출처: 뉴 리퍼블릭
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기후 변화의 진전을 누가 막고 있습니까? 부유하고 배출량이 많은 국가의 화석 연료 회사와 정치인은 가장 큰 방해자입니다. 기후 운동가가 정치 캠페인의 대상으로 삼는 것은 바로 이러한 사람들입니다. 조사, 직접적인 행동. 그러나 최근의 두 가지 보고서에서 분명하게 밝혀진 것처럼, 세상이 재앙을 피하려면 기후 감시자가 고려해야 할 또 다른 그룹이 있습니다. 바로 자산 관리자입니다.
자산운용사는 억만장자, 연기금, 대학 등 개인 및 기관 투자자들의 자금을 모아서 관리하고 투자합니다. 세계 XNUMX대 자산운용사(BlackRock, Vanguard, UBS)가 단독 지배 $ 21 조이는 2017년 미국 경제 전체와 대략 맞먹는 규모이며 전 세계 헤지펀드, 사모펀드, 벤처 캐피탈 산업의 거의 두 배에 달하는 규모입니다. 결합 된. 그리고 자산 관리 회사는 거의 모든 산업을 소유하고 있습니다. BlackRock, Vanguard 및 State Street의 "빅 XNUMX"는 20 퍼센트 이상 평균적으로 상장된 S&P500 기업의 주식을 보유하고 있으며 업계에서도 큰 역할을 하고 있습니다. 사모.
이들 기업은 우리 경제, 정치 생활에서 조용히 중심 역할을 맡아왔습니다. 빅 XNUMX 25% 이상 캐스팅 투자 전략 분석가인 Anusar Farooqui가 작년에 말했듯이 기업 주주 총회에서 의결권을 행사하는 것은 "세계 경제에서 막대한 경제 활동을 담당하는 최대 기업에 대해 국가 권한과 유사한 행사"를 의미합니다. 이는 단지 기업 거버넌스만이 아닙니다. 도로 및 병원 건설과 같은 중요한 공공 인프라 건설과 관련된 주요 정치적 결정은 다음과 같은 목적으로 구성되었습니다. 위험을 제거하다 자산 관리자와 고객을 위한 "공공-민간 파트너십"의 일환입니다. 2020년에 교수이자 금융법 전문가인 William Birdthistle은 BlackRock을 "정부의 네 번째 부서,” 미국 연방준비은행 이후 다시 전체 회사채 시장을 지탱하기 위해 참여했습니다.
기후 정의가 성공하려면 새로운 정부 부문을 맡아야 합니다. Friends of Earth US의 새로운 보고서 계시하다 Big 27 자산 관리자는 거대 화석 연료 기업인 Chevron, ExxonMobil, Conoco Phillips의 주식을 30% 이상 보유하고 Archer-Daniels-Midland와 같은 주요 농업 기업의 XNUMX% 이상을 소유하여 두 산업 분야의 최대 주주 중 하나입니다. 기후 위기를 초래하는 대부분의 온실가스 배출에 가장 큰 책임이 있습니다.
이 얼굴 없는 금융 거대 기업들은 위기를 초래하는 기업에 단순히 돈을 쏟아 붓는 것이 아닙니다. 그들은 또한 이러한 위기에 대한 부당한 대응을 통해 이익을 얻고 있습니다. Jordi Calvo Rufanges의 초기 조사에 따르면 이 거대한 자산 관리자는 전 세계 최대 금융 기관 중 하나입니다. 무기 거래. 지구의 친구들 조사에서는 자산 관리자들이 개인 교도소와 이주민 구금 센터를 운영하고 드론과 생체인식 기술을 제공하는 회사의 주요 투자자라고 덧붙였습니다. 혁명적 인 점점 더 군사화되는 국경 폭력 전 세계의 난민을 반대합니다. 전체적으로 자산 관리 회사는 지구의 친구들(Friends of the Earth) 보고서에서 조사한 최고의 화석 연료, 농업 관련 기업, 국경 보안 및 감시 회사의 주식을 650억 달러 이상 소유하고 있습니다.
이는 기후 정의에 대한 암울한 그림을 더합니다. 이러한 투자로 뒷받침되는 비즈니스 모델은 북반구와 남반구의 저소득 유색 인종 공동체에 불균형적으로 영향을 미칩니다. 이들은 전 세계 누적 배출량에 거의 기여하지 않았으나 화석 연료 추출로 인해 위험에 처해 있습니다. 희생 제물 그리고 산업 농업의 오염, 홍수, 식량 가격 상승 등으로 인해 불균형적인 영향을 받는 것은 말할 것도 없습니다. 그들의 요구는 일상적으로 무시됩니다. 같은 국가 열정적으로 문을 열고 지난 XNUMX년 동안 우크라이나 난민들을 위해 열정적으로 닫아요 아프리카와 중동의 난민들에게 자산 관리자들이 투자하고 있는 첨단 기술의 군사화된 국경과 구금 센터를 홍보합니다.
기후 변화가 다음과 같은 자산 관리자에게 “기회”를 나타내는 것은 당연한 일입니다. 블랙록 CEO 래리 핑크. 2021년 Fink는 BlackRock이 CEO들에게 보낸 연례 서한(글로벌 자본 국가의 비공식 연두서)을 기회로 삼아 CEO들에게 다음과 같이 상기시켰습니다. 순제로 경제로 전환할 것” 가장 큰 자산 관리자는 지구상의 모든 산업과 자산 클래스에서 주요 지분을 보유하고 있으며 문제를 일으키는 산업과 그들이 자금을 지원하는 폭력적이고 불평등한 "해결책" 모두에서 이익을 얻을 수 있는 규모와 도달 범위를 보유하고 있습니다.
한편, 세계는 기후 위기에 대한 덜 디스토피아적인 대응이 수십 년 늦어졌고 XNUMX조 달러가 부족합니다. 재생에너지로의 전 세계적인 변화 최악의 영향을 예방할 뿐만 아니라 적응 이미 여기에 있는 영향에 대해. 그만큼 새로운 IPCC 보고서 분명합니다. "중간 측정은 더 이상 선택 사항이 아닙니다."
자산 관리자의 투자 다양성으로 인해 대부분의 투자자보다 더 광범위한 위험에 노출되기 때문에 자산 관리자가 기후 위기에 대한 진전을 이루는 데 힘이 될 것이라고 기대하는 사람도 있을 수 있습니다. 세계를 파괴하는 기후 위기는 결국 포트폴리오 수익에 큰 타격을 줄 것입니다. 그렇다면 이러한 포트폴리오를 관리하는 회사는 기후 정책을 추진하는 직접적인 재정적 이해 관계를 가져야 하지 않습니까?
그러나 이것은 잘못된 것입니다. 자산운용사에 좋은 것과 세상에 좋은 것 사이의 공간에 유조선을 넣을 수 있다는 것입니다. 자산운용회사는 관리하는 XNUMX달러에 대해 수수료를 받습니다. 돈을 잘 관리하는 것이 아니라 최대한 많은 돈을 관리함으로써 이익을 얻습니다. 그러면 각 자산 관리 회사는 잘 투자하려는 동기를 갖게 되지만 고객이 자금을 다른 곳으로 가져가지 않을 정도로만 잘 투자하여 회사가 큰 목표를 추구하도록 장려합니다. 단기 수익 아니면 경쟁사에게 입지를 잃게 될 수도 있습니다.
게다가, 특히 단기적으로 포트폴리오에 좋은 것이 반드시 사람들에게도 좋은 것은 아닙니다. 주택을 수익성 있는 투자이자 포트폴리오의 매력적인 부분으로 만드는 바로 그 자산 가치 평가의 상승도 매력적인 것입니다. 기업 지주 임대료를 보내다 전국적으로 급등, 주택 만들기 저렴하고 이용할 수 없음 지구상의 대다수의 사람들을 위해. 더욱이, 군사화된 국경에서 구금되어 직면하게 될 사람들은 BlackRock이나 Vanguard의 고객이 아닐 가능성이 높습니다.
당연히 자산 관리자는 진정한 기후 지속 가능성이나 기후 위기에 대한 정의 증진 대응을 촉진하기 위해 상당한 권한을 사용하지 않았습니다. 대신에 그들은 일상적으로 심각한 기후 목표 설정이나 삼림 벌채에서 기후 목표로의 공급망 연결 해제를 지원하는 주주 결의안에 반대하거나 기권했습니다. 그동안 그들은 '녹색 투자 펀드'로 지속적인 투자 패턴을 그린워시하려고 시도해왔다. 다수를 지배하는 그 중 글로벌 기후 목표와 양립할 수 없지만 투자자와 금융 자본의 목표에는 부합합니다. Sustainable BlackRock의 전 최고 투자 책임자인 Tariq Fancy는 공개적으로 금융 서비스 업계를 다음과 같이 촉구했습니다.미국 대중을 속이는 것"라고 표시하고 지속 가능한 투자를 "공익을 해치는 위험한 위약. "
기후 정의에는 심각한 방향 수정이 필요합니다. 우리는 공공 기관과 무책임한 민간 자본, 그리고 그들의 투자를 관리하는 거대 자산 관리자 사이의 경쟁의 장을 평준화하기 위한 포괄적인 규제 전략이 필요합니다. 법인 주식에 대한 부유세, Emmanuel Saez 및 Gabriel Zucman과 같은 경제학자들이 제안한 것처럼 글로벌 세제 개혁.
그러나 이는 기후 정의의 더 깊은 문제, 즉 불의가 과거에도 있었고 앞으로도 계속될 것이라는 문제를 완화할 뿐입니다. 수익성. 기후 자금 조달을 위해 민간 부문에 대한 우리의 지속적인 의존은 불행을 피하기 위한 부당한 이익이 계속될 것임을 보장합니다. 오직 에너지 민주주의 개인 투자자의 손에서 중요한 기후 결정을 내리고 공개적으로 책임을 지는 사람의 손에 맡기면 이 핵심 문제를 해결할 수 있습니다. 이는 민간 자본과의 “제휴” 없이 강력한 공공 투자 시스템을 구축하는 것을 의미합니다. 다행히도 학자들과 활동가들은 오랫동안 논의해 왔습니다. 많은 기존 옵션. 정책 입안자들은 이를 실행하기만 하면 됩니다.
다음과 같은 새로운 기관을 설립하든지 국가 투자 당국 또는 기존 지출 시스템을 더 많이 만들 수 있는 방법을 찾는 중입니다. 민주적으로 대응하다, 공공 투자로의 보다 혁신적인 정치적 전환이 필요합니다. 우리는 어제부터 시작해야 합니다.
Olúfẹ́mi O. Táíwò는 조지타운 대학교 철학과 조교수이자 Reconsidering Reparations 및 곧 출시될 Elite Capture의 저자입니다.
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