Et gouf zënter kuerzem vill Feier a Roserei ronderëm Washington, dorënner e kuerze Regierungsstopp. Am Donald Trump sengem Wäissen Haus kënnt Dir kaum mat de lafende Brouhahas vun Nordkorea bis Robert Mueller senger russescher Enquête mathalen, wärend et scho wéi Alter fillt zënter der feierlecher Stëmmung iwwer déi grouss Firmesteierreduktiounen, déi de Kongress d'lescht Joer passéiert huet. Maacht Iech awer net täuscht: näischt dovunner ass esou wichteg wéi dat wat um Bild fehlt. Wéi eng Krankheet, an der Haaptstad vun der Natioun ass et dacks wat Dir net gesitt, wat Iech um Enn am meeschte schuet.
Am Zesummenhang mat engem brullen Bourse an engem Planéit vun optimistesch CEOs, puer sinn iwwerhaapt iwwer d'Verstouss ze denken, datt e Multi-Trillion-Dollar-Finanzsystem, dee schlëmm ass, op d'global Stabilitéit verursaache kann. Awer oppassen. Och an de scheinbar beschten Zäiten ass d'Wall Street vernoléissegen eng geféierlech Iddi. Mat enger rag-Tag Trumpian Crew vun Ex-Banker a Goldman Sachs Alumni als eenzeg Waachhënn an der Stad, ass et Zäit ze fokusséieren, well eng Saach ass kloer: dem Donald Trump seng Wirtschaftsteam ass amgaang de Finanzsystem erëm brennbar ze maachen.
Zesummen hunn déi gréissten US Banken schonn hir raus-aus-aus-Jail-gratis Kaarten a sëtzen elo op Rekord Gewënn no, net esou laang virun, ausgeléist sweeping Chômage, wrecking Onmass Liewen, an erhéijen global Onstabilitéit. (Keng eenzeg grouss Bank CEO krut Prisong Zäit fir esou Akten.) Trotzdem, loosse mer d'Geforen net zouzeschreiwen am Häerz vum Finanzsystem eleng op der Trump Doktrin Banken eleng ze loossen. Si solle vun den Demokraten gedeelt ginn, déi ënner dem President Barack Obama un d'Perfektioun vun der Dodd-Frank Act vun 2010.
Wärend den Dodd-Frank wichteg finanziell Sécherheetsmoossnamen erstallt huet wéi de Consumer Financial Protection Bureau, sinn nach méi staark laangfristeg Bankereformen op der Säit gelooss. Entscheedend huet dat Gesetz Banken net gezwongen d'Depositioune vun alldeeglechen Amerikaner vun de komplexe Derivattransaktiounen op Wall Street ze trennen. An anere Wierder, et huet d'Glas-Steagall Act vun 1933 net erëmbelieft (an der Clinton Ära axéiert).
Wall Street ass elo grëndlech begeeschtert wéi d'Finanzelite dem Mantra vum Kelly Clarkston sengem Hitsong verfollegt: "Wat dech net ëmbréngt mécht dech méi staark." Zënter der Kris vun 2007-2008 hunn d'Big Six US Banken - JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, a Morgan Stanley - gesinn datt d'Aktiepräisser vun hiren Aktien däitlech méi wéi déi vum S&P 500 Index gesinn. eng ganz.
Jamie Dimon, President a CEO vum JPMorgan Chase, der gréisster Bank vun der Natioun (dat ass bezuelt $ 13 Milliarden a Siedlungen fir verschidde betrügeresch Handlungen), huet viru kuerzem souguer d'Chancen vun der Demokratescher Partei am Joer 2020 ofgeschaaft, suggeréiert datt et un der Zäit wier datt seng Cheffen d'Banke maache loossen wat se wollten. Wéi hien gesot Maria Bartiromo, Host vun Fox Business's Wall Street Woch, "D'Saach iwwer d'Demokraten ass datt si keng Chance hunn, menger Meenung no. Si hu keng staark zentristesch, pro-geschäftlech, pro-fräi Entreprise Persoun.
Dëst ass e Mann deen am Fong zwou Banken héichbegaabte war, Bear Stearns a Washington Mutual, vun der US Regierung während der Finanzkris. Dëse Kaddo ass komm wéi seng eege Firma bëlleg Prête vun der Federal Reserve krut, wärend hie fir Milliarden u Rettungsgeld geruff huet datt hien et geschwuer huet net gebraucht.
Den Dimon ka sech leeschte brazen ze sinn. JPMorgan Chase ass elo den zweet stäerkste rentabel Firma am Land. Firwat soll hie sech Suergen iwwer dat wat an enger anerer Kris ka geschéien, well d'Trump Administratioun zoustänneg ass? Mat Pro-Business a Pro-Bailout Denken déi héchst herrscht, wat kéint falsch goen?
Schützen oder zerstéieren?
Et ginn natierlech Schutzmoossnamen géint Freewheeling Typen wéi Dimon. Zu Washington si wichteg Reguléierungsorganer d'Aufgab ze halen ze grouss-ze-falen Banken aus der Wirtschaft ze zerstéieren a finanziell Verbrieche géint de Public ze maachen. Si enthalen d'Federal Reserve, d'Securities and Exchange Commission, de Treasury Department, de Office of the Comptroller of the Currency (en onofhängege Bureau vum Schatzkammer), a viru kuerzem, ënner dem Dodd-Frank Act vun 2010, de Consumer Financial Protection Bureau (eng onofhängeg Agence finanzéiert vun der Federal Reserve).
Dës Entitéite ginn elo vu Männer bedriwwen deenen hiren eenzege Wonsch ass Wall Street méi Breedegrad ze ginn. Fréiere Goldman Sachs Partner, elo Schatzsekretär, Steven Mnuchin huet de Geescht vum Moment mat engem Selfie vu senger Fra an him gefaangen Holding Räim vun nei gedréckte Suen "wéi e puer James Bond Béiser." (Schliisslech, hien war en Hollywood Produzent a souguer am Warren Beatty Flick opgetaucht Regele gëllen net.) Hien dréckt eis awer net duerch wirtschaftlech Sécherheet ze produzéieren, mä duerch d'Cherleading fir d'finanziell Dereguléierung.
Trotz der Tatsaach, datt d'republikanesch Plattform an de Wahlen 2016 behaapten d'Glas-Steagall Act erëmzefannen, huet de Mnuchin et kloer gemaach datt hien keng Absicht huet dat geschéien ze loossen. An engem Signal un all ze grouss-net-ze-falen finanziell Outfit ronderëm, huet hien och AIG aus senge reglementaresche Ketten. Dat ass d'Versécherungsgesellschaft, déi am Epizenter vun der leschter Finanzkris stoung. Andeems hien d'AIG befreit vun der Iwwerwaachung vum Financial Services Oversight Board, deen hien presidéiert, huet hien et gelooss an anerer gär fräi fir déiselwecht Feeler ze widderhuelen.
Soss anzwousch, erfollegräich duerch d'Revolverdier vu Banken op Washington gesponnen ze hunn, huet de Joseph Otting, a fréiere Kolleg vu Mnuchin's, leeft elo den Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Wärend hie kee Stot Numm ass, war hien de CEO vun OneWest (fréier, déi gescheitert Kalifornien-baséiert Bank IndyMac). Dat ass d'Bank, déi Mnuchin a säi Milliardär-Posse am Joer 2009 virdru scho bëlleg opgeholl hunn erausdroen eng grouss Rei vu Virschléi op d'Haiser vun gewéinleche Amerikaner (inklusiv aktiv-Duty Servicemen a -Fraen) an et fir Honnerte vu Millioune Dollar ze verkafen. perséinlech Gewënn.
An der Federal Reserve, dem Trump seng Auswiel fir President, Jerome Powell (en aneren Mnuchin wielt), huet ëmmer erëm ausgedréckt säin Desintressi un Bankreglementer. Fir him sinn ze grouss-fir-failen Banken eng Saach vun der Vergaangenheet. A fir dës knaschteg Crew ofzeschléissen, gëtt et de Chef vum Office of Management and Budget (OMB) Mick Mulvaney elo och un der Spëtzt vum Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), deem seng Existenz hie gespott huet.
Mat der Zäit komme mir zu enger Rechnung mat dëser Ära vun Trumpian Finanzen. Mëttlerweil kann d'Agenda vun dëse Männer (a si sinn alleguer Männer) zu enger Finanzkris vun der éischter Uerdnung féieren. Also hei ass e klengen Iwwerbléck iwwer si: wat se dréit a wéi se blann d'Wirtschaft op däitlech verréide Buedem huelen.
Joseph Otting, Büro vum Comptroller vun der Devise
Den Office of the Comptroller ass verantwortlech fir sécherzestellen datt Banken op eng sécher a raisonnabel Manéier funktionnéieren, e gläichen Zougang zu hire Servicer ubidden, Clienten richteg behandelen, an un d'Gesetzer vum Land respektéieren, souwéi d'Bundesreglementer.
Wat de Joseph Otting ugeet, obwuel de Senat bestätegt gouf hien als neie Chef vun der OCC am November, véier Schlëssel Senatoren genannt hien "héich onqualifizéiert fir [den] Aarbecht." Hie wäert eng Agence lafen, där hir Geschicht zréck an de Biergerkrich schlaangt. Gegrënnt vum President Abraham Lincoln zu 1863, et war geduecht fir d'Soliditéit an d'Viabilitéit vum Bankesystem ze schützen. Säi Leader bleift reprochéiert fir Bank-verursaacht finanziell Crashen ze vermeiden, se net z'erméiglechen.
Séier no vir op d'1990er wann Otting eng Ranking Positioun op der Unioun Bank NA ofgehalen, iwwerwaacht seng Prêten Praktiken ze mëttelgrousser Betriber. Vun do ass hien op d'US Bancorp iwwergaang, wou hien d'Aufgab krut fir säi Mëttelmaartgeschäft opzebauen (Firmen mat $ 50 Milliounen bis $ 1 Milliarde u jährlechen Einnahmen ofdecken) als Deel vun der Expansioun vum Kreditgeber a Kalifornien.
Am 2010 gouf den Otting als CEO vun OneWest agestallt (elo am Besëtz vum CIT Group). Während senger Zäit do mat Mnuchin, OneWest foreclosed op ongeféier 36,000 Leit a war konfrontéiert mat fléissendem Uklo vu mëssbrauchte Viraussetzungspraktiken fir déi et war eng Geldstrof vun $ 89 Milliounen. Otting kritt $ 10.5 Milliounen an engem Aarbechtskontrakt Ausbezuelen wann vun CIT ofgeschloss an 2015. Als Senator Sherrod Brown twittert huet all ze präzis wärend senge Bestätegungsverhandlungen am Senat, "De Joseph Otting ass nach eng aner Bank Exec, déi vun der Finanzkris profitéiert huet, dee vun der Trump Administratioun belount gëtt mat enger mächteger Aarbecht iwwer d'Iwwerwaachung vum Bankesystem vun eiser Natioun."
Wéi den Trump an de Mnuchin, huet den Otting ni ëffentlech Amt gehal. Hien ass awer e begeeschterten Vertrieder of loosening Prêt Reglementer. Net nëmmen ass hien géint d'Wiederhuelung vum Glass-Steagall, mee hie wëll och schwächen der "Volcker Regel", en Deel vun der Dodd-Frank Act datt Restriktiounen op verschidden Zorte vu spekulativ Transaktioune vun Banken geduecht war, datt hir Clienten net profitéieren kéint.
Jay Clayton, der Securities and Exchange Commission
D'Securities and Exchange Commission (SEC) gouf vum President Franklin Delano Roosevelt am Joer 1934 gegrënnt, am Laf vum Crash vun 1929 an an der Mëtt vun der Grousser Depressioun. Seng Absicht war Investisseuren ze schützen andeems se zertifiéieren datt de Wäertpabeieren an engem fair, transparent a legal Manéier. Säin éischte Kapp, de Joseph Kennedy (Papp vum President John F. Kennedy), war zwar net grad e Beacon vun der Tugend. Hien hat gehollef erhéijen Contributiounen fir Roosevelt Wahlkampf och iwwerdeems ënner Verdacht fir angeblech bootlegging an aner illegal Aktivitéiten.
Zënter Mee 2017 gëtt de SEC vum Jay Clayton geleet, a Top Wall Street Affekot. No Gesetz Schoul, hien schliisslech gemaach Partner an der Elite juristescher Firma Sullivan & Cromwell. No der Finanzkris 2008 war de Clayton déif am Ëmgang mat de Firmen involvéiert, déi getankt hunn wéi dës Kris ugefaang huet. Hien berode Barclays während senger Acquisitioun vun Lehman Brothers Verméigen an dann representéiert Bear Stearns wann JPMorgan Chase et kaaft.
An den dräi Joer ier hie Chef vum SEC gouf, Clayton representéiert aacht vun den 10 gréisste Wall Street Banken, Institutiounen, déi deemools reegelméisseg ënnersicht goufen a mat Wäertpabeieren Violatioune vun der ganzer Agence Clayton elo leet. Hien a seng Fra geschitt ze halen Verméigen geschätzt tëscht $ 12 Milliounen an $ 47 Milliounen an e puer vun deenen ganz Institutiounen.
Net iwwerraschend an dëser Administratioun (oder all aner rezent), Clayton huet och zolidd Goldman Sachs Krawatten. Op d'mannst siwen Occasiounen tëscht 2007 an 2014, hien ugeroden Goldman direkt oder vertrueden seng Firmeclienten an hir éischt ëffentlech Offeren. Viru kuerzem huet Goldman Sachs gefrot datt d'SEC et befreit fir seng Lobbyaktivitéiten oder Bezuelungen ze mellen, well se behaapten, si hunn dat net gemaach Schmink e grousse genuch Prozentsaz vu senge Verméigen fir d'Stäerkt wäert ze sinn. (Sief net iwwerrascht wann d'Agence d'accord ass.)
Dem Clayton seng Haapterreechung bis elo war d'Iwwerwaachungsaktivitéite wesentlech ze reduzéieren. SEC Strofe, zum Beispill, ass ëm 15.5% gefall op 3.5 Milliarden Dollar am éischte Joer vun der Trump Administratioun. De SEC huet och Duerchféierungsaktioune géint nëmmen 62 ëffentlech Firmen am Joer 2017 erausginn, e Réckgang vun 33% vum Joer virdrun. Vläicht wäert Dir dann net iwwerrascht sinn ze léieren datt seng Duerchféierungsdivisioun e geschat huet 100 ongefëllten Untersuchungs- a Iwwerwaachungspositiounen, wärend et och ofgeschnidden seng Wonschlëscht fir nei reglementaresch Bestëmmungen. Wat den Dodd-Frank ugeet, insistéiert de Clayton datt hien net wäert "attackéiert" et, mä mengt et soll "gekuckt" ginn.
Mick Mulvaney, de Consumer Financial Protection Bureau an de Office of Management and Budget
Als Kongressman vu South Carolina, den ultra-konservative Republikaner Mick Mulvaney, genannt "Mick de Messer", huet sech eng Kéier souguer als "riets Nëss Aarbecht". Am November 2016 vum President Trump gewielt fir den Office of Management a Budget ze bedreiwen, gouf hie vum Kongress bestätegt Februar.
Wéi hien gesot während senger Bestätegungsauditiounen, "All Dag maachen Famillen uechter eis Natioun disziplinéiert Choixen iwwer wéi se hir schwéier verdéngte Suen ausginn, an d'Bundesregierung soll déiselwecht Diskretioun ausüben, wéi haart schaffend Amerikaner all Dag maachen." Soubal hien op der OMB war, hien eng Axt geholl op sozial Programmer déi alldeeglechen Amerikaner hëllefen. Hie war instrumental fir de GOP-Steierplang ze kreéieren deen derbäi kënnt $ 1.5 Billioun op d'Schold vum Land fir grouss Steiererliichterungen u Firmen a räiche Leit ze bidden. Hie war och eng Schlësselfigur an verkafen de Plang un d'Medien.
Wéi de Richard Cordray am November als Chef vum Consumer Financial Protection Bureau zréckgetrueden ass, huet den Trump de Mick the Knife prompt fir dës Roll gewielt, ënnerschriwwen Sous-Direkter De Cordray hat op de Poste ernannt. No villen Debatten an engem Geriicht uginn zu sengem Gonschten, Mulvaney gegraff eng Këscht vun Dunkin 'Donuts a goung vu sengem OMB Büro nieft dem Wäissen Haus. Also och wann hien eng nei Aarbecht kritt, ass de Mulvaney ni wäit vum Trump seng Erreeche.
De Problem fir de Rescht vun eis: Mulvaney loathes der CFPB, eng Agence hien eemol genannt "e Witz." Och wann hien et net unilateral ofbriechen kann, huet hien seng Fäegkeet scho behënnert fir seng Regierungsmandater ëmzesetzen. Kuerz dono Den Trump huet hien ernannt, hien huet eng 30-Deeg-Gefrierung op d'Astellen opgesat an ähnlech gefruer all weider Regel- a reglementaresche Aktiounen.
A sengem leschten Effort fir amerikanesch Konsumenten z'ënnergruewen, schafft hien fir den CFPB ze definéieren. Hien huet just der Federal Reserve e Bréif geschéckt behaapt datt, "fir den zweete Véierel vum Fiskaljoer 2018, de Bureau freet $ 0." Dat ass net gutt fir amerikanesch Konsumenten.
Jerome "Jay" Powell, Federal Reserve
Dank dem Senat Bestätegung vu senger Auswiel fir de President vum Verwaltungsrot, huet den Donald Trump elo och d'Fed. De fréiere Nummer zwee Mann ënner Janet Yellen, Jerome Powell wäert d'Fed lafen, kommt Méindeg de Moien, 5. Februar.
Gegrënnt am Joer 1913 wärend der Administratioun vum President Woodrow Wilson, dem Fed offiziell Missioun ass "e sécheren, gesonden, kompetitiven an zougängleche Bankesystem ze förderen." A Wierklechkeet huet et an de leschte Joeren méi wéi den Haapt Drogendealer vun deem System gehandelt. No der Finanzkris 2007-2008 huet d'Fed véier vun de gréisste Wall Street Banke mat enger Injektioun vu XNUMX-XNUMX Finanzkris geliwwert, zousätzlech fir Billioune vun Dollar u Obligatiounen ze kafen (eng Strategie genannt "quantitative easing" oder QE). $ 7.8 Billioun an geheime Prêten. De Beweegung war geduecht fir d'Wirtschaft ze stimuléieren, awer wierklech, et huet d'Banken coddled.
Dem Powell seng Währungspolitik wäert ouni Zweifel keng iwwerraschend Ännerung duerstellen wéi déi vum fréiere Chef Janet Yellen, oder hirem Virgänger, Ben Bernanke. Geschicht weist datt de Powell ëmmer erëm gestëmmt huet fir Finanzmäert mat Federal Reserve Fongen ze pompelen an, trotz Reservatiounen iwwer d'Praxis vu quantitativen Erliichterung ze weisen, huet hien och ëmmer dofir gestëmmt. Wat seng Nominatioun awer aussergewéinlech mécht, ass datt hien en ausgebilten Affekot ass, net en Economist.
De Powell iwwerhëlt d'Spëtzt zu enger Zäit wou d'Dereguléierung zentral an der wirtschaftlecher a finanzieller Strategie vum Wäissen Haus ass. Denkt drun datt hien och eng Roll wäert hunn fir zukünfteg Fed Rendez-vousen ze wielen an ze guidéieren. (De Moment huet d'Fed déi klengst Zuel vu sittende Gouverneure a senger Geschicht.) Den éischten esou ernannt, Private Equity Investisseur Randal Quarles, scho guttgeheescht als Vizepresident vun der Fed fir Iwwerwaachung, ass eng aner Majoritéit deregulator.
De Powell wäert fäeg sinn Bankesystem Entscheedungen op aner Weeër ze steieren. Am leschte Senat Zeegnes, hien bestätegt gouf seng deregulativ Prädisposition. An deem Sënn huet d'Fed schonn ugekënnegt datt et probéiert d'Kapitalbedéngungen ze léisen déi grouss Banken mussen hannert hir méi riskant Verméigen an Aktivitéiten setzen. Dëst wäert, behaapt et, hinnen erlaben méi fräi Prêten un d'Main Street ze maachen, am Fall wou e Jorzéngt vu bëllege Suen net genuch Ureiz wier.
De Keeser huet keng Regelen
Bal all Reguléierungsinstitut zu Trumpville, déi d'Aufgab ass fir de Finanzsystem ze iwwerwaachen, gëtt elo vun engem bedriwwen deen eemol profitéiert huet vu seng Reegelen ze béien oder ze briechen. Historesch tendéieren schwéier Finanzkris no Perioden vu laxer Iwwerwaachung a lockere Bankereglementer auszebriechen. Andeems hien d'Schlësselinstituter vun Amerika mat Vertrieder vu sou enger Noléissegkeet fëllt, huet den Trump effektiv en Team vu finanzielle Brandstëfter agestallt.
Natierlech kuckt d'Wall Street dem Trump seng gewielte mat Freed. Am Kader vun der aktueller finanzieller Euphorie vun der Bourse sinn grouss Bankaktiepräisser eropgaang. Awer eng Saach ass sécher: Wann déi nächst Kris kënnt, léisst se déi lescht Schmelz am Schiet loossen, well eise Finanzsystem am Kär onreforméiert ass an ouni Erwuessener Iwwerwaachung ass. Banken bleiwen net nëmmen ze grouss fir ze versoen, mee wuessen nach ëmmer, während dës Regierung d'Politik garantéiert, fir eis all erëm a Gefor ze stellen.
Et gëtt e Muster fir dëst: éischtens gëtt et e Crash; da kënnt eng Period vu Berou an Reform; a schlussendlech kënnt déi grouss vergiessen. Wéi d'Zäit passéiert, ginn d'Mäert erop, Gier gëtt gutt, a Wall Street fänkt un fir méi Dereguléierung ze kämpfen. D'Regierung lackelt Dereguléierungsbegeeschterten un an dann gëtt et natierlech nach e Crash, Millioune leiden, an d'Berou kënnt zréck.
Onglécklech si mir elo an der Dereguléierungsstadium nom Stierlaf. Mir wëssen wat nächst kënnt, just net wéini. Grof op eng Saach: et wäert net schéin sinn.
Nomi Prins ass eng TomDispatch regelméisseg. Säin neit Buch, Kollusioun: Wéi Zentralbanker d'Welt rigged (Nation Books), wäert dëse Mee publizéiert ginn. Vun hire sechs anere Bicher, déi rezent ass All d'Banker vun de Presidenten: Déi verstoppt Allianzen déi d'amerikanesch Kraaft féieren. Si ass e fréiere Wall Street Exekutiv. E spezielle Merci geet un de Fuerscher Craig Wilson fir seng super Aarbecht un dësem Stéck.
Dësen Artikel erschéngt fir d'éischt op TomDispatch.com, e Weblog vum Nation Institute, deen e stännege Floss vun alternativen Quellen, Neiegkeeten a Meenung vum Tom Engelhardt bitt, laang Zäit Redakter an der Verëffentlechung, Matgrënner vum American Empire Project, Auteur vun D'Enn vun der Victory Culture, wéi vun engem Roman, Déi lescht Deeg vun der Verëffentlechung. Säi lescht Buch ass Schadow Regierung: Iwwerwaachung, Geheimkriecher an e globale Sécherheetsstaat an enger eenzeger Superpowerwelt (Haymarket Bücher).
ZNetwork gëtt eleng duerch d'Generositéit vu senge Lieser finanzéiert.
Spendenaktioun