2008 оны намар Уолл Стритийн доорх газар нээгдэхэд банкуудад зүгээр л амттангаа авч өгөх, "банкстер"-ыг шоронд хорих, хатуу зохицуулалт хийх тухай яриа их байсан. Шинээр сонгогдсон Барак Обама засгийн эрхэнд гарч, банкны шинэчлэлийг амлаж, Уолл Стритэд “Миний засаг захиргаа бол та болон сэрээ хоёрын хооронд зогсох цорын ганц зүйл” гэж анхааруулжээ.
Дэлхийн санхүүгийн хямрал дэгдсэнээс хойш бараг найман жил өнгөрсөн ч түүнийг авчрах үүрэг хүлээсэн хүмүүс ямар ч асуудалгүй байж чадсан нь илт байна. Үүгээр ч зогсохгүй тэд хямралын зардал, нөхөн сэргээх ачааллыг хохирогчдод үүрүүлэхийг засгийн газруудад хүргэж чадсан.
Уолл Стрит хэрхэн ялсан
Тэд хэрхэн амжилтанд хүрсэн бэ? Банкуудыг хамгаалах хамгийн эхний арга бол засгийн газар банкуудыг бий болгосон санхүүгийн эмх замбараагүй байдлаас аврах явдал байв. Банкууд өөрсдийн нөөц бололцоогоор хамтын хамгаалалт босгох Вашингтоны шахалтаас эрс татгалзав. Lehman Brothers компанийн хувьцааны үнийн асар их уналтыг ашиглан санхүүгийн капиталын төлөөлөгчид Конгресс дахь либералууд болон хэт барууны үзэл баримтлалыг хоёуланг нь харлуулж, 700 тэрбум ам.долларын асуудалтай хөрөнгийн тусламжийн хөтөлбөрийг (TARP) батлах боломжтой болсон. Банкуудыг үндэсний болгох нь "Америкийн" үнэт зүйлтэй нийцэхгүй байна гэж үгүйсгэв.
Дараа нь Конгресст олон арван жилийн турш эзэмшсэн зохицуулалтын эсрэг хамгаалалтын дайнд оролцсоноор банкууд 2009, 2010 онд Додд-Фрэнк Уолл Стрийтийн шинэчлэл ба Хэрэглэгчийн эрхийг хамгаалах тухай хуулийг гурван гол зүйл болгон баталж чадсан. Жинхэнэ шинэчлэл хийхэд шаардлагатай: банкуудыг цомхотгох; арилжааны банкийг хөрөнгө оруулалтын банкнаас институцийн хувьд тусгаарлах; ихэнх деривативуудыг хориглож, хямралыг авчирсан "сүүдрийн банкны систем"-ийг үр дүнтэй зохицуулах.
Тэд үүнийг Корнелия Воллийн санхүүгийн капиталын “бүтцийн хүч” гэж нэрлэсэн зүйлийг ашиглан хийсэн. Хууль тогтоогчид санхүүгийн шинэчлэл хийж байх үед 344 оны эхний есөн сард АНУ-ын Конгрессыг лоббидохын тулд 2009 сая ам.доллар зарцуулсан нь энэ эрх мэдлийн нэг хэмжүүр байв. Сенатын банкны хорооны дарга, сенатор Крис Додд дангаараа 2.8-2007 онд Уолл Стритээс 2008 сая ам.долларын хандив авч байжээ. Гэхдээ Уолл Стритийн конгрессийн лоббитой адил хүчтэй байсан нь Обамагийн шинэ засаг захиргаанд банкируудад, тухайлбал Сангийн сайд Тим Гейтнер, Эдийн засгийн зөвлөхүүдийн зөвлөлийн дарга Ларри Саммерс нарыг өрөвдөж байсан хүчтэй дуу хоолой байсан бөгөөд хоёулаа Робертын ойр дотны хүмүүсээр ажиллаж байсан. Рубин нь Голдман Сакс-ын хамтран дарга, Билл Клинтоны Сангийн яамны тэргүүн, Citigroup-ийн дарга, ахлах зөвлөх зэрэг албан тушаалуудыг дараалан хувилгаад байсан.
Эцэст нь, санхүүгийн салбар үзэл суртлын хүчээ ашиглаж, эсвэл илүү үнэн зөвөөр хэлбэл ноёрхож буй неолиберал үзэл суртлын эсрэг хамгаалалтаа авснаар амжилтанд хүрсэн. Уолл Стрит санхүүгийн хямралын шалтгаануудын талаарх түүхийг өөрчилж, бурууг бүхэлд нь муж руу чихэж чадсан.
Үүнийг Европын жишээн дээр хамгийн сайн харуулсан. АНУ-ын нэгэн адил Европын томоохон банкууд үл хөдлөх хөрөнгийн зээл, дамын наймаа зэрэг аж үйлдвэр, хөдөө аж ахуйд оруулсан хөрөнгө оруулалтын бага өгөөжийг өндөр ашигтай, хурдан өгөөжтэй орлуулахыг эрэлхийлснээс үүдэн Европ дахь санхүүгийн хямрал нийлүүлэлтээс үүдэлтэй хямрал байв. санхүүгийн дериватив хэлбэрээр эсвэл илүүдэл хөрөнгөө засгийн газруудын худалдсан өндөр өгөөжтэй бондуудад байршуулсан. Үнэн хэрэгтээ засгийн газар, орон нутгийн банкууд болон үл хөдлөх хөрөнгийн хөгжүүлэгчдэд зээл олгох замаар ашиг орлогоо нэмэгдүүлэхийн тулд Европын банкууд Ирланд, Грек, Португал, Испанид 2.5 их наяд ам.доллар зарцуулсан.
Үүний үр дүнд Грекийн өрийн ДНБ-д эзлэх хувь 148 онд 2010 хувьд хүрч, улс орныг өрийн хямралын ирмэгт хүргэсэн. Банкуудыг хамгаалахад анхаарч Грекийн санхүүг тогтворжуулахад чиглэсэн Европын эрх баригчдын арга барил нь зээлдүүлэгчдийг хариуцлагагүй зээл олгосных нь төлөө торгох биш харин зохицуулалт хийх бүх зардлыг иргэддээ үүрүүлэх явдал байв.
Санхүүгийн хямралын шалтгаан нь зохицуулалтгүй хувийн санхүүжилт гэхээсээ илүүтэйгээр "хуульд автсан улс"-ыг онцолж байсан өөрчилсөн өгүүлэмж нь АНУ руу хурдан орж, банкны бодит шинэчлэлийг замбараагүй болгох төдийгүй, хууль тогтоомжийг батлахаас урьдчилан сэргийлэх зорилгоор ашигласан. 2010 онд үр дүнтэй урамшуулах хөтөлбөр. Барак Обамагийн Эдийн засгийн зөвлөхүүдийн зөвлөлийн тэргүүн Кристина Ромер эдийн засгийн хямралыг арилгахад 1.8 их наяд ам.доллар шаардлагатай гэж тооцоолжээ. Обама ердөө хагасаас бага буюу 787 тэрбум ам.долларыг баталсан нь Бүгд найрамдах намын сөрөг хүчнийг тайвшруулсан ч эрт сэргэхээс сэргийлсэн юм. Ийнхүү Уолл Стрийтийн тэнэглэлийн зардал банкуудад бус жирийн америкчуудад бууж, 10 онд ажилгүйчүүдийн тоо нийт ажиллах хүчний бараг 2011 хувьд хүрч, залуучуудын ажилгүйдэл 20 гаруй хувьд хүрчээ.
АНУ болон Европ дахь Big Finance-ийн ялалт
Уолл Стрит санхүүгийн хямрал дэгдсний дараа түүний эсрэг ард түмний өсөлтийг эргүүлж чадсан нь 2016 оны ерөнхийлөгчийн сонгуулийн өмнөхөн тод харагдаж байв. АНУ-ын статистик тоо тодорхой байсан: 95-2009 оны орлогын 2012 хувь нь эхний 1 хувьд хүрсэн; дундаж орлого 4,000 оныхоос 2014 онд 2000 ам.доллараар бага байсан; 2009 оноос хойш санхүүгийн хөрөнгийн төвлөрөл нэмэгдэж, дөрвөн том банк ДНБ-ий бараг 50 хувийг эзэмшиж байна. Гэсэн хэдий ч Ардчилсан намын мэтгэлцээнд Уолл Стрийтийг зохицуулах нь бүгд найрамдах намын анхан шатны мэтгэлцээний асуудал биш байсан ч нэр дэвшигч Берни Сандерс үүнийг төв болгох гэж оролдсон ч хажуугийн асуудал байв.
Дэлхийн хамгийн дэвшилтэт либерал ардчилсан орнуудын нэг болох улс төрийн институци нь санхүүгийн байгууллагын бүтцийн эрх мэдэл, үзэл суртлын нөөцийн хувьд таарч тохирохгүй байв. Корнелиа Волл бичсэнээр, "Захиргаа ба Конгрессын хувьд 2008, 2009 оны санхүүгийн хямралаас авсан гол сургамж нь санхүүгийн салбарыг бүхэлд нь оршин тогтноход нэн шаардлагатай мэт санагдсан зан үйлд шахах маш хязгаарлагдмал арга хэрэгсэлтэй байсан явдал юм. эдийн засаг бүхэлдээ”.
Грект хэмнэлтийн бодлого нь ард түмний бослогыг өдөөсөн нь 2015 оны 60-р сард болсон тусламжийн асуудлаарх бүх нийтийн санал асуулгад Грекийн ард түмний XNUMX гаруй хувь нь хэлэлцээрээс татгалзсан боловч эцэст нь Германы засгийн газар Ципрасыг хямралд оруулахад тэдний хүсэл зоригийг уландаа гишгүүлсэн юм. гутамшигт бууж өгөх. Гол сэдэл нь Европын санхүүгийн элитийг хариуцлагагүй бодлогынхоо үр дагавраас аварч, өрийг бүрэн төлөх төмөр зарчмыг хэрэгжүүлж, Испани, Ирланд, Португали зэрэг бусдыг бослого гаргахаас няцаахын тулд Грекийг загалмайд цовдлох явдал байсан нь ойлгомжтой. өрийн боолчлолын эсрэг. Хэсэг хугацааны өмнө Германы Бундесбанкны тэргүүн асан Карл Отто Пөхлийн хэлснээр Грект хийсэн догшин сургуулилт нь "Германы банкуудыг, ялангуяа Францын банкуудыг өрийг тэглэхээс хамгаалах" тухай байсан юм.
Пиррикийн ялалт
Гэсэн хэдий ч банкуудын ялалт эцэстээ пиррик байх магадлалтай. Европ, АНУ-ын ихэнх хэсгийг хамарсан хэмнэлтийн горимоос үүдэлтэй хямрал эсвэл зогсонги байдал, санхүүгийн шинэчлэл хийгдээгүй нь үхлийн аюултай. Үр дүнд нь удаан үргэлжилсэн зогсонги байдал, дефляцийн хэтийн төлөв нь бараа, үйлчилгээг өргөжүүлэх бодит эдийн засагт хөрөнгө оруулалт хийхийг хориглов.
Санхүүгийн зохицуулалтыг дахин хийх алхам зогссонтой холбогдуулан санхүүгийн байгууллагууд одоогийн хямралыг өдөөсөн 2008 оноос өмнө хийж байсан зүйлээ хийх илүү олон шалтгаантай болж байна: хөөрөгдсөн хөрөнгийн зөрүүгээс хэт их ашиг олохын тулд эрчимтэй дамын ажиллагаа явуулах. хөрөнгө болон деривативын үнэ, таталцлын хуулиас өмнө эдгээр хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ нь зайлшгүй сүйрлийг үүсгэдэг.
Шинжээч Женни Уолшийн хэлснээр ил тод бус деривативын зах зээл одоо нийт 707 их наяд ам.доллар буюу 548 оны 2008 тэрбум ам.доллараас хамаагүй өндөр байна. “Зах зээл маш том болж, гэрээ хэлэлцээрийн багахан хувь нь муудвал дэлхийн эдийн засаг асар их хохирол амсах эрсдэлтэй байна. Түүний хэмжээ, боломжит нөлөөг үнэлэх нь битгий хэл ойлгоход хэцүү." АНУ-ын Үнэт цаас, биржийн комиссын дарга асан, SEC-ийн дарга асан Артур Левитт 2008 оноос хойшхи шинэчлэлийн аль нь ч “санхүүгийн хямралын магадлалыг мэдэгдэхүйц бууруулаагүй” гэж нэгэн зохиолчид хэлжээ.
Асуулт нь дахиад нэг хөөс хагарах эсэх биш харин хэзээ хагарах вэ?
Дараагийн шатанд ялалт байгууллаа
Дараа нь дараагийн асуулт бол 2008 оны санхүүгийн хямралын хариу үйлдэл хийж чадаагүй, санхүүгийн капиталыг хязгаарлагдмал байлгахын тулд ирэх хямралыг эцэст нь биелүүлэхэд шаардагдах болов уу? Карл Полани "Их өөрчлөлт" хэмээх сонгодог номондоо "давхар хөдөлгөөн"-ийн тухай өгүүлсэн бөгөөд үүний үр дүнд капиталын хэт их хэмжээ нь ард түмний дунд эсрэг хөдөлгөөнийг бий болгож, энэ нь төрийг хязгаарлаж, зохицуулахад хүргэдэг.
Үүнд бид Исландын өвөрмөц туршлагаас суралцах боломжтой. 2015 оны аравдугаар сард Исландын шүүхийн систем тус улсын томоохон банкуудын дарга нарыг 23 дэслэгчийнхээ хамт шоронд илгээсэн. Энэхүү ял нь Исланд улс АНУ болон Европын бусад орнуудаас өөр замаар явсан үйл явцын оргил үе байв. Энэ нь банкуудыг "амжилтанд хүрэхэд хэтэрхий том" гэж барьцаалахын оронд уналтад оруулах боломжийг олгосон. Энэ нь аврах ажиллагаанд оролцсон боловч банкир гэхээсээ илүү жирийн иргэдийг аврах, зээлтэй холбоотой байшингийн бодит үнийн дүнгийн 110 хувиас дээш гарсан ипотекийн зээлийг өршөөх зорилготой байв.
Исландын томоохон банкууд дампуурахыг зөвшөөрч байхад эдийн засаг нь сүйрээгүй. Нэг нийтлэлд дурдсанчлан,
Исланд улс дэлхийн сүйрлийн дараа ихэнх улс орнууд санхүүгийн салбарын оролцогчдод хандсан эвлэрэх арга барилаас салсны дараа үл итгэгчдийн хүлээгдэж байснаас хамаагүй хурдан эдийн засгийн өсөлтөд буцаж ирэв. Өчүүхэн эдийн засгийн өсөлтийн хурд нь 2012 онд Европын орнуудын дунджаас давж, хямралын оргил үеэс хойш ажилгүйдлийн түвшинг хоёр дахин бууруулсан.
Тус улс санхүүгийн салбарыг номхотгож чадсан нь хэд хэдэн хүчин зүйлтэй холбоотой байж болох юм. Үүний нэг нь ардчиллынх нь харьцангуй жижиг цар хүрээ юм. Ердөө 329,000 хүн амтай, тэдний ихэнх нь нийслэл Рейкьявик хотод байдаг Исландын сонгогдсон албан тушаалтнууд сонгогчдын шууд шахалтад өртөж, ихэнх нь асар их хохирол амссан. Өөр нэг зүйл бол санхүү эдийн засгийн гол хөдөлгөгч хүч болж харьцангуй саяхан гарч ирсэн тул санхүүгийн элитүүд АНУ, Их Британи болон Европын бусад орнуудад санхүүгийн капитал олж авсан бүтэц, үзэл суртлын асар их хүчийг олж чадаагүй юм.
Исланд энэ дүрмээс үл хамаарах зүйл байж болох ч банкуудад ардчилсан хяналт тавих боломжтойг харуулж байна.
Нийгэмд асар их эмгэнэлтэй хохирол учруулсан хямралаас зайлсхийхийн тулд санхүүг ардчилсан хяналтад буцаан авчрах, капиталыг санхүүжүүлэх нийгэм, үнэндээ Капиталтай харилцах харилцааг шинэчлэн тогтоох нэн яаралтай зорилт бидэнд байна.
Телесур сэтгүүлийн тоймч Уолден Белло Үндэстэн дамнасан хүрээлэнгийн гишүүн бөгөөд "Дэлхийн өмнөд хэсэгт анхаарлаа төвлөрүүлэх" байгууллагын удирдах зөвлөлийн дарга юм. Энэхүү нийтлэл нь удалгүй Үндэстэн дамнасан хүрээлэнгийн https://www.tni.org/en/publication/state-of-power-2016 нийтлэх урт хэсгийн товчилсон хувилбар юм.
ZNetwork нь зөвхөн уншигчдынхаа өгөөмөр сэтгэлээр санхүүждэг.
Хандивлах