นสื่อกลางในการเข้าซื้อบริษัทอื่นๆ และสร้างยักษ์ใหญ่ที่ทำให้เขาอยู่ในตำแหน่งที่จะชนะรางวัลใหญ่ที่สุด: Citi การควบรวมกิจการในปี 1998 ในขณะนั้นถือเป็นการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยรวม Citicorp, Travellers Insurance, Primerica, Commercial Credit และ Salomon Smith Barney เข้าด้วยกัน ระหว่างทาง สื่อต่างยกย่องให้ Weill เป็นราชาแห่งเมืองหลวง ซีอีโอแห่งปี นักธุรกิจผู้กล้าหาญที่ดำเนินชีวิตตามปรัชญาที่ว่า “วิธีที่คุณไปถึงที่นั่นนั้นไม่สำคัญเท่ากับว่าคุณกำลังจะไปที่ไหน”
แต่เรื่องราวที่ไม่เหมาะสมในบริษัทซับไพรม์ของ Weill ก่อนและหลังการควบรวมกิจการกลับทำให้เกิดคำถามที่ไม่สบายใจ Sandy Weill ก้าวขึ้นสู่อำนาจในธนาคารที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลกโดยได้รับทุนสนับสนุนจากสินเชื่อที่ไม่เปิดเผยซึ่งมุ่งเป้าไปที่ผู้บริโภคที่หมดหวังและไม่ระมัดระวังหรือไม่? Citi ในปัจจุบันเป็นบริษัทที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของการซ้ำซ้อนและการเอารัดเอาเปรียบหรือไม่?
แพลตฟอร์ม
เขาเป็นเด็กจากบรูคลิน หลานชายของผู้อพยพ เป็นนักศึกษาวิทยาลัยรุ่นแรกที่เริ่มต้นที่วอลล์สตรีทในตำแหน่งเสมียนที่มีรายได้ 35 ดอลลาร์ต่อสัปดาห์ เมื่ออายุ 27 ปี Sandy Weill เริ่มต้นการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตัวเอง และสร้างมันขึ้นมาด้วยการรณรงค์ซื้อกิจการอย่างไม่หยุดยั้ง ในที่สุดเขาก็คว้าอันดับที่ 2 ของ American Express แต่เขาถูกกดดันและดุร้าย และทิ้งความหงุดหงิดกับระบบเด็กเก่าของบริษัท ในปี 1986 เขาพบความท้าทายอีกประการหนึ่งคือการซื้อ Commercial Credit ซึ่งเป็นบริษัทเงินกู้ในเมืองบัลติมอร์ การล้มละลายส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้นทำให้นักลงทุนบางคนหวาดกลัว แต่ Weill ได้กลิ่นโอกาสในธุรกิจสินเชื่อรายย่อยสำหรับคนทั่วไป
เขารวบรวมทีมผู้บริหารและมุ่งหน้าไปยังบัลติมอร์ ดังที่โมนิกา แลงลีย์เล่าในชีวประวัติของ Weill เรื่อง Tearing Down the Walls การซื้อเครดิตเชิงพาณิชย์เป็นก้าวแรกในการปีนกลับไปสู่จุดสูงสุด “คิดว่ามันเป็นเวที” ไวล์บอกกับเจ้าหน้าที่ของเขา “เราต้องการบริษัทที่ให้บริการทางการเงินเพื่อการเติบโต”
Langley เขียนว่าความกระตือรือร้นของฝ่ายบริหารชุดใหม่ถูกขัดขวางโดย Alison Falls ผู้ช่วยของ Weill ผู้ซึ่งเข้าใจว่า Commercial ถูกสร้างขึ้นจากการให้กู้ยืมในอัตราที่สูงแก่ผู้กู้ยืมที่ไม่มีทางเลือกให้กู้ยืม การปัดฝุ่นทางกฎหมายของบริษัทได้รวมเอาคำสั่งของคณะกรรมาธิการการค้าของรัฐบาลกลางในปี 1973 ที่ให้บริษัทหยุดใช้วิธีขายประกันเครดิตโดยไม่ได้ตั้งใจ “เฮ้ พวก นี่คือธุรกิจที่ให้กู้ยืมเงิน” ฟอลส์กล่าว “การเงินเพื่อผู้บริโภค” เป็นเพียงวิธีที่ดีในการอธิบายเท่านั้น”
เราไม่รู้สึกกังวลใจเช่นนั้น เขาเปรียบเทียบสินเชื่อเชิงพาณิชย์กับ Wal-Mart โดยบอกเป็นนัยว่าเป็นการเย่อหยิ่งที่จะแนะนำว่าคนปกสีน้ำเงินในเมืองเล็ก ๆ ไม่ควรเข้าถึงเครดิต “นี่คือถนนสายหลัก อเมริกา” เขากล่าว
แท้จริงแล้วบริษัทการเงินที่มีต้นทุนสูงไม่ใช่เรื่องใหม่ โดยเฉพาะในภาคใต้ แต่การยกเลิกกฎระเบียบและความรู้ความชำนาญของวอลล์สตรีทได้เปลี่ยนอุตสาหกรรมที่ถูกจำกัดให้กลายเป็นตลาดที่น่าดึงดูดสำหรับบริษัทยักษ์ใหญ่บางแห่งในอเมริกา รวมถึง ITT และ Fleet
Salomon Brothers เป็นผู้บุกเบิกตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง: เงินกู้ยืมที่ดำเนินการโดยผู้ประกอบการในท้องถิ่นถูกซื้อโดยสถาบันขนาดใหญ่ ซึ่งในทางกลับกัน ก็ใช้ Salomon เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากรายได้จากการจำนองที่ให้ผลตอบแทนสูงเหล่านี้ ผลกำไรดังกล่าวส่งกองทัพผู้ให้กู้เงินด่วน ลูกค้าจำนวนมากติดอยู่กับ "การพลิกกลับของสินเชื่อ" : การรีไฟแนนซ์ซ้ำหลายครั้งจนกลายเป็นค่าธรรมเนียมและการประกันภัยใหม่ ทำให้หนี้ของพวกเขาเพิ่มมากขึ้น เกิดการฟ้องร้องและการพิจารณาคดีของรัฐสภา ส่งผลให้ผู้ล่าบางคน ได้แก่ Fleet และ ITT ในหมู่พวกเขาต้องออกจากธุรกิจ
เมื่อ Weill มาถึง Commercial Credit ก็กำลังจะเลิกกิจการเช่นกัน ไม่ใช่เพราะปัญหาทางกฎหมาย แต่เป็นเพราะผลกำไรที่พุ่งทะยานและหนี้บริษัทที่มากเกินไป Weill พลิกสถานการณ์โดยนำเสนอรูปแบบการเป็นผู้ประกอบการที่ให้ทางเลือกหุ้นแก่ผู้จัดการสาขาและโบนัสสำหรับการบรรลุเป้าหมาย “เขาทุ่มเทอย่างเต็มที่ 100 เปอร์เซ็นต์” ชาร์ลส์ พรินซ์ ที่ปรึกษาของ Weill นับตั้งแต่ดำรงตำแหน่ง Commercial Credit เคยถูกเรียกคืน “และไม่มีรายละเอียดใดที่ใหญ่หรือเล็กเกินไป” ในรอบหกปี ผลกำไรเพิ่มขึ้นจาก 25 ล้านดอลลาร์เป็น 193 ล้านดอลลาร์ บริษัทก็เติบโตแบบก้าวกระโดด ในปี 1990 Commercial ได้รับลูกหนี้ 1 พันล้านดอลลาร์จากการซื้อธุรกิจสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคของ Barclays Bank
โฟลเดอร์ที่ปิด
Frank Smith ทำงานให้กับ Barclays ในมิสซิสซิปปี้เมื่อสาขาของเขาเข้าร่วมเครือข่ายที่กำลังเติบโตของ Weill การพาณิชย์ดูเหมือนเป็นบริษัทที่ดีในการทำงานด้วยในตอนแรก แต่สิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนไป มันกลายเป็นเกมตัวเลข: ฝ่ายบริหารกระตุ้นให้ Smith และผู้จัดการสาขาอื่นๆ มีโควต้าในการกู้ยืมเงินและขายประกัน “ในช่วงเวลาหนึ่ง” สมิธกล่าว “บริษัทเปลี่ยนจากครอบครัวบริษัทที่มุ่งเน้นพนักงานเป็นหลัก” โดยทำสิ่งที่ถูกต้อง พยายามช่วยเหลือลูกค้า ไปสู่สิ่งเลวร้ายที่จะทำให้เราได้อะไรมากขึ้น ธุรกิจ.â€
Sherry Roller vanden Aardweg ซึ่งทำงานให้กับฝ่ายพาณิชย์ในรัฐลุยเซียนาตั้งแต่ปี 1988 ถึง 1995 เห็นพ้องกันว่ามี “ความกดดันมหาศาล” ในการขายประกัน “เราเพิ่มการประกันภัยที่เราสามารถเสนอได้อย่างต่อเนื่อง” มันก็เติบโตต่อไป มันเริ่มจะไร้สาระนิดหน่อยแล้ว”
การประกันสินเชื่อครอบคลุมเงินกู้หากผู้กู้เสียชีวิต ป่วยหรือบาดเจ็บ หรือตกงาน ผู้สนับสนุนผู้บริโภคเรียกสิ่งนี้ว่าการฉ้อโกงที่เกินราคา และกล่าวหาว่าผู้ให้กู้ซับไพรม์ฝ่าฝืนกฎหมายโดยการแอบซ่อนมันไว้ในสัญญาเงินกู้หรือโดยทำให้ลูกค้าเชื่อว่าพวกเขาไม่สามารถมีเงินกู้ได้หากไม่มีมัน เป็นผู้ทำเงินรายใหญ่สำหรับการพาณิชย์เนื่องจากมักขายผ่านบริษัทประกันภัยที่เป็นเจ้าของเชิงพาณิชย์ American Health & Life ซึ่งเขียนผลิตภัณฑ์ที่มีราคาแพงที่สุดในธุรกิจนี้ (ดู "Citi และประกันเครดิต")
Smith เชื่อว่าการประกันสินเชื่อเป็นประโยชน์ต่อผู้กู้ยืม แต่เขากังวลว่าการขายประกันจะรุนแรงเพียงใด เขากล่าวว่าผู้ตรวจสอบบัญชีจาก American Health & Life จะถามตรงๆ ว่า “ทำไมคุณไม่ขายประกันให้กับบุคคลนี้” การขายประกันกลายเป็นเกมแห่งความหมายและจิตวิทยา เจ้าหน้าที่สินเชื่อไม่เคยพูดว่า “การประกันภัย” พวกเขาพูดถึง “การคุ้มครองการชำระเงิน”
เมื่อลูกค้าสมัครทางโทรศัพท์ พนักงานจะมุ่งเน้นไปที่การชำระเงินรายเดือนที่พวกเขาสามารถจ่ายได้ เมื่อลูกค้าเหล่านี้มาที่สำนักงาน Smith กล่าวว่า เจ้าหน้าที่สินเชื่อจำนวนมากดำเนินการ “ปิดโฟลเดอร์แบบปิด” เอกสารจะถูกจัดเตรียมพร้อมประกันรวมอยู่แล้ว เจ้าหน้าที่สินเชื่อเน้นการผ่อนชำระรายเดือน ประเด็นเรื่องประกันและดอกเบี้ย
“เป็นแนวคิดที่ว่า “นี่คือบันทึกรายเดือนที่เราพูดถึง เราไม่จำเป็นต้องลงรายละเอียดมากนัก” Smith อธิบาย “ตลอดเวลาที่คุณมีเครื่องหมายถูกอยู่ด้านบนของโฟลเดอร์ พวกเขาต้องการเงิน หรือโดยพระเจ้า พวกเขาคงไม่ได้อยู่ที่บริษัทการเงิน พวกเขาจะอยู่ที่ธนาคาร†เมื่อเอกสารออกมา ลูกค้าส่วนใหญ่ก็ลงนามอย่างรวดเร็วและไม่มีข้อสงสัย
Smith กล่าวว่าเขาบ่นเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัตินี้ แต่ฝ่ายบริหารกลับปัดเป่าเขา เขาจากไปในปี 1999 ด้วยเงื่อนไขที่ไม่ค่อยมีความสุข เขากล่าวว่าบริษัทกล่าวหาว่าเขาประพฤติตัวไม่เหมาะสมในการจัดการกับค่าโทรศัพท์ที่มากเกินไป ตอนนี้เขาเป็นจ่าสิบเอกในสำนักงานนายอำเภอไพค์เคาน์ตี้ (นางสาว) “ฉันพยายามลืมทุกอย่างเกี่ยวกับ Commercial Credit” เขากล่าว “ฉันนอนหลับสบายในตอนกลางคืน” เมื่อสมิธจากไป คอมเมอร์เชียลกำลังต่อสู้กับคดีความทั่วภาคใต้ ในปี 1999 บริษัทตกลงที่จะจ่ายเงินมากถึง 2 ล้านดอลลาร์เพื่อยุติคดีที่กล่าวหาว่า Commercial และ American Health & Life เรียกเก็บเงินประกันของชาว Alabamans นับหมื่นมากเกินไป บริษัทต่างๆ ยอมรับว่าไม่มีการกระทำผิด โดยกล่าวว่าหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐได้ตกลงใช้วิธีคำนวณค่าประกันแล้ว คดีอื่นๆ ยังคงคลี่คลายอยู่ในศาล ในเดือนมกราคม Chris Coffer ทนายความของแจ็คสัน รัฐมิสซิสซิปปี้กล่าวว่า เขาได้รับข้อตกลงที่เป็นความลับสำหรับลูกค้าประมาณ 800 รายที่มีการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจาก Commercial Credit หรือ CitiFinancial ซึ่งเป็นผู้สืบทอดตำแหน่งต่อ บริษัทของ Tom Methvin ชื่อ Beasley, Allen อ้างว่าลูกค้าเกือบ 1,500 รายในแอละแบมา มิสซิสซิปปี้ และเทนเนสซีซึ่งมีสินเชื่อเชิงพาณิชย์หรือสินเชื่อ CitiFinancial ในเทศมณฑล Noxubee และ Lowndes ของรัฐมิสซิสซิปปี้ ลูกค้าเหล่านี้ ได้แก่ Pearlie Mae Sharp, Johnny Slaughter, Mattie Henley และ Martha และ Arthur Hairston ซึ่งเป็นชาวแอฟริกันอเมริกันห้าคนที่ยืมเงินจาก Commercial ในช่วงกลางทศวรรษ 1990 Sharp จ่ายเงิน 1,439 ดอลลาร์เพื่อประกันเงินกู้ 4,500 ดอลลาร์ Slaughter จ่าย APR 40.92 และซื้อประกันทุพพลภาพ แม้ว่าเขาจะได้รับบาดเจ็บที่กระดูกสันหลังแล้วก็ตาม Henley จ่าย APR ที่ 44.14
“เมื่อพวกเขาพูดว่า “คุณได้รับเงิน” ให้ฉัน พวกเขาไม่ได้อธิบายทุกอย่างจริงๆ” มาร์ธา แฮร์สตันกล่าว “พวกเขาแค่พูดว่า ‘ลงนามสิ่งนี้ ลงนามสิ่งนี้’†The Hairstons จ่ายเงิน 1,164 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับการประกันภัยห้าประเภทจากเงินกู้ 5,001 ดอลลาร์ อาเธอร์ แฮร์สตัน ช่างซ่อมบำรุงโบสถ์ กล่าวว่าเขาและภรรยา “ประสบเหตุการณ์เลวร้ายครั้งหรือสองครั้ง” และสินเชื่อเชิงพาณิชย์ของพวกเขาทำให้สิ่งต่างๆ แย่ลง เมื่อคุณถูกตามหลัง เขากล่าวว่า “พวกเขาเกือบจะบังคับให้คุณรีไฟแนนซ์” เมื่อคุณทำอย่างนั้น ไอ้หนู พวกเขาจะขู่คุณสามเท่าเลย” ในเดือนมีนาคม ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางได้โยนคดีของ Sharp, Slaughter และ Henley ออกไป โดยตัดสินว่าพวกเขารอนานเกินไปที่จะยื่นฟ้อง Roman Shaul ทนายความของ Beasley, Allen กล่าวว่าบริษัทจะอุทธรณ์ เขากล่าวว่าระดับการอ่านที่ต่ำของผู้ยืมทำให้พวกเขาไม่เข้าใจการเปิดเผยข้อมูลที่แจ้งให้ทราบถึงอายุความของรัฐ
อุตสาหกรรมการเงินโต้แย้งว่าลูกค้ามีหน้าที่ต้องอ่านและทำความเข้าใจเอกสารสินเชื่อ ผู้กู้ยืมในอุตสาหกรรมกล่าวว่าไม่ควรลงนามในสัญญาแล้วลองกลับออกไปในภายหลัง
เมื่อชาร์ปซึ่งสำเร็จการศึกษาชั้นประถมศึกษาปีที่ XNUMX ให้การเป็นพยานว่าเธอมองเห็นได้ไม่ดีพอที่จะอ่านเอกสารของเธอ ทนายความของบริษัทถามว่าเธอได้บอกเจ้าหน้าที่สินเชื่อหรือไม่: “คุณบอกเขาหรือเปล่าว่าคุณไม่สามารถ” €™ไม่เข้าใจประโยคพื้นฐานในภาษาอังกฤษดีพอที่จะตัดสินใจเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้หรือ?†เธอยอมรับว่าเธอไม่เข้าใจ แต่บอกว่าเจ้าหน้าที่สินเชื่อควรอธิบายสิ่งต่าง ๆ ได้ดีขึ้น “เขาควรจะทำถูกต้องแล้ว” เธอกล่าว
เดินพูดคุยธนาคาร
เมื่อเงินหลั่งไหลเข้ามา ซีอีโอของ Commercial ก็ล่าเหยื่อที่ใหญ่กว่า ในปี 1988 Weill ใช้เงิน 1.7 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ Primerica ซึ่งเป็นบริษัทประกันภัยและการเงินยักษ์ใหญ่ เขาเข้าเทคโอเวอร์ Travellers สำเร็จในปี 1993 และในปี 1997 ก็คว้าตัว Salomon Brothers และ Security Pacific Financial Services ทั้งหมดนี้เป็นเพียงโหมโรงของการเทคโอเวอร์ซิตี้กรุ๊ปในปี 1998 ซึ่งต่อยอดการเพิ่มขึ้นในรอบ 12 ปี ซึ่งทำให้ Weill กลายเป็นมหาเศรษฐี และสร้างบริษัททางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์
Weill กระตือรือร้นที่จะผสมผสานหน่วยต่างๆ ที่หลากหลายและสร้างโอกาสในการ “ขายต่อเนื่อง” ซึ่งช่วยให้บริษัทในเครือสามารถทำการตลาดผลิตภัณฑ์ของกันและกันได้ Primerica มีตัวแทนมากกว่า 100,000 ราย ซึ่งไม่เพียงแต่ขายประกันชีวิตเท่านั้น แต่ยังช่วยคัดท้ายผู้สมัครสินเชื่อให้เข้าสู่การดำเนินงานซับไพรม์ของบริษัทแม่อีกด้วย ในนิมิตของไวล์ เขาได้สร้าง “ธนาคารที่เดินได้และพูดได้”
ท่ามกลางความตื่นเต้นของข้อตกลง ผู้เชี่ยวชาญไม่ได้บันทึกประวัติของกิจกรรมที่น่าสงสัยที่ Commercial Credit และส่วนอื่น ๆ ขององค์กรที่ยึดครอง Citi ก่อนที่จะถูกดูดซึมเข้าสู่เชิงพาณิชย์ บริษัท Security Pacific Financial Services ได้ใช้ความร้อนแรงในการซื้อสินเชื่อจำนองจากเจ้าหนี้เงินกู้ที่เลวร้ายที่สุดของอเมริกา ซาโลมอนรู้สึกถ่อมตนกับเรื่องอื้อฉาวในปี 1991 เมื่อบริษัทจ่ายเงิน 290 ล้านดอลลาร์เพื่อยุติข้อกล่าวหา ซาโลมอนใช้การประมูลปลอมเพื่อปั่นป่วนตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ เมื่อเร็วๆ นี้ นักเคลื่อนไหวได้จัดการประท้วงต่อต้าน Salomon Smith Barney ในเรื่องการตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Ameriquest ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ซับไพรม์มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบริษัท Long Beach Mortgage ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของบริษัท ถูกบังคับให้ยอมจำนน 4 ล้านดอลลาร์ เพื่อยุติคดีความของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ที่กล่าวหาว่า ควักผู้หญิงสูงอายุและชนกลุ่มน้อย
ประวัติศาสตร์ความขัดแย้งของ Primerica รวมถึงการถูกปรับ 500,000 ดอลลาร์จากทางการนิวยอร์ก ซึ่งตั้งข้อหาบริษัทด้วยการขายที่หลอกลวง และการตำหนิจากหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐเทนเนสซีที่พยายาม "หลอกลวงและสร้างความสับสน" ผู้บริโภคผ่าน "ระบบจงใจหลีกเลี่ยง" ของ กฏหมาย. โฆษกกล่าวว่า Citi ได้กำหนด "วัฒนธรรมการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่แข็งแกร่ง" ซึ่งทำให้ Primerica กลายเป็นต้นแบบของอุตสาหกรรม แต่คดีความในรัฐมิสซิสซิปปี้ได้กล่าวหาว่ามีการประพฤติมิชอบอย่างต่อเนื่อง โดยกล่าวหาว่า Primerica ใช้ตัวแทนที่ไม่มีใบอนุญาตซึ่งปลอมตัวเป็น "นักวิเคราะห์การเงินส่วนบุคคล" และใช้การพูดคุยอย่างรวดเร็วเพื่อล่อลวงผู้คนให้ซื้อประกันและรีไฟแนนซ์สินเชื่อจำนองที่มีอัตราสูงกว่า
สำหรับสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์นั้น ใช้ชื่อใหม่ว่า CitiFinancial แต่ดูเหมือนว่าจะเปลี่ยนแปลงวิธีการได้เพียงเล็กน้อย ในเมืองนอกซ์วิลล์ รัฐเทนเนสซี CitiFinancial เรียกเก็บเงิน Loretta และ Danny Jones มูลค่า 7,242 ดอลลาร์เป็นเบี้ยประกันจากเงินกู้ 34,075 ดอลลาร์ เมื่อพวกเขาลงนามในสัญญาจำนองในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2001 ลอเร็ตตา โจนส์กล่าวว่า เจ้าหน้าที่สินเชื่อของพวกเขารู้ว่าสามีของเธอมีประวัติปัญหาเกี่ยวกับหัวใจ ซึ่งอาจทำให้เขาขาดคุณสมบัติในการรับประกันชีวิต หรือตัดสิทธิ์ภรรยาหม้ายของเขาจากการเก็บเงินหากเกิดเหตุการณ์เลวร้ายที่สุด ตอนที่พวกเขากำลังตรวจสอบเอกสารประกัน เธอกล่าว เจ้าหน้าที่สินเชื่อบอกให้พวกเขาเว้นส่วนเกี่ยวกับเงื่อนไขที่มีอยู่ของสามีเธอว่างไว้ แต่เมื่อพวกเขาได้รับสำเนาเอกสารของสาขาในภายหลัง เธอกล่าวว่า พวกเขาพบว่ามีคนทำเครื่องหมายว่า "ไม่" ในคำถามเกี่ยวกับปัญหาหัวใจ หลังจากประสบการณ์ของเธอกับ CitiFinancial เธอบอกว่าเธอไม่เชื่อใจใครเลย “เพราะทุกคนจะหลอกคุณไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง พวกเขาแค่ออกไปเพื่อเงินดอลลาร์อันมหาศาลของพวกเขาเอง”
คะแนนใหญ่
การดำเนินงานซับไพรม์ของ Sandy Weill พุ่งสูงขึ้นในสกุลดอลลาร์ และพวกเขาไม่ได้อยู่คนเดียว ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 Associates First Capital Corp. ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเท็กซัส ได้สร้างตัวเองขึ้นเป็นผู้นำซับไพรม์ของประเทศ โดยมีผลกำไรเป็นประวัติการณ์ถึง 25 ปีติดต่อกัน ในปี 1999 รายได้เข้าใกล้ 1.5 พันล้านดอลลาร์ สำหรับ Weill Associates เป็นเป้าหมายที่ยั่วเย้า ในช่วงปลายปี 2000 ผู้เฝ้าดูตลาดต่างส่งเสียงเชียร์ในขณะที่ Citi ประกาศว่าจะซื้อ Associates ด้วยข้อตกลงมูลค่า 31 พันล้านดอลลาร์ “ผมคิดว่าแซนดี้ทำประตูได้จริงๆ” ผู้จัดการการเงินคนหนึ่งบอกกับ New York Times “มันอาจจะไม่ใช่ข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดของเขา แต่อาจเป็นข้อตกลงที่ดีที่สุดของเขา” มันเป็นความพอดีเชิงกลยุทธ์และแทคติคที่ยอดเยี่ยม”
กลุ่มการให้กู้ยืมที่เป็นธรรมมีมุมมองที่แตกต่างออกไป พวกเขารู้ว่าผู้ร่วมงานถูกสร้างขึ้นจากบันทึกการทุจริตที่ได้รับการบันทึกไว้เป็นอย่างดี ในปี 1997 อดีตพนักงานจากแอละแบมาบอกกับ Prime Time Live ของ ABC ว่าสาขา Associates ของเขามี "ผู้ปลอมแปลงที่ได้รับการแต่งตั้ง" ซึ่งมีหน้าที่ดูแลเอกสารสินเชื่อ รูปแบบที่ไม่สะทกสะท้านของ Associates ทำให้เกิดการฟ้องร้องและการสอบสวน โดยบังคับให้ต้องยอมความในคดีความในนอร์ธแคโรไลนาและจอร์เจียเป็นจำนวนเงิน 33.5 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน Associates ได้ขยายขอบเขตการเข้าถึงโดยทำหน้าที่เป็นสำนักหักบัญชีสำหรับส่วนที่เหลือของผู้ให้กู้ที่นักล่ารายอื่น ซื้อพอร์ตสินเชื่อของ Fleet และจ้างอดีตพนักงาน ITT หลายร้อยคน
เหตุใด Citi จึงแต่งงานกับผู้ปล้นซับไพรม์ที่เลวร้ายที่สุดของประเทศ? “ไม่มีบริษัทใดที่ให้ความสำคัญกับชื่อเสียงที่ดีของตนจะซื้อบริษัท Associates” Martin Eakes จาก Self-Help Credit Union ของ North Carolina กล่าว โดยท้าทาย Weill ในการประชุมผู้ถือหุ้นในเดือนเมษายน พ.ศ. 2001 Weill ตอบว่า Citigroup กำลังทำความสะอาด บริษัทร่วมโดยการรวมเข้ากับ CitiFinancial
อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวประสบอุปสรรคในฤดูใบไม้ผลินั้น เมื่อ FTC ฟ้องร้อง Associates เกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติด้านการประกันเครดิต ซิตี้กรุ๊ปต่อสู้กลับโดยพยายามยกฟ้องคดีนี้โดยโต้แย้งว่าไม่มีผู้ร่วมงานอีกต่อไป FTC โต้กลับด้วยคำให้การเป็นลายลักษณ์อักษรจากอดีตผู้จัดการชาวนิวยอร์กสองคนที่กล่าวว่า CitiFinancial นั้นแย่พอๆ กับ Associates Gail Kubiniec กล่าวว่า CitiFinancial อัดแน่นไปด้วยสินเชื่อพร้อมประกัน หากลูกค้า “ดูเหมือนไม่มีการศึกษา พูดไม่ออก เป็นคนกลุ่มน้อย หรืออายุน้อยหรือสูงวัยเป็นพิเศษ” . . ยิ่งผู้บริโภคดูใจง่ายมากเท่าไร ฉันก็ยิ่งพยายามรวมความคุ้มครองไว้ในเงินกู้มากขึ้นเท่านั้น” Michele Handzel กล่าวว่า CitiFinancial สร้างความกดดันอย่างมากในการ “พลิก” ลูกค้าไปสู่สินเชื่อใหม่ ซึ่งพนักงานบางคนไม่สนใจที่จะขอสินเชื่อใหม่ด้วยซ้ำ ลายเซ็นของลูกค้าในการรีไฟแนนซ์ บริษัทเรียกข้อกล่าวหาดังกล่าวว่าเป็นการดูหมิ่นพนักงาน CitiFinancial หลายพันคนที่ทำงานเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้าทุกวัน
ด้วยความสนใจที่ขยายออกไปนอกเหนือจาก Associates Citi จึงได้ดำเนินการเพื่อป้องกันไม่ให้การสอบสวนลุกลามจนควบคุมไม่ได้ มันตัดข้อตกลง เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา FTC ประกาศว่าซิตี้กรุ๊ปได้ยินยอมที่จะยุติข้อตกลงเป็นจำนวนเงินรวม 240 ล้านดอลลาร์ ลูกค้ามากถึงสองล้านคนอาจได้รับประโยชน์ การรายงานข่าวของสื่อเน้นย้ำถึงสิ่งที่ FTC และ Citigroup ต้องการในพาดหัวข่าว: ข้อตกลงดังกล่าวถือเป็นข้อตกลงคุ้มครองผู้บริโภคที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ FTC และความพยายามของ Citigroup ที่จะจัดการกับปัญหาเก่าๆ “ปัญหาเหล่านี้โดยพื้นฐานแล้วเกี่ยวข้องกับบริษัทก่อนที่เราจะซื้อมัน” Weill อธิบาย แต่เบื้องหลังความปั่นป่วน คำถามยังคงอยู่ Matt Lee ผู้อำนวยการ Fair Finance Watch ในบรองซ์ โต้แย้ง FTC “ปล่อยให้ Citigroup ราคาถูกอย่างไร้เหตุผล” คณิตศาสตร์ง่ายๆ แสดงให้เห็นว่าการจ่ายเงินโดยเฉลี่ยจะอยู่ที่เพียง 120 ดอลลาร์ต่อเหยื่อหนึ่งราย แม้แต่ยอดรวมทั้งหมด 240 ล้านดอลลาร์ก็แสดงถึงผลกำไรที่น้อยกว่าสองสัปดาห์สำหรับซิตี้กรุ๊ป และเนื่องจากข้อตกลงนี้ครอบคลุมเฉพาะผู้ร่วมงานเท่านั้น จึงไม่ทำให้ CitiFinancial ต้องรับผิดชอบต่อการละเมิดของตนเอง
ไม่ลึกลับ
ข้อตกลง FTC เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ระยะยาวของ Citi ในการต่อต้านการโจมตีการดำเนินงานซับไพรม์ บริษัทได้ยุติการฟ้องร้องบางคดีอย่างเงียบๆ ต่อสู้กับผู้อื่นโดยบังคับให้ลูกค้านำข้อร้องเรียนของตนไปสู่การพิจารณาของอนุญาโตตุลาการ (ดู “การเข้าถึงถูกปฏิเสธ” ) และที่สะดุดตาที่สุดคือได้ประกาศชุดของการปฏิรูปที่ออกแบบมาเพื่อขัดขวางการริเริ่มด้านกฎระเบียบที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น มีการเปิดเผยการปฏิรูปหลายอย่างหลังจากการคัดค้านการซื้อบริษัท Associates คนอื่นๆ มาก่อนการตั้งถิ่นฐานของ FTC
บางส่วนดูเหมือนเป็นของแท้ ซึ่งรวมถึงคำสั่งที่ให้พนักงานเสนอราคาการชำระเงินรายเดือนโดยไม่มีประกันด้วย Southern Exposure ตรวจสอบสำนักงาน CitiFinancial 20 แห่งทั่วประเทศ และพบว่าเกือบทุกคนต้องลำบากใจ อย่างน้อยก็ทางโทรศัพท์ เพื่อเน้นย้ำว่าการประกันภัยเป็นทางเลือก อย่างไรก็ตาม บางคนยังคงใช้คำสละสลวย “การคุ้มครองการชำระเงิน” แทนที่จะพูดว่า “ประกันภัย” โดยรวมแล้ว การปฏิรูปของบริษัทดูเหมือนเกี่ยวกับการขัดเกลาภาพลักษณ์มากกว่าการเยียวยาที่แท้จริง ตัวอย่างเช่น Citi สัญญาว่าจะส่งเจ้าหน้าที่นอกเครื่องแบบเพื่อให้แน่ใจว่าพนักงานปฏิบัติตามกฎ จากนั้นระบบจะแจ้งล่วงหน้าว่าผู้ทดสอบจะมาเมื่อใด ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2000 หัวหน้าแผนกตะวันออกเฉียงใต้ของ CitiFinancial ได้สั่งให้ผู้จัดการระดับภูมิภาคแจ้งผู้จัดการเขตและพนักงานสาขาว่า “เราจะเริ่มการทดสอบ Mystery Shopping ในเดือนธันวาคมและแล้วเสร็จในเดือนมกราคม ชนกลุ่มน้อยและคนผิวขาวจะไปเยี่ยมชมสาขาเดียวกันหรือแยกจากกันและขอสินเชื่อที่เหมือนกัน” ซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่าบันทึกช่วยจำดังกล่าวไม่ได้บ่อนทำลายการทดสอบ เนื่องจากบริษัทได้ประกาศความพยายามดังกล่าวแล้ว “การที่เราดำเนินการช้อปปิ้งแบบลึกลับนั้นไม่ใช่เรื่องลึกลับ” โฆษกกล่าว แต่นักวิจารณ์กล่าวว่าการเปิดเผยกรอบเวลานั้นขัดต่อจุดประสงค์ของการทดสอบว่าลูกค้าจะได้รับการปฏิบัติอย่างไรภายใต้สถานการณ์ปกติ
ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของความคิดริเริ่ม Citi ยังสัญญาว่าจะยุติความสัมพันธ์กับนายหน้าจำนองหลายรายที่เป็นพันธมิตรกับ Associates เสนอการรีไฟแนนซ์ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าให้กับลูกค้าที่มีเครดิตดีแต่จ่ายอัตราซับไพรม์ และในทำนองเดียวกันให้หน่วยซับไพรม์เปลี่ยนเส้นทางผู้สมัคร “A-credit” แก่ผู้ให้กู้รายใหญ่ของ Citi
แต่การอ่านรายงานของ Citi แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกี่ยวข้องกับสัญลักษณ์มากกว่าเนื้อหา:
CitiFinancial ระงับโบรกเกอร์มากกว่า 5,500 ราย มีเพียงประมาณสองเปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่ถูกแยกออกเนื่องจาก “ข้อกังวลด้านความซื่อสัตย์” ส่วนใหญ่ถูกยกเลิกเนื่องจาก “ไม่มีการใช้งาน” หรือไม่สามารถส่งคืนเอกสารได้
CitiFinancial ระบุลูกค้าซับไพรม์มากกว่า 25,000 รายที่มีคุณสมบัติในการจำนองอัตราดอกเบี้ยพิเศษในปี 2002; ภายในสิ้นปี มีเพียง 110 รายเท่านั้นที่ “สำเร็จการศึกษา” เข้าสู่สินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า
หน่วยซับไพรม์ของ Citi ส่งผู้สมัครใหม่ 12,141 รายไปยังบริษัทในเครือที่มีอัตราไพรม์ในปี 2002 ภายในสิ้นปีนี้ มีเพียง 278 รายที่พบสินเชื่อชั้นดีผ่านโปรแกรม “แนะนำผู้อ้างอิง” กระบวนการปฏิรูปยังถูกตั้งคำถามเช่นกัน โดยข้อกล่าวหาอย่างต่อเนื่องว่าบริษัทใช้กลวิธีในการเก็บรวบรวมและการยึดสังหาริมทรัพย์ที่รุนแรง เพื่อบีบเงินออกจากบัญชี Associates ที่มีการฉ้อโกง (ดู “การรวบรวมปัญหา” และ “การปฏิรูปการยึดสังหาริมทรัพย์” ) และมันถูกตั้งคำถามจากประสบการณ์ของผู้กู้ที่กู้เงินมาเป็นเวลานานหลังจากที่การปฏิรูปของ Citi ควรจะเกิดขึ้น
ในชิคาโก ศูนย์การฝึกอบรมและข้อมูลแห่งชาติได้ศึกษาตัวอย่างการจำนองที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี พ.ศ. 2001 และสรุปว่า “CitiFinancial ยังคงมีส่วนร่วมในการให้กู้ยืมแบบเอารัดเอาเปรียบ แม้ว่าบริษัทจะสัญญาว่าจะปฏิรูปก็ตามก็ตาม” ของผู้กู้ที่สำรวจ ร้อยละ 56 กล่าวว่า Citi มีส่วนร่วมในการบรรจุประกันภัย “เหยื่อแล้วเปลี่ยน” หรือกลอุบายอื่น ๆ ในเมืองทัสเคกี รัฐอะลา เบลินดา แพทริคบอกว่าเธอรู้สึกตกเป็นเป้าหมายเพราะเชื้อชาติของเธอ หลังจากที่เธอและสามีเซ็นสัญญากู้ยืมเงินกับ CitiFinancial ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2001 และกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2002 สินเชื่อรายแรกเป็นสินเชื่อส่วนบุคคล 5,515 ดอลลาร์ มีอัตราดอกเบี้ยต่อปี (APR) 28.96 และสูงกว่านั้น เบี้ยประกันจำนวน 2,024 ดอลลาร์ ต่อไปคือการจำนองที่มี APR 21.99 และยังมีประกันเพิ่มอีกด้วย เธอบอกว่าเงินนั้นจำเป็นมาก แต่อัตราค่าห้องพักสูงเกินไป และค่าประกันก็รวมอยู่ด้วยโดยไม่ได้รับการอนุมัติจากคู่รัก
ในเมืองวูดสต็อก รัฐจอร์เจีย ดอนนา ดูริคกล่าวว่า CitiFinancial ตกเป็นเหยื่อและเปิดโครงการจำนองของเธอในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2002 เธอบอกว่าเธอได้รับแจ้งว่า APR 9.39 จะได้รับการแก้ไขเป็นเวลาสองปี เธอกล่าวว่าอัตราการจำนองของเธออาจเพิ่มขึ้น 1.5 คะแนนทุกๆ หกเดือน และอาจสูงถึง 28.89 Durick กล่าวว่าเธอพยายามมาหลายเดือนแล้ว แต่ก็ไม่ประสบผลสำเร็จในการขอสำเนาเอกสารเงินกู้พร้อมลายเซ็นของเธอ ในแอตแลนต้า เกย์ลอน บาร์นส์กล่าวว่าเจ้าหน้าที่สินเชื่อได้ชักจูงให้เขาซื้อประกันสามประเภท ได้แก่ ชีวิต ความทุพพลภาพ และการว่างงาน เมื่อเขาจำนองครั้งที่สองในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2002 “ตอนแรกฉันไม่ต้องการสิ่งนี้” เขาอธิบายให้ฉันฟังว่ามันเป็นเรื่องใหญ่ ดังนั้นฉันจึงพูดว่า 'ตกลง ฉันจะเข้าใจ'” CitiFinancial ไม่ได้อธิบาย Barnes กล่าวว่าการประกันจะเพิ่มการชำระเงินรายเดือนของเขาจาก 213 ดอลลาร์เป็น 280 ดอลลาร์ ทำให้เขาเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มมากกว่า 800 ดอลลาร์ในเวลาเพียง ปีแรก
ค่าใช้จ่ายของการจำนอง 15,262 ดอลลาร์ถูกผลักดันให้สูงขึ้นด้วยค่าธรรมเนียมการกำเนิด 457 ดอลลาร์และ APR 14.99 Barnes ช่างซ่อมระบบทำความร้อนและเครื่องปรับอากาศกล่าวว่าหาก Citi กำลังเปลี่ยนแนวทาง “ฉันไม่สามารถบอกได้” เรื่องราวของ Barnes เป็นข้อพิสูจน์ว่าการขายประกันภัยยังคงเป็นส่วนสำคัญของธุรกิจของ CitiFinancial รูปแบบความเป็นจริงที่เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทยังคงใช้เป้าหมายการขายประกันภัยเพื่อช่วยในการพิจารณาค่าตอบแทนของผู้จัดการและเจ้าหน้าที่สินเชื่อ
CitiFinancial ได้บอกกับหน่วยงานกำกับดูแลว่าการขายประกันไม่ใช่ "ปัจจัยสำคัญ" ในค่าตอบแทนของพนักงาน และมีการป้องกันเพื่อให้แน่ใจว่าระบบโบนัสไม่สนับสนุนให้คนงานขายประกันมากเกินไป
แต่ Lee จาก Fair Finance Watch กล่าวว่าระบบโบนัสเป็นหัวใจสำคัญของวิธีที่ฝ่ายบริหารควบคุมการกระทำของพนักงาน และวิธีที่ระบบปลูกฝังแนวทางปฏิบัติที่นักล่าด้วยความแม่นยำทางวิทยาศาสตร์จากบนลงล่าง “ทันทีที่ค่าตอบแทนของผู้คนขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่พวกเขาขาย พวกเขาจะขายมันได้ยาก” เขากล่าว “Citigroup รู้ดีว่านั่นคือวิธีการทำงาน”
Penny Fielder และ Kelly Raleigh อดีตพนักงาน CitiFinancial สองคนจากเทนเนสซีเห็นด้วย Fielder กล่าวว่าฝ่ายบริหารยังคง "ผลักดันให้กู้ยืมทั้งหมดให้ได้มากที่สุด" ในปี 2002 โดยกระตุ้นให้พนักงานทำให้แน่ใจว่าลูกค้ามี "ประกันเต็มจำนวน" และมีหนี้สินมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ Raleigh ผู้จัดการสาขาใน Jefferson City จนถึงฤดูร้อนที่แล้ว กล่าวว่าความกดดันในการบรรลุเป้าหมายด้านการประกันภัยและการรีไฟแนนซ์ทำให้การละเมิดเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่ว่าประกาศการปฏิรูปของบริษัทจะพูดอะไรก็ตาม ราลีกล่าวว่าข้อความดังกล่าวชัดเจน: “อย่าประสบปัญหา” แต่ “ถ้าคุณไม่ถึงโควต้าของคุณ คุณจะไม่มีงานทำ”
ช่วงที่แย่
เนื่องจาก CitiFinancial ได้สร้างบุคคลสาธารณะที่มีแนวคิดในการปฏิรูป จึงได้ดำเนินการในวิธีอื่นๆ เบื้องหลังเพื่อปกป้องภาพลักษณ์และลดความเสี่ยงทางกฎหมาย นักวิจารณ์กล่าวว่าความพยายามในการควบคุมความเสียหายเหล่านี้รวมถึงความพยายามเชิงรุกในการปิดปากผู้แจ้งเบาะแส ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2001 สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าซิตี้กรุ๊ปได้ว่าจ้างทนายความที่มีชื่อเสียง เพื่อช่วยต่อสู้กับข้อกล่าวหาเรื่องการให้กู้ยืมที่ผิดกฎหมาย และป้องกันไม่ให้อดีตพนักงานพูดจาใส่ร้ายบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการเงิน” รอยเตอร์สกล่าว มิทเชลล์ เอตทิงเกอร์ ผู้ซึ่งปกป้องบิล คลินตันในคดีพอลลา กรณีของโจนส์ พบกับพนักงานปัจจุบันหรืออดีตอย่างน้อย 15 คนเพื่อเตือนพวกเขาให้เงียบไว้ โฆษกหญิงของ Citi อธิบายว่า “มาตรามาตรฐานที่ไม่ดูหมิ่น” ในข้อตกลงการชดเชยของบริษัทจะไม่นำไปใช้กับการรายงานสิ่งผิดกฎหมาย
Raleigh กล่าวว่า CitiFinancial ข่มขู่เธอด้วยคุกและไล่เธอออกหลังจากกล่าวหาว่าเธอให้ข้อมูลรั่วไหลแก่นักวิจารณ์อย่างไม่ถูกต้อง เธอกล่าวว่าปัญหาของเธอเริ่มต้นขึ้นเมื่อเธอร้องเรียนฝ่ายบริหารเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติที่ไม่น่าเชื่อถือ เช่น การปลอมแปลงเอกสารเพื่อให้ลูกค้ามีคุณสมบัติในการประกันภัย และการเก็บเบี้ยประกันทรัพย์สินเพื่อปกปิดสิ่งของปลอม เช่น รถยนต์ที่ไม่ได้วิ่ง “พวกเขาไม่ชอบให้ฉันเล่าถึงสิ่งที่ทำผิด” เธอกล่าว Fielder กล่าวว่าเธอและพนักงานอีกสองคนถูกบังคับให้ออกจากงานเมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่แล้วที่สาขา Morristown ของ CitiFinancial เนื่องจากบริษัทก็สงสัยว่าเอกสารรั่วไหลเช่นกัน
ตามรายงานของแผนกแรงงานของรัฐเทนเนสซี Citi สั่งพักงาน Fielder โดยไม่รับค่าจ้างและแช่แข็ง 401K ของเธอ CitiFinancial ยังพยายามที่จะปิดกั้นสิทธิประโยชน์การว่างงานของเธอ โดยอ้างว่าเธอถูกพักงานเนื่องจากการประพฤติมิชอบ หน่วยงานสรุปว่า Citi “ไม่ได้เสนอข้อพิสูจน์” เกี่ยวกับข้อกล่าวหาของตน วิมุตติใช้เวลา 11 ปีกับบริษัท เธออยู่ที่นั่นผ่านการเติบโตของยุคสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ ซึ่งเป็นข้อตกลงขนาดใหญ่ที่ก่อให้เกิด Citigroup ในปัจจุบัน ซึ่งเป็นสงครามเหนือ Associates “ดูเหมือนว่าทุกปีจะมีความกดดันมากขึ้นในการเอาชนะตัวเลข” เธอกล่าว “ตอนนี้พวกเขาใหญ่มากแล้ว และฉันคิดว่าคนตัวเล็กถูกเอารัดเอาเปรียบ” . . . ดูเหมือนว่ายิ่งพวกเขายิ่งใหญ่เท่าไรก็ยิ่งยากขึ้นเท่านั้น”
ซิตี้กรุ๊ปมีขนาดใหญ่อย่างแน่นอน มีสินทรัพย์มูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ตั้งแต่ปี 1986 Sandy Weill ใช้เงิน 147 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อบริษัทมากกว่า 100 แห่ง ในขณะที่เขาสร้างอาณาจักรนี้ เขาก็ขึ้นอยู่กับผู้ช่วยที่ช่วยให้เขาฟื้นคืนเครดิตเชิงพาณิชย์ขึ้นมา Prince ซึ่งเป็นที่ปรึกษามายาวนานของเขาได้เข้ารับหน้าที่ดูแลฝ่ายวาณิชธนกิจของ Citi Robert Willumstad ซึ่งเป็นทหารผ่านศึกเชิงพาณิชย์อีกคนเป็นประธานของ Citigroup ทั้งสองได้รับการกล่าวถึงว่าเป็นทายาทที่ชัดเจน
อย่างไรก็ตาม นี่เป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับ CEO และทีมงานของเขา Weill ติดกับดักในข้อกล่าวหาว่าเขาสั่งให้นักวิเคราะห์ของ Salomon อัพเกรดหุ้น AT&T อย่างไม่เหมาะสม ซิตี้กรุ๊ปจะจ่ายเงิน 400 ล้านดอลลาร์ในข้อตกลงที่ประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และตัวไวลล์เองก็ถูกห้ามไม่ให้พูดคุยกับนักวิเคราะห์หุ้นของเขาเองโดยไม่มีทนายความของบริษัทอยู่ด้วย “นี่เป็นช่วงเวลาที่แย่มากที่ต้องผ่าน” เขากล่าวเมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่แล้ว สำหรับ Lee ซึ่งเป็นนักวิจารณ์ของ Citi มายาวนาน ไม่น่าแปลกใจเลยที่ “อดีตซับไพรเมอร์” เหล่านี้ที่เรียนรู้ที่จะปฏิบัติงาน “ที่ขอบสุดหรือเกินขอบเขตของกฎหมาย” จะมีส่วนร่วมในการปฏิบัติที่เฉียบคมเมื่อพวกเขาได้รับการควบคุม ของกลุ่มบริษัทระดับโลก ในเวลาเดียวกัน เขาเชื่อว่าปัญหาที่ไม่ค่อยเปิดเผยต่อสาธารณะภายในการดำเนินงานซับไพรม์ของ Citi จะไม่ได้รับการแก้ไข ตราบใดที่ Citi ดำเนินการโดยบุคคลกลุ่มเดียวกับที่ใช้ซับไพรม์เป็นเส้นทางสู่อำนาจ
“คนระดับสูงจะไม่ปฏิรูป CitiFinancial” ลีกล่าว “เพราะพวกเขาออกแบบทุกอย่างที่อยู่ที่นั่น”
การประชุม ในเช้าวันอังคารของเดือนเมษายน Sandy Weill ยืนอยู่คนเดียวบนเวทีที่ Carnegie Hall ในนิวยอร์ก โอกาสนี้เป็นพิธีกรรมประจำปีของซิตี้กรุ๊ป ซึ่งเป็นการประชุมผู้ถือหุ้น ห้องโถงปิดทองเต็มไปด้วยเสื้อยืดสีเหลืองที่ประดับด้วยข้อความ “Stop Loan Sharks” กลุ่มนักเคลื่อนไหวชื่อ Neighborhood Assistance Corporation of America ได้นำผู้กู้ยืมและผู้สนับสนุน 300 รายจากทั่วประเทศมาเพื่อแสดงพลัง ในการรณรงค์ต่อต้านซิตี้กรุ๊ป (ดู “การเดินทางสู่ความยุติธรรม”)
เมื่อวันก่อน ในความพยายามที่จะปราบปรามการประท้วง Citi ได้สัญญาว่าจะพิจารณาปรับปรุงเงินกู้ของผู้กู้ยืมที่จะติดต่อกลุ่มผู้สนับสนุนเพื่อขอความช่วยเหลือ ในส่วนหนึ่งของข้อตกลง ผู้ยืม XNUMX รายยืนอยู่ในที่ประชุมและเล่าสรุปประสบการณ์ของพวกเขาให้ Weill ฟัง พวกเขามาไกลเกินกว่าจะนิ่งเงียบ
หนึ่งในนั้นคือครอบครัวที่มีสมาชิก 22 คนซึ่งขับรถจากแทมปา รัฐฟลอริดา เป็นเวลา 22 ชั่วโมง ได้แก่ ดอรีน และอลัน ฟอคส์ และลูกๆ ทั้งสี่คน รวมทั้งโจชัวคนเล็กวัย 2001 วันด้วย ปัญหาของครอบครัวเริ่มต้นด้วยการกู้ยืมดอกเบี้ยสูงจากบริษัท Associates เมื่อถึงฤดูใบไม้ผลิของปี พ.ศ. XNUMX ครอบครัวฟอกส์เล่าว่าพวกเขากำลังดิ้นรนเพื่อตามให้ทัน และเจ้าของบัญชีคนใหม่ของพวกเขา “ซิตี้ไฟแนนเชียล” สัญญาว่าจะรีไฟแนนซ์พวกเขาและแบ่งเบาภาระของพวกเขา
ครอบครัวกล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวเพิ่มการชำระเงินรายเดือนและทำให้หนี้ทั้งหมดเพิ่มขึ้น การติดตามกลายเป็นการต่อสู้มากยิ่งขึ้น “ถ้าเราสายไปสองวัน พวกเขาจะเริ่มโทรมาตอน 8 โมงเช้า 8 น.” โดรีน ฟอคส์กล่าว “ผู้จัดการใจร้ายมาก” ความเสียหายที่เลวร้ายที่สุดเกิดขึ้นในฤดูใบไม้ผลินี้ หลังจากที่โจชัวเกิดเมื่อวันที่ 30 มีนาคม พวกเขากลับมาจากโรงพยาบาลและพบว่า CitiFinancial กำลังขายบ้านในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ มีเพียงการดิ้นรนเพื่อยื่นฟ้องล้มละลายเท่านั้นที่พวกเขาเบรก - พวกเขาหวัง - ในการยึดสังหาริมทรัพย์ “ฉันเคยฝันร้ายอันเลวร้ายเกี่ยวกับ CitiFinancial” Doreen Fawkes กล่าว “เรามีชีวิตอยู่ด้วยความกลัว ถ้าเราไม่มีพระเยซูในระหว่างชีวิตแต่งงานของเรา ครอบครัวที่ดีจะแตกแยก” ในการประชุมผู้ถือหุ้น เธอได้หยิบยกรายงานของ Citigroup เกี่ยวกับการปฏิรูปซับไพรม์ของตน เธอไม่ได้ซื้อเอกสารความเป็นพลเมืองที่ดีของ Citi “มันทำให้ฉันนึกถึงม้วนกระดาษชำระ” เธอกล่าว
ในช่วงต้นของการประชุม ผู้บริหารระดับสูงได้สังเกตเห็นเรื่องอื้อฉาวด้านหลักทรัพย์ของ Citi โดยยอมรับว่าบริษัทของเขามีส่วนร่วมในแนวทางปฏิบัติบางอย่าง ซึ่งเมื่อมองย้อนกลับไปแล้วไม่ได้สะท้อนถึงวิธีที่เราต้องการทำธุรกิจ”
อย่างไรก็ตาม น้ำเสียงกึ่งสารภาพของเขาเปลี่ยนไป เมื่อผู้ถูกถามหันไปสนใจเรื่องการกู้ยืมแบบนักล่า ไวลล์ไม่ได้แสดงคำขอโทษต่อครอบครัวฟอกส์ เขาไม่ขอโทษผู้อื่นที่กล่าวว่าประสบการณ์ของพวกเขาขัดแย้งกับคำมั่นสัญญาในการปฏิรูปของ CitiFinancial
“ผมคิดว่า CitiFinancial เป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลง” เพื่อสิ่งที่ดีกว่าในอุตสาหกรรมซับไพรม์ CEO กล่าวกับฝูงชนของ Carnegie Hall เขากล่าวว่า CitiFinancial ให้บริการผู้คนนับล้านที่ไม่สามารถรับเครดิตได้ “มันช่วยยกระดับคุณภาพชีวิตและโอกาสของพวกเขา”
การปฏิเสธการกระทำผิดอย่างแน่วแน่ของ Sanford Weill ที่ CitiFinancial และก่อนหน้านี้ที่ Commercial Credit เป็นการบ่งชี้ว่าซับไพรม์มีความสำคัญต่ออดีตและอนาคตของบริษัทของเขาอย่างไร และทำให้เกิดคำถามที่น่าอึดอัดใจอีกข้อหนึ่ง: ถ้าซิตี้กรุ๊ปไม่ยอมรับว่าทำผิด จะปฏิรูปตัวเองได้อย่างไร? ผู้กู้ยืมหลายล้านคนที่ถูกสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาและบรรพบุรุษของบริษัทถูกหลอกและเอารัดเอาเปรียบ ยังคงรอคำตอบอยู่
Michael Hudson เป็นบรรณาธิการร่วมของ Southern Exposure เขาเป็นผู้ร่วมเขียน Merchants of Misery: How Corporate America Profits from Poverty (Common Courage Press) เจสัน วิลสัน มีส่วนช่วยเหลือด้านการวิจัยในโครงการนี้
ZNetwork ได้รับทุนจากความมีน้ำใจของผู้อ่านเท่านั้น
บริจาค