Onyo: Unachokaribia kusoma si kuhusu Urusi, uchaguzi wa 2016, au mtu wa hivi punde zaidi kuondoka Ikulu katika dhoruba ya tweets. Ni hadithi ya Beltway iliyojificha mahali pa wazi huku kukiwa na matrilioni ya dola na uchumi wa kamanda.
Wakati tumekuwa bombarded na litany ya kashfa kutoka Ofisi ya Oval na Familia ya Trump, kuna taasisi muhimu huko Washington ambayo ni wachache kwenye vyombo vya habari wanaonekana kuizingatia, hata kama Rais Trump anaifanya kuwa yake kimya kimya. Zaidi ya giza kuliko vyumba vya Mahakama ya Juu, ni mahali ambapo tayari amefanya mabadiliko makubwa. Ninazungumza juu ya Hifadhi ya Shirikisho.
Kama benki kuu ya Merika, "Fed" inaweka hali ya kifedha kwa uchumi wa dunia kwa kudhibiti viwango vya viwango vya riba. Hii inaathiri kila mtu, lakini ni wachache sana wanaofahamu upeo wa ushawishi wake.
Wakati wa utulivu wa kiuchumi, Fed husahaulika mara kwa mara. Lakini kile ambacho historia inatuonyesha ni kwamba kuwa na viongozi wanaopewa nafasi ya kupuuza makosa ya Wall Street mara nyingi huweka mazingira ya hatari za kiuchumi zinazokuja. Ndio maana walioteuliwa kwenye Fed ni muhimu sana.
Tumeingia wakati muhimu: hakuna rais tangu Woodrow Wilson (wakati wa utawala wake Hifadhi ya Shirikisho ilianzishwa) atakuwa ameteua wajumbe wengi wa bodi ya Fed kama Donald Trump. Alama zake za vidole, kwa maneno mengine, hazitakuwa tu juu ya maamuzi ya Mahakama ya Juu, lakini sio zaidi ya uundaji wa sera za Fed kwa miaka ijayo - ingawa, kama mahakama hiyo, inachukua nafasi ya mamlaka ya uhuru wa kisiasa.
Ya rais wateule wawili wa hivi karibuni kwa Bodi ya Magavana wa taasisi hiyo tolea mfano hili. Amemteua Richard Clarida, afisa wa zamani wa Idara ya Hazina kutoka siku za Rais George W. Bush ambaye baadaye alikua mshauri wa kimkakati wa uwekezaji goliath Pimco, kwa Fed ya pili muhimu yanayopangwa, wakati kutoa nod kwa Michelle Bowman, a Kamishna wa benki ya Kansas, kuwakilisha benki za jumuiya kwenye bodi hiyo hiyo.
Kama mashirika mengine mengi huko Washington, Bodi ya Magavana ya Fed imekuwa ikifanya kazi na wafanyikazi wasiozidi idadi kamili. Ikiwa Clarida atapitishwa, atajiunga na Mwenyekiti wa Fed aliyeteuliwa na Trump Jerome Powell na zinazoingia Mkuu wa Benki ya Akiba ya Shirikisho la New York John C. Williams - Shirika la New York Fed kwa ujumla lipo katika mchanganyiko wa mawazo na Wall Street - kama sehemu ya watatu wenye nguvu zaidi katika taasisi hiyo.
Williams aliwahi kuwa rais wa San Francisco Fed. Chini ya saa yake, benki ya tatu kubwa ya Marekani, Wells Fargo, iliunda kuhusu 3.5 milioni akaunti feki, ilimpa Mkurugenzi Mtendaji wake ongezeko kubwa, na copped kwa $ 1 bilioni faini kwa kuwatoza wateja wake kwenye kandarasi za bima ya magari na rehani.
Haishangazi, Wall Street imekubali safu mpya ya Trump ya Fed kwa sababu wanachama wake wana mwelekeo mzuri wa kulegeza vizuizi kwa taasisi za kifedha za kila aina. Hapo awali, soko la fedha lilionyesha wasiwasi kwamba Mwenyekiti Powell anaweza kugeuka kuwa mwewe kwenye viwango vya riba, kumaanisha kuwa angepandisha haraka sana, lakini ameonekana kuwa tofauti.
Trump anapoweka staha kwa niaba yake, tegemea athari za kiuchumi ambazo zitahisiwa kwa miaka ijayo na zinaweza kuacha ulimwengu ukiwa. Lakini uwe na uhakika, ikiwa Fed inaweza kumsaidia Trump kuweka soko la hisa likiendelea kwa muda kwa kuruhusu pesa zibaki nafuu kwa uvumi wa Wall Street na ushindani wa dola kwa vita vya kibiashara, itafanya hivyo.
Historia Inatuonya
Wakati ambapo ukosefu wa usawa, ugumu wa kiuchumi, na kaya na deni ya kibinafsi viwango vinaongezeka na mshahara sio, kwa nini jambo lolote kati ya haya lituhusu sisi wengine? Jibu ni rahisi kutosha: kwa sababu Fed inaweka kiwango cha viwango vya riba na hivyo gharama ya fedha. Hii, kwa upande wake, inathiri moja kwa moja thamani ya dola, ambayo inamaanisha kila kitu unachonunua.
Tangu mzozo wa kifedha, Fed imeweka gharama ya kukopa pesa kwa benki karibu na riba ya asilimia sifuri. Hilo liliruhusu benki hizo kukopa pesa za kununua hisa zao wenyewe (kama vile mashirika mengi yalivyofanya) ili kuongeza thamani yao lakini si, bila shaka, thamani ya huduma zao kwa Main Street.
Pesa zinapokuwa nafuu kwa sababu viwango vya riba ni vya chini au karibu na sifuri, wanufaika ni wale walio na ufikiaji wa moja kwa moja kuzipata. Hiyo ina maana, bila shaka, kwamba benki kubwa zaidi, wanachama wa Fed tangu kuanzishwa kwake, wanapata chunks kubwa zaidi ya fedha zilizotengenezwa na kulipa kiasi kidogo cha riba kwa hiyo.
Ingawa wakati wa kampeni ya uchaguzi wa 2016 Trump kuadhibiwa Fed kwa sera zake za pesa za bei rahisi, tangu wakati huo amebadilisha mawazo yake (ambayo, bila shaka, ni Trumpian sana kwake). Hiyo ni kwa sababu anajua kuwa gharama ya pesa inavyopungua ndivyo inavyokuwa rahisi kwa makampuni makubwa kuzikopa. Pesa rahisi inamaanisha ubashiri rahisi kwa Wall Street na wateja wake wakuu wa kampuni, ambayo hivi karibuni itakuwa tishio kwa sisi wengine.
Enzi ya vita vya biashara, kuongezeka kwa masoko ya hisa, na Trump gaffes inaweza kuhisi kama imepita milele. Hata hivyo, usisahau kwamba kulikuwa na wakati si muda mrefu uliopita ambapo sera zilezile za benki ambazo bado zinaendelea kutawala zilisababisha msukosuko, zikiikumba nchi na kuteketeza fedha za watu wengi. Inafaa kukumbuka kwa muda kile kilichotokea wakati wa Msukosuko Mkuu wa 2008, wakati benki kuu zisizo na kikomo ziliharibu uchumi kabla ya kuokolewa. Katikati ya furaha ya sasa ya soko, ni wakati uliopita rahisi kupuuza. Ndio maana uchukuaji wa Trump wa Fed na athari zake kwenye mfumo wa kifedha ni muhimu sana.
Tukumbuke kwamba, Septemba 15, 2008, Lehman Brothers imeanguka. Benki hiyo, kama Goldman Sachs mwajiri wangu wa zamani, ilikuwa imekuwepo kwa zaidi ya miaka 150. Kuporomoka kwake kulikuwa kichocheo kikuu katika msururu wa maafa ambayo yalikaribia kufifisha mfumo wa kifedha duniani. Haikuwa kufilisika kulikofanya hivyo, hata hivyo, lakini kiasi kikubwa cha fedha benki zilizosalia tayari zilikuwa zimemkopesha Lehman kununua mali zenye sumu walizounda.
Karibu wakati huo huo, Merrill Lynch, mshindani wa Lehman's, aliuzwa kwa Benki ya Amerika kwa $ 50 bilioni na American International Group (AIG) imepokelewa $ 182 bilioni katika msaada wa serikali. JPMorgan Chase alikuwa tayari amenunua Bear Stearns, ambayo ilikuwa imeanguka miezi sita mapema, kwa kutumia a $ 29 bilioni blanketi ya usalama ya serikali na Hifadhi ya Shirikisho katika mchakato.
Kufuatia kufilisika kwa Lehman, $ 16 trilioni katika uokoaji na ruzuku nyingine kutoka kwa Hifadhi ya Shirikisho na Congress zilitolewa zaidi kwa benki kubwa za Wall Street. Mtiririko huo wa pesa uliwawezesha kurudi kutoka kwenye makali ya maafa ya kifedha. Wakati huo huo, ilichochea masoko ya hisa na dhamana, kama ambayo hayajaunganishwa na hali halisi ya kiuchumi kama puto ya hewa moto katika Mchawi wa Oz.
Baada ya karibu mara tatu tangu msimu wa mzozo wa baada ya kifedha wa 2009, mwaka jana Wastani wa Viwanda wa Dow Jones ulipanda kichawi tena kwa karibu 24%. Kwa nini? Kwa sababu licha ya mazungumzo yake yote ya kampeni ya maji machafu, Trump alikumbatia tabia ile ile ya kubandika benki kama Rais Obama. Alitetea sera ya fedha ya bei nafuu ya Fed na kuajiri Steve Mnuchin, mshirika wa zamani wa Goldman Sachs na rafiki maalum wa Wall Street, kama katibu wake wa Hazina. Alizidisha maradufu juu ya malipo mabaya na ulaghai unaoendelea kwa kuendeleza udhibiti wa benki, kana kwamba tamaa ya Wall Street na hamu kubwa ya hatari ilikuwa imetoweka.
Dalili Zinazokaribia za Mgogoro
Robo ya njia ya 2018, vivuli vya 2008 tayari vinajitokeza. Miezi miwili tu iliyopita, Dow iliingia katika historia mbaya zaidi ya siku moja kabla ya kurudi kwa nguvu. Wakati huo huo, nchi ambayo benki zake zilisababisha mgogoro wa mwisho inakabiliwa na rekodi ya viwango vya madeni ya watumiaji na mashirika na mazingira magumu ya kijiografia na kisiasa duniani.
Kweli, kiwango cha ukosefu wa ajira ni cha chini sana kuliko kilele cha msukosuko wa kifedha, lakini kwa Barabara kuu, ukuaji haujaonekana wazi kabisa. Takriban kazi moja kati ya tano za Marekani bado inalipa mapato ya wastani chini ya mstari wa umaskini wa shirikisho. Mapato ya wastani ya kaya ni tu juu 5.3% tangu 2008 na kubaki chini sana pale ilivyokuwa mwaka 1998, kama utarekebisha mfumuko wa bei. Ushiriki wa wafanyikazi unabaki kuwa chini kama ulivyo imewahi kuwa. Wakati huo huo, 1% ya juu ya wapataji wa Amerika waliona mapato yao yakipanda kwa kiwango kikubwa na mipaka tangu Fed ianze kutengeneza pesa - hadi zaidi ya. 40 mara ile ya chini 90%.
Kama vile kabla ya mgogoro wa kifedha wa 2007-2008, kuna a kiwango cha kutisha cha kujiamini miongoni mwa wanasiasa na wadhibiti kwamba si uchumi wala sekta ya benki inaweza uwezekano wa kupasuka. Hata mwenyekiti mpya wa Hifadhi ya Shirikisho anaona hitaji linalowezekana la uokoaji kama masalio ya wakati uliopita. Kama yeye alisema katika kusikilizwa kwake kwa uthibitisho, "Kwa ujumla nadhani mfumo wa kifedha ni imara sana." Alipoulizwa ikiwa kuna benki zozote za Amerika ambazo bado ni kubwa sana kushindwa, alijibu, "Ningekataa kwa hilo."
Hiyo ni kauli yenye maamuzi, na sio tofauti kabisa na moja Mwenyekiti wa Fed anayemaliza muda wake Janet Yellen alifanya mwaka jana. Kwa kuongeza, ina maana kwamba mwenyekiti mpya wa Trump anaunga mkono miundo dhaifu kwa benki kubwa na pesa nafuu zaidi, ikiwa inahitajika, kuwasaidia. Kwa hiyo jihadhari.
Mgogoro unapotokea, ukwasi hufa, na benki hufunga milango yao kwa umma. Hatimaye, fomula ile ile ya mgogoro hakika itawatuma watendaji wa Wall Street kutambaa nyuma kwa serikali ili kupata usaidizi na kisha Donald Trump atagundua uzembe wa kifedha ni nini.
Wakati wa Mgogoro na Ushirikiano wa Kifedha
Dalili za mgogoro zinapojitokeza, ni wachache mjini Washington ambao wamechunguza jinsi tunavyoweza kuhakikisha kwamba ajali ya kimfumo haitokei tena. Ndio maana sitasahau ujumbe wa ajabu niliopata siku moja. Ilikuwa katikati ya Mei 2015, kama mwaka mmoja baada ya kitabu changu, Mabenki yote ya Marais, ilikuwa imechapishwa, nilipopokea barua pepe kutoka kwa Hifadhi ya Shirikisho. Kila mwaka, Fed, Shirika la Fedha la Kimataifa, na Benki ya Dunia hufanya mkutano wa kila mwaka ambapo benki kuu za wasomi kutoka kote ulimwenguni hukusanyika. Kwa mshtuko wangu, kwa kuwa sikuwa nimeandika kwa upole kuhusu Fed, nilialikwa kuzungumza kwenye kikao cha ufunguzi kuhusu kwa nini Wall Street haikuwa ikisaidia Main Street.
Miezi miwili baadaye, nilijikuta nimeketi mbele ya chumba kilichojaa mabenki kuu kutoka duniani kote, nikimsikiliza Mwenyekiti wa Fed Janet Yellen akitangaza kwamba mbaya zaidi ya mgogoro na sababu zake zilikuwa nyuma yetu. Kwa kujibu, jambo la kwanza nililouliza umati huo mashuhuri lilikuwa hili: โJe, unataka kujua kwa nini benki kubwa za Wall Street hazisaidii Main Street kwa kadiri ziwezavyo?โ Chumba kilikuwa kimya. Nilitulia kabla ya kujibu, โKwa sababu hukuwahitaji kamwe.โ
Niliongeza, โBenki sita kubwa zaidi za Marekani zimetuzwa na usambazaji usio na mwisho wa pesa nafuu katika uokoaji na mikopo kwa tabia zao hatari. Wamepewa ufikiaji wazi wa fedha hizi bila matokeo makubwa, na hakuna sheria za jinsi wanapaswa kutumia ukubwa wa Fed kwao kusaidia uchumi halisi. Kwa nini utazamie wema wao?โ
Baada ya kurudi nyumbani, nilianza kuhangaishwa na kufichua jinsi uokoaji na mikopo ya wakati huo ilikuwa ncha ya jiwe la barafu, aina ya jiwe ambalo liliwahi kuangusha ardhi. Titanic - jinsi pesa hizo za bei nafuu zilizotengenezwa kwa Wall Street hazikuwa tukio la pekee la Marekani.
Utafiti wangu kwa kitabu changu kipya, Ushirikiano: Jinsi Mabenki Kuu walivyoumba Dunia, ilifichua jinsi benki kuu na taasisi kubwa za kifedha zimefanya kazi pamoja kudhibiti masoko ya kimataifa kwa muongo mmoja uliopita. Benki kuu kuu zilijipa cheki tupu ambazo zitazifufua tena benki zenye matatizo; kununua dhamana za serikali, rehani, na ushirika; na katika baadhi ya matukio - kama katika Japan na Uswisi - hifadhi, pia. Hawajalazimika kueleza umma fedha hizo zilikuwa zinakwenda wapi au kwa nini. Badala yake, sera zao zimeongeza mapovu ya mali, huku zikiingiza benki na mashirika ya kibinafsi kwa kivuli cha kusaidia uchumi halisi.
Sera za benki kuu za riba zisizo na riba na ununuzi wa dhamana zinazotawala Marekani, Ulaya na Japan zimekuwa sehemu ya juhudi zilizoratibiwa ambazo zimesababisha kukosekana kwa utulivu wa kifedha katika nchi kubwa zaidi na katika benki za kibinafsi. Kwa upande wake, imeunda viputo vya mali ambavyo vinaweza kulipuka na kuwa janga kubwa zaidi wakati ujao.
Kwa hivyo, leo, tunasimama karibu - ni karibu kiasi gani bado hatujui - ukingo wa hali mbaya ya kifedha. Hatari zinazoletwa na benki kubwa zaidi za kibinafsi bado zipo, sasa hivi ni kubwa zaidi kuliko ilivyokuwa mnamo 2007-2008 na zinafanya kazi katika uwanja wa deni zaidi. Katika Marekani ya Donald Trump, maana yake ni kwamba sera hizo hizo hatari bado zinakuzwa hadi leo. Tofauti sasa ni kwamba rais anateua wanachama kwa Fed ambao wataongeza tu hatari ya hatari hizo kwa miaka ijayo.
Ajali inaweza kuwa urithi mbaya zaidi wa Rais Trump. Sio yeye tu - na Fed anasaidia kuunda - bila kuzingatia kengele za kengele (zilizopuuzwa na marudio ya mwisho ya Fed pia), lakini amehakikisha kuwa hakuna hata mmoja wa wateule wake atafanya pia. Baada ya kufanya kampeni kali dhidi ya matatizo ya fedha duniani katika kampeni za uchaguzi wa 2016 na kuahidi Sheria ya kisasa ya Glass-Steagall ya kutenganisha amana za benki kutoka kwa shughuli za kubahatisha zaidi Wall Street, mabadiliko ya sera ya Trump na walioteuliwa huacha uchumi wetu wazi zaidi kuliko hapo awali.
Wakati wanasiasa na wasimamizi wamelala kwenye usukani, ni sisi wengine ambao tutateseka mapema au baadaye. Kwa sababu ya njama ambayo imeendelea na inaendelea kati ya benki kuu kuu za dunia, tatizo hilo sasa ni la kimataifa.
Nomi Prins ni TomDispatch mara kwa mara. Kitabu chake kipya, Ushirikiano: Jinsi Mabenki Kuu walivyoumba Dunia (Nation Books), imechapishwa hivi punde. Yeye ni mtendaji wa zamani wa Wall Street. Shukrani za pekee zimwendee mtafiti Craig Wilson kwa kazi yake nzuri kwenye kipande hiki.
Nakala hii ilionekana kwa mara ya kwanza kwenye TomDispatch.com, blogu ya wavuti ya Taasisi ya Taifa, ambayo inatoa mtiririko thabiti wa vyanzo mbadala, habari, na maoni kutoka kwa Tom Engelhardt, mhariri wa muda mrefu katika uchapishaji, mwanzilishi mwenza wa Mradi wa Empire ya Amerika, mwandishi wa Mwisho wa Utamaduni wa Ushindi, kama riwaya, Siku za Mwisho za Uchapishaji. Kitabu chake kipya zaidi ni Serikali ya Kivuli: Ufuatiliaji, Vita vya Siri, na Jimbo la Usalama Ulimwenguni katika Ulimwengu wa Nguvu Moja (Vitabu vya Haymarket).
ZNetwork inafadhiliwa tu kupitia ukarimu wa wasomaji wake.
kuchangia