У последње време око Вашингтона је било много ватре и беса, укључујући и кратко затварање владе. У Белој кући Доналда Трампа, тешко можете да будете у току са брукама које су у току од Северне Кореје до руске истраге Роберта Милера, док се већ осећа као да је прошла година од слављеничког расположења због огромних смањења пореза на предузећа које је Конгрес усвојио прошле године. Али немојте да вас завара: ништа од тога није толико важно као оно што недостаје на слици. Попут болести, у главном граду нације често те највише боли оно што не видиш.
Усред бучне берзе и планете оптимистични извршни директори, мало ко чак и размишља о хаосу који би покварени финансијски систем од више трилиона долара могао да нанесе глобалној стабилности. Али пази. Чак и у наизглед најбољим временима, занемаривање Волстрита је опасна идеја. Са отрцаном Трамповом екипом бивших банкара и алумниста Голдман Сакса као јединим чуварима у граду, време је да се фокусирамо, јер је једно јасно: економски тим Доналда Трампа је у процесу да поново учини финансијски систем запаљивим.
Заједно, највеће америчке банке већ имају своје картице за излазак из затвора и сада сједе на рекордни профит након што је, не тако давно, изазвала огромну незапосленост, уништила безброј живота и подигла глобалну нестабилност. (Ниједан главни извршни директор банке није добио затворску казну за таква дела.) Ипак, немојмо кривити опасности које вребају у срцу финансијског система искључиво на Трамповој доктрини о остављању банака на миру. Требало би да их деле и демократе који су, под председником Бараком Обамом, веровали, и још увек верују, у савршенство Додд-Франк закон из 2010.
Док је Додд-Франк створио важне финансијске гаранције попут Бироа за финансијску заштиту потрошача, још снажније дугорочне реформе банкарства остављене су по страни. Оно што је најважније, тај закон није приморао банке да одвоје депозите свакодневних Американаца од сложених трансакција деривата на Волстриту. Другим речима, није васкрсао Гласс-Стигалов закон из 1933. године (одбачен у Клинтонову ери).
Волстрит је сада потпуно охрабрен док финансијска елита следи мантру хит песме Кели Кларкстон: „Оно што те не убије чини те јачим“. Од кризе 2007-2008, великих шест америчких банака — ЈПМорган Цхасе, Банк оф Америца, Цитигроуп, Веллс Фарго, Голдман Сацхс и Морган Станлеи — су виделе да је цена њихових акција значајно већа од цене акција С&П 500 индекса као цела.
Џејми Дајмон, председник и извршни директор ЈПМорган Цхасе, највеће банке у земљи (то је плаћено $ КСНУМКС милијарди у нагодбама за разне преваре), недавно је чак умањио шансе Демократске странке 2020. године, сугеришући да је крајње време да њени лидери дозволе банкама да раде шта желе. Као што је он Рекао Марија Бартиромо, водитељка Фок Бусинесс-а Недеља Волстрита, „Ствар код демократа је да неће имати шансе, по мом мишљењу. Они немају јаку центристичку, про-пословну особу која се залаже за слободна предузећа.”
Ово је човек који је у основи добио две банке, Беар Стеарнс и Васхингтон Мутуал, од стране америчке владе током финансијске кризе. Тај поклон је дошао када је његова сопствена компанија добила јефтине кредите од Федералних резерви, док је тражила милијарде новца за спасавање на које се заклео није требало.
Димон може себи приуштити да буде дрзак. ЈПМорган Цхасе је сада други најпрофитабилнији компанија у земљи. Зашто би се бринуо шта би се могло догодити у још једној кризи, с обзиром на то да је Трампова администрација надлежна? Са про-бизнисом и размишљањем за спасавање који доминирају, шта би могло поћи по злу?
Заштитити или уништити?
Наравно, требало би да постоје заштитни механизми против слободних типова попут Димона. У Вашингтону, кључна регулаторна тела имају задатак да спрече банке које су превелике да би пропале да униште привреду и почине финансијске злочине против јавности. Они укључују Федералне резерве, Комисију за хартије од вредности, Министарство финансија, Канцеларију контролора валуте (независни биро Трезора), а недавно, према Додд-Франковом закону из 2010. године, Финансијску заштиту потрошача Биро (независна агенција коју финансирају Федералне резерве).
Овим ентитетима сада управљају мушкарци чија је једина жеља да Волстриту дају више слободе. Бивши партнер Голдман Сакса, сада министар финансија, Стивен Мнучин ухватио је дух тренутка са селфијем његове супруге и њега држање хрпе новоштампаног новца „као пар зликоваца из Џејмса Бонда“. (После свега, Он је био холивудски продуцент и чак се појавио у филму Ворена Битија Правила се не примењују.) Он, међутим, оставља свој траг на нас, не стварајући економску сигурност, већ навијајући за финансијску дерегулацију.
Упркос чињеници да је републиканска платформа на изборима 2016 одобрио враћајући Гласс-Стеагаллов закон, Мнучин је јасно ставио до знања да нема намеру да дозволи да се то догоди. Као сигнал свим финансијским организацијама које су превелике да не пропадну, он је такође ослободио АИГ из њених регулаторних ланаца. То је осигуравајућа компанија која је била у епицентру последње финансијске кризе. Ослобађајући АИГ од надзора Одбора за надзор финансијских услуга којим он председава, оставио је њему и другима попут њега слободу да понављају исте грешке.
На другом месту, након што је успешно прошао кроз окретна врата од банкарства до Вашингтона, Џозеф Отинг, бивши колега од Мнуцхина, сада води Канцеларију контролора валуте (ОЦЦ). Иако није познато, био је извршни директор ОнеВест-а (раније, пропале банке у Калифорнији ИндиМац). То је банка коју су Мнучин и његова дружина милијардера купили јефтино 2009. пре носити огроман скуп заплена на домове обичних Американаца (укључујући активне војнике и жене) и препродају за стотине милиона долара у лични профит.
У Федералним резервама, Трампов избор за председника, Џером Пауел (друго Мнуцхин пицк), више пута изразио његова незаинтересованост за банкарске прописе. За њега су банке које су превелике да би пропале ствар прошлости. И да заокружимо ову опојну екипу, ту је шеф Канцеларије за управљање и буџет (ОМБ) Мик Малвени сада такође на челу Бироа за финансијску заштиту потрошача (ЦФПБ), чије се само постојање исмејава.
Временом ћемо доћи до обрачуна са овом ером Трампових финансија. У међувремену, међутим, план ових људи (а сви су мушкарци) могао би довести до финансијске кризе првог реда. Дакле, ево малог прегледа о њима: шта их покреће и како слепо воде економију на изразито издајничко тло.
Јосепх Оттинг, Канцеларија контролера валуте
Канцеларија контролора је одговорна да обезбеди да банке раде на безбедан и разуман начин, да обезбеде једнак приступ својим услугама, да се правилно опходе према клијентима и да се придржавају закона земље као и савезних прописа.
Што се тиче Џозефа Отинга, иако Сенат потврђен њега као новог шефа ОКЦ у новембру четири кључна сенатора звао он је „веома неквалификован за [тај] посао“. Он ће водити агенцију чија историја сеже до грађанског рата. Основао га је председник Абрахам Линколн у КСНУМКС, требало је да заштити солидност и одрживост банкарског система. Њен вођа остаје оптужен да је спречио финансијске крахове изазване банкама, а не да их омогући.
Пређимо напријед у 1990-те када је Отинг заузимао позицију у Унион банци НА, надгледајући њене праксе кредитирања средњих предузећа. Одатле је прешао у УС Банцорп, где је имао задатак да изгради своје пословање на средњем тржишту (који покрива компаније са годишњим приходом од 50 милиона до милијарду долара) као део експанзије тог зајмодавца у Калифорнији.
Године 2010. Отинг је ангажован као извршни директор компаније ОнеВест (сада у власништву ЦИТ групе). Током свог боравка са Мнучином, ОнеВест је одузео око КСНУМКС људи и био је суочен са широким оптужбама о злоупотреби пракси заузимања имовине за које је кажњен са 89 милиона долара. Отинг је примио $ КСНУМКС милиона у исплати уговора о раду када га ЦИТ раскине 2015. Као сенатор Схеррод Бровн твеетед превише тачно током саслушања за потврђивање у Сенату, „Џозеф Отинг је још један извршни директор банке који је профитирао на финансијској кризи, а кога Трампова администрација награђује моћним послом надгледања банкарског система наше земље“.
Као Трамп и Мнучин, Отинг никада није обављао јавну функцију. Он је, међутим, ентузијастичан заговорник of попуштање прописа о кредитирању. Не само да је против враћања Гласс-Стигала, већ и жели да ослабе „Волцкерово правило“, део Додд-Франк закона који је требало да постави ограничења на различите врсте шпекулативних трансакција банака које можда неће користити њиховим клијентима.
Џеј Клејтон, Комисија за хартије од вредности
Комисију за хартије од вредности (СЕЦ) основао је председник Френклин Делано Рузвелт 1934. године, након краха 1929. и усред Велике депресије. Његова намера је била да заштити инвеститоре тако што ће потврдити да је посао са хартијама од вредности пословао у а поштено, транспарентно и легално манир. Додуше, њен први шеф, Џозеф Кенеди (отац председника Џона Ф. Кенедија), није баш био светионик врлине. Он је помогао подићи доприносе за Рузвелтову изборну кампању чак и док је под сумњом за наводне кријумчарење и друге недозвољене радње.
Од маја 2017. СЕЦ-ом води Џеј Клејтон, а врхунски адвокат са Волстрита. Након студија права, он коначно постао партнер у елитној правној фирми Сулливан & Цромвелл. Након финансијске кризе 2008., Клејтон је био дубоко укључен у суочавање са компанијама које су пале када је та криза почела. Он је саветовао Барцлаис током куповине имовине Лехман Бротхерс-а, а затим представљени Беар Стеарнс када га је купио ЈПМорган Цхасе.
У три године пре него што је постао шеф СЕЦ-а, Клејтон представљени осам од 10 највећих банака на Волстриту, институција које су тада редовно биле под истрагом и оптуживањем за кршење хартија од вредности од стране саме агенције на чијем је челу Клејтон. Он и његова жена се дешавају држати имовина у вредности између 12 и 47 милиона долара у неким од тих институција.
Није изненађујуће да у овој администрацији (или било којој другој недавној) Цлаитон такође има чврсте везе са Голдман Сацхс-ом. На најмање седам наврата између 2007. и 2014. директно је саветовао Голдман или је заступао његове корпоративне клијенте у њиховим почетним јавним понудама. Недавно је Голдман Сацхс тражено да је СЕЦ ослободи од обавезе да пријави своје лобистичке активности или исплате јер, како је тврдила, нису надокнадити довољно велики проценат своје имовине да вреди труда. (Немојте се изненадити када се агенција сложи.)
Цлаитоново главно достигнуће до сада је било значајно смањење активности надзора. СЕЦ казне, на пример, пао за КСНУМКС% на 3.5 милијарди долара током прве године Трампове администрације. ДИК је такође издао извршне мере против само 62 јавна предузећа у 2017. години, што је пад од 33% у односу на претходну годину. Можда се тада нећете изненадити када сазнате да његов одсек за спровођење има процену 100 непопуњена истражна и надзорна радна места, док има и триммед своју листу жеља за нове регулаторне одредбе. Што се тиче Дод-Френка, Клејтон инсистира да неће „напад”, али сматра да би то требало „погледати”.
Мицк Мулванеи, Биро за финансијску заштиту потрошача и Канцеларија за управљање и буџет
Као конгресмен из Јужне Каролине, ултраконзервативни републиканац Мик Малвени, назван „Мик Нож“, једном је себе чак означио као „десничарски орах посао.” Одабрао га је председник Трамп у новембру 2016. да води Канцеларију за управљање и буџет, а Конгрес га је последњи пут потврдио Фебруар.
Као он рекао током његових саслушања за потврду, „Сваког дана, породице широм наше нације доносе дисциплиноване одлуке о томе како ће потрошити свој тешко зарађени новац, а савезна влада би требало да користи исту дискрецију коју раде марљиви Американци сваког дана. Чим је био у ОМБ, он узео секиру социјалним програмима који помажу свакодневним Американцима. Он је био кључан у креирању пореског плана ГОП који ће се сабрати $ КСНУМКС трилиона на дуг земље како би се корпорацијама и богатим појединцима омогућиле велике пореске олакшице. Он је такође био кључна фигура у продаја план медијима.
Када је Ричард Кордеј поднео оставку на место шефа Бироа за финансијску заштиту потрошача у новембру, Трамп је одмах изабрао Мика Ножа за ту улогу, поткопавајући заменик директора Цордраи је именовао на то место. После много дебата и а судски налог у своју корист, Мулванеи је зграбио кутију Дункин 'Донутс и кренуо из своје канцеларије ОМБ поред Беле куће. Дакле, иако је добио нови посао, Мулванеи никада није далеко од Трамповог домета.
Проблем за нас остале: Мулванеи мрзи ЦФПБ, агенцију једном позван "шала." Иако не може једнострано да га сруши, он је већ опструирао његову способност да спроводи своје владине мандате. Убрзо након Трамп га је именовао, увео 30-дневно замрзавање запошљавања и слично замрзнуо све даље нормативне и регулаторне радње.
У свом најновијем настојању да поткопа америчке потрошаче, он ради на дефундирању ЦФПБ-а. Управо је послао писмо Федералним резервама наводећи да, „за други квартал фискалне 2018. године, Биро тражи 0 долара.“ То не слути добро за америчке потрошаче.
Џером „Џеј” Пауел, Федералне резерве
Захваљујући потврди Сената о његовом избору за председника одбора, Доналд Трамп сада поседује и Фед. Бивши човек број два под Џенет Јелен, Џером Пауел, водиће Фед у понедељак ујутру, 5. фебруара.
Основан 1913. за време администрације председника Вудроа Вилсона, званичник Фед-а мисија је „промовисање безбедног, здравог, конкурентног и приступачног банкарског система“. У стварности, последњих година се више понашао као главни дилер дроге тог система. У светлу финансијске кризе 2007-2008, поред куповине трилиона долара у обвезницама (стратегија која се зове „квантитативно ублажавање” или КЕ), Фед је обезбедио четири највеће банке са Волстрита ињекцијом $ КСНУМКС трилиона у тајним позајмицама. Тај потез је имао за циљ да стимулише привреду, али је заиста мазио банке.
Пауелова монетарна политика несумњиво неће представљати запањујућу промену у односу на претходну шефицу Џенет Јелен или њеног претходника Бена Бернанкеа. Историја показује да је Пауел више пута гласао за пумпање финансијских тржишта средствима Федералних резерви и, упркос томе што је исказивао резерве према пракси квантитативног попуштања, увек је такође гласао за то. Оно што његову номинацију чини необичном, међутим, јесте то што је он школовани правник, а не економиста.
Пауел преузима кормило у тренутку када је дерегулација централна за економску и финансијску стратегију Беле куће. Имајте на уму да ће он такође имати улогу у избору и вођењу будућих именовања Фед-а. (Тренутно, Фед има најмањи број гувернера који раде у својој историји.) Први такав именовани, инвеститор приватног капитала Рандал Куарлес, који је већ одобрен као потпредседник Фед-а за надзор, је још један велики дерегулатор.
Пауел ће моћи да управља одлукама банкарског система на друге начине. У недавном сведочењу у Сенату, он потврђен његова дерегулациона предиспозиција. У том смислу, Фед има већ најављено да настоји да ублажи капиталне захтеве које велике банке морају да ставе иза своје ризичније имовине и активности. То ће им, како се тврди, омогућити да се слободније задужују Маин Стреет, у случају да деценија јефтиног новца не буде довољан подстицај.
Цар нема правила
Скоро сваку регулаторну институцију у Трампвилу која има задатак да надгледа финансијски систем сада води неко ко је некада профитирао од савијања или кршења његових правила. Историјски гледано, тешке финансијске кризе имају тенденцију да избију након периода слабог надзора и лабавих банкарских прописа. Попуњавајући кључне америчке институције представницима управо таквог немара, Трамп је ефективно ангажовао тим финансијских пиромана.
Наравно, Волстрит са радошћу гледа на Трампове изабранике. Усред садашње финансијске еуфорије на берзи, цене акција великих банака су порасле. Али једно је сигурно: када дође следећа криза, оставиће последњи слом у сенци, јер је наш финансијски систем, у својој суштини, нереформисан и без надзора одраслих. Банке не само да остају превелике да би пропале, већ и даље расту, док ова влада гура политике које гарантују да ће нас све поново довести у опасност.
Постоји образац за ово: прво, дошло је до пада; онда долази период кајања и говора о реформи; и на крају долази велики заборав. Како време пролази, тржишта расту, похлепа постаје добра, а Волстрит почиње да се залаже за све већу дерегулацију. Влада привлачи ентузијасте за дерегулацију и онда, наравно, долази до још једног краха, милиони пате и кајање се враћа.
Злослутно, сада смо у фази дерегулације након трке бикова. Знамо шта следи, само не када. Рачунајте на једну ствар: неће бити лепо.
Номи Принс је а ТомДиспатцх редован. Њена нова књига, Договор: Како су централни банкари намјестили свијет (Натион Боокс), биће објављен овог маја. Од њених шест других књига, најновија је Банкари свих председника: Скривени савези који покрећу америчку моћ. Она је бивша директорка Волстрита. Посебно се захваљујемо истраживачу Крегу Вилсону за његов сјајан рад на овом делу.
Овај чланак се први пут појавио на ТомДиспатцх.цом, веблогу Института Натион, који нуди сталан проток алтернативних извора, вести и мишљења Тома Енгелхарта, дугогодишњег уредника у издаваштву, суоснивача пројекта Америцан Емпире, аутора Крај културе победе, као роман, Последњи дани издаваштва. Његова последња књига је Влада у сјени: надзор, тајни ратови и глобална држава безбједности у свијету са само једном снагом (Хаимаркет Боокс).
ЗНетворк се финансира искључиво захваљујући великодушности својих читалаца.
поклонити