Банкарската криза овојпат е поинаква. Всушност, тоа е полошо отколку во 2007-08 година. Тогаш, за последователниот колапс на банките можевме да ја обвиниме измамата на големо, широко распространето предаторско кредитирање, дослух меѓу рејтинг агенциите и банкарите осомничени за продажба на деривати.
Сето ова беше олеснето со тогашното неодамнешно демонтирање на регулаторниот режим од страна на политичари од Волстрит, како што е американскиот министер за финансии Роберт Рубин. За ништо од ова не може да се обвинат тековните пропусти на банките.
Да, банката во Силиконската долина беше доволно глупава да преземе екстремен ризик од каматни стапки додека опслужуваше главно неосигурани штедачи. Да, Credit Suisse имаше гадна историја со криминалци, измамници и корумпирани политичари. Но, за разлика од 2008 година, ниту еден свиркач не беше замолчен, банките (повеќе или помалку) ги почитуваа зајакнатите регулативи по 2008 година, а нивните средства беа релативно здрави. Згора на тоа, ниту еден од американските и европските регулатори не можеше веродостојно да тврди - како што направија во 2008 година - дека биле изненадени.
Всушност, регулаторите и централните банки знаеја се за тоа. Тие имаа целосен пристап до деловните модели на банките. Тие можеа јасно да видат дека овие модели нема да преживеат комбинација од значителни зголемувања на долгорочните каматни стапки и ненадејно повлекување на депозитите. Сепак, тие не направија ништо.
Дали официјалните лица не успеаја да го предвидат паничното бегство на стадото на големите и затоа неосигурани штедачи? Можеби го направија тоа. Но, вистинската причина зошто централните банки не направија ништо наспроти кревкоста на нивните бизнис модели е уште повознемирувачка: одговорот на централните банки на финансиската криза во 2008 година беше причина за тие бизнис модели, а креаторите на политиката го знаеја тоа.
Политиката на сурово штедење за мнозинството за мнозинството и државен социјализам за банкарите по 2008 година, практикувана истовремено во Европа и во САД, имаше два ефекта што го обликуваа финансискиот капитализам во последните четиринаесет години. Прво, ги отру парите на Западот. Поконкретно, осигури дека повеќе не постои единствена номинална каматна стапка способна да ја врати рамнотежата помеѓу побарувачката и понудата на пари, притоа спречувајќи бран од пропаѓања на банките. Второ, бидејќи беше општо познато дека ниту една каматна стапка не може да постигне и ценовна и финансиска стабилност, западните банкари претпоставуваа дека, ако инфлацијата повторно ја подигне главата, централните банки ќе ги зголемат каматните стапки додека ги спасуваат. Беа во право: токму на тоа сме сведоци денес.
Соочени со изборот за ограничување на инфлацијата или за спас на банките, почитуваните коментатори апелираат до централните банки да го сторат и едното и другото: да продолжат да ги зголемуваат каматните стапки додека ја продолжуваат политиката на социјализмот за банкарите по 2008 година, која, иако сите други работи се еднакви, е единствениот начин да се спречат банките да паѓаат како домино. Само оваа стратегија - затегнување на монетарната јамка околу вратот на општеството додека раскошува спасувачки пакети за банкарскиот систем - може истовремено да им служи на интересите на доверителите и банките. Тоа е, исто така, сигурен начин да се осудат мнозинството луѓе на непотребно страдање (преку високите цени што може да се избегнат и невработеноста што може да се избегне) додека сее семето на следниот банкарски пожар.
Да не заборавиме дека отсекогаш знаевме дека банките не се дизајнирани да бидат безбедни и дека, земени заедно, формираат систем уставно неспособен да ги почитува правилата на правилно функционален пазар. Проблемот е што до сега немавме алтернатива: банките беа единственото средство за канализирање на парите до луѓето (преку банкомати, филијали, благајнички итн.). Ова го направи општеството заложник на мрежата на приватни банки кои монополизираат плаќања, заштеди и кредити. Меѓутоа, денес технологијата ни обезбеди одлична алтернатива.
Замислете кога централната банка би им обезбедила на сите бесплатен дигитален паричник, т.е. бесплатна банкарска сметка со камата еднаква на каматната стапка на централната банка преку ноќ. Бидејќи сегашниот банкарски систем работи како антисоцијален картел, централната банка би можела да користи технологија базирана на облак за да обезбеди бесплатни дигитални трансакции и складирање на заштеди за секого, при што нивниот нето приход плаќа за основните јавни добра. Ослободени од обврската да ги чуваат своите пари во приватна банка и да платат цело богатство за трансакции користејќи го нејзиниот систем, граѓаните ќе можат слободно да изберат дали и кога да користат приватни финансиски институции кои нудат посредување во ризик меѓу штедачите и кредитокорисниците. Дури и во такви случаи, нивните пари сè уште ќе останат во совршена сигурност во книгата на централната банка.
Братството за криптовалути ќе ме обвини дека се залагам за централна банка слична на Големиот брат која ја следи и контролира секоја трансакција што ја правиме. Оставајќи го настрана нивното лицемерие - ова е истата банда што бараше итна помош од централната банка за нивните банкари од Силиконската долина - вреди да се спомене дека Министерството за финансии и другите државни органи веќе имаат пристап до секоја наша трансакција. Приватноста би можела подобро да се заштити доколку трансакциите се концентрираат во книгата на централната банка под надзор на нешто како „жири за монетарен надзор“ составено од случајно избрани граѓани и експерти од широк опсег на професии.
Банкарскиот систем што го земаме здраво за готово не е поправен. Тоа е лошата вест. Но, повеќе не треба да се потпираме на некоја приватна, рентиерска и социјално дестабилизирачка мрежа на банки, барем не на начинот на кој тоа го правевме досега. Дојде време да се разнесе непоправлив банкарски систем од кој имаат корист сопствениците и акционерите на сметка на мнозинството.
Рударите на јаглен на потешкиот начин открија дека општеството не им должи трајна субвенција за оштетување на планетата. Време е банкарите да научат слична лекција.
ZNetwork се финансира исклучиво преку великодушноста на неговите читатели.
Донирајте