エレン・ブラウン: 今日のゲストはマイケル・ハドソン博士です。私たちのパブリック・バンキング・インスティテュートの諮問委員会に加わったことを嬉しく思います。本来は連邦準備制度と財務省に助言すべき人物ですが、ブラックロックはその役割を果たしたようです。 レーガン政権下で財務次官補を務めたポール・クレイグ・ロバーツ氏は、マイケル・ハドソン氏を地球上で最も偉大な経済学者と呼んだ。 彼はウォール街の金融アナリストであり、カンザスシティのミズーリ大学の経済学教授であり、次のような XNUMX 冊を超える本の著者です。 ホストを殺す そして一人は…と呼ばれました そして彼らの負債を赦してください、どちらも今日に特に関連しています。 ですから、あなたと話せてとてもうれしいです、マイケル。
マイケル・ハドソン: 戻ってきて良かったです、エレン。
エレン・ブラウン: ありがとう。 それで、あなたは最近ワシントンポストに、コロナウイルスの発生が思考を拡張する訓練として機能し、これまで考えられなかった解決策が考えられるようになっていると書きました。 支払えない借金は、支払えなくなります。 借金の記念日が最善の解決策かもしれない。 それで、これまであなたの説明を聞いたことがない人のために、債務ジュビリーとは何を意味するのか、なぜそれが最善の解決策であるのか、そしてそれが最良の解決策である本当の危機とは何なのかを説明していただけますか。
マイケル・ハドソン: そうですね、第二次世界大戦後ずっと山積してきた借金問題がありました。 1945 年以来、あらゆる景気回復や景気循環は、より高い水準の債務から始まりました。 銀行融資の 80% である銀行融資のほとんどが住宅ローンであるため、ほとんどの人は借金で金持ちになったと考えていました。 それらは不動産に対抗して作られています。 銀行は市場の拡大を目指し、不動産を担保に融資を増やしてきた。 私が初めて家を購入した 1960 年代には、借金返済が収入の 25 パーセントを超えないようにする必要がありました。 あなたは家の価格の30パーセントを支払わなければなりませんでした。 つまり、基本的に、住宅は銀行が融資するものと同じ価値があるということです。
しかし、2008 年に経済が崩壊するまでに、あるいは金融システムが崩壊するまでに、銀行は頭金ゼロで融資を行うようになっていました。 30パーセントは必要ありませんでした。 住宅ローンの支払い額が収入の 25% であるという要件は、枠を外れました。 銀行は、あなたの収入に関係なく、いくらでもお金を貸してくれます。 しかも利息すら支払う必要がありませんでした。 銀行に30年支払った後に家を所有する自己償却住宅ローンを組む代わりに、30年後に銀行に支払うと、支払いがなくなるため、それ以上はまったく所有できなくなります。あらゆる償却。
つまり、基本的に、銀行は住宅ローンの費用を支払った後、または住宅を買う余裕がない場合、賃貸人の場合は、債務返済を終えた後、住宅ローンを非常に高い価格までつり上げて多額の資金を貸し付けたのです。クレジットカードの借金やその他の借金、そして保険料や税金を支払った後では、最低限の食料、衣類、交通手段を除けば、自分が生産する基本的な商品やサービスに使えるものはほとんど残りません。
つまり、ウイルスが発生した時点で、経済がどのように成長し続けることができるかについては、すでにポイントに達していたということだ。 オバマ大統領が銀行を救済し、すべての不良債権を放置した95年には、人口の2008パーセントにとって経済成長が止まった。 2008 年以来、GDP の成長、つまり国民所得の増加はすべて、人口の最も裕福な 95 パーセントにのみ蓄積されてきました。 これは、人口のXNUMXパーセントにとって経済がまったく成長していないことを意味します。 縮小してきましたね。
問題は、借金返済をすべてそのままにし、借金ピラミッド型住宅をすべてそのまま放置した場合、どのように成長するのかということです。 債券や株式の価格が高すぎて、もはや老後の収入が得られません。 経済は今年の初めまでにすでに、借金をすべて返済するか、基本的に債権者で金融階級であるXNUMX%の人々に所得の増加分を支払い続けるか、借金を帳消しにして返済を続けるかのどちらかを選択しなければならない段階に達している。経済が再び成長します。
根本的な問題は、経済は誰のために運営されるのかということだ。 それは銀行とウォール街のために運営されるのでしょうか、それともメインストリートのために運営されるのでしょうか? そうですね、あなたは私が連邦準備制度と財務省の顧問になるべきだと言いました。 彼らはウォール街のために経済を動かしているので、私の言うことにはまったく耳を貸そうとしません。 これまで見てきたように、連邦準備制度は 2008 年以来、量的緩和というウイルスを生み出しました。まず、オバマ救済のために 10 兆 XNUMX 億ドル、次にさらに XNUMX 兆ドルを投入し、それが XNUMX 兆ドルにまで増加する予定です。株式や債券を購入し、XNUMXパーセントが所有する資産の価格をつり上げるためだ。
つまり、連邦準備制度は基本的にメインストリートに反対して働いているのです。 どうすれば経済がこの債務オーバーヘッドから解放されるかを考えようとするのではなく、その支持者である商業銀行のためだけに機能しているのだろうか? 確かに、返済、つまり元本を返済するのに十分なお金を誰も稼いでいないので、借金から抜け出すことはできません。 彼らにできることは、現在の利息を支払おうとすることだけです。 そのため、経済は窮地に陥っている。 そしてそれが私が取り組む問題です ホストを殺す そして私が書いたすべての本と、私が行ったすべてのインタビュー。
エレン・ブラウン: 私もそのすべてに完全に同意します。 あなたはこの四兆五千億とおっしゃいましたが、これはレバレッジアップされています。 私はただ疑問に思ったのですが、彼らはどうやってそれを逃れるのでしょうか? つまり、銀行ではないのです。 なぜ 100 対 XNUMX になったのでしょうか? 彼らはXNUMX対XNUMXを行うことができました。 連邦準備制度は必要に応じていつでも発行できます。 連邦準備制度についての私の基本的な疑問の XNUMX つは、人々が実際に破産する可能性がある、バランスシートが均衡していないなどと言っていることだと思います。 彼らは実際に重要な貸借対照表を持っていますか?
マイケル・ハドソン: 確かに、彼らには貸借対照表があります。 問題は、何ですか? is 貸借対照表? 左側に資産があり、右側に負債と純資産があります。 連邦準備制度は、銀行と同じように信用/預金を作成できます。 銀行に行ってお金を借りたい場合、銀行はコンピューター上で口座を作成してくれます。 「これが 100,000 ドルです。あなたの当座預金口座に入金します。 家を買うか何かをしてください。」 その代わりに、銀行は資産、つまり利息付きの返済請求権をあなたに与えます。 まあ、連邦準備制度もバランスシートに関しては何でもできます。 それは企業や銀行にこう言うことができる。「私たちは自由の女神です。あなたの貧しいジャンクローンを私たちに貸してください、あなたの不良債権を私たちに返してください、そしてジャンク品をすべて私たちに渡してください。そうすれば私たちは預金を作成します - 100ドルあたりXNUMXセントです」それなら、私たちがあなたの不良債権をすべて回収します。 そして、経済が支払えないため、ローンが支払えないことも私たちは知っています。」
貸借対照表の資産面では、当社がお客様に対して請求権を持っていると言えます。 そして、その対価としてお金をお渡しします。 そして、私たちは市場でますます高値で入札し続けるつもりなので、あなたに約束させたこれらの資産でお金を失う必要がないように努めます。 それを実現するには、株式、ジャンク債、パッケージ住宅ローンを購入するだけでなく、金融上のトリックも可能です。
あなたは以前、元国際問題担当財務次官のポール・クレイグ・ロバーツについて言及しました。 彼は私に、FRBが最近やっていることは先物市場を操作していると言いました。 それはウォール街に行き、「来週、今日よりも50ポイント高いダウ平均株価を買うことを約束する」と言うだろう。 まあ、ひとたび購入を約束すると、投機家たちはそれを見て、連邦準備理事会が株式に支払うと約束した金額まで価格をつり上げ始めるだろう。 それが毎週、毎月、継続して株式市場を押し上げ続ける可能性があります。 こうして債券をどんどん高値で買うと約束して債券市場を押し上げているのです。 つまり、既存の債券から得られる利息収入は少なくなります。 ネズミ講のように、信用を使って経済を膨張させ続けることができるのです。
つまり、連邦準備制度は米国で金融資本主義を運営し続ける公式のポンジスキームなのです。 明らかに、あらゆる指数関数的成長計画はいつかは停止しなければなりません。そうしないと、無限の負債を抱えることになるからです。 したがって、ある時点で、FRBはウォール街の主要企業とこれらの企業の背後にある主要な億万長者たちと話し合い、こう言うだろう。 それを手放さなければなりません。」 こうした投資家は「よし、金を受け取って逃げよう」と言うだろう。 それはすでに多くの人がやっていることです。 「私たちは金を買うつもりです。 私たちはニュージーランドの不動産を購入する予定なので、経済が崩壊したときに逃げられる場所があるのです。」 彼らはただすべてを手放し、売り尽くし、年金基金やゲームに参加していない小口貯蓄者との暴落が起こり、彼らが持っているものはすべて失うことになるでしょう。
エレン・ブラウン: これは何度も繰り返されます。 FRBのバランスシートについての質問ですが、バランスシートは均衡する必要があるのでしょうか?
Michael Hudson: すべての取引は残高であるため、すべての貸借対照表は均衡します。 あなたが物理学者で、顔面から倒れ込む人について話しているとしたら、それが平衡状態です。 あらゆるものは、同じコインの裏表の二面性として見ることができます。 両面は資産と負債です。 そして、私が故障した車の代金として 100,000 ドルを支払うと約束した場合、私には 100,000 ドルの価値のある資産があり、あなたは私から 100,000 ドルの借用書を持っていると言えます。 それはバランスが取れています。 それは現実的なバランスではありません。 したがって、貸借対照表はバランスをとる必要がありますが、現実的である必要はありません。
エレン・ブラウン: もちろんです。 私たちは普遍的なベーシックインカムが必要だと思います。 そしてあなたは、私たちには借金の聖年が必要で、それが何であるかを話し合う必要があると考えています。 しかし、それらが連邦準備制度から支払われているとしましょう。 これに対する反論は、人々にお金を落とすだけの本物のヘリコプターマネーと同様、お金を取り戻すことはできないため、インフレになるのに対し、彼らの行為は元に戻せるとされている、というものです。 したがって、資産を購入すると、経済にお金を投入することになります。 そして、よく言われるように、経済が過熱した場合には、いつでも資産を売り戻して資金を引き戻し、マネーサプライを縮小することができます。 そして、UBIや借金の帳消し、その他さまざまなことではそれを行うことはできません。 しかし、いずれにしても量的緩和を逆転させることは決してできないように私には思えます。 その議論についてあなたは何と言いますか?
マイケル・ハドソン: その通りです。 連邦準備制度のヘリコプターはウォール街の上空のみを飛行することを忘れないでください。 それは経済の上を飛びません。 この4.5兆ドルの量的緩和すべて、そしてCARES法によってトランプ政権下で創設された2兆ドルすべて、これらすべては実体経済に費やされる可能性がありました。 インフラの構築に費やされた可能性もある。 ベーシックインカムの支援に充てられた可能性もある。 それは人々とメインストリートに費やされた可能性があります。 その代わりに、それはウォール街でのみ使われました。 資産を購入すれば、いつでも利益を得ることができるという考えです。 これにより、1945 年から 2008 年頃まで中流階級が誕生しました。アメリカの中流階級の富のほぼすべてが蓄積されたのは、住宅価格の上昇によるものでした。 言い換えれば、家を購入したすべての家族は、家を手に入れるためにますます多くの収入とより高額な価格を支払わなければなりませんでした。 そのことが、1945年に不動産を購入できた幸運な人々を豊かにした。黒人でもヒスパニックでもない白人だ。 それらには赤い線が引かれていました。 しかし、もしあなたが仕事を持っている白人であれば、中流階級の借金のトレッドミルに乗り、実際にそれをうまく機能させることができるでしょう - しばらくの間。
誰もが、資産価格をさらに大きく上昇させるために、お金を借り続ければよいと考えていました。 覚えておいてください、2006年、07年、08年当時、金利のことを忘れてできるだけ多く借りれば、住宅価格の上昇から銀行に返済できると人々は考えていました。 しかしその後、住宅価格は止まり、オバマ大統領の大規模な差し押さえで10万から10万世帯が家を失いました。 同氏は、「私は銀行を支持することもできるし、有権者を支持することもできる。 私は誰を応援するつもりですか? そうですね、銀行は私の選挙活動への寄付者であり、私は寄付者層を支援するつもりです。」 彼は彼らをホワイトハウスに招待し、「私はあなたたちと暴徒の間にピッチフォークを持って立っている男です」と言いました。 私にとっての有権者たち、ヒラリーが嘆かわしい人々と呼んだ人々たちだ。 彼は「私があなたを守ります」と言い、本当に守りました。 刑務所に入った銀行家は一人もいない。 彼は銀行に巨額の資金を提供し、搾取したXNUMX万世帯を犠牲にした。 その代償は、この国の工業化を止め、国内市場を止め、オバマ不況を引き起こしたことだった。
それがバイデンが従うことを約束する政策だ。 同氏はここ数日、再選の意図はバーニー・サンダース氏や左派、労働者階級にアピールすることではなく、トランプ氏を倒すために十分な数の共和党員に自分に投票してもらうことだと述べ、自らを誓った。 彼は副大統領として推し進めた立場を支持し、銀行を支持し、ウォール街の寄付者層に与えるために社会保障を切り崩し、社会保障を削減し、メディケアを削減し、社会支出を削減しようとしている。 したがって、バイデンと共和党の計画がこの国に導入される可能性が高く、感嘆符を付けたオバマ大統領を見ることになるでしょう。
エレン・ブラウン: 私たちは残念な状況にあると思います。 それでは、あなたの提案は、借金のジュビリーを設けるということになります。 それでは、それが何なのか、この用語がどこから来たのか、そして実際にどのように行うのか説明していただけますか?
マイケル・ハドソン: この用語 ジュビリー 聖書から来ました。 「」と発音されました。ヨベル」 スペイン語やヘブライ語と同様に、J は Y と発音されました。 「ヨベル」はレビ記 25 章で使われた用語で、50 年ごとに借金を帳消しにし、奴隷にされている債務僕を解放し、質入れされた奴隷をすべて返すという内容でした。債務者への主な担保として債権者に譲渡すれば、彼らが失った土地も返すことになります。 の ヨベル 聖年にそれを知らせるために吹かれた角笛でした。 しかし、彼らがそれに加えて使った言葉は、 ヨベル ました 恐怖、バビロニアの言葉と同源でした。 アンドララム。 紀元前 1750 年のハンムラビ王朝やバビロニア王朝の時代から使用されてきました。 ハンムラビは、彼の王朝の他のメンバーと同様に、次のことを主張することで治世を始めました。 アンデラルム、白紙の状態、借金帳消し。 彼がこのような行動をとったのは、支払い能力を上回るペースで借金が増加していることに気づいたからです。 もしあなたが借金を書き留めていなければ、宮殿官僚機構の裕福なメンバーを含む多くの国民が債権者に借金を負うことになるでしょう。 ハンムラビや他の近東の支配者たちは、もし人々が債権者に借金を負わせると、彼らはその労働力を自分たちの土地で債権者のために働くことに費やさなければならなくなり、公共の徴税インフラ整備に取り組むことができなくなることに気づいた。 彼らは宮殿や城壁を建てることができなくなり、債権者に利息として支払う義務があるため、作物を税金として支払うこともできなくなります。
私がハンムラビについて言及し、彼を選んだ理由は、彼の法律にあるからです。 天の行為条項の最初の例があります。 ハンムラビの法律の XNUMX つは、神の行為がある場合、嵐の神アダドが畑に水を氾濫させて作物を収穫できない場合、または干ばつが発生した場合、地代や家賃を支払う必要はない、と定めています。税金の借金。 「あなたが借金から解放されるのは、あなたが債権者の奴隷に陥ることを望まないからです。そうすれば、あなたは債権者に余剰金を支払うことになり、私たちはそれを宮殿に保管する必要がなくなるからです。」 そして彼の法律の他の部分では、疫病が流行したり、病気が発生したり、軍事的敗北があれば、借金は帳消しになる、と述べている。全体の考え方は、人々が借りているお金を増やさないということだからだ経済が縮小し、人々が束縛に陥るほどの大きな割合です。 彼は、もし国民が束縛に陥ったら、彼らは亡命するだろうということをよく知っていた。 絶え間ない戦争がありました。 彼らは誰か他の人の側につくか、あるいは革命が起きて支配者を打倒し、借金を帳消しにするかのどちらかだ。
借金を帳消しにしなかった支配者を打倒する試みは、紀元前XNUMX世紀から紀元前XNUMX世紀のローマの時代まで、ギリシャ・ローマの古代を通じて行われた。 債務者の反乱が絶えなかった。 ローマ時代からの疑問は、借金が返済不能になったらどうするかということです。 そうですね、近東では借金が帳消しになっただけです。 それらはローマでは書き留められませんでした。 その代わりに、小規模な寡頭政治が経済を乗っ取り、人口のほとんどを奴隷化または束縛に陥れました。 その結果が暗黒時代でした。
質問に戻りますが、どうやって借金を帳消しにするのですか? ウイルスで今何が起こっているかを見てください。 多くの人が失業しています。20 万人または 40 万人という数字は何ですか? 彼らは家賃を支払うことができず、家を購入した場合でも住宅ローンやその他の借金を支払うことができません。 そのため、家賃や住宅ローンも滞納してしまいます。 XNUMX月に入り、特にXNUMX月には大規模な立ち退きの話が持ち上がる。 職を失った数百万人のアメリカ人は政府からもうお金をもらえなくなる。 彼らはテーブルにある食べ物を買うためだけに景気刺激策の資金を使って損益分岐点にしなければならなかった。 ですから、もしあなたがこれらの人々の借金を帳消しにしないなら、もしあなたが家賃をキャンセルして「分かった、あなたが仕事をしていないことはわかっているので、あなたは家賃を支払うことができない」と言わないなら。
これは企業、特にレストランにも当てはまります。 彼らを家賃から解放しなければ、彼らは廃業し、失業するでしょう。 そして、米国では巨大なホームレス問題が起きるでしょう。 これらすべての政治的結果は想像するだけで十分です。 まず、家賃が支払われていない現在、住宅所有者は…そして企業、レストラン、店舗は…営業中断に対する保険に入っていると主張している。 この国の銀行と同じくらいひねくれている保険会社はこう言っています。 確かに、あなたは保険に加入していましたが、もし私たちがあなたに保険を支払ったら、私たちは破産してしまうでしょう。 したがって、私たちはあなたにお金を支払うつもりはありません。」
一方、家主たちは、「家賃が支払われなければ、銀行に支払うことができず、銀行は差し押さえられてしまうでしょう」と言います。 それがウォール街が急騰している理由の一つだ。 これは、本当に裕福な億万長者や億万長者、そしてブラックストーンのような大企業にとっては大当たりです。 彼らはこう考えます。「ああ、また差し押さえの波が来るだろう。 トランプ氏はオバマ氏と同じように我々のために素晴らしい仕事をしてくれています。」 オバマ政権下では、住宅所有率は57%から約51%に低下した。 そして今、住宅ローンを払えなくなり、家を失う人がたくさんいます。 銀行は住宅やオフィスビルを一斉に売却するだろう。 ブラックストーンや他の投機家たちは皆、大金持ちになれるだろうし、米国の住宅所有率はさらに57ポイント下落するだろう。 私たちは持ち家を持つ中産階級社会から、 金利生活者 ますます貧困化する社会。 それは、債務が帳消しにされなかった場合に何が起こるかという結果です。
そこで問題は、2008年以来あらゆる利益と成長をもたらしてきた金融階級への借金を支払うために、経済を貧困やホームレス、事業閉鎖、中間層の廃止にさらす価値があるのかということだ。 それとも、「わかった、借金は返せない」と言いたいのでしょうか。 それは、住宅ローンやローンが支払われず、金融セクターとXNUMXパーセントとXNUMXパーセントが稼いだ何兆ドルの一部が返還されることを意味するのでしょうか? そうですね、XNUMXパーセントはこう言います。 私たちは借金を返済するよう主張するつもりです。 たとえXNUMXドルを得ることによって経済がXNUMX億ドル失われることを厭わないとしても、私たちがより豊かになるために経済を貧困にすることには価値がある。なぜなら私たちが気にしているのはそれだけだからだ。」 それが今日のアメリカ経済の到達点だ。 主流報道での議論のほとんどは、経済が債務を帳消しにしなければ、債務が返済されるまで続く慢性的な不況に陥るという事実を詳しく述べていない。 ついに書き上げた。
エレン・ブラウン: つまり、もしそれを書き留めるなら、あなたが言うように、それは議会に委ねられることになるでしょう。 つまり、彼らだけがそれを行う力を持っているのです。 彼らはコントロールを持っています。
マイケル・ハドソン: あるいは、それは革命に参加する人々次第かもしれません。 ローマではそれを実現するための革命が起こりました。
エレン・ブラウン: それは本当です。 法案か何かを提出できる議員が何人かいると思います。 どうやってやりますか? 銀行はそれらの住宅ローンをただ帳消しにしてしまうのでしょうか、それとも、たとえば、部屋を貸してそれが収入になっている小さな老婦人のような家主もいます。 つまり、その地位に就くのにふさわしくない人もいるのです。 しかし、銀行は、融資を帳消しにすることにまったく抵抗がないようです。 まさに疑問に思ったのですが、もしあなたにそのような法律を施行する能力があるとしたら、どのようにそれを書きますか?
マイケル・ハドソン: 自然の成り行きに任せる必要があります。 銀行を破綻させなければなりません。 2008 年には銀行が破綻する素晴らしいチャンスがありました。 私たちは以前この番組で、シーラ・ベアの下でFDICが提案したことについて話しました。 彼女はこう言った。「ほら、最悪の事態に陥っている最も無能で経営も最悪の銀行はシティバンクだ」 彼女は「私たちがそれを引き継ぐこともできたでしょう」と言いました。 シティバンクには、被保険者全員に支払うのに十分な資金があった。 投機家、株主、一部の債券保有者は一掃されていただろう。 しかし、債券保有者は最も裕福なXNUMXパーセントです。 それを取り出すこともできたでしょう。 そして、シティバンクは公的銀行として運営される可能性があり、それがあなたが話していることです。
実際のところ、銀行は公益事業であるべきです。 民営化された銀行は基本的に担保に基づいて融資を行うため、実際には経済に役立っていない。 住宅、不動産、企業の株式、債券などを担保にして融資を行う場合、銀行融資の効果により、この担保の価格が上昇します。 最終的には、住宅価格、退職金、保険料の高さなど、物価の高い経済状態になります。 そして、あなたが説明したように、ほとんど自殺行為に陥った商業銀行システムの残骸の上に、実行可能な公的銀行システムを構築することはできません。 前に進むことができなくなります。
そもそも正常とはこの問題を引き起こした状況なので、単純に正常に戻ることはできません。 ある時点で借金を維持できなくなるため、単純に融資を続け、銀行を救済し、どんどんお金を与えて借金を増やし続けることはできません。 いずれにせよ、負債の帳消しが行われることになるだろう。 問題は、借金が返済できなくなった場合、どのように帳消しになるのかということです。 オバマとバイデンの民主党の解決策である差し押さえを受けるか、債権者と銀行システムが負けることになるかのどちらかだ。 もし法律を書き換えて、金融セクターに対する特別な税制上の優遇措置をすべて取り除き、銀行に対する特別な規制緩和と優遇措置をすべて取り除いたとしたら、それらは破産し、政府が簡単にそれらを引き継ぎ、公的銀行として運営することができるでしょう。 、かつての貯蓄銀行にますます似てきました。 公的に認められた目的以外では、必ずしも信用を生み出すことができるわけではありません。 彼らは、この国の商業銀行システムが作り上げた買収ローン、略奪的ペイデイローン、その他の種類の略奪的金融を行うことはできないだろう。 したがって、問題は単なる債務の評価損ではありません。 それは金融システムを再構築し、私的独占ではなく公益事業にすることだ。
エレン・ブラウン: そうですね。 私はそれを全面的に支持します。 それはいいです。 それで、あなたが最近、これらすべての救済を行うとインフレにならないかどうかという問題について書いているのを見ました。 あなたは「いいえ、私たちは実際にはデフレの時代にいます。そして基本的にFRBが金融セクターに資金を供給してきた方法がデフレ問題を悪化させていると言いました。」 それを説明してもらえますか?
マイケル・ハドソン: 経済にはXNUMX種類の価格があります。 XNUMXつは人々が購入する商品やサービスの価格、つまり衣食住に関する消費者物価指数です。 もうXNUMXつは資産の価格です。 私たちが抱えているのは資産価格のインフレです。 銀行は救済を受けて、資産、つまり融資の担保に対してますます多くのお金を貸し出しています。 つまり、銀行がこの住宅価格の大幅な上昇を引き起こしたのです。 中流階級の富の基盤は、銀行が不動産の価格、株式や債券の価格を引き上げることによって生み出されてきました。 しかし、不動産価格の上昇は、自分の家を購入するために、または家を借りるために、より多くの収入を金融セクター、つまり住宅ローンのために銀行に支払わなければならないことを意味します。 家賃は利息を支払うためのものです。 投機家、不在者所有者、不動産開発業者は、基本的に利子として家賃の全額を支払うために銀行からお金を借ります。 彼らが求めているのはキャピタルゲイン、つまり価格の上昇です。 しかし、不動産、株式、債券の価格が上昇するにつれて、残りの国民は住宅だけでなく退職後の収入や独占的な商品やサービスのために、より多くの収入を支払わなければなりません。 私たちは、 金利生活者 経済。 ますます多くの収入が、利益や賃金、商品やサービスではなく、経済的地代として支払われ、銀行信用によって資金調達される資産の維持費として支払われます。 ここで金融セクターが経済を損なうのです。
これは産業資本主義ではないという意味で、資本主義ではありません。 それは19世紀に人々が期待していたものではありません。 金融資本主義は、産業資本主義が経済を地代や金利、封建制の遺産から解放できなかったものと考えることができます。 私たちの金融資本主義は封建制への道です。 新封建主義ですよ。 新農奴制だ。 それは国民を借金農奴、つまり収入のすべてを債権者に支払わなければならない債務者に変え、商品やサービスを買うのに十分なお金を持たないようにしている。 もちろん、人々がそれらを買うのに十分なお金を持っていないため、商品やサービスの価格は実際には下落しています。 それは、彼らの収入の多くが、金融化された住宅、金融化された公共事業、金融化された独占サービスへのアクセスのために支払われるからである。
エレン・ブラウン: それは私の主張でもあります。 ユニバーサルベーシックインカムやその他の種類のヘリコプターマネーの形で実体経済にお金を注ぎ込み、学生の借金を軽減することもできます。そしてその経済は実際にお金が不足しているため、そのギャップ、借金とお金の差を埋めることになるでしょう。それを返済するために利用できるお金。 そして、滴り落ちたお金はもう一方の経済に流れます…実際には XNUMX つの経済があり、金融化された経済に流れ込んだお金は決して戻ってきません。 それを証明できればいいのですが、それが真実であることがわかるようです。 買える靴は限られています。 残りの大金はすべて、政治家に賄賂を贈ったり、アイオワ人にヨットを買ったりするなどの大きなことに使われます。
マイケル・ハドソン: 簡単な説明があります。 お金は実体経済、生産経済、消費経済には戻りません。 それは金融経済に入ります。 それは住宅や株、債券の価格を競り上げるためにリサイクルされる。 そして、この価格は下落し、消滅する可能性があります。 それは根絶することができますが、常に財政破綻に陥ります。 それで問題は、何ですか? is 経済? 実際には 99 つの経済が存在します。 労働者が商品やサービスを生産し、生産したものを購入するという生産経済と消費経済があります。 そして金融経済もあります。 それは実際には金融経済を超えたものです。 それは金融、保険、不動産セクター、つまりFIREセクターです。 お金が財とサービスの経済から地代と金利の経済に流れるとき、それは95パーセントから99パーセントの手に渡ります。 つまり、人口の 19 パーセントまたは XNUMX パーセントが占めるメインストリートと金融経済は、中世から産業資本主義が自由になるはずだった XNUMX 世紀までヨーロッパを支配していた世襲地主階級と非常によく似てきています。この略奪階級からの経済を。
第一次世界大戦までは産業資本主義が軌道に乗ったように見えたが、第一次世界大戦がすべてを変えた。 それ以来、産業資本主義はそのアンチテーゼである金融資本主義に変質してきましたが、それはまさに新封建主義と新農奴制への逆戻りです。 仕事がなく、家を失ったら、アメリカ人はどこに移住するのでしょうか?
エレン・ブラウン: ええ、彼らはメキシコに行くでしょう。 それについてのジョーク、つまり「入るのか、それとも出るのか?」というような冗談を見ました。
マイケル・ハドソン: そうですね、彼らはスペイン語を勉強したほうがいいでしょう。
エレン・ブラウン: そうですね。 うん。 もう一つのジョークは、自由の女神が「今年もこのような年が続き、フランスに帰ってしまった」と言ったことでした。 ええ、まあ、あなたと話せてとても楽しかったです。
マイケル・ハドソン: ところで、トーチを持った自由の女神像ですが、その図像は文明の非常に初期に現れました。 ハンムラビは借金を帳消しにしたとき、神聖な聖火を掲げました。 そして、「支配者が神聖なたいまつを掲げた」という発表は、バビロニアにおいて借金帳消しを宣言する象徴となった。
エレン・ブラウン: ああ、すごいね。 ニューヨーク港にはそれがちゃんとあります。
マイケル・ハドソン: はい。
これは、Ellen Brown の 21 年 2020 月 XNUMX 日版からの転写です。 それは私たちのお金のポッドキャストです.
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