Izvor: Verso Books
Od kenary820/Shutterstock.com
Ekološke dimenzije COVID-19 postale su sve istaknutije u mnogim novijim raspravama, s nekoliko važnih doprinosi istraživanje pandemije u odnosu na kapitalistički agrobiznis, rašireni gubitak bioraznolikosti i uništavanje prirodnih ekosustava. Postoji, međutim, još jedan element 'ekologije' COVID-19 koji zaslužuje mnogo veću pozornost: način na koji se eskalirajuća pandemija presijeca s dubokim šokom za industriju fosilnih goriva i koji istodobno djeluje na ubrzanje. Globalna tržišta nafte prolaze kroz transformaciju bez presedana kao rezultat ovog šoka, i dok dugoročnije putanje ostaju otvorene, ovaj će trenutak nedvojbeno oblikovati politiku nafte – i izglede za ublažavanje klimatskih promjena – u narednim desetljećima.
Uz države koje predstavljaju više od 90 posto globalnog BDP-a koje su zaglavljene pod nekim oblikom karantene, i istovremenom zatvaranju velikih dijelova globalne proizvodnje, transporta, industrije i maloprodaje – potražnja za naftom i naftnim proizvodima pala je na povijesno niske razine. Doista, bilo je procijenjen da je samo smanjenje upotrebe automobila u SAD-u dovelo do nevjerojatnih 5 posto pada globalne potražnje za naftom – otprilike jednako kao da su cijela Europa, Afrika i Bliski istok istovremeno prestali voziti. Izvršni direktor Međunarodnog energetskog udruženja, Fatih Birol, procijenjen 25. ožujka da bi globalna potražnja za naftom mogla pasti za oko 20 milijuna barela dnevno, predviđanje koje je sada prerađen do 30 milijuna barela dnevno. Ovaj pad u korištenju energije u svijetu je bez premca i po brzini i po dubini, nadmašujući sve ostale velike krize prošlog stoljeća – uključujući depresiju 1929. i globalni financijski krah 2008.
I baš kao što je potražnja za energijom u slobodnom padu, čini se da će se svjetske zalihe nafte značajno povećati nakon objave početkom ožujka da će Rusija i Saudijska Arabija ukloniti ograničenja na razine proizvodnje nafte. U kombinaciji s učincima pandemije, ovaj 'Naftni rat' gurnuo je globalne cijene nafte na najniže razine u više desetljeća, a proizvođače natjerao da žure pronaći skladišni prostor na kopnu i moru za svoju naftu, umjesto da je prodaju s gubitkom. S globalnim skladištenjem koje se brzo približava punom kapacitetu, neki trgovci naftom zapravo očekuju da im proizvođači plate za uzimanje nafte iz njihovih ruku. Svi ovi čimbenici naveli su analitičare da prognoziraju rekordan broj bankrota među naftnim kompanijama za 2020., mogućnost koja bi mogla ugroziti niz važnih banaka i financijskih institucija na način koji miriše na 2008.
Ali što bi ovaj ekstremni šok za energetska tržišta mogao značiti za budućnost industrije fosilnih goriva i mogućnosti okončanja ovisnosti o nafti? Neki komentatori nagađaju da bi sve ovo mogle biti dobre vijesti u kontekstu katastrofe COVID-19 - pandemija bi mogla "ubiti naftnu industriju i pomoći spasiti klimu" kao naslov u novinama Guardian uzviknuli su 1. travnja, s propašću mnogih manjih proizvođača nafte i slabljenjem velikih naftnih kompanija kao što su Exxon Mobil, Royal Dutch Shell i BP koji nas približava prijelazu s upotrebe fosilnih goriva.
Takvi ružičasti scenariji, međutim, teže apstrahiranju od stvarnosti a kapitalizam katastrofe koja je neumoljivo povezana s vađenjem i eksploatacijom fosilnih goriva i koja je 'veliku naftu' duboko ukorijenila u sve aspekte naših života. Kao i u svim trenucima oštrih promjena, konačni put kojim ćemo izaći iz ovih višestrukih kriza koje se isprepliću – pad cijena nafte, ozbiljan ekonomski pad i pandemija virusa – ovisit će o našim kapacitetima da izgradimo učinkovite političke alternative Fosilni kapital. Moramo obratiti veliku pozornost na moguće dobitnike i gubitnike koji bi mogli proizaći iz ovog sadašnjeg trenutka, i biti oprezni u izjednačavanju privremenog (iako teškog) kolapsa ekonomije temeljene na nafti s propašću samog sustava.
Bliski istok, Rusija i američka nafta
Postoji dug i složen priča iza uspona globalnog kapitalizma usmjerenog na naftu. Ova priča obuhvaća zamjenu ugljena naftom i plinom početkom 20th stoljeća, uspon bliskoistočnih proizvođača nafte (predvođenih Saudijskom Arabijom) kroz poslijeratno razdoblje, brojni ratovi i revolucije, velike fluktuacije svjetskih cijena nafte u 1970-im i 1980-ima te velike promjene u strukturi globalne naftne industrije . Važno je da je ova povijest također središnje povezana s načinom na koji su se globalne financije razvijale u poslijeratnom razdoblju – činjenica koja se često izostavlja u izvještajima koji se previše fokusiraju na naftu kao fizičku robu. Tokovi takozvanih 'petrodolara' bili su bitno do pojave novih financijskih tržišta (kao što su eurotržišta) od 1960-ih nadalje, porasta anglo-američke financijske dominacije i obrazaca ovisnosti o dugu koji nastavljaju obilježavati odnose između zemalja na sjeveru i jugu. Ukratko, nafta je počela prožimati sve aspekte globalnog kapitalizma do kraja 20.th st.
Počevši od ranih 2000-ih, svjetske cijene nafte postojano su rasle zahvaljujući sve većoj globalnoj potražnji povezanoj s usponom Kine. Cijene su naglo pale 2008. s globalnom gospodarskom krizom, ali su ubrzo nastavile uzlaznom putanjom i na kraju dosegle vrhunac od oko 114 USD/barelu sredinom 2014. To je bila financijska blagodat za većinu izvoznika nafte s Bliskog istoka (i nosilo je velike posljedice za političke dinamike šire regije Bliskog istoka), ali produljeno razdoblje rasta cijena pogodovalo je i marginalnim proizvođačima drugdje u svijetu. Najznačajnije, ulaganja u razvoj takozvanih 'nekonvencionalnih' zaliha nafte i plina – rezerve koje je teško i znatno skuplje ekstrahirati od konvencionalnih fosilnih goriva – bila su snažno potaknuta tijekom ovog produljenog razdoblja visokih cijena nafte.
Ovdje je od posebne važnosti američki škriljevac, sirova nafta koja se nalazi u škriljevcu ili pješčenjaku niske propusnosti i koja se obično ekstrahira lomljenjem stijene pomoću tekućine pod pritiskom (otuda i izraz 'fracking'). Postoje različiti načini izračunavanja troška 'break rent' proizvodnje iz škriljevca i ta se brojka mijenja ovisno o određenom naftnom polju i prevladavajućim troškovima tehnologije, rada, poreza i tako dalje – ali naširoko citirana brojka je da većina SAD-a proizvođači škriljevca zahtijevati cijenu od 45 USD ili više kako biste ostvarili profit. Nasuprot tome, saudijska nafta ima trošak proizvodnje od oko 4 US$/bbl, a ruska nafta od oko 10 US$/bbl. Ove usporedbe treba pažljivo tumačiti, budući da su Saudijska Arabija i Rusija države, a ne tvrtke, te uvelike ovise o prihodima od nafte i plina kako bi zadovoljile svoje proračunske potrebe – u u tom smislu, 'prijelomna cijena' nafte za ove države mnogo je viša i varira u skladu s razinama državne potrošnje. Unatoč tome, nema sumnje da su konstantno visoke cijene nafte tijekom većeg dijela prva dva desetljeća novog milenija pomogle privući velika ulaganja u razvoj polja škriljevca i potaknule značajno poboljšanje tehnologija ekstrakcije za te nekonvencionalne zalihe.
Ovo je, naravno, bila neublažena ekološka i socijalna katastrofa, koja je u osnovi počivala na stalnom postavljanju nasilje koje podupire država protiv domorodačkog stanovništva u SAD-u (i Kanadi) kako bi napravili mjesta za trase cjevovoda i drugu infrastrukturu. Ali rezultat je bio spektakularan procvat domaće proizvodnje nafte u SAD-u. Između 2009. i 2014. proizvodnja američke nafte iz škriljevca utrostručila se, izbacivši Sjedinjene Države na vrh svjetskih proizvođača nafte. Zanimljivo, SAD je postao neto izvoznik nafte početkom 2011. i prestigao Saudijsku Arabiju i postao najveći svjetski proizvođač 2013. – položaj koji je zadržao do danas, a daleko je od paničnih predviđanja o 'energetskoj ovisnosti' koja imao oznaku US političke rasprave u prvim godinama novog tisućljeća.
OPEC+ i rat cijena nafte 2020
Međutim, ogromno povećanje globalnih zaliha nafte koje je proizašlo iz te dodatne proizvodnje u SAD-u – zajedno s umjerenom kineskom potražnjom za energijom, raspršenim globalnim gospodarstvom i pomakom prema većoj upotrebi obnovljivih izvora energije – dovelo je do razdoblja visokih svjetskih cijena nafte do naglog kraja sredinom 2014. Cijena Brenta pala je za 70 posto do 2015., da bi na kraju dosegla dno od oko 30 dolara po barelu početkom 2016. To je bio najveći pad cijene nafte u tri desetljeća. Budući da je SAD doživio prvi pad godišnje proizvodnje nafte od 2008., mnoge su manje tvrtke s visokom zaduženošću propale – za 2015. Američka uprava za energetske informacije (EIA) procijenila je da kombinirani gubici velikih javno trgovanih kopnenih proizvođača dosegnuli su nevjerojatnih 67 milijardi dolara.
Američki proizvođači nafte nisu bili jedini pogođeni padom cijena 2014.-2016. Svi veliki izvoznici nafte suočili su se s rastućim proračunskim deficitom i krvarenjem svojih rezervi – to je uključivalo i Saudijsku Arabiju, koja je potrošila više od jedne trećine svojih deviznih rezervi između vrhunca cijene nafte 2014. i kraja 2016. godine. Suočeni s ovim rastućim fiskalnim pritiscima, dva vodeća svjetska proizvođača nafte, Rusija i Saudijska Arabija, poduzele su korake za jačanje globalnih cijena nafte nizom koordiniranih smanjenja proizvodnje. Ovaj de facto savez formaliziran je uzajamnim paktom, nazvanim OPEC+, koji je uspostavljen između Organizacije zemalja izvoznica nafte (OPEC) i 11 zemalja koje nisu članice OPEC-a u prosincu 2016. Sve dok se nije raspao početkom ožujka ove godine, OPEC+ se pokazao uspješnim u držeći cijenu nafte unutar uskog raspona od oko 50-80 dolara.
Za američke naftne kompanije – koje nisu bile vezane niti jednim od ovih međunarodnih sporazuma – OPEC+ se pokazao iznimno slučajnim. Nakon pada cijena 2015. došlo je do vala konsolidacija i bankrota u američkoj naftnoj industriji, a stabilizacija relativno visokih cijena nafte poslužila je za oživljavanje domaćeg istraživanja i proizvodnje nafte. Doista, do siječnja 2020. dnevna proizvodnja nafte u SAD-u bila je stići preko 12.7 milijuna barela, što je povećanje od gotovo 45 posto od prosinca 2016. i više u odnosu na manje od 5 milijuna barela/dan u 2008. Ove brojke jasno pokazuju da, dok je većina svjetskih velikih zemalja proizvođača nafte nastojala ograničiti svoje razine proizvodnje u skladu s OPEC+, američkim naftnim kompanijama u biti je ostavljena sloboda da nesmetano povećavaju svoje razine proizvodnje. Kao Keith Johnson primijetio in Vanjska politika 27. ožujka, “Niti jedna zemlja nije dodala više nafte globalnoj prezasićenosti posljednjih godina od Sjedinjenih Država—i unatoč nedavnom padu cijena sirove nafte, američki proizvođači i dalje povećavaju proizvodnju.”
Međutim, 6. ožujka ove godine savez OPEC+ trebao se spektakularno raspasti nakon što je Rusija odbila poziv OPEC-a da smanji globalnu proizvodnju nafte za dodatnih 1.5 milijuna barela dnevno. Ne samo da je Rusija odbila zahtjev OPEC-a, već je i najavila da se više neće pridržavati početnog sporazuma iz prosinca 2016. godine. Ova je odluka brzo naišla na odgovor saudijskim protunapadom izvedenim 8. ožujka – bomba najava da Kraljevina više nije predana dogovorenim ograničenjima proizvodnje i da će nastojati povećati svoju opskrbu naftom na 12.3 milijuna barela dnevno u travnju (više od 9.7 milijuna barela/dan u ožujku), a zatim dodatno povećati svoj proizvodni kapacitet na 13 milijuna barela/dan što je prije moguće. Uz izglede da će dodatnih nekoliko milijuna barela dnevne ponude stići na svjetska tržišta nafte, cijena ključne međunarodne referentne vrijednosti za naftu, Brent Crude, pala je više od 30 posto u roku od 48 sati. Globalna tržišta dionica također su zaronila, pri čemu je Dow Jones Industrial Average pao za rekordnih 2000 bodova 9. ožujka, što je najveći gubitak unutar dana ikada.
Točan okidač za odluku Rusije i Saudijske Arabije da izađu iz OPEC+ ostaje nejasan. Neki promatrači spekulirati da je Rusija možda htjela uzvratiti za američke sankcije koje su uvedene najvećoj ruskoj naftnoj kompaniji Rosneft u veljači. Drugi tvrditi da rusku odluku treba shvatiti u kontekstu njezine vlastite unutarnje politike, pri čemu Putin nastoji steći potporu među ruskim elitama blisko povezanim s naftnom industrijom i koje su se dugo protivile OPEC+. Drugi analitičari jesu opisan akcije Rusije i Saudijske Arabije kao "majstorski potez teorije igara", koji su obje zemlje u potpunosti očekivale prije najava u ožujku.
Bez obzira na neposredne konjunkturne čimbenike, jasan je dugoročni strateški motiv iza odluke Rusije i Saudijske Arabije. Nekoliko su godina obje zemlje vidjele kako američki proizvođači nafte, neometani nikakvim ograničenjima proizvodnje, nastavljaju dobivati tržišni udio na njihov račun. Prijeteći poplavom svijeta s još više nafte (a tu su akcije Saudijske Arabije posebno odlučne, zbog svoje jedinstvene sposobnosti brzog povećanja proizvodnih kapaciteta) cijena nafte bi značajno pala. Saudijska Arabija i Rusija trebale bi trpjeti bol niskih cijena nafte nekoliko godina; u međuvremenu bi skupi američki proizvođači bili pritjerani pred zid.
Rat cijena nafte susreće se s COVID-19
Međutim, u danima nakon ovog golemog šoka opskrbe globalnim naftnim tržištima, brzo je postalo očito da prijeti puno veći udarac cijenama nafte kao rezultat eskalacije širenja COVID-19 izvan Kine. Za proizvođače nafte, tsunami uništenja potražnje uvelike je povećao učinke saudijskih i ruskih najava i gurnuo cijene nafte prema jednoznamenkastim razinama. Do 29. ožujka, cijena američke referentne vrijednosti West Texas Intermediate (WTI) nafte pala je za više od 60 posto od početka godine, pavši ispod 20 dolara po barelu, najniže razine u 18 godina. Međunarodna referentna vrijednost, Brent, pala je na 23.03 USD/barelu, najniže od 2002. Važno je da ove referentne cijene često ne odražavaju stvarnu stvarnu cijenu barela nafte na fizičkom tržištu – kod trgovaca izvještavanje neke vrste nafte koje se prodaju za čak 8 dolara po barelu. Usred predviđanja od 10 dolara po barelu, naftne kompanije su počele smanjiti njihovu potrošnju na daljnja istraživanja, izgradnju bušotine i kapitalne izdatke.
Suočeni s ovim iznimno niskim cijenama, proizvođači nafte pokušavaju uskladištiti svoju naftu u nadi da će zaraditi kada cijene porastu u budućnosti. Problem je, međutim, u tome što je skladišni prostor vrlo ograničen (osobito na kopnu) i postoje logistički i tehnički troškovi povezani s dopremanjem nafte do mjesta gdje se može sigurno pohraniti. Analitičari su procijenili da je oko tri četvrtine svjetskog skladišnog kapaciteta već iskorišteno i da će ograničenja biti postignut do kraja svibnja. Do sredine ožujka, vodeće tvrtke za naftovode u SAD-u brinule su se da bi proizvođači nafte mogli pokušati koristiti njihovu infrastrukturu za skladištenje nafte umjesto da je prebace negdje drugdje, i tako su počeli inzistirajući na računu o konačnom primitku prije nego što prihvate novo ulje. A budući da je skupo zatvoriti ili privremeno zaustaviti naftne bušotine (a ugovori o najmu zemljišta ponekad sadrže klauzule koje zahtijevaju neprekidnu proizvodnju), naftne kompanije bi radije dale svoje proizvode nego da prekinu rad; doista, sredinom ožujka trgovci su se nadmetali za Wyoming Asphalt Sour (koji se uglavnom koristi za proizvodnju bitumena) na negativan 19 centi po barelu, efektivno molba proizvođači da im plate u zamjenu za uzimanje ulja s njihovih ruku.
Sve to predstavlja golem pritisak na cijeli lanac vrijednosti nafte, od proizvođača sirove nafte (poduzeća i država) do rafinerije i petrokemijske industrije. Bankroti tvrtki i zatvaranje naftnih bušotina gotovo su sigurni u narednim tjednima i vjerojatno će biti koncentrirani među onim proizvođačima koji se oslanjaju na relativno visoke cijene nafte, npr. američke i kanadske tvrtke aktivne u proizvodnji naftnog pijeska i škriljca. Doista, ova je prognoza potvrđena u ožujku u mjesečnoj anketi Dallas Federal Reserve o nafti i plinu, gdje su ispitanici iz industrije komentirao da izgledi za "domaću industriju nafte i plina nikad nisu bili mračniji" - ovo je bila "savršena oluja katastrofe" i "najgore ponovno postavljanje cijena energije u [jednom] životu".
Nafta i financije
No mapiranje potencijalnih putanja ovog pada izazvanog pandemijom zahtijeva pomnije ispitivanje veza između naftne industrije i šireg gospodarstva. Ovdje je ključna duboka međusobna povezanost između energetskih tvrtki i financijskih tržišta, što je najočiglednije u SAD-u, gdje su energetske tvrtke tijekom posljednjih godina postale izuzetno opterećene. Velik dio izdavanja duga od strane tih kompanija – ne samo proizvođača sirove nafte, već i servisnih kompanija za naftna polja, rafinerija i drugih tvrtki srednjeg toka kao što su naftovodne tvrtke – ocijenjeno je ispod razine ulaganja. Prilično zapanjujuće, energetske tvrtke bile su najveći izdavatelji 'junk bonds' u SAD-u 10 od posljednjih 11 godina, a sada čine više od 11 posto cjelokupnog američkog tržišta junk bondova. Problem je složen vrlo značajnom količinom neosiguranog duga (duga koji nije podržan nikakvim kolateralom) američkih energetskih kompanija; ovu figuru premašio je razine osiguranog duga po prvi put 2016. dosegnuvši 70 milijardi dolara u prosincu 2019., u odnosu na samo 1 milijardu dolara 2015.
S padom potražnje nakon pandemije COVID-19 – pojačanom odlukom Rusije i Saudijske Arabije da povećaju razine proizvodnje – mnoge tvrtke povezane s energijom suočavaju se s neminovnim smanjenjem financijskog rejtinga. UBS grupa procijenjen 16. ožujka da je do 140 milijardi dolara obveznica koje su izdale američke energetske tvrtke u opasnosti da postanu 'pali anđeli' – tj. izgube svoj status investicijske kvalitete. Kako se ovaj dug spušta na područje junk bond-a, povećana će ponuda djelovati na snižavanje cijena obveznica dok će istovremeno povećavati njihove prinose (kamate plaćene na obveznice, koje se kreću obrnuto s cijenom u slučaju obveznica). Jedna od mogućih posljedica je kriza likvidnosti u kojoj energetskim tvrtkama ne samo da je vrlo teško pronaći kupce za svoj dug – što je kritično pitanje zbog kojeg su mnoge ponovno pregovarati njihov dug tijekom 2020. – ali su također prisiljeni plaćati mnogo veće kamate na svoje obveznice.
Konačni rezultat nedvojbeno će biti nagli porast bankrota među takvim američkim energetskim tvrtkama tijekom 2020. i 2021. Doista, prva od ovih nesreća dogodila se 1. travnja podnošenjem zahtjeva za poglavlje 11 od strane Whiting Petroluema, najveće nezavisne naftne kompanije u Sjevernoj Dakoti (druga najveća američka država koja proizvodi naftu). Whiting nosio nosio više od 2.8 milijardi dolara duga u svojim knjigama, ali samo nekoliko dana prije podnošenja zahtjeva za poglavlje 11, viši rukovoditelji dodijelili su si bonuse od 14.6 milijuna dolara, a glavni izvršni direktor tvrtke otišao je s trenutnom isplatom od 6.4 milijuna dolara – puno više sreće nego jedna trećina radne snage tvrtke koja je bila otkaz prošlog srpnja. Whiting je gotovo sigurno prvi u nadolazećem valu bankrota energetskih kompanija; štoviše, Rystad Energy je 3. travnja procijenio da će nafta i dalje iznositi oko 20 dolara po barelu tada će više od 500 tvrtki biti gurnuto u poglavlje 11 tijekom 2020.-21., što je najveći broj takvih prijava u modernoj povijesti.
Takve neispunjenje obveza mogle bi ozbiljno destabilizirati druge dijelove financijskog sustava. Mirovinski fondovi, osiguravajuća društva, banke i druge financijske institucije drže velike količine energetskih dugova i mogu biti izloženi riziku u slučaju velikog vala korporativnih bankrota – posebice manje regionalne banke u SAD-u jako su izložene nafti i plinu sektor. Posljednjih godina također smo vidjeli raširenu praksu sekuritizacije korporativnih zajmova s visokom zaduženošću – tj. spajanja velikog broja rizičnih korporativnih zajmova koji se zatim prodaju kao vrijednosni papiri poznati kao kolateralizirane zajmove (CLO). Iako je teško razdvojiti CLO-e po sektorima ili s bilo kakvom preciznošću odrediti tko ih drži, val neispunjavanja obveza među naftnim i plinskim tvrtkama mogao bi kaskada kroz financijska tržišta na otprilike isti način kao što se to dogodilo s hipotekarnim vrijednosnim papirima 2008. Takve međuovisnosti s financijskim tržištima naravno nisu jedinstvene za industriju fosilnih goriva. Međutim, ovaj se sektor posebno ističe među potencijalnim nagaznim minama koje su danas razbacane po financijskim tržištima. Vrlo visoke razine neosiguranog duga, prevlast u kategorijama bezvrijednih obveznica i problematičnih dugova te ekstremni šok koji predstavlja pad cijena nafte – sve zajedno čini ovaj sektor vjerojatnim kandidatom za širenje ozbiljnog financijskog stresa u drugim dijelovima svijeta gospodarstva (slično kao i sektor nekretnina 2008.-2009.).
Pobjednici, gubitnici… i klima
Sigurno je da će se svi dijelovi industrije fosilnih goriva suočiti s ozbiljnom krizom tijekom ostatka ove godine iu 2021. – ali što bi to moglo značiti za našu ekološku budućnost? Nažalost – osim ako se fosilni kapital sada ne može učinkovito osporiti – vjerojatan scenarij je da će značajan val bankrota u energetskom sektoru zapravo ubrzati daljnju centralizaciju kontrole od strane najvećih naftnih kompanija. 'Velika nafta' – Exxon, Shell, BP i nekolicina drugih – u mnogo su boljoj poziciji da prežive ovu krizu od drugih manjih proizvođača. One su obično vertikalno integrirane tvrtke, tj. aktivne su u cijelom energetskom vrijednosnom lancu, uključujući rafinerije, i stoga će imati neke od svojih gubitaka u proizvodnji sirove nafte nadoknađene nižim troškom ulaznog goriva za njihove nizvodne operacije. Kao istinski globalne tvrtke, imaju rezerve i imovinu raspoređenu diljem svijeta, ne samo u skupljim poljima škriljca u SAD-u. Financijski te tvrtke također imaju mnogo dublje džepove, a njihovi su izgledi duboko isprepleteni sa širim financijskim tržištima (uključujući mirovinske fondove) – u Ujedinjenom Kraljevstvu, na primjer, BP i Shell račun za nevjerojatnu jednu petinu svih FTSE dividendi.
Upravo je ovaj scenarij onaj koji vodeće financijske tvrtke očekuju u sljedećih 12-18 mjeseci. Goldman Sachs je npr. primijetio nedavno da će, iako će trenutna kriza nesumnjivo "mjenjati igru za industriju", vjerojatni ishod je da će "velike naftne kompanije konsolidirati najbolju imovinu u industriji i odbaciti najgore... kada industrija izađe iz ove krize, bit će biti manje tvrtki veće kvalitete imovine”. Međuindustrijski sporovi oko državne potpore posrnuloj industriji škriljevca u SAD-u također odražavaju ovaj mogući ishod. Evo, kao Justin Mikulka pedantno dokumentiravelike naftne kompanije poput Exxona nastojale su ubrzati propast manjih proizvođača i snažno su Za razliku bilo kakvu državnu potporu industriji škriljevca. Mikulka citira izvršnog direktora jedne tvrtke iz škriljevca, Pioneer Natural Resources, koji je za CNBC rekao da napori da se Trumpova administracija uključi u potporu proizvođačima iz škriljevca nisu išli dobro, jer „imali smo protivljenje Exxona koji kontrolira API [American Petroleum Institute] i TXOGA [Teksaško udruženje za naftu i plin] ... više vole da sve neovisne tvrtke bankrotiraju i pokupe otpad.”
Iz tog razloga sadašnji trenutak predstavlja stvarnu opasnost za kampanje klimatske pravde. U SAD-u, na primjer, Trumpova administracija pristala je olabaviti ekološke propise za elektrane, tvornice i druga industrijska postrojenja – u biti dopuštajući tim zagađivačima da 'samonadziru' vlastite razine onečišćenja, prema nedavno izvješće u New York Timesu. Ovu novu politiku uvela je Agencija za zaštitu okoliša kao dio rješavanja krize izazvane COVID-19, ali znakovito je da je to također bio jedan od ključnih zahtjeva koje je postavio Američki institut za naftu u pismo poslali su ti veliki naftni lobisti Trumpovoj administraciji 20. ožujka. Nije samo industrija fosilnih goriva ta koja pokušava iskoristiti ovu krizu za ukidanje ekoloških propisa, velike banke i financijske tvrtke su na sličan način guranje za ublažavanje zahtjeva za izvješćivanje o klimatskim promjenama i odgodu 'testova stresa' o klimatskim promjenama.
Scenarij koji vidi potkopavanje (ionako neadekvatnih) ekoloških propisa i val konsolidacije industrije u konačnici stavlja Big Oil u jaču poziciju za kapitalizaciju iz postvirusnog svijeta. Iako su cijene nafte danas na povijesno niskim razinama, neće ostati na toj razini dugoročno. Jedna od kritičnih posljedica današnjeg golemog pada potražnje za naftom je da većina vodećih naftnih kompanija najavljuje oštro smanjenje svojih kapitalnih izdataka (CAPEX) za istraživanje nafte i razvoj projekata. Za velike naftne kompanije ta su početna smanjenja u prosjeku iznosila oko 20 posto tijekom posljednjih nekoliko tjedana; još su veći u industriji škriljevca, gdje je jedan energetski savjetnik očekuje pad potrošnje od 40 posto u odnosu na 2020. Potrebno je dosta vremena i troškova da se ponovno pokrene ili pokrene nova proizvodnja nafte nakon što su projekti zaustavljeni ili naftne bušotine zatvorene, i iz tog će razloga učinci današnjeg smanjenja CAPEX-a biti osjetio u ograničenjima opskrbe neko vrijeme u budućnosti. To stvara veliku mogućnost oštrog skoka cijena dok izlazimo iz ove krize – ishod koji će potaknuti obnovljeni val ulaganja i širenja u fosilna goriva na globalnoj razini (kao što se dogodilo u nedavnoj povijesti američke proizvodnje škriljevca).
Kako bi se to moglo odraziti izvan SAD-a i bogatstva velikih, globalno raznolikih naftnih kompanija? Ovdje također trebamo razlikovati moćnije države proizvođače nafte od ostalih siromašnijih izvoznika nafte. Nema sumnje da će zemlje poput Saudijske Arabije, Ujedinjenih Arapskih Emirata i drugih zaljevskih država zasigurno iskusiti rastuće deficite i veći pritisak na državnu potrošnju u produljenom razdoblju niskih cijena nafte. Te države, međutim, imaju relativno niske razine postojećeg duga i mogu se prilično jeftino zaduživati na međunarodnim tržištima. Posebna klasna struktura Zaljeva – golemo oslanjanje na privremene radnike migrante koji čine više od 50% radne snage Zaljeva – također znači da se svako oštro ekonomsko smanjenje može djelomično izmijeniti jednostavnim slanjem radnika migranata kući (kao što se dogodilo u Dubaiju u nakon krize 2008). Doista, poput mogućeg jačanja 'velike nafte' kroz ovu krizu, zaljevske države bi mogle vidjeti svoju poziciju dodatno konsolidirane ako imovina u susjednim zemljama postane jeftinija dostupna u postvirusnom svijetu. Jedno važno tržište ovdje je Indija, gdje tvrtke sa sjedištem u Zaljevu nastavljaju značajno napredovati u očekivanje porasta buduće potražnje za energijom. Također je važno istaknuti strateško umetanje Zaljeva u trgovinske i financijske mreže povezane s Kinom. Sirova nafta i petrokemija i dalje su središnji dio ovih veza i nastavljaju se raditi ključni projekti u tim se sektorima nastavlja tijekom trenutne krize (kao što je rafinerija Ruwais u Abu Dhabiju, koja će po dovršetku biti najveća integrirana rafinerija i petrokemijsko postrojenje na svijetu).
Drugi siromašniji izvoznici nafte suočit će se s puno ozbiljnijim problemima zbog trenutnog pada cijena nafte. To uključuje Ekvador, Venezuelu i Iran – potonja dva se također bore s divljim sankcijama koje su nametnule SAD. Države kao što je Nigerija – koja ovisi na naftu za 57 posto državnih prihoda i više od 90 posto deviznih prihoda – bit će iznimno teško ispuniti proračunske zahtjeve, što je problem koji će imati smrtonosne posljedice usred trenutne pandemije. Slično tome, za Irak, gdje izvoz nafte čini 90 posto državnih prihoda i gdje velik dio stanovništva ovisi o javnom sektoru za plaće ili mirovine, teško je vidjeti kako će se riješiti očekivani manjak financiranja. Međutim, za probleme s kojima se te zemlje suočavaju ne treba kriviti niske cijene nafte; umjesto toga, dugotrajno nasljeđe kolonijalizma, razaranje izazvano ratovima i okupacijom pod vodstvom Zapada te odnosi duga i ovisnosti koji ove zemlje vežu za središta globalne ekonomije trebaju biti postavljen naprijed u borbi protiv ove pandemije. Nigerija, na primjer, može ovisiti o nafti za veliki dio državnih prihoda - ali više od pola dio tih prihoda troši se jednostavno na servisiranje postojećeg inozemnog duga. Svaki pokušaj nadilaženja ovisnosti o fosilnim gorivima na globalnoj razini mora dovesti u pitanje ovu zapaljivu mješavinu nafte, duga i financija.
U vrijeme pisanja, govori se o mogući dogovor između SAD-a, Saudijske Arabije i Rusije oko razina proizvodnje nafte. Malo je vjerojatno da bi takav dogovor imao ikakav trajni učinak na cijenu nafte s obzirom na veliko uništenje potražnje do kojeg je došlo posljednjih tjedana. Neki promatrači primijetili su ironiju vidjeti vodeće republikance koji su prethodno pozivali na raspuštanje OPEC-a zbog njegovog 'kartelskog' ponašanja kako sada zahtijevaju veće tržišne dosluhe sa Saudijskom Arabijom i Rusijom oko cijena. Zasigurno nema sumnje da krize pandemije COVID-19 i globalne ekonomske krize koje se međusobno osnažuju doista izazivaju čitav niz neočekivanih političkih prestrojavanja, čudnih partnera u krevetu i novih mogućnosti za političke promjene. Ali ovaj je trenutak također trenutak u kojem se prethodno postojeći aranžmani mogu preraditi i konsolidirati u interesu najmoćnijih – suočavamo se s vrlo realnom opasnošću ohrabrene i oživljavajuće naftne industrije, postavljene sve središnje u našim političkim i ekonomskim sustavima. Takav bi slučaj bio katastrofalan ishod ove trenutne pandemije.
Adam Hanieh predaje na Odjelu za razvojne studije na SOAS-u, Sveučilište u Londonu. Veliko hvala Jeffreyju R. Webberu na korisnim prijedlozima za ovo djelo.
ZNetwork se financira isključivo velikodušnošću svojih čitatelja.
donacije