चेतावणी: तुम्ही जे वाचणार आहात ते रशिया, 2016 ची निवडणूक किंवा ट्विट्सच्या वादळात व्हाईट हाऊसमधून निघून गेलेल्या नवीनतम व्यक्तीबद्दल नाही. ही बेल्टवेची कथा आहे ज्यामध्ये ट्रिलियन डॉलर्सचा खेळ आणि कमांडरची अर्थव्यवस्था आहे.
आमच्यावर ओव्हल ऑफिसच्या घोटाळ्यांचा भडिमार होत असताना आणि ट्रम्प कुटुंब, वॉशिंग्टनमध्ये एक महत्त्वाची संस्था आहे ज्याकडे मीडियातील काही लोक लक्ष देत आहेत असे दिसते, जरी अध्यक्ष ट्रम्प शांतपणे ते स्वतःचे बनवतात. सर्वोच्च न्यायालयाच्या चेंबर्सपेक्षा अधिक अस्पष्ट, ही अशी जागा आहे जिथे त्याने आधीच महत्त्वपूर्ण बदल केले आहेत. मी फेडरल रिझर्व्हबद्दल बोलत आहे.
युनायटेड स्टेट्सची मध्यवर्ती बँक म्हणून, "फेड" व्याजदर पातळी हाताळून जागतिक अर्थव्यवस्थेसाठी आर्थिक टोन सेट करते. याचा प्रत्येकावर प्रभाव पडतो, तरीही त्याच्या प्रभावाची व्याप्ती फार कमी लोकांना समजते.
सापेक्ष आर्थिक शांततेच्या काळात, फेड नियमितपणे विसरला जातो. परंतु इतिहास आपल्याला दाखवतो की वॉल स्ट्रीटच्या गैरकृत्यांकडे दुर्लक्ष करण्यास प्रवृत्त असलेले नेते अनेकदा आर्थिक धोक्यांचा देखावा तयार करतात. म्हणूनच फेडसाठी नॉमिनी इतके महत्त्वपूर्ण आहेत.
आम्ही एका ऐतिहासिक क्षणात प्रवेश केला आहे: अध्यक्ष नाही पासून वुड्रो विल्सन (ज्यांच्या कारकिर्दीत फेडरल रिझर्व्हची स्थापना झाली होती) यांनी डोनाल्ड ट्रम्प यांच्याइतकेच बोर्ड सदस्य फेडमध्ये नियुक्त केले असतील. त्याचे बोटांचे ठसे, दुसऱ्या शब्दांत, केवळ सर्वोच्च न्यायालयाच्या निर्णयांवरच नसतील, तर येत्या काही वर्षांसाठी फेड धोरण-निर्धारणेवर कमी लक्षणीय असेल - जरी, त्या न्यायालयाप्रमाणे, ते एक अनिवार्य स्थान व्यापलेले आहे. राजकीय स्वातंत्र्य.
अध्यक्षांचे नवीनतम दोन नामांकित त्या संस्थेच्या नियामक मंडळाला याचे उदाहरण द्या. त्यांनी अध्यक्ष जॉर्ज डब्ल्यू. बुश यांच्या काळातील कोषागार विभागाचे माजी अधिकारी रिचर्ड क्लॅरिडा यांना नामनिर्देशित केले आहे, जे नंतर एक धोरणात्मक सल्लागार बनले. गुंतवणूक goliath Pimcoमिशेल बोमनला होकार देताना, फेडच्या दुसऱ्या सर्वात महत्त्वाच्या स्थानावर, कॅन्सस बँकेचे आयुक्त, त्याच बोर्डवर समुदाय बँकांचे प्रतिनिधित्व करण्यासाठी.
वॉशिंग्टनमधील इतर अनेक संस्थांप्रमाणे, फेडचे बोर्ड ऑफ गव्हर्नर्स पूर्ण कर्मचाऱ्यांसह कार्यरत आहेत. क्लॅरिडा मंजूर झाल्यास, ते ट्रम्प-नियुक्त फेड चेअरमन जेरोम पॉवेल आणि येणारी न्यूयॉर्क फेडरल रिझव्र्ह बँकेचे प्रमुख जॉन सी. विल्यम्स — न्यूयॉर्क फेड सामान्यत: वॉल स्ट्रीटच्या बरोबरीने अस्तित्वात आहे — त्या संस्थेतील सर्वात शक्तिशाली त्रिकूटाचा भाग म्हणून.
विल्यम्स यांनी सॅन फ्रान्सिस्को फेडचे अध्यक्ष म्हणून काम केले. त्याच्या देखरेखीखाली, तिसरी सर्वात मोठी यूएस बँक, वेल्स फार्गो, तयार झाली 3.5 दशलक्ष बनावट खाती, त्याच्या सीईओला प्रचंड वाढ दिली आणि ए $ 1 अब्ज ऑटो आणि गहाण विमा करारावर ग्राहकांना बिलिंग केल्याबद्दल दंड.
आश्चर्याची गोष्ट नाही की, वॉल स्ट्रीटने ट्रम्पच्या नवीन फेड लाइन-अपचा स्वीकार केला आहे कारण त्याचे सदस्य प्रत्येक प्रकारच्या वित्तीय संस्थांवरील निर्बंध सैल करण्यासाठी अनुकूल आहेत. सुरुवातीला, वित्तीय बाजारांनी चिंता दर्शविली की अध्यक्ष पॉवेल व्याजदरांवर एक बावळट ठरू शकतात, याचा अर्थ ते त्यांना खूप लवकर वाढवतील, परंतु ते काहीही असल्याचे सिद्ध झाले.
ट्रम्प आपल्या बाजूने डेक स्टॅक करत असताना, पुढील अनेक वर्षांपर्यंत जाणवेल आणि जगाला उद्ध्वस्त करू शकेल अशा आर्थिक प्रभावावर विश्वास ठेवा. पण निश्चिंत राहा, वॉल स्ट्रीट सट्टा आणि डॉलरला व्यापारयुद्धासाठी स्पर्धात्मक ठेवण्यासाठी पैसे स्वस्त राहू देऊन जर फेड ट्रम्पला शेअर बाजाराला काही काळ उत्साही ठेवण्यास मदत करू शकते, तर ते होईल.
इतिहास आपल्याला सावध करतो
असमानता असताना, आर्थिक त्रास, आणि घरगुती आणि वैयक्तिक कर्ज पातळी वाढत आहेत आणि वेतन नाही, यापैकी कोणतीही बाब आपल्या बाकीच्यांना का पडावी? उत्तर पुरेसे सोपे आहे: कारण फेड व्याज दर आणि त्यामुळे पैशाची किंमत सेट करते. हे, यामधून, अप्रत्यक्षपणे डॉलरच्या मूल्यावर परिणाम करते, याचा अर्थ तुम्ही खरेदी करता त्या सर्व गोष्टी.
आर्थिक संकटापासून, फेडने बँकांसाठी पैसे कर्ज घेण्याची किंमत शून्य टक्के व्याजावर ठेवली आहे. त्यामुळे त्या बँकांना त्यांचे मूल्य वाढवण्यासाठी (अनेक कॉर्पोरेशन्सप्रमाणे) त्यांचे स्वत:चे स्टॉक विकत घेण्यासाठी पैसे कर्ज घेण्याची परवानगी मिळाली, परंतु अर्थातच, त्यांच्या सेवेचे मूल्य मेन स्ट्रीटवर नाही.
जेव्हा पैसे स्वस्त असतात कारण व्याजदर कमी किंवा शून्याच्या जवळ असतात, तेव्हा लाभार्थी तेच असतात ज्यांना त्याचा थेट प्रवेश असतो. याचा अर्थ, अर्थातच, सर्वात मोठ्या बँका, फेडच्या स्थापनेपासूनचे सदस्य, बनवलेल्या पैशाचा सर्वात मोठा भाग मिळवतात आणि त्यासाठी कमीत कमी व्याज देतात.
जरी 2016 च्या निवडणूक प्रचारादरम्यान ट्रम्प शिक्षा केली फेड त्याच्या स्वस्त-पैशाच्या धोरणांसाठी, तेव्हापासून त्याने स्पष्टपणे आपला विचार बदलला आहे (जे अर्थातच त्याच्याबद्दल ट्रम्पियन आहे). कारण त्याला माहीत आहे की पैशाची किंमत जितकी कमी असेल तितके मोठ्या कंपन्यांना कर्ज घेणे सोपे जाते. इझी मनी म्हणजे वॉल स्ट्रीट आणि त्याच्या मुख्य कॉर्पोरेट क्लायंटसाठी सोपे सट्टा, जे लवकर किंवा नंतर आपल्या उर्वरित लोकांसाठी धोका असेल.
व्यापारयुद्धांचे युग, वाढलेले स्टॉक मार्केट आणि ट्रम्प गॅफेस असे वाटू शकते की ते कायमचे निघून गेले आहे. तथापि, हे विसरू नका की फार पूर्वी असा एक क्षण आला नाही जेव्हा त्याच बँकिंग धोरणांमुळे आजही अशांतता निर्माण झाली होती, देशभरात खळबळ उडाली होती आणि बऱ्याच लोकांचे आर्थिक नुकसान झाले होते. 2008 च्या ग्रेट मेल्टडाऊन दरम्यान जे घडले ते क्षणभर आठवण्यासारखे आहे, जेव्हा अनियंत्रित मेगा-बँकांनी जामीन मिळण्यापूर्वी अर्थव्यवस्था उद्ध्वस्त केली. सध्याच्या बाजारातील आनंदाच्या काळात, दुर्लक्ष करणे हा एक सोपा भूतकाळ आहे. म्हणूनच ट्रम्पचे फेड ताब्यात घेणे आणि त्याचा आर्थिक व्यवस्थेवर होणारा परिणाम खूप महत्त्वाचा आहे.
15 सप्टेंबर 2008 रोजी लेहमन ब्रदर्सची आठवण करून देऊया क्रॅश झाले. ती बँक, माझ्या माजी नियोक्त्या गोल्डमन सॅक्ससारखी, सुमारे 150 वर्षांहून अधिक काळ होती. त्याचे पतन आपत्तीच्या सर्पिलमध्ये एक प्रमुख उत्प्रेरक होते ज्याने जागतिक आर्थिक प्रणाली जवळजवळ नष्ट केली. तथापि, दिवाळखोरीमुळे हे घडले नाही, परंतु हयात असलेल्या बँकांनी त्यांनी तयार केलेली विषारी मालमत्ता विकत घेण्यासाठी लेहमनला आधीच कर्ज दिले होते.
त्याच वेळी, मेरिल लिंच, लेहमनची स्पर्धक, बँक ऑफ अमेरिकाला विकली गेली. $ 50 अब्ज आणि अमेरिकन इंटरनॅशनल ग्रुप (AIG) प्राप्त झाले $ 182 अब्ज सरकारी मदत मध्ये. जेपी मॉर्गन चेसने सहा महिन्यांपूर्वी क्रॅश झालेल्या बेअर स्टर्न्सला आधीच विकत घेतले होते. $ 29 अब्ज प्रक्रियेत सरकार आणि फेडरल रिझर्व्ह सुरक्षा ब्लँकेट.
लेहमनच्या दिवाळखोरीच्या पार्श्वभूमीवर, $ 16 ट्रिलियन फेडरल रिझर्व्ह आणि काँग्रेसकडून बेलआउट्स आणि इतर सबसिडी मुख्यतः वॉल स्ट्रीटच्या सर्वात मोठ्या बँकांना देण्यात आल्या. पैशाच्या त्या प्रवाहाने त्यांना आर्थिक आपत्तीच्या काठावरुन परत येऊ दिले. त्याच वेळी, याने स्टॉक आणि बाँड मार्केटला चालना दिली, जसे की आर्थिक वास्तविकतेपासून दूर असलेल्या गरम हवेच्या फुग्याप्रमाणे आस्ट्रेलियातील जादूगार.
2009 च्या आर्थिक संकटानंतरच्या वसंत ऋतूपासून जवळजवळ तिप्पट वाढ झाल्यानंतर, गेल्या वर्षी डाऊ जोन्स औद्योगिक सरासरी पुन्हा जादूने वाढली. जवळपास 24%. का? कारण त्यांच्या सर्व दलदलीचा निचरा प्रचार भाषण असूनही, ट्रम्प यांनी राष्ट्राध्यक्ष ओबामांप्रमाणेच बँक-कॉडलिंग वर्तन स्वीकारले. त्यांनी फेडच्या स्वस्त-पैशाच्या धोरणाची वकिली केली आणि स्टीव्ह मुनचिन, माजी गोल्डमन सॅक्स भागीदार आणि वॉल स्ट्रीटचे खास मित्र, यांना त्यांचे ट्रेझरी सचिव म्हणून नियुक्त केले. वॉल स्ट्रीटचा लोभ आणि जोखमीची उच्च भूक नाहीशी झाल्याप्रमाणे त्याने बँकांच्या नियंत्रणमुक्तीला प्रोत्साहन देऊन चालू असलेल्या गैरप्रकार आणि फसवणुकीला बक्षीस देण्यावर दुप्पट वाढ केली.
संकटाची आसन्न चिन्हे
2018 मध्ये एक चतुर्थांश मार्ग, 2008 च्या सावल्या आधीच उदयास येत आहेत. केवळ दोन महिन्यांपूर्वी, जोमाने परत येण्यापूर्वी डाऊने इतिहासातील सर्वात वाईट एकल-दिवसीय बिंदू घट नोंदवली. दरम्यान, ज्या देशाच्या बँकांनी शेवटचे संकट ओढवले त्याला ग्राहक आणि कॉर्पोरेट कर्जाची विक्रमी पातळी आणि असुरक्षित भू-राजकीय जागतिक लँडस्केपचा सामना करावा लागतो.
हे खरे आहे की, बेरोजगारीचा दर आर्थिक संकटाच्या उंचीच्या तुलनेत लक्षणीयरीत्या कमी आहे, परंतु मेन स्ट्रीटसाठी, वाढ इतकी स्पष्ट झालेली नाही. पाचपैकी एक यूएस नोकर्या अजूनही सरासरी उत्पन्न देते खाली फेडरल दारिद्र्य रेषा. सरासरी घरगुती उत्पन्न फक्त आहे 5.3% पर्यंत 2008 पासून आणि 1998 मध्ये ते जिथे होते तिथून खाली राहते, जर तुम्ही महागाईसाठी समायोजित केले तर. कामगारांचा सहभाग जवळपास तितकाच कमी आहे कधी होते. दरम्यान, फेडने पैशाचे उत्पादन सुरू केल्यापासून अमेरिकन कमाई करणाऱ्यांपैकी शीर्ष 1% लोकांनी त्यांचे उत्पन्न झपाट्याने वाढलेले पाहिले - पेक्षा जास्त 40 वेळा तळाच्या 90% पैकी.
जसे 2007-2008 च्या आर्थिक संकटापूर्वी, तेथे अ आत्मविश्वासाची भीतीदायक पातळी राजकारणी आणि नियामकांमध्ये की अर्थव्यवस्था किंवा बँकिंग क्षेत्र कदाचित दिवाळे जाऊ शकत नाही. नवीन फेडरल रिझर्व्ह चेअर देखील बेलआउट्सची संभाव्य गरज पूर्वीच्या काळाचा अवशेष म्हणून पाहतात. तो जसा सांगितले त्याच्या पुष्टीकरणाच्या सुनावणीत, "सामान्यत: मला वाटते की आर्थिक व्यवस्था खूप मजबूत आहे." अयशस्वी होण्याइतपत मोठ्या यूएस बँका आहेत का असे विचारले असता त्यांनी उत्तर दिले, "मी त्यास नाही म्हणेन."
ते एक अतिशय निर्णायक विधान आहे, आणि त्याहून वेगळे नाही एक आउटगोइंग फेड चेअर जेनेट येलेनने गेल्या वर्षी केले. विस्ताराने, याचा अर्थ असा आहे की ट्रम्पचे नवीन अध्यक्ष मोठ्या बँकांसाठी ढिले संरचनांचे समर्थन करतात आणि त्यांना मदत करण्यासाठी आवश्यक असल्यास अधिक स्वस्त पैशाचे समर्थन करतात. त्यामुळे सावध रहा.
जेव्हा एखादे संकट येते तेव्हा तरलता संपते आणि बँका लोकांसाठी त्यांचे दरवाजे बंद करतात. शेवटी, संकटासाठी समान सूत्र निश्चितपणे वॉल स्ट्रीटच्या अधिकाऱ्यांना मदतीसाठी सरकारकडे परत पाठवेल आणि मग डोनाल्ड ट्रम्प यांना खरोखर आर्थिक निष्काळजीपणा काय आहे हे कळेल.
संकट आणि आर्थिक संगनमताचा काळ
संकटाची चिन्हे दिसू लागल्यावर, वॉशिंग्टनमधील काही लोकांनी प्रणालीगत क्रॅश पुन्हा होणार नाही याची खात्री कशी करता येईल याचा शोध घेतला आहे. म्हणूनच एक दिवस मला मिळालेला विचित्र संदेश मी कधीही विसरणार नाही. हे माझ्या पुस्तकाच्या सुमारे एक वर्षानंतर, मे 2015 च्या मध्यभागी होते, सर्व अध्यक्षांचे बँकर्स, प्रकाशित झाले होते, जेव्हा मला फेडरल रिझर्व्हकडून ईमेल प्राप्त झाला. दरवर्षी, फेड, आंतरराष्ट्रीय नाणेनिधी आणि जागतिक बँक वार्षिक परिषद आयोजित करतात जिथे जगभरातील सर्वात उच्चभ्रू केंद्रीय बँकर्स एकत्र येतात. मला धक्का बसला की, मी फेडबद्दल दयाळूपणे लिहिलेले नव्हते, वॉल स्ट्रीट मेन स्ट्रीटला का मदत करत नाही याविषयी मला सुरुवातीच्या सत्रात बोलण्यासाठी आमंत्रित करण्यात आले होते.
दोन महिन्यांनंतर, मी स्वतःला जगभरातील मध्यवर्ती बँकर्सनी भरलेल्या खोलीसमोर बसलेले दिसले, फेड चेअर जेनेट येलेन यांनी घोषित केले की सर्वात वाईट संकट आणि त्याची कारणे आमच्या मागे आहेत. प्रत्युत्तरादाखल, मी त्या प्रतिष्ठित जमावाला पहिली गोष्ट विचारली: “तुम्हाला हे जाणून घ्यायचे आहे का की वॉल स्ट्रीटच्या मोठ्या बँका मेन स्ट्रीटला शक्य तितकी मदत का करत नाहीत?” खोलीत शांतता होती. मी उत्तर देण्यापूर्वी थांबलो, "कारण तुम्हाला त्यांची कधीच गरज नव्हती."
मी जोडले, “सर्वात मोठ्या सहा यूएस बँकांना त्यांच्या धोकादायक वर्तनासाठी बेलआउट्स आणि कर्जांमध्ये स्वस्त पैशांचा अंतहीन पुरवठा करण्यात आला आहे. कोणतेही मोठे परिणाम न होता त्यांना या निधीचा खुला प्रवेश देण्यात आला आहे आणि वास्तविक अर्थव्यवस्थेला मदत करण्यासाठी त्यांनी फेडच्या मोठ्या रकमेचा वापर कसा करावा याचे कोणतेही नियम नाहीत. त्यांच्या उपकाराची अपेक्षा का करावी?”
मी घरी परतल्यानंतर, त्या क्षणाची बेलआउट्स आणि कर्जे हे फक्त हिमनगाचे एक टोक कसे होते हे उघड करण्याचे मला वेड लागले. टायटॅनिक - वॉल स्ट्रीटसाठी बनवलेले स्वस्त पैसे ही एक वेगळी अमेरिकन घटना नव्हती.
माझ्या नवीन पुस्तकासाठी माझे काय संशोधन, संगनमत: सेंट्रल बँकर्सने जगाला कसे धारेवर धरले, गेल्या दशकात जागतिक बाजारपेठांमध्ये फेरफार करण्यासाठी केंद्रीय बँकर्स आणि मोठ्या वित्तीय संस्थांनी एकत्रितपणे कसे कार्य केले हे उघड झाले. प्रमुख मध्यवर्ती बँकांनी स्वतःला एक कोरा धनादेश दिला ज्याद्वारे समस्याग्रस्त बँकांचे पुनरुत्थान होईल; सरकारी, गहाणखत आणि कॉर्पोरेट बाँड खरेदी करा; आणि काही प्रकरणांमध्ये - जसे जपान आणि स्वित्झर्लंडमध्ये - स्टॉक देखील. हा निधी कुठे गेला आणि का गेला हे त्यांना जनतेला समजावून सांगावे लागले नाही. त्याऐवजी, त्यांच्या धोरणांनी मालमत्तेचे बुडबुडे फुगवले आहेत, आणि वास्तविक अर्थव्यवस्थेला मदत करण्याच्या नावाखाली खाजगी बँका आणि कॉर्पोरेशन्सना कोंडले आहे.
यूएस, युरोप आणि जपानमध्ये प्रचलित असलेली शून्य-व्याज-दर आणि रोखे-खरेदी केंद्रीय बँक धोरणे एका समन्वित प्रयत्नाचा भाग आहेत ज्याने सर्वात मोठ्या देशांमध्ये आणि खाजगी बँकांमधील संभाव्य आर्थिक अस्थिरतेवर प्लॅस्टर केले आहे. याने, मालमत्तेचे बुडबुडे तयार केले आहेत जे पुढील वेळी आणखी मोठ्या संकटात फुटू शकतात.
म्हणून, आज, आम्ही एका धोकादायक आर्थिक संकटाच्या काठाच्या जवळ उभे आहोत — आम्हाला अद्याप माहित नाही किती जवळ आहे. खाजगी बँकांपैकी सर्वात मोठ्या बँकांनी निर्माण केलेले धोके अजूनही अस्तित्वात आहेत, फक्त आता ते 2007-2008 पेक्षाही मोठे आहेत आणि त्याहून अधिक कर्जाच्या क्षेत्रात कार्यरत आहेत. डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या अमेरिकेत याचा अर्थ काय आहे, आजही त्याच धोकादायक धोरणांचा प्रचार केला जात आहे. आता फरक असा आहे की अध्यक्ष फेडमध्ये सदस्यांची नियुक्ती करत आहेत जे पुढील वर्षांसाठी त्या जोखमींचा धोका वाढवतील.
क्रॅश हा राष्ट्राध्यक्ष ट्रम्प यांचा सर्वात वाईट वारसा असल्याचे सिद्ध होऊ शकते. केवळ तोच नाही — आणि तो तयार करण्यात मदत करत असलेला फेड — धोक्याच्या घंटाकडे लक्ष देत नाही (फेडच्या शेवटच्या पुनरावृत्तीकडेही दुर्लक्ष केले आहे), परंतु त्याने हे सुनिश्चित केले आहे की त्याच्या नियुक्तांपैकी कोणीही करणार नाही. 2016 च्या निवडणुकीच्या प्रचारात जागतिक अर्थव्यवस्थेच्या आजारांविरुद्ध कठोर प्रचार केल्यानंतर आणि आशाजनक वॉल स्ट्रीटवरील अधिक सट्टा क्रियाकलापांपासून बँक ठेवींना वेगळे करण्यासाठी आधुनिक काळातील ग्लास-स्टीगॉल कायदा, ट्रम्पचे धोरण बदलणे आणि नियुक्ती यामुळे आपली अर्थव्यवस्था पूर्वीपेक्षा अधिक उघडकीस आली आहे.
जेव्हा राजकारणी आणि नियामक चाकावर झोपलेले असतात, तेव्हा उशिरा का होईना याचा त्रास आपल्या बाकीच्यांनाच होईल. जगाच्या मुख्य मध्यवर्ती बँकांमधील संगनमताने आणि चालू राहिल्यामुळे, ही समस्या आता आंतरराष्ट्रीय बनली आहे.
नोमी प्रिन्स आहे टॉमडिस्पॅच नियमित. तिचे नवीन पुस्तक, संगनमत: सेंट्रल बँकर्सने जगाला कसे धारेवर धरले (नेशन बुक्स), नुकतेच प्रकाशित झाले आहे. ती वॉल स्ट्रीटची माजी कार्यकारी आहे. संशोधक क्रेग विल्सन यांचे या तुकड्यावर उत्कृष्ट काम केल्याबद्दल त्यांचे विशेष आभार.
हा लेख प्रथम TomDispatch.com वर दिसला, नेशन इन्स्टिट्यूटचा एक वेबलॉग, जो पर्यायी स्त्रोत, बातम्या आणि मतांचा सतत प्रवाह ऑफर करतो, टॉम एंगेलहार्ट, प्रकाशनात दीर्घकाळ संपादक, अमेरिकन एम्पायर प्रोजेक्टचे सह-संस्थापक, लेखक द एन्ड ऑफ व्हिक्ट्री कल्चर, कादंबरीप्रमाणे, प्रकाशनाचे शेवटचे दिवस. शॅडो गव्हर्नमेंट: सर्व्हिलन्स, सिक्रेट वॉर्स आणि सिंगल-सुपरपॉवर वर्ल्डमध्ये ग्लोबल सिक्युरिटी स्टेट (हेमार्केट बुक्स) हे त्यांचे नवीनतम पुस्तक आहे.
ZNetwork ला केवळ त्याच्या वाचकांच्या उदारतेने निधी दिला जातो.
दान