अपने सबसे हालिया विश्व जनमत सर्वेक्षण में, प्यू रिसर्च सेंटर पाया गया कि 'अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय अस्थिरता' को एक बड़ा खतरा माना जाता है सर्वेक्षण में शामिल 52 प्रतिशत लोग जलवायु परिवर्तन (54 प्रतिशत) के बाद दूसरे स्थान पर थे।
यहाँ दक्षिण अफ़्रीका में, उठाने के बाद स्थानीय विनिमय नियंत्रण और 1990 के दशक के अंत में अमेरिकी वित्तीय विनियमन के लिए धन्यवाद - ताकि न्यूयॉर्क के बैंकर अधिक मुनाफा कमा सकें - हमारी मुद्रा बहुत अस्थिर हो गई, और हम हाल ही में तुर्की, ब्राजील, इंडोनेशिया और भारत में शामिल हो गए मॉर्गन स्टेनली 'नाज़ुक पाँच' मुद्राएँ।
'उभरती' अर्थव्यवस्थाएं डूबने लगती हैं
दक्षिण अफ्रीका के वित्त मंत्री प्रवीण गोर्धन एक कार्यक्रम के दौरान घबराते दिखे फाइनेंशियल टाइम्स साक्षात्कार पिछले महीने, विश्व के संभ्रांत लोगों की शिकायत 'दुनिया भर में सुसंगत और सामंजस्यपूर्ण प्रतिक्रिया खोजने में असमर्थता यह सुनिश्चित करने के लिए कि हम विशेष रूप से मुद्राओं में, बल्कि भावनाओं में भी अस्थिरता को कम करें।'
हालाँकि, अगले सप्ताह, सेंट पीटर्सबर्ग जी20 शिखर सम्मेलन के मौके पर, गोर्धन ब्राज़ील-रूस-भारत-चीन-दक्षिण अफ्रीका (ब्रिक्स) नेटवर्क में अन्य लोगों के साथ शामिल हो गए। स्वयं को बधाई देते हैं आगामी ब्रिक्स 'न्यू डेवलपमेंट बैंक' और आकस्मिक रिजर्व व्यवस्था (सीआरए) के बारे में।
क्या ये दोनों शिशु आने वाले वर्षों के अराजक विश्व वित्तीय माहौल में ब्रेटन वुड्स संस्थानों को चुनौती दे सकते हैं? मंदी और द्वितीय विश्व युद्ध के बाद पश्चिमी अंतरराज्यीय बैंकिंग को बहाल करने के लिए विश्व बैंक और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) की स्थापना के लगभग सात दशक बाद, ब्रिक्स वाशिंगटन और इसकी नवउदारवादी विचारधारा को दक्षिण-केंद्रित, राज्य-सहायता प्राप्त विचारधारा से बदलने की कगार पर है। पूंजी संचय।
यह किसी भी कीमत पर लफ्फाजी है। लेकिन विशेष रूप से पिछले कुछ हफ्तों में, यह सवाल उठ रहा है कि क्या ब्रिक्स रणनीतियाँ गहराई से भिन्न हैं - या इसके बजाय का सुदृढ़ीकरण - वैश्विक वित्तीय वास्तुकला के आत्म-विनाश का उत्तर दिया जाना बाकी है। आख़िरकार, दक्षिण अफ़्रीकी के अनुसार, सीआरए के उद्देश्यों में से एक खजाना अधिकारियों, 'को हैमौजूदा अंतर्राष्ट्रीय व्यवस्थाओं का पूरक बनें।'
फिर भी, $50 बिलियन का ब्रिक्स बैंक पूंजीकरण शुरू में विश्व बैंक को चुनौती नहीं देगा (जो हर साल लगभग इतना ही ऋण देता है)। और अधिक गंभीर वित्तीय मंदी की स्थिति में $100 बिलियन सीआरए जल्दी ही समाप्त हो जाएगा।
शायद आने वाले वर्षों में उन रकमों को बढ़ाया जा सकता है, क्योंकि 1990 के दशक के मध्य से उभरते बाजार की वित्तीय मंदी का सामना करने के लिए वे दयनीय रकम हैं। तब से, कई देशों को वित्तीय लूट रोकने के लिए रातों-रात 50 अरब डॉलर के पैकेज की आवश्यकता पड़ी है।
ब्रिक्स के ख़िलाफ़ वित्तीय प्रतिक्रिया
स्पष्ट करने के लिए, हाल के सप्ताहों में खरबों डॉलर मूल्य की कागजी परिसंपत्तियाँ इधर-उधर स्थानांतरित हो गई हैं, जिससे अधिकांश ब्रिक्स में काफी तीव्र मुद्रा गिरावट आई है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व नीति में एक घोषित बदलाव के परिणामस्वरूप, जिसमें फेड 'टेपरिंग' के कारण बैंकों को थोड़ी कम कृत्रिम उत्तेजना ('मात्रात्मक सहजता') प्रदान की जाएगी, कुछ हफ्तों में ब्याज दरें दोगुनी से अधिक हो गईं, जिससे नाटकीय स्थिति पैदा हो गई। उभरते बाजारों से बहिर्वाह और दक्षिण अफ़्रीकी रैंड, ब्राज़ीलियाई रियल, रूसी रूबल और विशेष रूप से भारतीय रुपये का पतन।
पीटरसन इंस्टीट्यूट फॉर इंटरनेशनल इकोनॉमिक्स के स्वीडिश अर्थशास्त्री एंडर्स असलंड ने तीखी प्रतिक्रिया व्यक्त की फाइनेंशियल टाइम्स अगस्त के अंत में लेख: 'ब्रिक्स पार्टी ख़त्म हो गई है। फिर से आगे बढ़ने की उनकी क्षमता गंभीर समय में सुधारों को आगे बढ़ाने की उनकी क्षमता पर निर्भर करती है, जिसके लिए उनमें तेजी के साहस की कमी थी।'गोल्डमैन सैक्स बैंकर जिम ओ'नील से पूछा गया था वाल स्ट्रीट जर्नल पिछले महीने उस संक्षिप्त नाम के बारे में जो उन्होंने एक दर्जन साल पहले बनाया था: 'अगर मुझे इसे बदलना होता, तो मैं सिर्फ "सी" छोड़ देता।' अर्थशास्त्री राय दी, 'महान मंदी का मतलब है कि तेजी से बढ़ती उभरती अर्थव्यवस्थाएं अब अमीर देशों की कमजोरी की भरपाई नहीं करेंगी।'
ब्रिक्स-निराशावादी टिप्पणीकारों के अधिक नवउदारवादी को खारिज करना आकर्षक है, लेकिन उनका आत्मविश्वास कई देशों की गहरी समस्याओं से बढ़ता है, न कि केवल क्षणिक वित्तीय उतार-चढ़ाव से। फिर भी ब्रिक्स का एक सदस्य संभावित रूप से आगे बढ़ेगा, और पिछले सप्ताह तीन शंघाई विश्वविद्यालयों की मेरी यात्रा में (पुनः) उभर रहे आर्थिक संकट पर चर्चा करने के लिए, मैं इस बात से दंग रह गया कि कैसे आग्रही चीनी विद्वानों ने 'सुधारवादी विचारधारा' का बचाव किया यथास्थिति' (इस प्रकार) रणनीति.
जैसा कि पिछले सप्ताह में रिपोर्ट किया गया था चीन दैनिक (आधिकारिक भावनाओं को दर्शाते हुए), स्थानीय विशेषज्ञों का अनुमान है कि ब्रिक्स गुट पहले से ही भौतिक तरीकों से टूट रहा है, और तूफान के बीच आगे बढ़ने के लिए केवल चीन ही बचा है। सिंघुआ विश्वविद्यालय के अर्थशास्त्री ली डोकुई ने टिप्पणी की, यूएस फेड की मात्रात्मक सहजता का अंत 'रेनमिनबी के लिए अच्छी खबर है' क्योंकि इसे अब मूल्य में वृद्धि की आवश्यकता नहीं है - लेकिन इस बीच, 'ब्रिक्स की अवधारणा गायब हो सकती है, केवल चीन बनाम अन्य उभरते हुए देश रह जाएंगे अर्थव्यवस्थाएँ।'
मेरिल लिंच के अर्थशास्त्री लू टिंग के अनुसार, 'चीन अपने निरंतर चालू खाता अधिशेष, कम विदेशी ऋण, विशाल विनिमय भंडार, उच्च बचत और पूंजी नियंत्रण के कारण प्रभाव से काफी हद तक प्रतिरक्षित रहेगा।' गंभीर खतरे की आधिकारिक बहुपक्षीय स्वीकृति की पेशकश करते हुए, डिप्टी आईएमएफ के प्रबंध निदेशक झू मिन ने चेतावनी दी कि यदि चीन मुद्रा को उदार बनाकर अपना पूंजी खाता खोलता है, तो यह वैश्विक संकट को 'गंभीर' कर देगा - जो आम तौर पर एक ऐसा अवलोकन है जिसे आईएमएफ का व्यक्ति दबा देगा।
ब्रिक्स व्यवहार करते हैं
अभी भी कुछ लोग हैं जो मानते हैं कि ब्रिक्स लगातार पूंजीवादी संकट, कमोडिटी चक्र की समाप्ति, राजकोषीय मितव्ययिता, टिकाऊ वित्तीय विनियमन और नए बुलबुले के साथ हाल ही में क्रेडिट बाधा के कारण होने वाली वैश्विक स्तर की समस्याओं को ठीक करने में मदद कर सकता है। फिर भी ब्रिक्स नेताओं द्वारा वकालत की गई रणनीतियों का अब तक वित्तीय अस्थिरता पर कोई स्पष्ट प्रभाव नहीं पड़ा है।
उदाहरण के लिए, आईएमएफ के भीतर, चीनी वोटिंग शक्ति में काफी वृद्धि हुई है लेकिन संस्था के एजेंडे में कोई वास्तविक बदलाव नहीं आया है। जैसा कि दिल्ली विश्वविद्यालय के प्रोफेसर एमेरिटस अचिन वानाइक ने पिछले हफ्ते फुडन विश्वविद्यालय की 'राइजिंग पॉवर्स' कार्यशाला में तर्क दिया था, 'एशियाई मुद्रा कोष और चियांग माई पहल, जिसे मूल रूप से वित्तीय शक्ति का प्रतिकार करने के रूप में देखा जाता था, अंत में आईएमएफ का विरोध नहीं बल्कि पूरक बन गया।'
जहाँ तक विश्व बैंक का प्रश्न है, यह राष्ट्रपति पद ब्रिक्स की एकजुट प्रतिक्रिया के बिना, 2012 में बराक ओबामा के नामित जिम योंग किम ने इसे हथिया लिया था। ब्राज़ीलियाई लोगों ने एक प्रगतिशील अर्थशास्त्री, जोस एंटोनियो कैम्पो को नामांकित किया; दक्षिण अफ्रीकियों ने नवउदारवादी नाइजीरियाई वित्त मंत्री न्गोजी ओकोन्जो-इवेला को नामित किया; और रूसियों ने किम का समर्थन किया। जहाँ तक चीन की बात है, लड़ाई न करने का इनाम जिन-योंग काई को बैंक के अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम का नेतृत्व मिलना था, जबकि एक भारतीय कौशिक बसु को विश्व बैंक का मुख्य अर्थशास्त्री बनाया गया था। और यह भी विरोध को नहीं, बल्कि आत्मसात करने को दर्शाता है, 2012 में ब्रिक्स ने आईएमएफ के पुनर्पूंजीकरण में 75 बिलियन डॉलर का योगदान दिया, जिसका मतलब था कि जहां चीन का वोटिंग शेयर बढ़ गया, वहीं अफ्रीका का कम हो गया।
इस प्रकार, संदेह के साथ यह पूछना उचित था कि क्या ब्रिक्स नेता वास्तव में ब्रेटन वुड्स को चुनौती देने के बारे में गंभीर थे। आख़िरकार, पहले से ही एक विकल्प मौजूद था जिसका वे समर्थन कर सकते थे: बैंक ऑफ़ द साउथ। 2007 में वेनेजुएला के दिवंगत राष्ट्रपति ह्यूगो चावेज़ द्वारा स्थापित और अर्जेंटीना, बोलीविया, ब्राजील, इक्वाडोर, पैराग्वे और उरुग्वे द्वारा समर्थित, दक्षिण बैंक के पास पहले से ही $7 बिलियन की पूंजी है। यह वाशिंगटन सर्वसम्मति के लिए अधिक गहन विकास वित्त चुनौती पेश करता है, खासकर इक्वाडोर के कट्टरपंथी अर्थशास्त्रियों द्वारा डिजाइन में सुधार के बाद।
इसके बजाय, विश्व वित्त को स्थिर करने की प्रतिबद्धता का एक अधिक टिकाऊ प्रतिबिंब - सबसे अनुचित और आंतरिक रूप से अस्थिर करने वाले घटकों को मौलिक रूप से बदलने के बजाय - चीन द्वारा 1.3 ट्रिलियन डॉलर से अधिक के ट्रेजरी बिलों को रोककर वाशिंगटन के भारी व्यापार घाटे का वित्तपोषण जारी रखना है। वाशिंगटन की शक्ति को वास्तव में कमजोर करने के लिए, और दुनिया के सबसे बड़े बैंकों के हितों के प्रति अपने पूर्वाग्रह के कारण फेड के बजाय एक नई मुद्रा स्थापित करने के लिए, जिसे दुनिया अधिक लोकतांत्रिक तरीके से प्रबंधित कर सके, चीनी ने पर्याप्त टी-बिल बेचने से इंकार कर दिया।
ब्रिक्स मुद्राओं के बढ़ते उपयोग के बारे में बयानबाजी के बावजूद, उस विनाशकारी प्रणाली को समाप्त करने के लिए बहुत कुछ नहीं किया जा रहा है जिसमें अमेरिकी डॉलर का विश्व 'सेग्नोरेज' है: यानी, यह दुनिया की आरक्षित मुद्रा है, चाहे वाशिंगटन के अधिकारी उस शक्ति का कितना भी दुरुपयोग करें। यदि चीन वास्तव में चाहता है कि रेनमिम्बी एक दिन उसकी जगह ले ले, तो जिस गति से यह हो रहा है वह अत्यंत धीमी है।
इससे भी बुरी बात यह है कि वाशिंगटन के साथ घनिष्ठ तालमेल में, दक्षिण अफ्रीका स्पष्ट रूप से वित्तीय उदारीकरण का समर्थन करता है। एसए रिजर्व बैंक के डिप्टी गवर्नर डेनियल ममिनले पिछले नवंबर में स्वीकार किया कि प्रिटोरिया वैश्विक विनियमन का विरोध किया जैसे कि वित्तीय लेनदेन पर 'रॉबिन हुड टैक्स' जिसे अधिक प्रबुद्ध देशों ने समर्थन दिया था, जिसमें वैश्विक फाइनेंसरों द्वारा परेशान यूरोप के देश भी शामिल थे।
ब्रिक्स विकास बैंकिंग?
इस बीच, नए मुख्य कार्यकारी के अनुसार, दक्षिण अफ्रीका के ब्रिक्स बैंक के अपने पूर्ववर्ती - डेवलपमेंट बैंक ऑफ सदर्न अफ्रीका (डीबीएसए) को 'घटिया' तरीके से चलाया गया है। पैट्रिक डेलमिनी आखिरी दिसंबर; उन्होंने कहा कि भ्रष्टाचार बर्दाश्त कर लिया गया है। इसके बाद उन्होंने पर्यावरणविदों और सामाजिक विशेषज्ञों सहित अपने 40-मजबूत कर्मचारियों में 750 प्रतिशत की कटौती और भारी वृद्धि की घोषणा की। निजीकरण वित्तपोषण. लेकिन दलामिनी इस सप्ताह स्वीकार किया कि बैंक को 83-2012 में $13 मिलियन के विकास ऋणों पर हानि हानि और $160 मिलियन के वित्तीय साधनों पर पुनर्मूल्यांकन घाटे के कारण $40 मिलियन का शुद्ध घाटा हुआ। पिछले वर्ष इसकी ऋण मात्रा केवल $1.8 बिलियन थी, इसके बाद दो साल पहले 3.4 अरब डॉलर तक पहुंच गया।
ब्रिक्स का सबसे बड़ा विकास वित्त संस्थान, ब्राज़ीलियन नेशनल आर्थिक एवं सामाजिक विकास बैंक (बीएनडीईएस) ने भी अपने विशाल ऋण पोर्टफोलियो में असाधारण रूप से विनाशकारी रहा है, जो अब सालाना $80 बिलियन की सीमा में है, जो विश्व बैंक के दोगुने से भी अधिक है। चेतावनी दी है कार्लोस टौट्ज़ इंस्टिट्यूटो माईस डेमोक्रेशिया से, 'यदि ब्रिक्स बैंक को बीएनडीईएस पर प्रतिबिंबित किया जाता है, तो यह शासन में पारदर्शिता की संभावित कमी और चूक को दर्शाता है।'
RSI चाइना डेवलपमेंट बैंक और एक्सपोर्ट-इम्पोर्ट बैंक ऑफ चाइना पर कुछ सकारात्मक प्रभाव पड़े हैं, विशेष रूप से सौर प्रौद्योगिकी के विस्तार और वाशिंगटन सर्वसम्मति नीतियों को लागू करने से बचने में। लेकिन बोस्टन विश्वविद्यालय के विद्वान के रूप में केविन गलाघेर पता चलता है, वे बर्मा, होंडुरास और गैबॉन जैसे विविध स्थलों में गंभीर रूप से विनाशकारी हो सकते हैं।
दूसरे शब्दों में, जब अगले साल ब्राजील के फोर्टालेजा में शिखर सम्मेलन में ब्रिक्स न्यू डेवलपमेंट बैंक और सीआरए के बारे में अधिक घोषणाएं की जाएंगी, तो बहुत अधिक उम्मीद न करें जो या तो स्थिर हो जाएगी or विश्व वित्त को अस्थिर करना; ब्रिक्स अब केवल एक वैध उपकरण के रूप में दिखाई देता है।
वैश्विक वित्तीय अराजकता का वैधीकरण और स्थानीयकरण
इसके विपरीत, जी20 पिछले वर्षों में विश्व वित्त पर अभिजात वर्ग की चिंता के लिए एक अधिक ठोस स्थल रहा है, लेहमैन ब्रदर्स के पतन और विश्व भुगतान प्रणालियों के लगभग ठप्प होने के बाद वैश्विक मंदी से निपटने के लिए नवंबर 2008 में इसे पुनर्जीवित किया गया था। कुछ महीने बाद, अप्रैल में 2009 में, जी20 आईएमएफ को फिर से सशक्त बनाने के लिए जोर दे रहा था, पहले विश्व अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए 750 अरब डॉलर के विशेष आहरण अधिकार आवंटन और अन्य अनुदानों में वृद्धि के माध्यम से, और बाद में, 2012 में पूर्ण पुनर्पूंजीकरण में, अधिक बेलआउट वित्तपोषण उत्पन्न करने के लिए गरीब और कामकाजी लोगों के लिए संरचनात्मक समायोजन की कीमत पर, यूरोपीय बैंकरों के लिए विकल्प।
सेंट पीटर्सबर्ग जी20 ने मामूली प्रगति की कॉर्पोरेट कराधान को तर्कसंगत बनाना और ग्रीनहाउस गैसों में से एक को कम करना (एचसीएफ) जिन्हें 1987 मॉन्ट्रियल प्रोटोकॉल द्वारा कवर किया जाना चाहिए था। फिर भी, दोनों G20 शक्तियों की अधिक टिकाऊ आलोचनाएँ और ब्रिक्स प्रार्थना की जरूरत है. इनमें से कुछ को सेंट पीटर्सबर्ग काउंटर-शिखर सम्मेलन में विकसित किया गया था वैश्वीकरण के बाद की पहल और इसके अंतर्राष्ट्रीय मेहमान। एक उत्साहवर्धक घोषणा हमारी बैठकों में उभरी और वैकल्पिक रणनीतियों पर बहस हुई, लेकिन सबसे बड़ा डर उभरते आर्थिक और सैन्य संकटों के प्रति नागरिक समाज की अपर्याप्त प्रतिक्रिया का था, बिगड़ती स्थिति का तो जिक्र ही नहीं किया गया। जलवायु संबंधी विनाश.
आलोचनात्मक हैं भूराजनीतिक कारकों पर भी विचार करना होगा, क्योंकि विश्व अर्थव्यवस्था अब ब्रिक्स के खिलाफ काम कर रही है, ब्रिक्स और जी7 के बीच अशांत संबंधों ने वास्तव में जी20 शिखर सम्मेलन के बाद रूस को कहीं अधिक मजबूत बना दिया है। सेंट पीटर्सबर्ग में, ब्रिक्स ने सर्वसम्मति से सीरियाई संकट को शांतिपूर्ण ढंग से हल करने के व्लादिमीर पुतिन के प्रयास का समर्थन किया, जब असद शासन द्वारा विद्रोहियों के खिलाफ रासायनिक हथियारों का इस्तेमाल किया गया था, जिसके कारण बराक ओबामा ने दमिश्क पर बमबारी करने की धमकी दी थी। ब्राजील ने भी अमेरिकी राष्ट्रीय सुरक्षा एजेंसी के खिलाफ सख्त रुख अपनाया; राष्ट्रपति डिल्मा रूसेफ ऐसी थीं उग्र ओबामा की उन पर (और पैरास्टैटल तेल दिग्गज पेट्रोब्रास पर) जासूसी के बारे में कि उन्होंने अगले महीने के लिए निर्धारित वाशिंगटन यात्रा रद्द कर दी।
लेकिन ब्रिक्स विदेश नीति परिवेश में जो 'बात-बाएं' की बात आम है, उसे ट्रेजरी और केंद्रीय बैंक के अधिकारियों द्वारा 'वॉक-राइट' में हमेशा नकार दिया जाता है। इसलिए खतरे अधिक बढ़ते हैं, दक्षिण-उत्तर राजनीतिक टकराव के कारण नहीं, बल्कि की वजह एक आर्थिक की कमी.
पैट्रिक बॉन्ड निर्देशित करते हैं क्वाज़ुलु-नेटाल विश्वविद्यालय सिविल सोसायटी केंद्र; उनकी पुस्तकों में शामिल हैं अफ़्रीका को लूटना (ज़ेड 2006) और वैश्विक रंगभेद के ख़िलाफ़ (ज़ेड 2003)।
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