Pred niekoľkými dňami som sa dozvedel o prípade Najvyššieho súdu z roku 2008, ktorý má zrejme hlboké dôsledky pre súčasnú hospodársku krízu. Vo veci Stoneridge/Scientific-Atlanta súd rozhodol, že spoločnosti, ktoré napomáhajú podvodom iných, nie sú zraniteľné voči občianskoprávnym súdnym sporom o náhradu strát spôsobených podvodom. Stoneridge bola investičná firma, ktorá kúpila akcie spoločnosti Charter Communications, poskytovateľa káblových služieb. Tvárou v tvár zlej správe o zárobkoch sa Charta dohodla so spoločnosťou Scientific Atlanta na zvýšení súvahy. Spoločnosť Charter súhlasila so zvýšením ceny, ktorú zaplatila za set-top boxy, ak by SA kúpila ekvivalentné množstvo reklamného času za premrštené ceny. Ani jedna spoločnosť nezaznamenala žiadnu zmenu vo svojich aktívach alebo príjmoch, ale Charter dokázala vykresliť pridané príjmy z reklamy ako zisk v súvahe. Stoneridge sa spoliehal na tieto informácie pri nákupe akcií, ktorých cena prudko klesla, keď sa podvod stal známym.
Súd rozhodol, že spoločnosť Scientific-Atlanta, pretože neurobila žiadne verejné vyhlásenie týkajúce sa financií Charty, nenesie žiadnu zodpovednosť, aj keď vedela, že pomáha Charte pri páchaní podvodu. Niektorí to považovali za v rozpore so zámerom Kongresu a aktivistickým rozšírením ochrany pre korporácie.
Okamžitým dôsledkom bolo spochybnenie pohľadávok v hodnote 40 miliárd dolárov voči rôznym investičným bankám a maklérom, ktorí sa podieľali na podvodných obchodoch Enronu. Ako sa to stalo, žalobcovia sa vzdali úsilia o odškodnenie a povedali, že príliš veľa žalôb (ako napríklad Stoneridge) sa proti nim obrátilo a prípad bol zbytočný. Tak boli najhorší korporátni podvodníci až do nedávnej krízy zbavení háku, aspoň pokiaľ ide o občianske žaloby.
Teraz by sa mi zdalo, že toto pravidlo na ochranu účastníkov podvodu sa vzťahuje na také firmy ako Goldman Sachs a JP Morgan Chase proti občianskej zodpovednosti za ich podiel na balení a predaji cenných papierov krytých hypotékou na základe nepravdivých vyhlásení o žiadostiach o úver – aj keď hypotekárna spoločnosť úmyselne sfalšované informácie. Každý v reťazci, aspoň do tej miery, že cenné papiere vstúpili na globálny trh, vedel, čo sa deje s týmito pochybnými hypotékami. Každý sa rozhodol pozrieť iným smerom, vrátane ratingových agentúr, ktoré odovzdávali ratingy AAA cenným papierom, ktoré boli odpadom. Zaujímalo by ma, že prípad, keď sú GS a spol. imunní voči zodpovednosti, by profesionálni investori mohli tlačiť na svoj vedome marketingový toxický odpad? Neviem a veľmi by ma zaujímalo, keby to niekto s právnickými znalosťami vedel rozviesť. Ale zdá sa, že nasleduje.
ZNetwork je financovaný výlučne zo štedrosti svojich čitateľov.
darovať