”Rahan opiskelu, ennen kaikkea muut alat. . .on se, jossa monimutkaisuutta käytetään totuuden naamioimiseen tai totuuden kiertämiseen, ei sen paljastamiseen. . .Prosessi, jolla pankit luovat rahaa, on niin yksinkertainen, että mieli hylätään. (John Kenneth Galbraith)
"(Raha on) kapitalismin yhteiskunnallisen järjestäytymisen perusperiaate." (Doug Henwood)
Olen viime aikoina lukenut paljon radikaalia kritiikkiä poliittisesta taloustieteestämme ja olen hämmästynyt siitä, missä määrin radikaalikin kritiikki perustuu tiettyyn käsitteelliseen ortodoksiaan, joka estää ymmärrystä. Se, mitä tapahtuu, on todella yksinkertaista, niin paljon, että pelkkä tosiasioiden toteaminen kuulostaa yksinkertaiselta, varsinkin niille, jotka ovat tottuneet tekniseen talousslangiin, jonka tarkoituksena on pikemminkin hämärtää kuin valaista.
Nykyisen järjestelmämme kolme avainpiirrettä, jotka ovat ehdottoman tärkeitä ymmärtää, ovat se, että rahoitusjärjestelmää valvotaan yksityisesti yksityisen voiton vuoksi, se on velkaan perustuva rahajärjestelmä, jossa uutta rahaa lainataan järjestelmään korolla, eikä muodollista keino käsitellä koronkertymän pitkän aikavälin kestämättömyyttä.
Se, että rahoitusjärjestelmäämme ohjataan yksityisesti yksityisen voiton vuoksi, tarkoittaa, että rahoitusjärjestelmä väistämättä pelitetään palvelemaan rahoittajien voitonhakumotiiveja reaalitalouden kustannuksella. Elämme erittäin monimutkaisessa, erittäin monetisoidussa yhteiskunnassa, joka on täysin riippuvainen rahasta ja rahoitusjärjestelmän toimivuudesta. Rahan/luottojen luomisen ja jakamisen valvonta – kuka/mitä rahoitetaan ja kuka/mitä ei – antaa rahoittajille suunnattoman sosiaalisen vallan, joka on tällä hetkellä lähellä globaalin poliittisen talouden de facto hallintaa. Suuri osa järjestelmästä koostuu säännöistä, määräyksistä ja menettelyistä, joiden tarkoituksena on pakottaa rahoitusjärjestelmän muodostavien eri yksityishenkilöiden ja organisaatioiden käyttäytymään yhdenmukaisesti, mikä lisää luottamusta järjestelmän vakauteen rajoittamalla rahoittajia räikeästi pyrkimästä yksityiseen voittoon väärinkäytöllä. heidän valtaansa luoda rahaa. Näitä sääntöjä, määräyksiä ja menettelyjä on kuitenkin kierretty luomalla ja käyttämällä eksoottisia rahoitusvälineitä ja muita talouskehityksellä perusteltuja vehkeilyjä reaalitalouden ja rahoitusvakauden kustannuksella. Rahoitusjärjestelmän yksityinen valvonta on luonnostaan toimimatonta ja se on lopetettava. Valitettavasti tämä näyttää epätodennäköiseltä, ainakaan lyhyellä aikavälillä.
Harvat ihmiset näyttävät tietävän, että rahoitusjärjestelmämme luo uutta rahaa lainaamalla sitä olemassaoloon korolla. Velkarahojen kaksi tärkeää seurausta ovat, että se luo de facto nojauksen tuleviin tuloihin, koska se on maksettava takaisin korkoineen, ja että takaisinmaksu korkoineen edellyttää uuden rahan lainaamista järjestelmään, jotta korko voidaan maksaa. Tämä on itse asiassa sisäistä tiivistymisdynamiikkaa, joka vaatii rahoitusjärjestelmän kasvun lisäämistä maksukyvyttömyyden ja järjestelmän romahtamisen välttämiseksi. Toisin sanoen reaalitalous pyörii velalla yksityisille rahoituslaitoksille, jotka loivat rahat. Ilman tätä velkaa nykyisessä järjestelmässämme ei olisi rahaa. Tämä velkapohjainen raha toimii rahoittajien eduksi ja koko poliittisen talouden haitaksi, ja se on korvattava velattomalla valtion luomalla suvereenirahalla. Tämä ei poistaisi lainarahan korkomaksuja eikä säästörahojen korkotuloja, vaan se eliminoisi systeemisen velkaantumisen yksityiselle rahoitukselle.
Viimeinen kriittisen tärkeä seikka, joka on ymmärrettävä, on seuraus rahoitusjärjestelmästä, jossa yksityisen kasauksen liikkeellepaneva voima on kestämätön koronkorko. Todellisessa maailmassa mikään ei kasva geometrisesti kovin pitkään. Näin ollen velkasitoumusten geometrinen kasvu on historiallisesti ratkaistu yhdellä useista tavoista. Ensinnäkin talouden on jatkuvasti kasvattava tarjotakseen todellisen fyysisen perustan kasvavan rahoitusjärjestelmän tukemiseksi. Tämä merkitsee sekä väestön kasvua että muodollisen rahatransaktiotalouden kasvua epävirallisen talouden kustannuksella, eli sosiaalista vuorovaikutusta on yhä enemmän rahallistava. Toiseksi hintainflaatio on pyrkinyt keventämään korkotaakkaa alentamalla tehokkaasti reaalikorkoa. Viimeinen tapa käsitellä kestämättömiä korkokorkoja yksityisessä järjestelmässämme on velan maksamatta jättäminen ja luottotappioiden alaskirjaus. Tähän alaskirjaukseen liittyy yleensä kiinteiden omaisuuserien takavarikointi (sulkeminen), jotka yleensä realisoidaan. Tämä on ollut taantumien ja laman historiallinen seuraus, jossa rahoitusjärjestelmän hajoaminen aiheuttaa kaatumisen kassanälkään reaalitaloudessa, mikä puolestaan pakottaa luottotappioiden alaskirjauksen korjaamaan rahoitusjärjestelmää. Massiiviset ulosmittaukset taantuman/laman aikana merkitsevät reaalitalouden kannibalisointia rahoitusjärjestelmän toimesta. Vaikka koronkorkoa pitäisi olla mahdollista käsitellä systeemitasolla progressiivisen tulo- ja varallisuusverotuksen avulla kertymisprosessin keskeyttämiseksi ja rahojen uudelleen jakamiseksi, niin ei ole tehty, koska kapitalistinen poliittinen taloustiede on suunniteltu helpottamaan varallisuuden keräämistä ja keskittymistä. , ja kaikkia tätä häiritseviä toimenpiteitä vastustetaan systeemisistä vaikutuksista riippumatta.
Nykytilanteemme on sekä vakava että ennennäkemätön. Ensinnäkin väestömme ja reaalitaloutemme ovat saavuttaneet enemmän tai vähemmän kasvun fyysiset rajat. Näin ollen todellinen fyysinen perusta, joka on historiallisesti tukenut velan korkojen maksamiseen tarvittavan rahoitusjärjestelmän kasvua, ei enää pysty siihen. Yksi seuraus on rahoitusjärjestelmän irtautuminen reaalitaloudesta niin sanotussa finanssialisaatiossa. Toiseksi nykyisen rahoituspolitiikan tavoitteena on rajoittaa inflaatiota mahdollisimman paljon ja siten eliminoida nimelliskoron tosiasiallinen lasku. Tämän seuraukset peittyvät tällä hetkellä erittäin alhaisilla nimelliskoroilla, mikä johtuu Federal Reserven politiikasta. Yksi seuraus tästä on saada sijoittajat tekemään riskialttiimpia sijoituksia ja harjoittamaan taloudellista pelitaitoa saadakseen korkeamman tuoton. Todella ennennäkemätön tilanne on finanssisektorin massiivinen pelastus siirtämällä luottotappioita rahoittajilta yleisölle. Tämän seurauksena luottotappiot eivät poistu järjestelmästä, vaan vain rahoittajien kirjanpidosta. Toisin sanoen rahoittajat hyötyvät hyvistä sijoituksista ja hyötyvät vielä enemmän huonoista sijoituksista, mikäli he luovat rahaa lainatakseen valtiota, jotta he voivat ostaa huonot velkansa. Kaiken tämän seurauksena on reaalitalouden nälänhätä, samalla kun rahoitussektorille tarjotaan valtavaa rahavaltaa ja siten sosiaalista valvontaa. Lopputuloksena voi olla julkisen varallisuuden massiivinen yksityistäminen, kun rahoitusjärjestelmä nielee reaalitalouden ja koko valtion.
Kokonaisuutena tarkasteltuna yksityinen rahoitusjärjestelmämme on epäonnistunut surkeasti reaalitaloudessa ja valtiossa ja samalla lisännyt hallintaansa molemmissa. Taloussota näyttää sopivalta kuvaukselta. Lopputulosta tai edes talouseliittien pelisuunnitelmaa on vaikea ennustaa. Se näyttää olevan eräänlainen slash and burn -filosofia, jonka mukaan pääoma lypsää alueen kaikella sen arvolla ja siirtyy sitten vihreämmille laitumille globalisoituneessa maailmassa. Maailmanlaajuisen rahoitusjärjestelmän yhdistämä keskinäisten riippuvuuksien maailma, jossa alueet kilpailevat keskenään rahoituksen saamisesta. Ilmeisesti kirjanpitosääntöjä muutetaan vastaamaan maailmanlaajuista velkakorvausta. On vaikea kuvitella tämän skenaarion toimivan, koko järjestelmän kattava taloudellinen romahdus näyttää todennäköisemmältä. On myös vaikea kuvitella järjestelmän laajuisen taloudellisen romahduksen seurauksia, mutta näyttää kuitenkin siltä, että juuri siihen olemme menossa.
Kriittinen seikka on, että nykyinen yksityinen rahoitusjärjestelmämme on luonnostaan epävakaa. Sitä pitävät koossa itseään palvelevat säännöt, määräykset ja menettelyt, joista jotkin on suunniteltu vakuuttamaan rahoittajille, etteivät he joudu pettämään heitä muiden rahoittajien toimesta, ja toisten tarkoituksena on varmistaa, että reaalitalouden hedelmät virtaavat rahoitusjärjestelmään. Näitä sääntöjä, määräyksiä ja menettelytapoja (ja niiden organisatorisia ilmenemismuotoja) voidaan tietysti muuttaa. Se, missä määrin niitä voidaan muuttaa, riippuu siitä, missä määrin tehokkaammat globaalit finanssikeskukset voivat sopia uusista säännöistä, määräyksistä ja menettelytavoista, jotka estävät yksilön ja organisaation voiton tavoittelun järjestelmän tasapainon ja vakauden saavuttamiseksi. Täytäntöönpanosääntöjä, määräyksiä ja menettelyjä kestämättömien koronkorkojen systeemisten seurausten käsittelemiseksi ei ole koskaan yritetty, saati sitten pantu täytäntöön. Vaikka tulojen ja varallisuuden progressiivinen verotus voisi saavuttaa toivotun tuloksen, on käytännössä mahdotonta ajatella, että rikkaat ja voimakkaat kapitalistit lähtisivät tähän mukaan, saati sitten aloittaisivat sen. On vaikea kuvitella yksityisen pääoman ratkaisevan tämän ongelman siten, että se säilyttää nykyisen valtahierarkian, ja yhtä vaikea kuvitella, että yksityinen pääoma suostuisi mihinkään merkittävään nykyisen hierarkian muutokseen kapitalistisessa yhteiskunnassamme, joten systeeminen romahdus näyttää todennäköiseltä. Toisin sanoen yksityisten rahoittajien luontainen ennakkoluulottomuus ja oma edun tavoittelu todennäköisesti estävät nykyisten taloudellisten ongelmiemme ratkaisemisen niin kauan kuin rahoitusjärjestelmää pyörittää yksityinen pääoma yksityisen voiton vuoksi.
Katso myös "Keithin NO EMPIRE -blogi" osoitteessa http://saskck.blogspot.com
ZNetwork rahoitetaan yksinomaan lukijoidensa anteliaisuudesta.
Lahjoita