Марија Флорес се осећала у клопци. Раскид са дечком заглавио ју је са отплатама кредита које није могла да прати. Она каже да је менаџер из филијале ЦитиФинанциал-а у Атланти запретио да ће послати некога на њено радно место са налогом за хапшење и рећи свом шефу да је мртав. Флорес каже да јој је менаџер рекао да мора да дође и добије нови зајам. Мислила је да нема избора.
Тако је потписала – узевши другу хипотеку и закопала се у дубљу рупу са ЦитиФинанциал-ом и, даље, са корпоративним матицом финансијске компаније, Цитигроуп-ом, највећом и најмоћнијом банкарском компанијом у земљи.
И њени проблеми се нису завршили. Како је поново заостала, каже она, ЦитиФинанциал ју је приморао да напише чекове после датума како би покушала да надокнади заостатак. Када то није помогло, ЦитиФинанциал је имао друго решење: још један кредит.
Флорес каже да су је запослени у филијали навели да поверује да мора да купи кредитно осигурање да би добила нови зајам - и тако брзо и спретно савијала и окретала папире док је потписала да није схватила да ће је осигурање коштати скоро 700 долара на првом године сама.
Уговор из јула 2002. имао је годишњу стопу од 17.99 процената, или око три пута више од тржишне стопе за стамбене кредите. Скоро сва хипотека од 17,398 долара представљала је дуг који је пренет са њеног претходног зајма; коштало ју је 304 долара хонорара да би добила 93.45 долара новог новца. Знала је да је то лош посао. Али какав је избор имала? „Била сам очајна“, каже она. „Мислила сам да ће ми узети кућу.“ Дакле, као и милиони других клијената ЦитиФинанциал-а, Марија Флорес је урадила оно што је мислила да мора да уради. Она је потписала папире.
Субприме тиме
Током прошле године, Цитигроуп и њен извршни директор, Санфорд И. Веилл, били су погођени истрагама о незгодама компаније са Енроном, ВорлдЦом-ом и другим несрећним играчима са Волстрита.
Али да ли се за Цити спрема неки превидјени скандал на местима далеко од Волстрита? У јужним родним градовима као што су Селма, Ала., Асхланд, Ки., и Кноквилле, Тенн, људи се жале да их је Цитигроуп искористио у негламурозном дијелу свог финансијског царства – личне зајмове и хипотеке усмјерене на зајмопримце са лошим кредитима, рачуни се гомилају или, у многим случајевима, једноставно имају поверење. Незадовољни клијенти тврде да их је компанија изманипулисала тако да плаћају превисоке стопе и скривене накнаде, рефинансирају по неповољним условима, потписују уговоре који су их заробили у банкрот и оврху.
Ови зајмопримци су део растућег „субприме“ тржишта финансијских услуга. Углавном су то потрошачи са ниским примањима, запослени и мањински потрошачи које банке и компаније за издавање кредитних картица одбијају. Други су потрошачи средње класе који су доживјели тешка времена због отпуштања или прекомјерне потрошње на кредитним картицама. Без обзира на околности, они скупо плаћају. Цитијеви другоразредни клијенти често плаћају двоструко или троструко више од цена које плаћају зајмопримци са Цити кредитним картицама и хипотекама са тржишним каматним стопама – годишње процентуалне стопе (АПРс) углавном између 19.0 и 40.0 за личне кредите и 8.5 и 21.9 за хипотеке. И поред превисоких АПР-а, тврде критичари и тужбе, Цити је избегао купце клизави продајном вештином и фалсификованом папирологијом.
Седмомесечна истрага коју је спровела компанија Соутхерн Екпосуре открила је образац предаторских пракси унутар Цити'с субприме јединица. Соутхерн Екпосуре је интервјуисао више од 150 људи – зајмопримаца, адвоката, активиста, садашњих и бивших запослених – и прегледао хиљаде страница уговора о зајму, тужби, сведочења и извештаја компанија. Људи и документи пружају снажне доказе да Цити-јеве другоразредне операције убиру милијарде стечених на незаконит начин циљајући потрошаче који то најмање могу приуштити.
„То је прилично лоша компанија која би овако искористила сиромашне који раде“, каже Том Метвин, адвокат компаније Беаслеи, Аллен, из Алабаме која заступа стотине зајмопримаца који тврде да им је Цити погрешио. „Иза завесе, они плене најугроженије људе у нашем друштву.“
Критичари кажу да је Цити модел за амерички финансијски апартхејд: компанија која споро нуди приступачне кредите мањинским заједницама и заједницама са умереним приходима (погледајте „Реинвентинг редлининг”), а затим профитира гурајући скупу алтернативу . Цитигроуп тврди да њени главни зајмодавци одбијају клијенте због легитимних процена кредитне историје, а да њене субприме јединице заузврат морају да наплаћују више јер су њихови ризици већи.
Ове тврдње су доведене у питање чињеницом да Цити-јеви другоразредни зајмодавци наплаћују високе стопе чак и зајмопримцима чија би кредитна евиденција могла да их квалификује за кредите по конкурентним каматним стопама. Национална студија коју је спровела Удружење за реинвестирање заједнице Северне Каролине (ЦРА-НЦ) закључила је да се великом броју такозваних „А-кредитних“ клијената наплаћују веће стопе само зато што су имали несрећу да уђу у једну од Цитиа€™ с субприме хипотекарним јединицама, а не једним од његових зајмодаваца са првокласном каматном стопом.
Студија је проценила да ова група укључује скоро 90,000 претежно афроамеричких клијената који су узели прве хипотеке 2000. године од Цити-јевог низа субприме кредитора. Према прорачунима ЦРА-НЦ-а, ови зајмопримци су плаћали у просеку 327 долара месечно више камате од својих колега са највећом стопом, или прекорачење од 110,000 долара по зајмопримцу до тренутка отплате кредита. Током трајања њихових кредита, прекомерна плаћања ових зајмопримаца могу износити чак 5.7 милијарди долара. Компанија узвраћа да је „дуго одржавала веома високе стандарде“ у оквиру својих субприме операција. Каже да не дискриминише и не мами купце. Портпарол Стеве Силверман одбио је захтеве за интервју са Веилл-ом и рекао да забринутост за приватност спречава компанију да коментарише случајеве појединачних зајмопримаца. Ипак, Силверман каже да је Цити радио на решавању притужби на начин на који послује другоразредна индустрија: „Ми смо заиста заузели водећу позицију по овим питањима и покушали да подигнемо летвицу за индустрију и, искрено, у корист потрошачи.“ Компанија је обуздала неке од својих најгорих злоупотреба, али је то учинила под притиском активиста и владе. Промене не успевају да искорене непоштене праксе - и у многим случајевима изгледају нешто више од празних гестова.
У својим јавним изјавама, Веилл је одбацио идеју да његова компанија виктимизира било кога. У јануару је рекао инвеститорима да је Цити „постао лидер у кредитирању људи који се не би квалификовали да добију кредите од банака или им је непријатно да иду у банку. Морамо да будемо веома опрезни да квантификујемо предаторско позајмљивање као нешто што је предаторско позајмљивање и да не одузимамо тржиште људима којима је кредит заиста потребан.“
Гурање Цитигроуп-а на другоразредно тржиште је драматичан пример како се спајање високих и ниских финансија одвија на Волстриту и споредним улицама широм југа. То је такође прича о томе како је један човек за себе и за друге који би опонашали његов пример прокрчио пут до успона на листи Фортуне 500 који је мање путовао. И, коначно, то је студија случаја о томе како велике корпорације могу да се изборе са скандалима и спрече трајне реформе кроз вешту комбинацију правних маневара, тактичких повлачења, ПР стратегија и политике моћи.
Веб
Цитигроуп се етаблирао као можда најмоћнији играч на другоразредном тржишту гутајући конкуренте и користећи своје огромне капиталне ресурсе и респектабилност свог бренда. ЦитиФинанциал, његова водећа субприме јединица, има 4.3 милиона клијената и више од 1,600 филијала у 48 држава, укључујући скоро 350 канцеларија широм југа.
Међутим, ствари се не заустављају са ЦитиФинанциал-ом. Мрежа субприме-а је проткана широм Цитигроуп-а. Компанија Санди Веилла се преобликовала у другоразредно предузеће са пуном услугом – оно које даје скупе зајмове, уписује осигурање упаковано у уговоре, купује портфеље других зајмодаваца и продаје хартије од вредности које подржавају токови прихода свих ове трансакције. Цитибанк се сада ослања на субприме. У 2000. години, једна студија је израчунала, скоро три од сваке четири хипотеке настале у оквиру Цитигроуп-овог кредитног царства дала је једна од њених субприме филијала са вишим каматама – скоро 180,000 зајмова од укупно преко 240,000 хипотека за годину.
Смањење тржишта је од виталног значаја за Цити-јеве планове за просперитет у тешкој економији. Цитигроуп је пао са повећањем основног прихода од три процента у 2001. ЦитиФинанциал је, насупрот томе, забележио повећање од 39 процената. Прошле године прича је била скоро иста. Приход ЦитиФинанциала порастао је за 21 посто, премашивши 1.3 милијарде долара, или скоро једну десетину прихода Цитигроуп-а за ову годину. Додајте то примањима у вези са другоразредним примањима у њеним операцијама инвестиционог банкарства и осигурања, и допринос субприме-а глобалном исходу родитеља постаје још јаснији.
Важност субприме-а није само питање биланса стања. То је укорењено у историји и еволуцији компаније. Цитигроуп изгледа овако како данас изгледа јер је Веилл купио компанију средње величине и користио је као средство за стицање других компанија и стварање великог дивљака који га је ставио у позицију да освоји највећу награду од свих: Цити. Спајање 1998. је у то време било највеће у историји, уједињујући Цитицорп, Травеллерс Инсуранце, Примерицу, Цоммерциал Цредит и Саломон Смитх Барнеи. Успут, медији су Вајла проглашавали као Краља капитала, генералног директора године, смелог дилера који је живео у складу са филозофијом: „Како стижете тамо није толико важно колико куда идете.“
Али приче о неприкладности у Веилловим субприме компанијама - пре и после спајања - покрећу непријатна питања. Да ли је Сенди Вајлов успон на власт у најмоћнијој банци на свету финансиран сумњивим кредитима намењеним очајним и неопрезним потрошачима? Да ли је данашњи Цити компанија изграђена на темељима дволичности и експлоатације?
Платформа
Био је клинац из Бруклина, унук имиграната, студент прве генерације који је почео на Вол Стриту као службеник са 35 долара недељно. Са 27 година Санди Веилл је покренуо сопствену брокерску кућу и изградио је немилосрдном кампањом аквизиција. На крају је освојио друго место на Америцан Екпресс-у. Али он је био вођен и огорчен, и остао је фрустриран старинским системом компаније. Године 2. нашао је још један изазов, купујући Цоммерциал Цредит, кредитну компанију са седиштем у Балтимору. Пораст личних банкрота уплашио је неке инвеститоре, али Вајл је осетио прилику у овом скромном послу малих зајмова просечним људима.
Окупио је свој менаџерски тим и кренуо у Балтимор. Како Моника Ленгли прича у својој биографији Вајл, Рушење зидова, куповина комерцијалног кредита била је први корак у његовом успону ка врху. „Размишљајте о томе као о платформи“, рекао је Веилл својим заменицима. „Потребна нам је компанија за финансијске услуге из које бисмо могли расти.“
Ленгли пише да је ентузијазам нове администрације прекинула Вајлова помоћница, Алисон Фолс, која је схватила да је Цоммерциал изграђен на позајмљивању по високим стопама зајмопримцима који немају где да се обрате. Правне грешке компаније укључивале су налог Федералне трговинске комисије из 1973. да престане да користи прикривена средства за продају кредитног осигурања. „Хеј момци, ово је посао са кредитирањем“, рекао је Фолс. „Финансирање потрошача” је само леп начин да се то опише.“
Вајл није имао такве дилеме. Он је упоредио Цоммерциал Цредит са Вал-Мартом, наговештавајући да је снобизам сугерисати да запослени у малим градовима не би требало да имају приступ кредитима. „Ово је главна улица, Америка“, рекао је.
Заиста, финансијске компаније са високим трошковима нису биле ништа ново, посебно на југу. Али дерегулација и знање Волстрита трансформисали су балканизовану индустрију у примамљиво тржиште за нека од највећих америчких имена, укључујући ИТТ и Флеет.
Саломон Бротхерс је био пионир на тржишту хартија од вредности покривених хипотеком: кредите локалних оператера куповале су веће институције, које су заузврат користиле Саломон за креирање инвестиционих производа који се одржавају приходима од ових хипотека са високим приносима. Профит је финансирао армију зајмодаваца са брзим новцем. Многи клијенти су били ухваћени у замку „окретањем кредита”: поновљеним рефинансирањем које је укључивало нове накнаде и осигурање, због чега је њихов дуг био све већи. Уследиле су тужбе и саслушања у Конгресу, што је приморало неке предаторе - међу њима и Флоту и ИТТ - да напусте посао.
У време када је Веилл стигао, Цоммерциал Цредит је такође био на ивици гашења - не због правних проблема, већ због профита и превеликог корпоративног дуга. Веилл је преокренуо ствари, уводећи предузетнички стил који је менаџерима филијала дао опције за акције и бонусе за постизање циљева. „Он има 100% практичан фокус“, једном се присећа Чарлс Принс, саветник Вајла још од својих дана када је у питању комерцијални кредит. „И ниједан детаљ није превелик или премали.“ За шест година профит је порастао са 25 милиона долара на 193 милиона долара. Компанија је расла у скоковима. 1990. године, Цоммерциал је добио милијарду долара потраживања куповином огранка за финансирање потрошача Барцлаис банке.
Затворене фасцикле
Френк Смит је радио за Барцлаис у Мисисипију када се његов огранак придружио Веилловој растућој мрежи. Цоммерциал је у почетку изгледао као добра компанија за рад. Али ствари су се промениле. Постала је игра бројева: менаџмент је подстакао Смита и друге менаџере филијала квотама за генерисање кредита и продају осигурања. „Током неког временског периода“, каже Смит, „прешла је од породичне компаније оријентисане на запослене—која ради праву ствар, покушавајући да помогне својим клијентима—до ове глодарске ствари свега што ће нам донети више посао.а€
Шери Ролер ванден Аардвег, која је радила за Цоммерциал у Луизијани од 1988. до 1995. године, слаже се да је постојао „огромни притисак” да се прода осигурање: „Стално смо додавали осигурање које смо могли да понудимо. Само је наставио да расте. Почело је да постаје помало смешно.а€
Кредитно осигурање покрива кредит ако зајмопримац умре, разболи се или повреди, или остане незапослен. Заговорници потрошача то називају прескупом пљачком и оптужују да другоразредни зајмодавци крше закон тако што га потајно убацују у уговоре о зајму или наводе клијенте да верују да не могу добити кредит без њега. То је била велика зарада за Цоммерциал јер се често продавала преко осигуравајуће компаније у власништву Цоммерциала, Америцан Хеалтх & Лифе, која је написала неке од најскупљих производа у послу (погледајте „Цити и кредитно осигурање“).
Смит је веровао да кредитно осигурање користи зајмопримцима, али је бринуо колико је агресивно продато. Каже да би ревизори из Америцан Хеалтх & Лифе-а наглашено питали: „Зашто овој особи нисте продали осигурање?“ Продаја је постала игра семантике и психологије. Кредитни службеници никада нису рекли „осигурање.“ Говорили су о „заштити плаћања“.
Када су се купци обраћали телефоном, запослени су се фокусирали на то коју месечну уплату могу да приуште. Када су ови клијенти дошли у канцеларију, каже Смит, многи кредитни службеници су спровели „затварање фасцикли.“ Документи би били припремљени са већ укљученим осигурањем. Кредитни службеник је акценат ставио на месечну уплату, плешући око питања осигурања и камата.
„Идеја је да је „Ово месечна белешка о којој смо причали. Не морамо да улазимо у много детаља“, објашњава Смит. „Све време имате чек на врху фасцикле. Треба им новац или богами не би били у финансијској компанији. Били би у банци.“ Када су документи изашли, већина клијената је потписала брзо и беспоговорно.
Смит каже да се жалио на ову праксу, али га је управа одбила. Отишао је 1999. године под несрећним условима; он каже да га је компанија оптужила за недолично понашање у поступању са прекомерним телефонским рачуном. Он је сада наредник у Шерифовом уреду округа Пике (госпођица). „Покушао сам да заборавим све о комерцијалном кредиту“, каже он. „Добро спавам ноћу.“ У време када је Смитх отишао, Цоммерциал се борио са тужбама широм Југа. Године 1999. компанија је пристала да плати чак 2 милиона долара за решавање тужбе која оптужује Цоммерциал и Америцан Хеалтх & Лифе да су десетинама хиљада Алабамана наплаћивали осигурање. Компаније нису признале да нису починиле прекршаје, рекавши да су државни регулатори у реду са начином на који су израчунали трошкове осигурања. Још случајева се и даље води по судовима. У јануару је, каже адвокат Крис Кофер, Џексон, Мис., добио поверљива поравнања за око 800 клијената са потраживањима од Цоммерциал Цредит-а или његовог наследника, ЦитиФинанциал-а. Фирма Тома Метвина, Беаслеи, Аллен, потражује скоро 1,500 клијената у Алабами, Мисисипију и Тенесију који су имали комерцијалне кредите или ЦитиФинанциал зајмове. У окрузима Нокубее и Ловндес у Мисисипија, ови клијенти су Перли Меј Шарп, Џони Слотер, Мети Хенли и Марта и Артур Хаирстон, пет Афроамериканаца који су позајмили новац од Цоммерциала средином 1990-их. Схарп је платио 1,439 долара за осигурање кредита од 4,500 долара. Слотер је платио АПР од 40.92 и купио инвалидско осигурање иако је већ имао инвалидну повреду кичме. Хенли је платио АПР од 44.14.
„Једном када су ми рекли „Добијаш новац” – заиста нису све објаснили“, каже Марта Хаирстон. „Само су рекли „Потпиши ово, потпиши ово.“ Хаирстонови су платили 1,164 долара за пет врста осигурања на кредит од 5,001 долара. Артур Хаирстон, радник на одржавању цркве, каже да су он и његова супруга „повремено или два у лошим временима“, а њихови зајмови за комерцијалне кредите су погоршали ствари. Када заостанете, каже он, „мало да вас натерају да рефинансирате. Када то урадиш, дечко, онда ти дају троструки ударац.“ У марту је савезни судија одбацио случајеве Шарпа, Слотера и Хенлија, пресудивши да су предуго чекали да поднесу своје тужбе. Роман Шаул, адвокат Бизлија, Ален, каже да ће се фирма жалити. Он каже да је низак ниво читања зајмопримаца спречио да разумеју обелодањивања која их обавештавају о државном застаревању.
Финансијска индустрија тврди да клијенти имају одговорност да читају и разумеју документе о зајму. Зајмопримци, каже индустрија, не би требало да буду у могућности да потпишу уговоре, а затим да покушају да се повуку касније.
Када је Шарп, која има образовање у шестом разреду, сведочила да не види довољно добро да би прочитала своја документа, адвокат компаније је питао да ли је рекла кредитном службенику: „Да ли сте му рекли да не можете „Не разуме основне реченице на енглеском језику довољно добро да доноси одлуке о томе?“ Признала је да није, али је рекла да је кредитни службеник требало боље да објасни ствари. „Требало је да поступи како треба“, рекла је.
Хода, говори банка
Како је новац пристизао, извршни директор Цоммерциала је ловио већи плен. Године 1988. Веилл је потрошио 1.7 милијарди долара за куповину Примерице, гиганта за осигурање и финансије. Преузео је Травелерс 1993. године и 1997. преузео Саломон Бротхерс и Сецурити Пацифиц Финанциал Сервицес. Све је то био само увод у преузимање Цитигроуп-а 1998. године, које је заокружило 12-годишњи успон који је Вајла учинио милијардером и створио највећу финансијску компанију у историји.
Веилл је био одушевљен спајањем различитих јединица и стварањем могућности за „унакрсну продају“, што омогућава филијалама да пласирају једни друге производе. Примерица се може похвалити са више од 100,000 агената који могу не само да продају животно осигурање, већ и да усмеравају подносиоце захтева за кредит у субприме операције родитеља. У Вајловој визији, он је створио „шетајућу банку која говори“.
Усред узбуђења око договора, стручњаци нису успели да забележе историју сумњивих активности у Цоммерциал Цредит-у и другим сегментима организације који су заузели Цити. Пре него што је апсорбована у Цоммерциал, Сецурити Пацифиц Финанциал Сервицес се захуктала за куповину хипотека од неких од најгорих америчких кредитара. Саломон је био понижен скандалом 1991. године, када је платио 290 милиона долара за намирење оптужби да је користио лажне понуде да би манипулисао тржиштем обвезница америчког трезора. Недавно су активисти организовали протесте против Саломона Смита Барнија због маркетиншких хартија од вредности уз хипотеке од 3 милијарде долара од Америквеста, другоразредног зајмодавца чији је корпоративни претходник, Лонг Бич хипотека, био приморан да преда 4 милиона долара како би окончао тужбу америчког Министарства правде која га оптужује за копање старијих и жена из мањина.
Историја сукоба Примерице укључује казну од 500,000 долара од њујоршких власти, које су оптужиле компанију за обмањивање продаје, и критику регулатора Тенесија због настојања да „превари и збуни“ потрошаче кроз „систем намерног избегавања“ закон. Портпарол је рекао да је Цити наметнуо „јаку културу поштовања“ која је Примерицу учинила индустријским моделом. Али у тужбама у Мисисипију се наводи да се наставља недолично понашање, оптужујући Примерицу да користи нелиценциране агенте који се представљају као „аналитичари личних финансија“ и користе брзе разговоре да наведу људе да купе осигурање и рефинансирају хипотеке са вишим каматним стопама.
Што се тиче комерцијалног кредита, он је добио ново име - ЦитиФинанциал, али чинило се да није учинио мало да промени своје начине. У Кноквиллеу, Тенн., ЦитиФинанциал је Лорети и Даннију Јонесу наплатио 7,242 долара премије осигурања на кредит од 34,075 долара. Када су потписали хипотеку у јуну 2001. године, каже Лоретта Јонес, њихов службеник за кредит је знао да њен муж има историју срчаних проблема који би га дисквалификовали да добије животно осигурање - или да би његову удовицу дисквалификовали да наплати ако се догоди најгоре. Када су прегледали папире осигурања, каже она, службеник за кредит им је рекао да оставе одељак о претходним условима њеног супруга празан. Али када су касније добили копију докумената филијале, каже она, открили су да је неко проверио „не“ на питање о проблемима са срцем. Након искуства са ЦитиФинанциал-ом, каже, никоме не верује. „Зато што ће те сви зајебати на овај или онај начин. Они само траже свој свемоћни долар.а€™
Велики резултат
Субприме операције Санди Веилл-а су харале доларима, а они нису били сами. До касних 1990-их, Ассоциатес Фирст Цапитал Цорп. са сједиштем у Тексасу се уградила у државног лидера другоразредних компанија, након што је 25 година заредом остварила рекордну добит. Године 1999. зарада се приближила 1.5 милијарди долара. За Веилла, Ассоциатес је била примамљива мета. Крајем 2000. године, посматрачи тржишта су навијали када је Цити објавио да купује Ассоциатес у уговору од 31 милијарду долара. „Стварно мислим да је Санди постигао гол“, рекао је један менаџер новца за Нев Иорк Тимес. „Можда то није његов највећи договор, али може бити најбољи. Одлично стратешко и тактичко уклапање.а€
Групе за поштено позајмљивање имале су другачији поглед. Знали су да је Ассоциатес изграђен на добро документованој евиденцији корупције. Године 1997., бивши запосленик из Алабаме рекао је за АБЦ Приме Тиме Ливе да је његов огранак сарадника имао „означеног фалсификатора” који је одговоран за исправљање кредитних папира. Нескривени стил Ассоциатеса довео је до тужби и истраге, приморавајући 33.5 милиона долара у нагодбе у Северној Каролини и Џорџији. Све време, Ассоциатес је проширио свој домет служећи као клириншка кућа за остатке других предаторских зајмодаваца, откупљујући кредитни портфолио Флеет-а и запошљавајући стотине бивших запослених у ИТТ-у.
Зашто би се Цити удала за најгорег пљачкаша другоразредних предузећа? „Ниједна компанија која цени своје добро име не би купила Ассоциатес“, рекао је Мартин Еакес из Самопомоћи кредитне уније Северне Каролине, изазивајући Веилла на састанку акционара у априлу 2001. Веилл је одговорио да Цитигроуп чисти Сарадници спајањем у ЦитиФинанциал.
Међутим, транзиција је тог пролећа налетела на препреку, када је ФТЦ тужио Ассоциатес због својих пракси кредитног осигурања. Цитигроуп је узвратио, покушавајући да одбаци случај тврдећи да Ассоциатес више не постоји. ФТЦ се супротставио изјавама двојице бивших њујоршких менаџера који су рекли да је ЦитиФинанциал једнако лош као и Ассоциатес. Гаил Кубиниец је рекла да је ЦитиФинанциал препун кредита са осигурањем ако је клијент „изгледао необразован, неартикулисан, био мањина или је био посебно млад или стар. . . .Што је потрошач био лаковернији, то бих више покрића покушао да укључим у кредит.“ Мицхеле Хандзел је рекла да је ЦитиФинанциал створио толики притисак да „пребаци“ клијенте на нове кредите „да се неки запослени нису ни потрудили да добију потписи клијената на рефинансирању. Компанија је те оптужбе назвала „увредом за хиљаде запослених у ЦитиФинанциал-у који свакодневно раде у најбољем интересу својих клијената.“
Са пажњом која се проширила изван Ассоциатес-а, Цити је одлучио да спречи да истрага измакне контроли. То је склопило договор. Прошлог септембра ФТЦ је објавио да је Цитигроуп пристао на поравнања у укупном износу од 240 милиона долара. Чак два милиона купаца би могло имати користи. Медијска покривеност је нагласила оно што су ФТЦ и Цитигроуп хтели у насловима: споразум је био највеће поравнање за заштиту потрошача у историји ФТЦ-а – и покушај Цитигроуп-а да исправи стари неред. „Ови проблеми су се у основи односили на компанију пре него што смо је купили“, објаснио је Веилл. Али иза спина остају питања. Матт Лее, директор Фаир Финанце Ватцх-а са сједиштем у Бронксу, тврди да ФТЦ „нека Цитигроуп апсурдно јефтино“. Једноставна математика показује да ће просјечна исплата бити само 120 долара по жртви; чак и укупни износ од 240 милиона долара представља мање од двонедељног профита за Цитигроуп. А пошто уговор покрива само сараднике, не чини ништа да би ЦитиФинанциал сматрао одговорним за сопствене преступе.
Нема мистерије
Нагодба ФТЦ-а била је дио Цити-јеве дугорочне стратегије за одбијање напада на његове другоразредне операције. Тихо је решио неке тужбе, борио се против других тако што је приморао купце да своје жалбе поднесу на арбитражу (погледајте „Приступ одбијен”), и, што је најважније, најавио је низ реформи осмишљених да спрече снажније регулаторне иницијативе. Многе реформе су разоткривене након што су се појавиле примедбе на куповину Ассоциатес-а. Други су дошли непосредно пре нагодбе ФТЦ-а.
Неки изгледају аутентични, укључујући директиву да запослени наводе месечне уплате без укљученог осигурања. Соутхерн Екпосуре је проверио 20 ЦитиФинанциал канцеларија широм земље и открио да су се скоро сви потрудили, барем преко телефона, да нагласи да осигурање није обавезно. Међутим, неки су и даље користили еуфемизам „заштита плаћања“, уместо да једноставно кажу „осигурање“. Све у свему, реформе компаније изгледају више о полирању имиџа него о правим лековима. На пример, Цити је обећао да ће послати запослене на тајном задатку како би се уверио да запослени поштују правила. Онда је дало обавештење о томе када ће тестери доћи. У новембру 2000. године, шеф одељења за југоисточни део компаније ЦитиФинанциал дао је инструкције регионалним менаџерима да обавесте директоре округа и запослене у филијалама да „чемо започети тест мистериозне куповине у децембру и завршити у јануару. Мањина и белац [сиц] ће посетити исте или одвојене филијале и затражити идентичан зајам.“ Цитигроуп је рекао да допис није угрозио тестирање, јер је компанија већ најавила труд. „То што спроводимо тајну куповину није мистерија“, рекао је портпарол. Али критичари кажу да откривање временских оквира поништава сврху тестирања како се клијенти третирају у нормалним околностима.
Као део својих иницијатива, Цити је такође обећао да ће прекинути односе са многим хипотекарним брокерима повезаним са Ассоциатес-ом, понудити рефинансирање по нижим ценама клијентима који имају добре кредите, али плаћају другоразредне стопе, и такође да ће субприме јединице преусмерити подносиоце захтева за „А-кредит“ главним зајмодавцима Цити-а.
Али читање сопствених извештаја Цити-а показује да се ове промене више односе на симболизам него на суштину:
а€¢ ЦитиФинанциал суспендовао више од 5,500 брокера; само око два процента њих је искључено због „забринутости за интегритет.“ Већина је укинута због „неактивности“ или невраћања папирологије.
а€¢ ЦитиФинанциал је идентификовао више од 25,000 субприме клијената који су се квалификовали за хипотеке са највећом каматном стопом у 2002; до краја године, само 110 их је 'прешло' на кредите са нижим каматним стопама.
• Цити'с субприме јединице су 12,141. године упутиле 2002 новог кандидата у придружене компаније са примат-рате; до краја године, само 278 је нашло прве зајмове кроз програм 'Реферрал Уп'. Процес реформи је такође доведен у питање због сталних оптужби да компанија користи оштру тактику наплате и одузимања имовине како би наставила да истискује новац са рачуна сарадника оштећених преваром (погледајте „Скупљање проблема” и „Реформисање принудних средстава”). А то је доведено у питање искуствима зајмопримаца који су узимали кредите дуго након што је Цити требало да спроведе реформе.
У Чикагу, Национални центар за обуку и информисање проучио је узорак хипотека направљених у првој половини 2001. године и закључио да „ЦитиФинанциал наставља да се бави предаторским праксама позајмљивања упркос обећањима компаније о реформи.“ Међу анкетираним зајмопримцима , 56 процената је рекло да се Цити бавио паковањем осигурања, 'мамцем и пребацивањем' или другим триковима. У Тускигее, Ала., Белинда Патрицк каже да је отишла осећајући се мета због своје трке након што су она и њен муж потписали зајмове са ЦитиФинанциал-ом у новембру 2001. и фебруару 2002. Први, лични зајам од 5,515 долара, носио је 28.96 АПР и био је на врху. за 2,024 долара премије осигурања. Следећа је била хипотека са 21.99 АПР и још више осигурања. Она каже да је новац био преко потребан, али су цене биле превисоке и осигурање је било укључено без одобрења пара.
У Вудстоку, Џорџија, Дона Дурик каже да је ЦитиФинанциал покренуо мамац и укључио њену хипотеку из јула 2002. године. Каже да јој је речено да ће јој 9.39 АПР бити фиксно на две године. Испоставило се, каже она, да би њена хипотека могла да порасте за 1.5 поена сваких шест месеци, а могла би да се креће и до 28.89. Дурик каже да месецима безуспешно покушава да добије потписане копије докумената о зајму. У Атланти, Гејлон Барнс каже да га је службеник за кредите наговорио да купи три врсте осигурања – животно, инвалидско и незапослено – када је узео другу хипотеку у новембру 2002. „Нисам то желео у почетку. Објаснио ми је да је то велика ствар. Па сам рекао „ОК, ја ћу то добити“. ЦитиФинанциал није објаснио, каже Барнс, да би осигурање повећало његове месечне уплате са 213 на 280 долара, што би га коштало више од 800 долара додатно за само прве године.
Цена хипотеке од 15,262 долара је још већа због накнаде од 457 долара и 14.99 АПР. Барнс, сервисер за грејање и климатизацију, каже да ако Цити мења своје начине, „не могу да кажем.“ Барнсова прича је доказ да је продаја осигурања и даље велики део пословања ЦитиФинанциала модел – стварност коју потврђује чињеница да компанија и даље користи циљеве продаје осигурања како би помогла у одређивању компензације менаџерима и кредитним службеницима.
ЦитиФинанциал је рекао регулаторима да продаја осигурања није „преовлађујући фактор” у компензацији запосленима и да има заштитне мере како би осигурао да његов систем бонуса не подстиче раднике да препродају осигурање.
Али Лее из Фаир Финанце Ватцх-а каже да је систем бонуса у срцу начина на који менаџмент контролише радње запослених - и како негује предаторске праксе са научном прецизношћу одозго према доле. „У тренутку када се надокнада људи заснива на томе колико продају, тешко ће их продати“, каже он. „Цитигроуп зна да то тачно функционише.“
Пени Филдер и Кели Рели, две бивше службенице ЦитиФинанциал-а из Тенесија, слажу се. Филдер каже да је менаџмент и даље 'гурао да максимизира све кредите' све до 2002. године, подстичући запослене да се увере да клијенти имају 'потпуно осигурање' и да су што дубље у дуговима. Ралеигх, менаџер филијале у Џеферсон Ситију до прошлог лета, каже да притисак да се испуне циљеви за осигурање и рефинансирање чини злоупотребе неизбежним, без обзира на то шта кажу у реформским изјавама компаније. Порука је, каже Ралеигх, била јасна: „Немојте упасти у невоље“, али „ако не испуните своју квоту, нећете имати посао.“
Лош период
Како је ЦитиФинанциал створио јавну личност реформски настројеног, он је такође радио на друге, закулисне начине да заштити свој имиџ и смањи своју правну рањивост. Критичари кажу да ови напори за контролу штете укључују агресивне покушаје да се узбуњивачи ушушкају. У јулу 2001. новинска служба Ројтерса известила је да је Цитигроуп ангажовао познатог парничара „како би помогао у борби против оптужби за незаконите праксе позајмљивања и спречио бивше запослене да омаловажавају гиганта финансијских услуга.“ Реутерс је рекао Мичел Етингер, који је бранио Била Клинтона у Паула. Џонс, састао се са најмање 15 садашњих или бивших запослених да их подсети да ћуте. Портпаролка Цитија је објаснила да се „стандардна клаузула о неомаловажавању” у уговорима о отпремнини компаније неће примењивати на пријављивање незаконитости.
Ралеигх каже да јој је ЦитиФинанциал претио затвором и отпустио је након што ју је лажно оптужио за цурење информација критичарима. Она каже да су њени проблеми почели када се пожалила менаџменту на неугледне праксе, као што је фалсификовање докумената како би се клијенти квалификовали за осигурање и прикупљање премија осигурања имовине за покривање лажних предмета, као што су аутомобили који нису возили. „Није им се допало да говорим о било чему што је погрешно урађено“, каже она. Филдерова каже да су она и још двоје запослених били присиљени да напусте прошле јесени у огранку ЦитиФинанциа'с Морристовн јер је компанија такође сумњала да су одавали документацију.
Према одељењу за рад у Тенесију, Цити је суспендовао Филдерову без плате и замрзнуо јој 401 хиљада. ЦитиФинанциал је такође покушао да блокира њене накнаде за незапослене, тврдећи да је суспендована због недоличног понашања. Агенција је закључила да Цити "није понудио доказ" за своје наводе. Филдер је провео 11 година у компанији. Била је ту кроз раст ере комерцијалних кредита, мега-посао који је створио данашњу Цитигроуп, рат против сарадника. „Чинило се да ће сваке године бити све већи притисак да се превазиђу бројке“, каже она. „Сада су тако велики, и мислим да су мали људи искоришћени. . . . Чини се да што су били већи, то је било теже.а€
Цитигроуп је свакако велика. Има активу од 1 билион долара. Од 1986. Санди Веилл је потрошио 147 милијарди долара на куповину више од 100 компанија. Док је градио ово царство, зависио је од помоћника који су му помогли да оживи Цоммерциал Цредит. Принс, његов дугогодишњи саветник, преузео је контролу над Цити-јевим инвестиционим банкарским операцијама. Роберт Виллумстад, још један комерцијални ветеран, је председник Цитигроуп-а. Обојица су помињана као могући наследници.
Међутим, ово су тешка времена за генералног директора и његов тим. Вајл је ушао у замку оптужби да је наредио Саломоновом аналитичару да непрописно унапреди АТ&Т акције. Цитигроуп ће платити 400 милиона долара у недавно најављеној нагодби са Комисијом за хартије од вредности у вези са брокерским скандалима, а самом Вајлу је забрањено да разговара са сопственим берзанским аналитичарима без присуства адвоката компаније. „Ово је био прилично лош период за проћи“, рекао је прошле јесени. За Лија, дугогодишњег критичара Цитија, није изненађење да би се ови „бивши субпримери“ који су научили да раде „на самој ивици или преко граница закона“ упустили у оштре праксе када би стекли контролу глобалног конгломерата. Истовремено, он верује да мање објављени проблеми унутар Цити-јевих субприме операција неће бити решени све док Цитијем управљају исти људи који су користили субприме као пут до моћи.
„Момци на врху неће реформисати ЦитиФинанциал“, каже Ли. „Зато што су дизајнирали све што постоји.“
Састанак У уторак ујутро у априлу, Санди Веилл је стајала сама на бини у њујоршком Царнегие Халл-у. Повод је био годишњи ритуал Цитигроуп-а, састанак акционара. Златом позлаћена сала била је испуњена морем жутих мајица са натписом „Стоп Лоан Схаркс.“ Група активиста, Неигхборхоод Ассистанце Цорпоратион оф Америца, довела је 300 зајмопримаца и присталица из целе земље као демонстрација силе у својој кампањи против Цитигроуп-а (погледајте „Путовање ка правди”).
Дан раније, у покушају да спречи протесте, Цити је обећао да ће размотрити прераду кредита зајмопримаца који су контактирали групу за заступање за помоћ. Као део договора, четири зајмопримца су стајала на састанку и Веилл-у укратко испричала своја искуства. Дошли су предалеко да би ћутали.
Међу њима је била шесточлана породица која је возила 22 сата од Тампе, Флорида: Дорин и Алан Фокс и њихово четворо деце, укључујући најмлађег, 22-дневног Џошуу. Проблеми породице почели су са позајмом са високим каматама од Ассоциатес-а. До пролећа 2001. године, сећају се Фавкеси, борили су се да одрже корак, а нови власник њиховог рачуна - ЦитиФинанциал - обећао им је да ће их рефинансирати и олакшати им терет.
Уместо тога, каже породица, споразум је повећао њихове месечне уплате и повећао њихов укупан дуг. Одржавање корака постало је још већа борба. „Да каснимо два дана, почели би да зову у 8 сати, 8:30 ујутру“, каже Дорин Фокс. „Менаџер је био веома гадан.“ Најгори ударац задесио је овог пролећа. Након што је Џошуа рођен 24. марта, стигли су кући из болнице и открили да ЦитиФинанциал ставља њихов дом на продају за мање од недељу дана. Само тиме што су се борили да поднесу стечај, ставили су кочницу - надају се - на принудну наплату. „Имала сам страшне ноћне море о ЦитиФинанциал-у“, каже Дореен Фавкес. „Живели смо у страху. Да нисмо имали Исуса усред нашег брака, ово би растурило добру породицу.“ На састанку акционара, прелистала је извештај Цитигроуп-а о њеним реформама субприме. Није купила Цитијеву документацију о добром држављанству. „То ме само подсетило на ролну тоалет папира“, каже она.
Рано на састанку, извршни директор је приметио Цити-јеве скандале са хартијама од вредности, признајући да је његова компанија умешана у неке праксе а€œкоје гледано уназад не одражавају начин на који желимо да послујемо.“
Његов полуисповедни тон се, међутим, променио када се тема окренула питању грабежљивог позајмљивања. Веилл се није извинио породици Фавкес. Није понудио извињење другима који кажу да њихова искуства супротстављају обећања ЦитиФинанциала о реформи.
„Мислим да је ЦитиФинанциал био лидер у доношењу промена” на боље у индустрији субприме, рекао је извршни директор публици у Карнеги Холу. Рекао је да ЦитиФинанциал служи „милионима и милионима“ људи који иначе не би могли добити кредит. „Помаже у подизању квалитета живота и могућности.“
Санфорд Вајлово непоколебљиво порицање недела у ЦитиФинанциалу, а пре тога, у Цоммерциал Цредит-у је показатељ колико је другоразредни капитал важан за прошлост и будућност његове компаније. И поставља још једно непријатно питање: ако Цитигроуп не жели да призна да је погрешио, како може да се реформише? Милиони и милиони зајмопримаца, опљачканих и експлоатисаних од стране највеће америчке финансијске институције и њених корпоративних предака, још увек чекају одговор.
Мајкл Хадсон је уредник који доприноси Соутхерн Екпосуре-у. Он је коаутор књиге Мерцхантс оф Мисери: Хов Цорпорате Америца Профитс фром Поверти (Цоммон Цоураге Пресс). Џејсон Вилсон је допринео истраживачкој помоћи овом пројекту
ЗНетворк се финансира искључиво захваљујући великодушности својих читалаца.
поклонити