Pouvwa ak rive nan enstitisyon finansye yo, san nou pa mansyone superprofits ki kapab lakòz yo, se sous fristrasyon toupatou, souvan ekstrèm. Endistriyèl yo, ti biznisman yo, lidè gouvènman yo, travayè yo, konsomatè yo, anviwònman an, moun Lagrès yo ak Ilandè yo (ak Twazyèm Monn yo menm jan an), e tout bon tout dèt yo te soufri deziman resous yo, spéculatif oswa ki gen rapò ak sovtaj yo pandan trant ki sot pase yo.
Yon kritik pataje bank yo jodi a, nou ta tout dakò, gen ladann: twòp kontwòl, twòp envèstisman ki pa gen kontwòl, ak twòp kapitalis k ap vire pòt ki konekte bayeur ak 'regulatè' eta yo, ki Wall Street-. Washington ekipaj parèt pi kowonpi debòde.
Kounye a li fè egzakteman yon syèk depi yon jèn doktè Ostralyen, Rudolf Hilferding, te pibliye liv la Finanz Kapital, kote li te defini sijè li kòm "inifikasyon kapital la. Esfè ki te deja diferan nan kapital endistriyèl, kapital komèsyal ak kapital labank yo kounye a se anba kontwòl gwo finans." Menm si baze sou modèl Alman an nan bank, li te kanmenm yon konsèp enfliyan yon lòt kote. An 1915, Bukharin te itilize fraz "kolesans nan kapital endistriyèl ak bank" ak nan 1917, Lenin te konsidere Kapital Finans "fizyon nan endistriyèl ak kapital labank" kòm yon nouvo etap nan kapitalis.
Definisyon sa yo mete aksan sou karakteristik blòk pouvwa enstitisyonèl yo, nan depans lan nan atire atansyon a vilnerabilite implicite nan relasyon kapitalis ki kache yo, yon pwoblèm enpòtan ke nou dwe retounen pou leson politik yo.
Yon diskisyon rich nan onè nan Finanz Kapital's santyèm nan konferans materyalis istorik la nan Lond fen semèn pase a kite odyans lan 'anbivalan', jan Elmar Altvater te di li, men respè. Yon lòt dirijan maksis Alman, Michael Krätke, te ale nan kèk nan kontribisyon ki pi enpòtan Hilferding:
· nan yon seminè pi popilè nan Vyèn, li te goumen tou de teyori sèvis piblik majinal ak kritik pwofesè li a Bohm-Bawerk nan Maksis;
· li te gen yon enpak non sèlman sou gwo maksis yo nan epòk la, men tou sou Schumpeter (zanmi pwòch li) ak lekòl Ostralyen Mises ak Hayek; epi
· kòm yon 26-ane fin vye granmoun, li te kòmanse Finanz Kapital an 1905, ak inovasyon ki gen ladan mizajou nan Marx a Das Kapital sou lwa konpetisyon, lajan kredi, lajan bank santral, pwofi bankè, kapital aksyon ansanm ak mache aksyon, mache komodite, gwo règ antrepriz, monopolizasyon, enperyalis ak kolonyalis.
Kontèks se tout bagay, Altvater raple konferans lan, pou lekti Finanz Kapital nan deseni diferan te vle di yon chanjman anfaz ant divès karakteristik nan ekonomi politik Hilferding la:
· sa gen yon syèk, kesyon enperyalis la te nan tèt ajanda goch la;
· apre Premye Gè Mondyal la, yon 'nouvo kapitalis' apre monachi te an konpetisyon ak Revolisyon Ris la;
· an 1926, Hilferding te pale nan yon reyinyon lidèchip Pati Sosyal Demokratik sou yon refòmis 'Kapitalism Òganize', ki vle di eta a te kapab demokratize (temwen Konstitisyon Weimar) ak majorite travayè yo te kapab okipe eta a atravè vòt la, epi eta a te kapab lè sa a. demokratikman planifye ekonomi an;
· men Weimar te sikonbe anba divès presyon epi an 1933 fachis te parèt ak sipò kapital Alman an, ak Hilferding te sove nan yon ekzil ante jouk li mouri nan Pari an 1941;
· apre Dezyèm Gè Mondyal la, repiblikasyon East Alman an nan Finanz Kapital reoryantasyon agiman li yo nan sipò tèz kominis yo ke yo rekonèt kòm 'kapitalis monopoli leta';
· apre kritik New Left kapitalis yo te apresye fason Hilferding te analize Kapitalis Òganize a;
· ane 1980-90 yo te temwen ogmantasyon kapital finansye nan pouvwa ekonomik ak politik (kwake ak yon fòm enstitisyon diferan pase Hilferding te prevwa); epi finalman,
· 21yèm syèk la bay nou omwen kat kriz anklanche, nan ki premye (finansye) refite Hilferding, menm si twa lòt yo - manje, enèji ak klima - se faktè ki pi nouvo.
Lis Altvater a se yon refleksyon itil nan durability ak enpòtans nan Finanz Kapital, e poutan dout ronje rete. Apa de jeneralizasyon twòp nan echantiyon Alman an, yon erè pi gwo nan konpreyansyon Hilferding nan kapitalis te entèprete Finans Kapital kòm pouvwa pi, lè an reyalite blòk la te plen ak feblès. Menm pwoblèm sa a te boulvèse yon gwoup ekonomis politik kontanporen, menm jan ak nenpòt analis boujwa ki te etone nan preparasyon pou aksidan 2008 la.https://znetwork.org/crunch-time-for-us-capitalism-by-patrick-bond).
Kòman sa? Fonksyon kowòdinasyon pi gwo bank yo, dapre Hilferding, te vle di ke tandans kriz kapitalis yo te kapab deplase, deplase ak Lè sa a, fonn nan sektè ki pi konpetitif nan ekonomi an. Li te ensiste pou retire pi piti pwodiktè yo ki vin apre a ta pèmèt katèl Finans Kapital la entansifye konsantrasyon endistriyèl e konsa siviv bès ekonomik la. Hilferding lis plizyè faktè "milite kont yon kriz bankè":
· premyèman, kapasite Finans Kapital pou jere ak pataje risk yon fason efikas;
· dezyèmman, kwayans ke yon rezèv lò solid ak lòt politik eta a ta ranfòse solvabilite sistèm nan;
· twazyèm, yon bès nan volim nan ak enpòtans nan aktivite spéculatif, nan ankouraje a pwisan nan kle enstitisyon Kapital Finans; epi
· katriyèm, konpayi ki nan lis sou nouvo mache dechanj yo te kapab kontinye pwodwi pandan yon bès, paske yo pa ta bezwen yon retou imedya sou envestisman.
Kòm yon rezilta, Hilferding ensiste ke li te "dogmatis absoli opoze pénétration bank yo nan endistri ... kòm yon danje pou bank yo." Li te menm eksprime lafwa ke pwosesis santralizasyon ak konsantrasyon an t ap lakòz yon “rezo relasyon ki de pli zan pli dans ant bank yo ak endistri… [ki] ta finalman lakòz yon sèl bank oswa yon gwoup bank tabli kontwòl sou tout kapital lajan an. Yon 'bank santral' konsa ta pral egzèse kontwòl sou pwodiksyon sosyal an jeneral.
Politikman, sa a enpòtan, paske li te bay yon rezon pou yon wout sosyalis atravè Finans Kapital. Kòm Hilferding te deklare nan yon pwen, "pran posesyon sis gwo bank Bèlen ta vle di pran posesyon esfè ki pi enpòtan nan endistri gwo echèl, epi li ta fasilite premye faz politik sosyalis yo pandan peryòd tranzisyon an, lè kontablite kapitalis la ta ka toujou pwouve. itil."
Pi gwo rival li ki vin apre a, Henryk Grossman, te ofri kòmantè mordan: "Hilferding te bezwen konstriksyon sa a nan yon 'bank santral' pou asire kèk wout san doulè, lapè nan sosyalis, nan ekonomi 'reglemante' l '."
Hilferding te Minis Finans Alman pita nan karyè li (pou kèk semèn nan 1923, ak nan 1928-29), e li te konsidere kòm yon refòmis nan tradisyon Bernstein / Kautsky. Men, li echwe, ak atak kont pati l 'soti nan goch la trajikman egalize politik sosyal demokratik (sa yo rele 'fasis sosyal') ak fachis aktyèl. Pandan ke kapital finansye mondyal la te monte nan yon fizyon mondyal 1929-32, Hitler te kole ansanm yon kowalisyon nan klas mwayen / travayè Alman yo ak dezenchante kapitalis nasyonal yo ki vize pou kreye otachi ekonomik kont pouvwa finansye etranje, ke li (move) make jwif yo.
Nan ka sa a, rezistans ki pi vivan nan Finans Kapital se te popilis dwat. Èske gen, jodi a, paralèl Tea Party, lè yo wè ki jan mal goch Etazini/Euro ak enstitisyon klas travayè yo (akote de Public Citizen ak kèk lòt) te fè, batay gwo finans?
Ki kote li te ale mal nan mal kalkile pouvwa a nan Finans Kapital? Dapre ekonomis politik franse Suzanne de Brunhoff, erè kritik li te disosye lajan ak sistèm kredi a. "Lajan kòm yon enstriman nan hoarding" se inyore, li plenyen. "Disosyasyon sa a te pwobableman youn nan rezon pou surestimasyon nan wòl nan kapital finans."
Yon lòt pwoblèm se ke Hilferding pa t 'antisipe devlopman ki pi resan ki kontrekare lojik entèn la nan Finanz Kapital. Kapital bankè yo te, pandan tan Hilferding a, te itilize prèske sèlman pou finansman acha a nan mwayen pwodiksyon (M-MP) epi sèlman raman pou achte ak repwodui fòs travay (ML). Nan epòk apre Depresyon an, sepandan, yon kantite lajan menmen nan finans te orijinèlman trase nan ak resevwa lajan nan ML, an pati nan fon pansyon ak asirans, kredi konsomatè ak dèt gouvènman an.
Sa a limite Finanz Kapital's enpòtans paske Hilferding te konte sou finansman yon "konpozisyon òganik k ap monte nan kapital" (pi gwo entansite kapital nan pwodiksyon) pou eksplike akimilasyon dèt nan ekonomi an, epi answit pou mezire fòs relatif blòk pouvwa Finans Kapital la.
Li ta parèt tou ke san analiz dèt gouvènman an ak konsomatè yo, konsèp Finans Kapital la manke lòt apèsi sou enfliyans finansye sou akimilasyon. Youn nan se ogmantasyon tanporè nivo lavi travayè yo kòm rezilta aksè a kredi – menm si jan nou wè jodi a, sa ka vin tounen yon mit nan pwopòsyon awizom destriktif.
Yon lòt aspè se te kapasite sistèm kredi a pou kenbe demann efikas (pouvwa achte) nan ekonomi an, an pati atravè dèt gouvènman an ak konsomatè yo, konsa evite kriz nan "souskonsomasyon" - men, sa ki pi enpòtan, ranvwaye jiska pita bezwen inevitab pou ranbouse dèt la. Epi se la nou jwenn sous la nan anpil enstabilite aktyèl la, lè pandan pi fò nan peryòd 2001-08 la k ap monte rapò finansye yo te (erè) konprann pa anpil moun yo se yon sous pwosperite otantik.
Anplis de sa, konklizyon Hilferding sou twòp pouvwa Finans Kapital kouri kontrè menm ak anpil nan pwòp analiz anvan li.
· premyèman, devlopman sektè inegal ant machin byen kapital yo ak byen pou konsomatè ('disproportionalities' ant Depatman Yon ak De, nan leksik Maksis la), sou ki Hilferding baze teyori kriz li a, gen tandans ogmante pi plis nan finans ap grandi nan enpòtans;
· dezyèmman, menm pwoblèm yo nan sektè pwodiktif la ki te mennen nan tonbe to pwofi antrepriz yo te fòse bank yo gade pi lwen, jeyografikman ak sektoryèl, yo nan lòd yo kenbe prete ak yon baz depo an sante, ak konsekan risk k ap grandi;
· twazyèm, nouvo fòm règleman finansye ki Hilferding sijere ta ka estabilize yon sistèm bankè natirèlman move, yo te nan fen yo pa kapab anpeche yon gwo kriz finansye;
· katriyèm, olye ke dekline nan enpòtans, espekilasyon te gen tandans ogmante dramatikman anvan pi gwo kriz la; epi
· senkyèm, bay faktè sa yo, Finans Capital konbinezon endistri, komès ak bank ogmante tantasyon pou prete inisye ak lòt konpòtman ki pa nòmal ki riske.
An rezime, prèske tout analiz anvan Hilferding yo mennen nan konklizyon ki lojik ke, kontrèman ak ejemoni Kapital Finans pandan yon kriz, bank yo tout bon pèdi kontwòl tèt yo. Paul Sweezy te gen rezon nan respè sa a lè li te fè kòmantè, "Hilferding erè yon faz tranzisyon nan devlopman kapitalis pou yon tandans dirab." "Faz tranzisyon an" se te youn nan rekiperasyon apre kriz finansye ane 1870-1890 yo. Men, kriz sa yo ta parèt ankò nan kòmansman ane 1930 yo epi ankò nan ane 1970-90 yo, ak nan yon fason trè gwo nan 2008.
Se te jis anvan kriz ane 1930 yo nan Finans Kapital ke youn nan kritik ki pi enpresyonan te parèt, soti nan ekonomis nan Frankfurt School Grossman, ki te objeksyon kont yon remak Hilferding nan 1927: "Mwen te toujou rejte nenpòt teyori nan kraze ekonomik. Dapre mwen, Marx li menm te pwouve tout teyori sa yo manti.”
Pouse baton an twò lwen yon lòt fason, men ki jan Grossman te konkli pwòp liv li a, Lwa akimilasyon ak kraze sistèm kapitalis la (pibliye ak yon moman briyan an mas 1929): "Tandans istorik kapital la se pa kreyasyon yon bank santral ki domine tout ekonomi an atravè yon katèl jeneral, men konsantrasyon endistriyèl ak akimilasyon kapital k ap grandi ki mennen nan kraze final la akòz akimilasyon twòp. .”
Kounye a, nou rive nèt: yon lòt kriz surakimilasyon, ki te konstwi depi ane 1970 yo e ki kontinye deplase pa pi piti nan finansyalizasyon masiv, epi san okenn konbinezon nesesè nan bank ak lòt fraksyon nan kapital la. Men, si ane 1929-32 ak règleman ki vin apre yo te devaste pouvwa Finans Kapital, sovtaj 2008-10 yo te remet pouvwa bayeur jenerasyon nou an.
De zan de sa, bayeur te montre nou yo te kapab non sèlman ede eli yon prezidan ameriken parfe aseptab malgre yon degre nan diskou anti-Wall Street - "pale agoch, mache adwat" jan nou di nan Sid Afrik - men tou asire sovtaj soti nan Washington, Lond, Bèlen ak Brussels nan kenbe la. ekonomi mondyal pou ranson.
Men, sa a se yon kesyon de balans nan fòs. Lè nou rann twòp omaj bay pouvwa Finans Kapital (tankou Hilferding) epi nou pa pwofite vilnerabilite bankye yo, nou pran risk pou nou kite yon lòt fòs, popilis dwat, respire oksijèn pwòp e klè nan kolektif sosyete nou an ki byen touche. rayi kapital finansye.
(Patrick Bond baze nan University of KwaZulu-Natal School of Development Studies, epi, nan konpozan ane sa a, nan University of California-Berkeley Department of Jeyografi.)