Ես հստակ գիտեմ, թե որտեղ էի 9թ. օգոստոսի 2007-ին: Ամառային շոգ օր՝ «պարտքի օր»: Ամբողջ աշխարհի բանկիրները կորցրել էին իրենց կոլեկտիվ նյարդերը և հրաժարվում էին միմյանց պարտք տալ։ Համաշխարհային սինխրոնիզացված ֆինանսական համակարգը սառեց և սկսեց իր անկումը դեպի կայուն ձախողում: Այնուհետև պահանջվեց ավելի քան մեկ տարի, և Լեհմանի փլուզումը, մինչև աշխարհը հասկանար ճգնաժամի լրջությունը:
Տասը տարի անց այդ դանդաղաշարժ ճգնաժամը, գնաճի, նոֆլյացիայի և գնանկման երկարատև շրջանը դեռ շարունակվում է: 2006-2012 թվականներին Մեծ Բրիտանիայի արտադրությունում զբաղվածների թիվը նվազել է 14 տոկոսով: Ջորջ Օսբորնի գլխավորությամբ՝ Մեծ Բրիտանիայի կառավարությունները 2010 թվականից ի վեր միտումնավոր խնայողության քաղաքականություն են վարում և նպատակ են հետապնդում ավելի բարձր, բայց ոչ ապահով զբաղվածության: Տնտեսական ցավն արտահայտվում է Մեծ Բրիտանիայի իրական աշխատավարձերի անկմամբ, որոնք դեռ 6 տոկոսով ցածր են, քան ռեցեսիայի սկզբում: Արևելյան Միդլենդսում դրանք նվազել են 10 տոկոսով: Ինքնազբաղվածների եկամուտները 22 տոկոսով ցածր են։ ՏՀԶԿ-ի անդամ 34 զարգացած երկրներից միակը, որը 2008-ից 2015 թվականներին գրանցել է աշխատավարձերի ավելի թույլ աճ, քան Մեծ Բրիտանիան, Հունաստանն էր:
Ավելի լայն մասշտաբով, ինչպես բրիտանական, այնպես էլ գլոբալ պարտքի, մասնավոր և պետական, գերխնդիրն այժմ նույնիսկ ավելի մեծ է, քան մինչ ճգնաժամը: Միջազգային ֆինանսների ինստիտուտը՝ բանկիրների համաշխարհային ակումբը, հայտնում է, որ համաշխարհային պարտքը 11 թվականի առաջին ինն ամիսներին աճել է ավելի քան 2016 տրլն դոլարով՝ հասնելով ավելի քան 217 տրլն դոլարի՝ համաշխարհային ՀՆԱ-ի 325 տոկոսին: 2007 թվականին այն կազմում էր համաշխարհային եկամտի 269 տոկոսը:
Իրացվելիություն հարուստների համար
Ինչ էլ որ փորձեն, կենտրոնական բանկիրները չեն կարող վերակենդանացնել գրեթե կոմատոզային համաշխարհային տնտեսությունը, չնայած ամեն ամիս 200 միլիարդ դոլարի իրացվելիություն կամ քանակական մեղմացում (QE) գլոբալ ֆինանսական շուկաներ են մղում: Իրացվելիության ստեղծման այս աննախադեպ մասշտաբը գործնականում ոչ մի ազդեցություն չի ունեցել այն տնտեսություններից որևէ մեկի վրա, որտեղ QE-ն քաղաքականության հիմնական գործիքն է (Ճապոնիա, ԱՄՆ և Մեծ Բրիտանիա): Չէ՞ որ QE-ն գնաճային չի եղել՝ չնայած ուղղափառ տնտեսագետների տագնապալի մտավախություններին: Փոխարենը, չուղարկված QE-ն և կենտրոնական բանկի այլ գործառնությունները կրկին ուռճացրել են ակտիվների արժեքը, որոնք պատկանում են հարուստ էլիտաներին:
Իրական տնտեսության մեջ նրանք, ովքեր չեն տիրապետում և վարձակալում եկամուտ ստացող ակտիվներ, ինչպիսիք են վարձակալած գույքը, պարտատոմսերը (պետական պարտքը), բաժնետոմսերը և բաժնետոմսերը (որոնք շահաբաժիններ են ստանում), աղքատացել են, և անհավասարությունը աճել է: Եկամուտները բարձրացնելու համար շատերը միացել են վարձակալության տնտեսությանը` վարձով տալով իրենց տները (Airbnb), իրենց մեքենաները (Uber, Lyft) կամ հեծանիվները (Deliveroo և այլ սուրհանդակներ): Սա արտառոց զարգացում է։ Աշխատողները ներդրումներ են կատարում կապիտալ ակտիվի (տան, մեքենա կամ ցիկլ) սեփականության, պահպանման և ապահովագրության մեջ. մինչդեռ Սիլիկոնյան հովտում տեղակայված վարձակալների դասը, ներդրումներ կատարելով, փոխառելով կամ գողանալով բաց կոդով ծրագրային ապահովման մեջ, գրեթե առանց ջանքերի վարձավճար է վերցնում աշխատողից և նրա ակտիվը. Այս զարգացումներն են, որ իմ կարծիքով հանգեցրել են անհավասարության կտրուկ աճին ամբողջ աշխարհում:
2006 թվականին ես կանխատեսում էի, որ համաշխարհային պարտքի մակարդակի աճը կհանգեցնի «ազգայնականության աճի»: Սա այժմ ոչ միայն զարգացող շուկաների առանձնահատկությունն է, ինչպիսիք են Հնդկաստանը, Թուրքիան և Ֆիլիպինները, այլ նաև այնպիսի երկրների, ինչպիսիք են ԱՄՆ-ը, Ռուսաստանը, Հունգարիան և Լեհաստանը: Մեծ Բրիտանիայի քվեարկությունը Brexit-ի օգտին ազգայնական ազդակ էր, իմ կարծիքով: Այն, ինչ ես թերագնահատում էի, այն էր, թե որքանով կհանգեցնեին ավտորիտարների և կլեպտոկրատների վերելքին, ֆինանսավորված գլոբալիզացիայի անկումը և հետագա հանրային ֆինանսավորմամբ փրկությունը:
Գրող Բեն Ջուդան հետճգնաժամային շրջանը սահմանում է որպես փողերի լվացման ոսկե դար. «Կապիտալը ոչ միայն կարող է քողարկվել և անհետանալ առանց որևէ հետքի, այլև հսկայական գումարներ այժմ թաքնված ճանապարհորդում են աշխարհով մեկ: Սա կամաց-կամաց արևմտյան ֆինանսական համակարգը դարձրեց հյուրընկալ կլեպտոկրատների համար… Նոր դարի բաց լինելը… իրականում բավականին հարմար է կլեպտոկրատ բռնապետին. տարահանման մեջ։
Մարտահրավեր նետելով շուկաներին
Այսպիսով, ի՞նչ է պետք անել: Հսկայական ֆինանսական շուկաների մարտահրավերը և ապամոնտաժումը, որոնք գործում են ժողովրդավարական կարգավորող վերահսկողությունից դուրս, հեշտ չի լինի, բայց դա վաղուց ուշացած է: Ոմանք կարծում են, որ կառավարությունների կողմից ֆինանսական շուկաների կառավարումը երբեք չի վերականգնվի։ Ես համաձայն չեմ. Համաշխարհային անհավասարակշռության պատճառով տնտեսական և ֆինանսական լարվածությունը կարող է հանգեցնել պատերազմների: Դրանք կարող են քանդել համաշխարհային ֆինանսական շուկաները, ինչպես դա արեցին երկու համաշխարհային պատերազմները:
Գոյություն ունի ավելի խաղաղ ճանապարհ՝ ֆինանսները տնտեսությունների և տարածաշրջանների ծառայողի և ոչ թե տիրակալի դերը վերականգնելու համար: Որպեսզի դա տեղի ունենա, հասարակությունը պետք է գիտակցի, որ քաղաքացիները կարող են տնտեսական իշխանություն ունենալ համաշխարհային ֆինանսական շուկաների վրա: Համաշխարհային «Ֆինանսների տունը» գրեթե ամբողջությամբ կախված է և, իրոք, մեծ մասամբ մակաբուծական է պետական հատվածից: Այլ կերպ ասած, մասնավոր ֆինանսավորումը մեծապես կախված է իմ և ձեզ նման հարկատուներից իր կապիտալ շահույթի համար:
Առևտրային բանկերին պետք չեն խնայողություններ կամ հարկային եկամուտներ վարկ տալու համար։ Նրանց միայն անհրաժեշտ է ֆինանսներ տրամադրել կենսունակ ծրագրերին, որոնք ապագայում կստեղծեն աշխատատեղեր և եկամուտներ, որոնք կմարեն վարկերը: Ամենակենսունակ նախագծերն այսօր այն նախագծերն են, որոնք անհրաժեշտ են Բրիտանիան կլիմայական փոփոխություններից պաշտպանելու համար: Քաղաքական ողնաշար ունեցող ցանկացած կառավարություն կպնդեր, որ բանկերը ցածր մատչելի գներով վարկեր տրամադրեն իրական, արդյունավետ տնտեսության մեջ փոխակերպող նախագծերին, որտեղ աշխատատեղեր կստեղծվեն, եկամուտներ կստեղծվեն և հասարակությունը պաշտպանված կլինի: Եվ եթե բաժնետերերն ու ղեկավարները դեմ են նման պայմաններին, ապա քաղաքական գործիչները պետք է հրաժարվեն Անգլիայի Բանկի QE-ից և ցածր տոկոսադրույքներից, ինչպես նաև ավանդների համար պետական երաշխիքներից:
Քանակական մեղմացումը՝ իրացվելիության ստեղծումը, որն այժմ ուղղված է միայն ֆինանսական հատվածին, հնարավոր է միայն այն պատճառով, որ կենտրոնական բանկերը, եթե ուղղակիորեն չեն պատկանում հանրային սեփականությունը, իրենց լեգիտիմության և փող ստեղծելու լիազորությունների համար կախված են հարկատուներից: Դաշնային պահուստային համակարգը, ի վերջո, ապահովված է ԱՄՆ հարկատուների կողմից: Անգլիայի բանկը ազգայնացված բանկ է, որի հեղինակությունը բխում է Մեծ Բրիտանիայի 31 միլիոնից ավել հարկատուներից:
Ժողովուրդը պետք է առաջնորդի
Քաղաքացիներն ակնհայտորեն զայրացած են այն բանից, թե ինչպես են ֆինանսական ճգնաժամի մեղավորները պարգևատրվել, իսկ աղքատ ու միջին խավից պահանջվել է դիմանալ «խնայողությանը»: Բայց հարկատուները հիմնականում պասիվորեն հետևում են, թե ինչպես են կապիտալի շուկաներում օպերատորները կթում իրացվելիության կենտրոնական բանկերը՝ QE-ի տեսքով. քանի որ ստվերային բանկային հատվածի ֆինանսիստներն օգտագործել և չարաշահել են պետական ակտիվները՝ ավելի մեծ կապիտալ շահույթներ շահագործելու համար. քանի որ հարստության տերերը պարտք են վերցրել կենտրոնական բանկիրներից պատմականորեն ցածր տոկոսադրույքներով՝ ավելի շատ հարստություն ձեռք բերելու համար:
Տնտեսագետներ, ինչպիսին Թոմաս Պիկետին է, բողոքել են անհավասարության դեմ, սակայն հիմնական տնտեսագետներից քչերն են պնդում, որ միջոցներ ձեռնարկեն վերջ տալու և անխոհեմ ագահությունը սահմանափակելու համար: Կարգավորումը կարող է վերջ դնել անհավասարությանը, դադարեցնել հանրային ակտիվների թալանը և վերականգնել հավասարակշռությունը տնտեսությունների և հասարակությունների մեջ: Շատ քիչ քաղաքական գործիչներ քաջություն ունեն մարտահրավեր նետել ֆինանսական ոլորտին: Ոչ Դոնալդ Թրամփը (որի վարչակազմն այժմ փաստացի կառավարվում է Ուոլ Սթրիթի կողմից): Նույնիսկ Ջերեմի Քորբինի հետևում գտնվող շարժումը, որտեղ բանավեճը կենտրոնանում է հարկերի և պետական ծախսերի վրա. հարկաբյուջետային քաղաքականություն:
Ո՛չ քաղաքական գործիչները, ո՛չ հիմնական տնտեսագետները պատասխանատվության չեն ենթարկի վերահսկողությունից դուրս ֆինանսական հատվածին, քանի դեռ քաղաքացիները չեն դա անում: Ժողովուրդը պետք է առաջնորդի, որպեսզի առաջնորդները կարողանան հետևել։ Մենք պետք է օգտագործենք հարկատուների կողմից աջակցվող կենտրոնական բանկերի և ֆինանսների նախարարությունների լիազորությունները՝ պահանջելու համաշխարհային ֆինանսական համակարգի վերափոխում: Եթե մեր պահանջներն անտեսվում են, ապա մենք պետք է պահանջենք հանել մասնավոր ֆինանսական հատվածին պետական ֆինանսավորվող և հարկատուների կողմից աջակցվող մեր հաստատությունների կողմից տրվող զանգվածային սուբսիդիաները:
Ոչինչ պակաս չի լինի, եթե մենք լրջորեն մտածենք մարդկանց և մոլորակի համար աշխատող տնտեսություն ստեղծելու հարցում:
Էնն Պետիֆորը Prime: Policy Research in Macroeconomics-ի տնօրեն է և New Economics Foundation-ի անդամ:
ZNetwork-ը ֆինանսավորվում է բացառապես իր ընթերցողների առատաձեռնության շնորհիվ:
նվիրաբերել