Chanzo: ubepari uchi
Huko nyuma mnamo 2008, Blackstone aliibuka kama mmoja wa wanufaika wakubwa wa shida ndogo, na kuwa mfuatiliaji katika kufadhili kodi. Mgogoro huo ulipoendelea ulimwenguni, ndivyo pia milki ya mali ya Blackstone. Kufikia wakati vumbi lilikuwa limetulia, ilikuwa kampuni kubwa zaidi ya mali isiyohamishika ya kibiashara kwenye sayari, kulingana na Mpiga gazeti. .
Sasa, Blackstone anataka kurudia jambo hilo, ingawa kwa kutumia kitabu tofauti cha kucheza. Kwa Mkutano wa Huduma za Kifedha wa Goldman Sachs, iliyofanyika Desemba 9, Mkurugenzi Mtendaji wa Blackstone, Stephen Schwarzman, alitoa vidokezo vichache kuhusu jinsi inavyopanga kufanya hivyo. Alipoulizwa ikiwa anafikiri makampuni makubwa kama Blackstone yangepata tena sehemu ya soko zaidi wakati wa mgogoro huu, alijibu:
Nadhani kitu kama hicho kitatokea. Daima una washindi na walioshindwa. Blackstone alikuwa mshindi mkubwa kutokana na msukosuko wa kifedha duniani. Na nadhani kitu kama hicho kitatokea.
Wakati wa mzozo uliopita, Blackstone ilianzisha mpango wa kununua-kukodisha kwa kuchukua, kwa senti kwa dola, makundi makubwa ya nyumba zilizozuiliwa kutoka kwa benki zinazohangaika na zilizopewa dhamana na kisha kuzigeuza kuwa nyumba za kukodisha. Kwa muda mfupi, kampuni tanzu ya Blackstone Invitation Homes ikawa mmiliki mkubwa zaidi wa nyumba za kukodisha za familia moja nchini Marekani. Pia ilichukua maana ya "mwenye nyumba asiyekuwepo" kwa kiwango kipya kabisa, kama tuhuma za ukarabati mbaya na matengenezo duni. haraka vyema. Wapangaji pia walilalamika juu ya ongezeko kubwa la kodi na ada.
Kungoja โDamu Barabaraniโ
Mara tu mtindo huo ulipoanza kutumika nchini Marekani, ulisafirishwa haraka kwa miji ya Kanada (Toronto) na Ulaya (Berlin, Madrid, Barcelona, โโDublin, Stockholmโฆ). Tangu ilipotangazwa hadharani mwaka wa 2007, Blackstone imezidisha mara nane mtaji wa hisa inayotoa kwa mali isiyohamishika, hadi $163 bilioni. Kama Scharzman mwenyewe aliiweka, mkakati wa kampuni katika Ulaya baada ya mzozo ulihusisha "kusubiri kuona jinsi akili za watu zinavyopigwa, na wapi wako tayari kuuza mali ... Unataka kusubiri hadi kuwe na damu mitaani."
Kadiri milki ya Blackstone ilivyokua na kukua, iliweza kuwashawishi wasimamizi nchini Marekani kuiruhusu kubadilisha sehemu ya himaya hiyo kuwa dhamana za muundo wa kukodishwa. Ililipa ada kuu za Moody's, Kroll, na Morningstar kukadiria sehemu kubwa ya dhamana hizo AAA. Na wakati dhamana zilipoanza kuwa mbaya miaka michache baadaye baada ya udhamini wa Blackstone kuona kushuka kwa mapato ya kukodisha, Blackstone. imeweza kushawishi utawala wa Obama kuiokoa kwa kutoa dhamana ya wazi ya serikali kwa viwango vya juu zaidi.
Sasa, karibu nusu ya mapato ya Blackstone zinatoka kwa mali isiyohamishika, na nyingi zikitoka kwa mali ya biashara. Katika jukumu lake kama kabaila wa kibiashara, kampuni inashikilia hatima ya mamia ya maelfu ya wapangaji wa biashara ndogo na kubwa wanaotatizika mikononi mwake. Huko Uingereza, tayari inakabiliwa na mzozo unaokua baada ya kampuni yake tanzu ya mali isiyohamishika ya kibiashara, Kampuni ya Arch, alianza kupanda kodi kwa baadhi ya wapangaji katikati ya janga la kimataifa. Wapangaji hao ni pamoja na wafanyabiashara wa maua, mikahawa, viwanda vya kutengeneza pombe, gym na mechanics, ambao wengi wao wamekumbwa na mzozo wa hivi majuzi. Lakini hakuna uwezekano wa kupata sikio la huruma kutoka kwa mwenye nyumba wao.
Katika mazungumzo yake na Blostein, Schwarzman hakujigamba tu kwamba kampuni yake ilikuwa imeibuka kama "mshindi mkubwa" kutokana na msukosuko wa kifedha duniani; pia alijivunia mapato makubwa ya kampuni yake kutoka kwa kodi ya juu, ambayo ni tajiri kidogo (pun haikukusudiwa) katikati ya janga la ulimwengu ambalo limesambaratisha maisha ya mamilioni ya wapangaji wa makazi na kuinua mifano ya biashara ya mamilioni ya watu. makampuni:
"Ili kukupa wazo jinsi hii inavyovunjika, tunachagua vitongoji vyema, ikiwa utapenda. Mali isiyohamishika ina aina nyingi tofauti za mali ndogo. Na tumekuwa kujilimbikizia juu ya vifaa. Ni takriban 36% ya mali isiyohamishika tunayomiliki. Sisi ni mmiliki mkubwa wa mali isiyohamishika katika ulimwengu wa kibinafsi. Na darasa hilo la mali limeongezeka kwa ongezeko kubwa la kodi ya nyumba, karibu hakuna watu wanaokaa* na makusanyo ya kodi kutoka kwa karibu kila mtu.โ
(* Labda alimaanisha nafasi za kazi)
Matatizo nchini Uhispania
Katika baadhi ya masoko makubwa ya mali ya Blackstone, pickings si tajiri tena kama zamani. Huko Uhispania, kodi za makazi tayari zilikuwa zikishika kasi katika miji mingi mikubwa kabla ya mzozo wa virusi kutumbukiza uchumi katika mdororo mkubwa zaidi wa rekodi. Sasa wako plung. Na bei za nyumba inatarajiwa kufanya vivyo hivyo. Pia kuna kusitishwa kwa kufukuzwa. Zaidi ya hayo, serikali ya mrengo wa kushoto wa Sรกnchez imeongeza muda wa chini zaidi wa kandarasi za kukodisha, jambo ambalo limetatiza uwezo wa wamiliki wa nyumba wa taasisi kuwafukuza wapangaji waliopo wa mali mpya zilizonunuliwa haraka iwezekanavyo ili kulipiza kodi kwa mpya.
Hakuna kati ya haya ambayo ni habari njema kwa Blackstone, ambayo inamiliki baadhi ya mali isiyohamishika 100,000 nchini, ikijumuisha mali nyingi zilizoharibika, kama vile rehani ambazo hazijalipwa na nyumba zinazozirudisha, na mali zinazomilikiwa na mali isiyohamishika (REOs), ambazo zinadhibitiwa kupitia kampuni nyingi. Sasa, ina imeanza kupakua baadhi ya mali hizo.
Huko Merika, Wanademokrasia walipita sheria ambayo inaweza kuunda kusitishwa kwa mwaka mmoja wa kufukuzwa, ambayo inaweza kuzuia Blackstone na wamiliki wengine wa Wall Street kutoka kwa wapangaji wasiolipa nje ya nyumba zao wakati wa janga. Lakini mswada huo unazuiwa na Warepublican wa Seneti, ambao Schwarzman alichangia dola milioni 35 wakati wa mzunguko wa uchaguzi pamoja na dola milioni 15 za ziada.
Wakati wa mkutano wa video wa Goldman Sachs, Schwarzman alidokeza kwamba kampuni yake hivi karibuni inaweza kuanza kununua mali isiyohamishika zaidi ya makazi huko Merika, wakati huu iliyojikita katika vitongoji, ambapo familia nyingi zimehamia kufuatia kufungwa kwa hivi karibuni. Lakini kampuni haitoi macho yake katika maeneo ya mijini; inasubiri tu bei zishuke vya kutosha:
"Katika vitongoji, kwa mfano, makazi ya kitongoji yamegeuka kuwa mahali pazuri pa kuwa. Wakati miji inapata nafuu ya kutosha, basi unarudi kufanya hivyo. Kwa hivyo, kuna mambo mengi ya kufurahisha, na kila sehemu ya kampuni inafanya kazi kikamilifu, ambayo, ikiwa ungeniuliza mnamo Aprili ikiwa kitu kama hiki kingewezekana, ungelazimika kusema hapana.
Benki Kuu Kurudi kwa Uokoaji
Mnamo Aprili masoko yalikuwa yakianguka. Kisha, kidogo kidogo, matrilioni ya dola ambayo yalikuwa yameunganishwa na Hifadhi ya Shirikisho na benki zingine kuu kuu zilianza kuingia kwenye masoko ya kifedha, ambayo nayo yalianza kuinua tena, na kuunda uchumi uliogawanyika mara mbili zaidi. Biashara za akina mama na pop zilipokuwa zikigonga ukuta kwa wingi na mamilioni ya watu kupoteza kazi zao, Fed ilitoa dhamana kwa wanahisa ambao hisa zao zilikuwa zikishuka na kuwaokoa wawekezaji wa mali hatarishi ambazo zilikuwa katika mchakato wa kuweka, kama vile rehani iliyopunguzwa sana. REIT. Kadiri mwekezaji anavyokuwa mkubwa ndivyo wanavyopata pesa nyingi zaidi.
Mashirika ya usawa ya kibinafsi kama vile Blackstone yalikuwa karibu na sehemu ya mbele ya foleni. Licha ya kuwa na makadirio ya dola trilioni 1.7 ya kile kinachojulikana kama "poda kavu" - mtaji ambao haujawekezwa lakini ambao umejitolea - makampuni ya usawa ya kibinafsi yalikuwa wanufaika wakubwa wa mipango ya mikopo ya dharura iliyozinduliwa katika sheria ya CARES. Makampuni mengi waliyokuwa nayo aliishia kupokea mamilioni ya dola kwa mikopo ya PPP yenye riba nafuu kutoka kwa Utawala wa Biashara Ndogo (SBA). Nchini Uingereza, vikundi vya usawa vya kibinafsi alishinda kibali sawa mnamo Septemba kuruhusu kampuni za Uingereza wanazomiliki kufikia miradi ya dharura inayoungwa mkono na serikali.
Makampuni ya PE kama vile Blackstone pia yalinufaika kwa njia ya hila kutokana na ahadi ya Hifadhi ya Shirikisho ya kununua hadi $700 bilioni za karatasi za shirika, ikijumuisha dhamana na dhamana za ETF. Mwishowe Fed ilikuwa ilinunua dola bilioni 13 pekee katika dhamana za kampuni na dhamana za ETFs kuanzia mwanzoni mwa Desemba, lakini utepetevu wake ulichochea mojawapo ya dhamana kubwa zaidi za ununuzi wa dhamana katika historia. Na makampuni ya PE yalikuwa miongoni mwa wanufaika wakubwa. Robo ya pili ilishuhudia kiwango cha juu zaidi cha utoaji wa dhamana ya takataka na kampuni za kibinafsi zinazoungwa mkono na usawa, kwa zaidi ya $31bn.
Kuunganisha nje
Kwa kujua kwamba inafurahia ukimya na, wakati mwingine, kuungwa mkono waziwazi na Fed na Hazina ya Marekani na kwa zaidi ya dola bilioni 150 za poda kavu - zaidi ya kampuni nyingine yoyote ya PE - Blackstone inajitolea. Kulingana na Schwarzman, imepanuka katika maeneo 11 mapya ya biashara na bidhaa 33 tofauti tangu mgogoro wa kifedha duniani:
"Tulikuwa tukifanya bidhaa zenye faida kubwa sana. Sasa tunafanya mambo ambayo ni ya kati na ambayo kwetu ni ya chini, ambayo ni 8% zaidi, lakini ikiwa uko katika biashara ya mapato ya kudumu, unadhani hiyo ni ya juu sana. Na tunapanuka ulimwenguni kote, tukifanya mkakati wa aina hiyo.
Eneo moja ambalo Blackstone amehamia hivi majuzi kwa njia kubwa ni, kwa kushangaza, sayansi ya maisha. Wiki mbili tu zilizopita, ilinunua jalada la futi za mraba milioni 2.3 la majengo ya maabara kwenye chuo cha ekari 30 karibu na Taasisi ya Teknolojia ya Massachusetts. Hiyo ilikuwa muda mfupi baada ya kurejesha mtaji wa BioMed Realty, mmiliki mkubwa zaidi wa kibinafsi wa mali ya sayansi ya maisha nchini Marekani, kwa dola bilioni 14.6. Kampuni hiyo pia iko kwenye hatihati ya kupata majengo mengine mawili ya sayansi ya maisha katika soko la Boston-Cambridge kwa $ 1 bilioni, kulingana na vyanzo. Alitoa mfano na Wall Street Journal iliripoti.
Sekta ya sayansi ya maisha imekuwa moja wapo ya safu chache za fedha kwa mali isiyohamishika ya kibiashara wakati wa janga hilo. Ingawa wafanyikazi wengi wa ofisi wanaendelea kukaa nyumbani, kazi za sayansi ya maisha mara nyingi huhitaji vifaa maalum na miundombinu, na kuifanya iwe ngumu kufanya kazi kwa mbali.
โHuwezi kutengeneza dawa mpya kutoka sebuleni au jikoni kwako. Unahitaji kuwa katika nafasi ya maabara,โ alisema Nadeem Meghji, mkuu wa mali isiyohamishika wa Blackstone katika Amerika.
Blackstone pia imekuwa ikichukua nafasi ya ghala kote ulimwenguni ili kufaidika na biashara inayoendelea ya e-commerce. Pia inachunguza njia za kuchuma mapato ya data ya mteja ya takriban makampuni 100 ambayo imepata kwa miaka mingi, kulingana na ripoti ya hivi karibuni ya Bloomberg.
Kwa bahati mbaya, hadithi hiyo iliibuka wiki chache tu baada ya Blackstone kukamilisha ununuzi wake wa $ 4.7 bilioni wa Ancestry, kiongozi wa kimataifa katika huduma za historia ya familia ya kidijitali ambayo pia imepanuka hadi katika upimaji wa DNA na uchunguzi wa hali ya juu wa afya ya jeni. Zaidi ya wateja milioni 3 wanaolipa kutoka nchi zaidi ya 30 wametuma sampuli za DNA zao kwa Wazazi ili kampuni iwaambie mababu zao walitoka wapi. Sasa sampuli hizo ni za Blackstone.
Blackstone inasisitiza kuwa haitakuwa na ufikiaji wa DNA ya mtumiaji wa Ancestry au data ya mti wa familia. Lakini si kila mtu ana hakika. Alan Butler, mkurugenzi mtendaji wa muda na mshauri mkuu wa Kituo cha Taarifa za Faragha za Kielektroniki, alisema mpango huo unaibua wasiwasi wa faragha kwani unaipa kampuni ya usawa ya kibinafsi ufikiaji wa data ya afya.
"Wasiwasi mkubwa wakati kuna mpango mkubwa kama huu ni kwamba wawekezaji wanaweza kupendezwa na data hiyo kwa sababu zingine, na sio kwa njia ambazo watumiaji walikusudia walipotoa habari hiyo," Butler alisema katika mahojiano na CBS News.
Kwa kuzingatia rekodi ya Blackstone katika uchumaji wa mapato karibu kila kitu inachoweza kupata, wasiwasi wa Butler huenda una msingi mzuri. Lakini hatimaye ni katika mali isiyohamishika iliyoharibiwa na mgogoro ambapo Blackstone inatafuta kuendelea kupata mgodi wa dhahabu. Ikiungwa mkono na michango mingi ya kisiasa na kuchochewa tena na mtaji wa kukata tamaa kutoka kwa benki kuu na hazina za serikali wakati wa shida kubwa ya kiuchumi, kampuni inatumai kuimarisha mtego wake wa matofali na chokaa katika kila ngazi na katika nchi nyingi.
ZNetwork inafadhiliwa tu kupitia ukarimu wa wasomaji wake.
kuchangia