Heiansdo verkierpert eng Entwécklung perfekt alles wat an enger Ära falsch ass. Den Zesummebroch vun der Silicon Valley Bank (SVB) ass eng esou Entwécklung, de Kulminatioun vu ville Joere vu finanzieller Verontreiung, Firmenrecht a korrupter politescher Entscheedung.
Déi siechzéngtgréissten US Bank no Verméigen bis virun e puer Deeg, dem SVB seng Implosioun ass den zweetschlëmmste Bankfehler an der US Geschicht an dee schlëmmste zënter datt d'Dominos vun der globaler Finanzkris ugefaang hunn am Joer 2008 ze falen. Gegrënnt am 1983, war d'Bank den goen-ze Finanzinstitut fir de Glut vu Silicon Valley Start-ups, déi sech wéi en Ausschlag an der Ära vu bëllege Sue verbreet hunn, wat ee vun de Faktoren a sengem Ënnergang war.
Wann d'Zäite gutt waren fir Venturekapital, waren se och gutt fir SVB, déi bal d'Halschent vun allen US Venture-ënnerstëtzten Firmen zerwéiert hunn. D'Zäite ware besonnesch gutt déi lescht Jorzéngt oder esou, wéi d'Federal Reserve eng Ära vu Rock-bottom Zënssätz no der Grousser Rezessioun agefouert huet. De luesen Wuesstem an den héije Chômage stoungen der politescher a wirtschaftlecher Elite am Kapp; niddereg Zënssätz, d'Denken goung, géif eng méi niddreg Käschte vun Prêt bedeiten, Féierung méi Investitiounen a méi Aarbechtsplazen schafen.
D'Saachen hu sech no der Coronavirus Pandemie gekräizt, wéi d'Inflatioun de Chômage iwwerholl huet der politesch a wirtschaftlech Suerg vum Dag. D'Federal Reserve huet séier d'Zënssätz eropgaang, mat massiven 450 Basispunkten iwwer just d'lescht Joer. Dës Kéier war d'Gedanken datt andeems d'Investitiounen ze beschränken an d'Ausgabe fir béid Geschäfter wéi och normal Leit erhéijen, d'Fed en Deckel op de Lounwuesstem an d'Verbraucherausgaben setzen an d'Inflatioun behënneren (och wann de Fed President Jerome Powell zouginn datt dës Strategie keen Afloss hätt Liewensmëttel a Brennstoffpräisser, zwee vun de Beräicher wou duerchschnëttlech Amerikaner am meeschten d'Auswierkunge vun der Inflatioun fillen).
Dëst hat och de sekundären Effekt de Krunn auszeschalten op de stännege Floss vu Venture Kapital, deen Start-ups, och déi Suen verléieren, iwwer Waasser halen, ënner anerem e grousse Réckgang am Tech ausléisen. Mager Zäite fir de Secteur haten en Auswierkunge fir SVB, déi op eemol konfrontéiert e Crunch vu senge Venture Capital-ënnerstëtzten Depoter.
Awer de méi geféierleche Nebenprodukt vun de Fed's Zënserhéijungen fir SVB war d'Tatsaach datt et staark a Staatsobligatiounen investéiert huet - deenen hir Präisser éischter erofgoen wann d'Zënssätz eropgeet a vice-versa - deelweis well se net hunn vill anescht mat de Suen ze dinn, déi seng Clienten domat parken. Laut Adam Tooze huet SVB op d'mannst e Schlag gemaach $ 1 Milliarden fir all fënnefanzwanzeg Basispunkten, déi d'Fed d'Zënsen erhéicht huet, wärend net iwwerhaapt an Zënssätzhecken investéiert, wat et besonnesch dem Powell sengem Inflatiounskampfgambit ausgesat ass.
Wat schlussendlech SVB veruerteelt war, datt déi doraus resultéierend Verloschter eng Panik ënnert Dépôten gefrot. Dëst war zu engem klengen Deel dank dem wäit rietse Milliardär Peter Thiel senger VC Firma Founders Fund, déi, nodeems se erausfonnt hunn, datt seng Investisseuren Problemer hunn, Suen op seng SVB Konten ze transferéieren, bestallt si fir se an aner Banken ze schécken an haten all seng Suen zréckgezunn wéi d'Bank spéit d'lescht Woch ugefaang huet ze schmëlzen. Ëm déiselwecht Zäit, en Newsletter populär an der VC Welt gewarnt iwwer SVB finanziell Problemer, iwwerdeems een depositor beschriwwen d'Angscht ënner engem Gruppechat vu méi wéi zweehonnert Tech-Exekutiven, déi geschwënn hir Suen erauszéien. Esou Verhalen huet zu engem klassesche Bankrun gefouert, wou jidderee mat Fongen an der Bank schrumpft fir gläichzäiteg hir Sue zréckzezéien, se zerbriechen.
All dëst gouf aktivéiert duerch déi üblech Kombinatioun vu Firmenmuecht a Korruptioun zu Washington, DC. Et war den Donald Trump an engem GOP Kongress 2018 Réckroll vum Dodd-Frank Finanzreform Gesetz, deen, perséinlech Ufro vum SVB President dräi Joer virdrun, huet d'Dier opgemaach zu dëser Zort vun Meltdown, duerch befreit Banken d'Gréisst vum SVB aus Liquiditéitsmandater a méi heefeg Stresstester vu Reguléierer. Net datt et de SVB einfach flott gefrot huet: d'Bank huet an deenen dräi Joer och méi wéi eng hallef Millioun Dollar fir Lobbying ausginn, beschäftegen als Lobbyisten fréiere Mataarbechter fir dann House Majoritéit Leader (an elo Spriecher) Kevin McCarthy, deen enthusiastesch ënnerstëtzt d'Rollback.
Natierlech waren et net nëmmen d'Republikaner Schold. Siwwenzéng Demokraten hunn d'Gesetzgebung ënnerstëtzt, a kritesch fir progressiv Kritike vum Gesetzesprojet ofzewéckelen war Rep Barney Frank - de "Frank" am Dodd-Frank - deen insistéiert datt et eng zukünfteg Finanzkris net méi wahrscheinlech wäert maachen an deem seng Berodung vun Wall Street-gefaangen Demokraten um Senatbuedem a soss anzwousch zitéiert gouf wéi se bereet waren déi haart gekämpft Finanzkris z'erreechen. Reglementer.
Méi schlëmm wéi d'Art a Weis wéi dem Frank seng Berodung al ass, ass d'Tatsaach, datt hien deemools am Verwaltungsrot vun der Signature Bank souz. Dës Institutioun huet net nëmmen dovunner profitéiert datt de Frank dem Kongress den Daumen opginn huet fir seng eege Ënnerschrëft legislativ Erreechung ze schwächen, mee ass elo just zougemaach vu Reguléierer nodeems se den drëttgréisste Bankfehler an der US Geschicht ginn an den Hänn vu senger eegener Bank Run, fir Präventioun e méi breede Contagioun vum Finanzsystem - genau dat wat de Frank insistéiert géif net geschéien.
Mëttlerweil hunn d'individualistesch Supermänner vum Silicon Valley a Wall Street sech iwwer Nuecht a gewëllte Sektioune vum Staat transforméiert, verlaangen d'Regierung kommen op de Rettung vu räiche Investisseuren déi ze verléieren. (D'Bundesregierung assuréiert nëmmen Dépôten bis zu 250,000 $, dat heescht datt méi wéi 85 Prozent vun den Dépôten vun der SVB net verséchert waren.) Larry Summers, frësch. Gelänner géint "onraisonnabel generéis Studenteprêtrelief", ass elo soen eis et ass "net d'Zäit fir Moralhazard Virliesungen oder fir Lektiounsadministratioun oder fir Alarm iwwer d'politesch Konsequenze vu 'Bailouts'", wéi hien gefuerdert huet datt all onversécherten Depot "vum Méindeg de Moie voll ënnerstëtzt ginn."
Net iwwerraschend hunn de Summers a seng Ilk gewonnen. Trotz Pleséier d'SVB an d'Ënnerschrëft net ze bailen, hunn d'Schatzkammer, d'Fed, an d'Federal Deposit Insurance Corporation eng "systemesch Risiko Ausnam" opgeruff verkënnegen datt all Dépôten, och déi iwwer dem $ 250,000 Schwell, "huet Zougang zu all hir Suen" ab haut, an datt et eng Noutfall Prêt Programm fir Banken ufänken géif sou vill ze garantéieren.
E puer sinn zeechnen a Ënnerscheed hei vun de berüchtegten an haassen 2008 Rettungsdéngschter, well dës Kéier ginn d'Banke net gerett an d'Steierzueler bezuelen net d'Rechnung (d'Fongen, déi benotzt gi fir Dépôten ze decken sinn erfonnt vu Fraisen, déi op Banken opgehuewe goufen). Awer um Enn vum Dag trëtt d'Regierung an fir ze garantéieren datt räich Investisseuren an Exekutoren keen Cent vun dësem Debakel verléieren, trotz der Tatsaach datt se ganz gutt woussten datt hir Depositioune net verséchert sinn. Souguer den Wall Street Journal nennt dëst e "de facto Rettungsplang."
Et ass déi offensichtlech, Räichtum-gebuerene Ongerechtegkeet inherent zu all deem. Eemol erëm, déi grouss Kärelen gi séier mat engem Feierschlauch vu Sue verdrängt, wa se an Ierger kommen, nodeems se net eng Basis Due Diligence gemaach hunn. Mëttlerweil ginn d'Aarbechter iwwer perséinlech Verantwortung geléiert, a si gezwongen ze krabbelen an ze klauen fir vun zerstéierende Scholden befreit ze ginn, fir grondleeënd wirtschaftlech Protectiounen matten an enger wirtschaftlecher Katastroph, a fir eemoleg Stimuluschecken ze kréien, déi knapps ee Mount Loyer decken a ville Stied.
Et stellt sech och d'Fro, wéi eng zukünfteg Onverantwortung dat encouragéiert. No allem hunn d'Investisseuren just (erëm) aus der éischter Hand gesinn datt d'Bundesregierung antrëtt fir se ze retten, och wann hir Dépôten net verséchert sinn - egal wéi onverantwortlech d'Finanzinstitut an där se hir Suen geparkt hunn, geschitt ass, soulaang et e Schlag ass vu potenziell méi breet finanziell Onstabilitéit ronderëm den Eck. Mir kënnen och froen wéi eng aner wirtschaftlech Mayhem duerch d'Fed hir Entschlossenheet ausgeléist ginn fir d'Inflatioun ze bekämpfen duerch d'Zënssätz eropzekréien; SVB ass just ee vu ville méiglech Entitéiten, déi an Instabilitéit spiraléiere kënnen, wéi d'Zentralbank mat engem Plang viru geet, deen Experten warnen wäert Räzess ausléisen, wéi de cryptocurrency Zesummebroch eis schonn gewisen.
Hannert deem alles stécht eng Fro: Wéi laang toleréiere d'Leit esou ee System? Ee wou grouss Quantitéite vu Räichtum op onproduktiv Enner an der Mëtt vun de welthistoresche Krisen falsch geleet ginn, dann a spekulativ Recklessness frittéiert ginn, déi bal d'ganz Struktur erof bréngt, nëmme fir déi mat de Suen fir an d'Sécherheet ze falen, während all déi aner zu Spuerkeess veruerteelt bleiwen . Déi ursprénglech Bank-Bilouts hunn eng Kaskade vu populärer Roserei ugefaangen, déi irrevocable ass geformt d'Landschaft vun der Politik vum XNUMX. Joerhonnert, vun Occupy Wall Street an de Bernie Sanders Campagnen bis zur Tea Party Bewegung an der Trump Presidence. Wéi wäert et ausgesinn wann se weiderhi geschéien?
ZNetwork gëtt eleng duerch d'Generositéit vu senge Lieser finanzéiert.
Spendenaktioun