Рӯзи чоршанбе, Аргентина пешфарз карда шуд бори дуюм дар 13 соли охир аз рӯи қарзи соҳибистиқлолии худ ба ҳукми додгоҳи ИМА ва як гурӯҳи хурди фундаменталистҳои молиявӣ бо сарварии могули рости бисёрмиллиардори фонди чархиш Пол Сингер мухолифат кард. Бояд гуфт, ки аксари таҳлилгарони асосӣ аллакай дар бораи таблиғоти маъмулӣ даст мезананд ва мо боварӣ дорем, ки ҳукумати популистии Аргентина ва идоракунии нодурусти иқтисодии он дар ин натиҷа гунаҳкор аст. Дар ҳоле, ки дар ҳимояи Аргентина чизи каме вуҷуд дорад элитаи сиёсии фасодзада дар ин ҷо муҳим аст, ки ба ин ривояти асосии хасташуда як ислоҳи заруриро пешниҳод кунад.
Аввалин чизеро, ки бояд қайд кард, ин аст, ки сарфи назар аз айбдоркуниҳои такрорӣ аз ҷониби гурбаҳо, ки Аргентина ба ҳукмҳои додгоҳи ИМА беэътиноӣ мекунад, омодагии Аргентина барои пардохти қарзҳои худ зери суол нест. Мамлакат дорад ба таври боварибахш ухдадор шудаанд худаш барои баргардонидани кредиторони хориҷии худ аз замони таҷдиди сохтори бори ноустувори қарзи худ дар пасманзари дефолти таърихии худ дар соли 2001 ва зиёда аз 93% дорандагони вомбаргҳо дар солҳои 2005 ва 2010 вомбаргҳои навро қабул карданд. Дарвоқеъ, ҳукумат моҳи гузашта 539 миллион долларро ба пасандоз гузоштааст. Бонки Ню-Йорк Меллон барои иҷрои ӯҳдадориҳои худ - пурра ва сари вақт. Омодагӣ ба пардохт танҳо як масъала нест.
Пас, агар Аргентина омода аст пардохт кунад ва воқеан ӯҳдадориҳои худро бо интиқоли пул ба кредиторонаш иҷро карда бошад, чаро ҳоло он ҳамчун дефолт ҳисобида мешавад? Мушкилот дар он аст, ки Бонки Ню Йорк, мисли ҳама муассисаҳои молиявӣ, таҳти фармони онҳо қарор дошт Судья Гриса Суди округии Ню-Йорки Ҷануби Ню-Йорк ягон пули нақди Аргентинаро ба даъвогаронаш надиҳад, агар ҳукумат бори аввал ба як гурӯҳи хурди кредиторони ба истилоҳ "нигоҳ доштан" пардохта накунад, ки аз замони ибтидои худ барои баргардонидани пурраи кишвар пайваста даъво мекарданд. 2001 пешфарз. Дур аз будан нахоста пардохт, фармонҳои суди ИМА ҳамин тавр Аргентина тарк натавонистанд барои он ки кредиторонаш муздашонро гирифта натавонистанд, пардохт кунад.
Аз ин рӯ, президент Фернандес комилан хато накард, вақте ки вай раъд кард, ки Аргентинаро дар ҳолати дефолтӣ гуфтан мумкин нест ва "онҳо бояд истилоҳи наверо ихтироъ кунанд, ки чӣ рӯй дода истодааст." Лаҳзае пас аз он ки вай ин суханонро гуфт, дар Твиттер як хэштеги нав пайдо шуд: #GrieFault. Чунин ба назар мерасад, ки истилоҳ воқеан ба он чизе, ки воқеан рӯй дода истодааст, хеле наздиктар аст.
Аммо мушкили амиқтар дар паси GrieFault аз он иборат аст, ки Аргентина на танҳо як гурӯҳи дорандагони вомбаргҳо, балки бо ду нафар рӯбарӯ аст: аввал, як гурӯҳи “дорои вомбаргҳои биржавӣ”, ки бо онҳо аз замони таҷдиди сохтор муносибатҳои хуб нигоҳ доштааст. ва баъд гурухи кредиторони «нигох доштан» асосан маблаѓњои пулї, ки аз кабули шартхои муохида саркашй карда, барои баргардонидани пурраи он нигох дошт. Дар моҳи июн, ҳукми Гриса ба Аргентина имкон дод, ки ба дорандагони вомбаргҳои биржаи худ пардохт кунад, агар он аввал барои нигоҳдорӣ (яъне лашкарҳо) пардохт накунад.
Ҳукми Гриса танҳо ба 1.5 миллиард доллар ба даъвоҳо дахл дорад, ки Аргентина аз ҷиҳати техникӣ қодир аст, ки бидуни мушкили ҷиддӣ баргардонад. Аммо мушкилот дар он аст, ки ҳукумати кишвар тибқи қонунҳои дохилӣ ӯҳдадор аст, ки ба истилоҳ Ҳуқуқҳо дар бораи пешниҳодҳои оянда ё банди RUFO, ки дар Қонуни мазкур дохил карда шудаанд, риоя кунад. вомбаргҳои реструктуризатсияшуда. Ин банд ба ҳукумат имкон намедиҳад, ки нисбат ба кредиторони мубодилаи худ шартҳои беҳтареро барои нигоҳдорӣ пешниҳод кунад. Ба ибораи дигар, агар Аргентина дар зери фишори ҳукми Гриза ба дастаҳо як созишномаи беҳтаре диҳад, он бояд ҳамон созишро ба ҳама аз кредиторони он - аз рӯи ҳисобҳои консервативии ҳукумат, эҳтимолан ба 120 миллиард доллар даъвоҳои иловагӣ оварда мерасонад.
Дар ҳоле ки иқтисоди кишвар дар таназзул ва захираҳои асъории он ҳамагӣ 30 миллиард доллар тамом шуд, чунин даъвоҳо молияи Аргентинаро комилан сарнагун мекунанд ва ба дефолти шадидтар аз ҳолати кунунӣ оварда мерасонанд, ки танҳо ба 539 миллион доллари дар боло зикршуда таъсир мерасонад. 30 июн ва мӯҳлати имтиёзаш рӯзи чоршанбе ба охир расид. Ба ибораи дигар, бо даст кашидан аз пардохти маблаѓњои волтур ва кӯшиши софдилона барои риояи ӯҳдадориҳои худ дар назди дорандагони вомбаргҳои мубодилаи каме оқилтар, метавон гуфт, ки Аргентина нисбат ба Пол Сингер ё Довар Гриса ба пешгирии дефолт бештар майл дорад. Аргентина, ба ибораи дигар, шарики беҳтарини тиҷорат дар ин ҷо аст.
Баръакс, фондҳои гусфанд Толибони молияи ҷаҳониро ташкил медиҳанд. Баръакси бисёре аз дорандагони вомбаргҳои биржаи Аргентина, лашкарҳо ҳеҷ гоҳ қарздиҳандаи муносиб барои кишвар набуданд. Онхо ба Аргентина ягон доллар карз надоданд; балки дар бозори такрорй облигацияхои гамгиншудаи онро ба ивази центхои доллар хариданд. Ин корро кардан осон буд, зеро дар охири соли 2001 бисёре аз дорандагони вомбаргҳои Аргентина сармоягузорони хурди чакана, аз ҷумла нафақахӯрон дар Италия, Олмон ва Ҷопон буданд. Бисёре аз ин сармоягузорони чаканаи ноумед аз эҳтимоли аз даст додани пасандозҳои ҳаёти худ тарсида, пас аз пешфарз вомбаргҳои худро ба фондҳои хеджи Уолл Стрит бо нархҳои хеле арзон фурӯхтанд.
Аксарияти ин фондҳои чархуште баъдан созишномаи таҷдиди сохтори соли 2005-ро қабул карданд. Онҳо вомбаргҳоро ба маблағи 15 (баъзеҳо мегӯянд 6 сент) ба як доллар харида, ба 30 сент таҷдиди назар карданд, ки дар ин раванд ба спекуляторҳо фоидаи калон меоранд. Ғайр аз ин, созишнома як қатор ширинкунандаҳоро барои ҳавасманд кардани иштироки баланди сармоягузорон дар бар гирифт. Муҳимтар аз ҳама, вомбаргҳои нав бо як ордери ба истилоҳ ММД ворид карда шуданд, ки маънои онро дошт, ки дорандагони вомбаргҳои биржа агар афзоиши Аргентина аз ҳадди муайян зиёд шаванд, даромади бештар мегиранд. Бо рушди устувори иқтисодии кишвар дар байни солҳои 7 ва 9 2001-2008%, дорандагони вомбаргҳои биржа ба фоидаи ногаҳонӣ ба даст оварданд.
Аммо барои баъзеҳо ҳатто ин кофӣ набуд. Сарварии Сингер, фондҳои гусфанд - дуруст ба ном - нисбат ба дорандагони вомбаргҳои биржа рафтори бештар оппортунистӣ нишон доданд: онҳо танҳо инро мехостанд..Албатта, талабот ба 100 сент ба доллар барои оғоз комилан ғайривоқеӣ буд, аммо бо таъқиби Аргентина дар тӯли даҳсолаи охир дар саросари ҷаҳон, ба додгоҳ кашидани он дар кишварҳои гуногун ва кӯшиши даъво ба дороиҳои хориҷии он, аз ҷумла сафоратхонаҳои он. ва ҳатто ҳавопаймои президентӣ, лашкарҳо кӯшиш карданд, ки то ҳадди имкон чанг кунанд - то ҳол муваффақ нашуданд.
Дар охири соли 2012, ходимони Пол Сингер, вақте ки онҳо кӯтоҳмуддат ба муваффақият наздик буданд пайваст кардан муяссар гардид Киштии барҷастаи баҳрии Аргентина, Озодӣ ", дар Гана, нигоҳ доштани фидяи киштӣ то пардохти пурра ва тақрибан ба бӯҳрони байналмиллалӣ оварда расонд, вақте ки маллоҳони киштии ҳарбӣ ба сӯи маъмурони бандари Ғанӣ милтиқҳои автоматӣ заданд, ки онҳо иҷозати тарк кардани бандарро рад карданд. Аз афташ, ба истиснои усулҳои ошкори мафия, ҳеҷ васила барои гурбаҳо аз ҳад зиёд шадид нест. Бо вуҷуди ин, ҳукми Гриза аз ҳама гуна усулҳои пештара дар ваҳшиёнааш бартарӣ дошт. Ҷозеф Стиглиц, "Мо дар саросари ҷаҳон бомбаҳои зиёдеро партофта будем" гуфт:, "ва ин Амрико аст, ки ба системаи иқтисодии ҷаҳонӣ бомба мепартояд."
Аз ин рӯ, барои баъзеҳо, рад кардани ҳукми Аргентина аз ҳукми Гриса метавонад ба боз як амали маккоронаи саркашӣ аз қарздорон монанд бошад. Бо вуҷуди ин, мо набояд ба зоҳирҳои аввал фирефта шавем. Дар ҳақиқат, ду дефолати Аргентина ҳеҷ гоҳ воқеан ба молияи ҷаҳонӣ нигаронида нашудааст. Дар ҳоле ки дефолти соли 2001 асосан ба як гурӯҳи ғайричашмдошти сармоягузорони хурди чакана дар Аврупо зарар расонд (Уолл Стрит вомбаргҳои худро аллакай партофта буд. мега-свопи ҷанҷоловар дар аввали он сол), ҷорӣ ба таври маҳдуд ба як қисми хеле хурди сармоягузорони спекулятсия нигаронида шудааст - як фраксияи махсусан фундаменталистии молияи ҷаҳонӣ, ки дар пайи фоида он қадар бераҳм аст, ки аз он худдорӣ намекунад. мамлакатхои тараккиёбандаро, ки аз кризис дучор шудаанд, таъкиб мекунанд ҳатто дар ҳоле ки шаҳрвандони онҳо барои баргардонидани қарзи давлатӣ дучори ихтилофи густурдаи иҷтимоӣ мешаванд.
Албатта, Аргентина кори дуруст кард, ки ба ин фондҳои гусфанд гум шаванд - ҳамон тавре ки он кори дуруст кард, ки аз пардохти пурраи қарзи берунаи ноустувораш дар соли 2001 сарпечӣ кард. Ғалаба барои Сингер ва ҳамкорон як мисоли фалокатоваре эҷод мекард, ки метавонад барои мамлакатхои хеле карздор (на танхо Аргентина) бозсозии карзхои худро бо тартиби мураттаб дар кризисхои оянда хеле душвор гардонд. Аммо, гарчанде ки мо бояд тасмими Аргентинаро дар бораи барқарор кардани истиқлолияти иқтисодии худ истиқбол кунем, қайд кардан муҳим аст, ки дефолт барои кредиторони хориҷӣ он қадар бад нест, чунон ки ба назар мерасад. Дар асл, махсусан таҳлили оқилона, шореҳи молиявӣ Феликс Салмон ба таври эътимодбахш баҳс кард, ки чӣ гуна ҳам дорандагони вомбаргҳои биржа ва ҳам кредиторони нигоҳдорӣ ба даст оваранд аз GrieFault.
Гузашта аз ин, чунон ки ман дар он баҳс кардаам сутуни пештара, Хукумати Аргентина дар моххои охир мачбур шуд, ки бо кредиторони хоричии худ наздикшавиро чустучу кунад, то ки тобеияти афзояндаи структурен мамлакатро ба капитали хоричй конеъ гардонад. Аз соли 2005 инҷониб, риторикаи шадиди ҳукумат бар зидди молияи ҷаҳонӣ - пеш аз ҳама лашкарҳо - бо як равиши сиёсати прагматикӣ, ки ба тадриҷан барқарор кардани эътимоди сармоягузорон ва дастрасӣ ба бозорҳои байналмилалии сармоя нигаронида шудааст, ҳамроҳ шудааст. Дар ҳоле ки GrieFault метавонад ба чашми бехабар ва бехабар ҳамчун як шикасти дигари радикалӣ бо мантиқи молияи неолибералӣ ба назар расад, санҷиши наздиктар чизи дигареро нишон медиҳад: он маҳз дар кӯшиши нигоҳ доштани муносибатҳои хуб бо дорандагони вомбаргҳои биржа ва ҷомеаи молиявии ҷаҳонӣ буд. умуман, ки Аргентина карор дод, ки ба чангчуён мукобил барояд.
Бисёре аз аргентиниҳои оддӣ, ки ин воқеиятро комилан дарк мекунанд ва аз бӯҳрони тӯлонӣ ва амиқтар шудани иқтисодӣ дар ватанашон ноумед шудаанд, дигар ба роҳҳои маъмулӣ - хоҳ неолибералӣ ё нео-перонистӣ умеди зиёд надоранд. "Фарқ надорад, ки ин судя дар шаҳри Ню-Йорк аст ё президент дар Аргентина" Портено иктибос оварда шуд чунон ки мегуянд. «Ман ҳис мекунам, ки на дар бораи одамон ва на ояндаи ин кишвар ғамхорӣ намекунанд. Гӯё ин афроде, ки қудрат доранд, ба рӯи мо шаҳрвандони оддӣ механданд."
Ҷером Рус муҳаққиқи доктори илмҳои иқтисоди сиёсии байналмилалӣ дар Донишкадаи Донишгоҳи Аврупо ва муҳаррири асосгузори он мебошад Маҷаллаи ROAR.