Η Ελλάδα ήταν η πιο λεηλατημένη χώρα στην Ευρώπη αυτή την ύφεση, μεταξύ άλλων λόγων, γιατί κανείς σε οποιαδήποτε ηγετική θέση δεν φαίνεται να έχει πάρει μαθήματα από τη δεκαετία του 1930. Επιπλέον, οι τράπεζες έχουν περισσότερη δύναμη τώρα από ό,τι είχαν τότε για να κάνουν τις βολές.
Παρά το γεγονός ότι δεν υπάρχουν ενδείξεις ότι το πρώτο πρόγραμμα διάσωσης λειτούργησε – σίγουρα όχι για την ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας ή για τη βοήθεια του πληθυσμού της – αλλά ούτε καν επαρκεί για την κάλυψη κερδοσκοπικών απωλειών, οι ελίτ του ευρώ ολοκλήρωσαν σήμερα ένα άλλο πρόγραμμα διάσωσης ύψους 130 δισεκατομμυρίων ευρώ (170 δισεκατομμύρια δολάρια). Αυτό γίνεται φαινομενικά για να αποφευχθεί η οργή των τραπεζών και των παικτών ανταλλαγής πιστωτικών χρεώσεων για το ενδεχόμενο η Ελλάδα να χρεοκοπήσει ομόλογα 14.5 δισ. ευρώ.
Οι υποστηρικτές του προγράμματος διάσωσης φαίνεται να πιστεύουν (ή να προσποιούνται) ότι: χρέος διάσωσης τραπεζών + περισσότερο χρέος διάσωσης τραπεζών + πώληση εθνικών περιουσιακών στοιχείων σε τιμές έκπτωσης + καταπιεστική ανεργία = οικονομική υγεία. Αποτυγχάνουν να κατανοήσουν ότι η αυστηρή λιτότητα δεν έχει, και δεν πρόκειται, να ανατρέψει την Ελλάδα (ή οποιαδήποτε χώρα). Οι τράπεζες, φυσικά, θέλουν απλώς να προστατεύσουν τα στοιχήματά τους και να μην περιμένουν την Ελλάδα να σταθεροποιηθεί πραγματικά για αποπληρωμή.
Πριν από τη Μεγάλη Ύφεση, η ελληνική οικονομία γνώρισε χρόνια ανάπτυξης, ένα υγιές ξεφάντωμα εμπορικής δραστηριότητας και, όπως σήμερα, μια έντονη αύξηση των (λιγότερο μόχλευσης) τραπεζικών δανείων για τη χρηματοδότησή της. Όταν χτύπησε η ύφεση, οι τράπεζες και οι τοπικές επιχειρήσεις αντιμετώπισαν απλήρωτα δάνεια και φθίνουσες αξίες ενεργητικού. (Σταμάτα με όταν ακούγεται γνωστό).
Η πίστωση περιορίστηκε αμέσως, πνίγοντας την εσωτερική οικονομική δραστηριότητα. Το 1928, η ελληνική δραχμή ήταν συνδεδεμένη με τον κανόνα του χρυσού, αλλά ήταν συνδεδεμένη με τη βρετανική λίρα. Όταν η Βρετανία υποτίμησε τη λίρα της το 1931, η ελληνική κυβέρνηση απάντησε αυξάνοντας τις δημόσιες επενδύσεις και συνδέοντας τη δραχμή με το δολάριο ΗΠΑ.
Αλλά στις αρχές του 1932, τα αποθεματικά της κεντρικής τράπεζας είχαν μειωθεί τόσο πολύ που απλώς υποστήριζαν Το 40% των ελληνικών ομολόγων. Ακόμη και χωρίς την αργή σταγόνα των υποβαθμίσεων των οίκων αξιολόγησης για να τονιστεί αυτή η κατάσταση μόχλευσης χρέους (η οποία δεν συγκρίνεται με τα σημερινά αποθεματικά των ΗΠΑ έναντι της μόχλευσης χρέους), η έλλειψη αποθεματικών έκανε τους ξένους κερδοσκόπους να υποχωρήσουν τη συναλλαγματική ισοτιμία Δραχμής/δολαρίου. Οι αποδόσεις των ομολόγων έσκασαν. Το κόστος δανεισμού αυξήθηκε.
Έτσι, τον Μάρτιο του 1932, η Κοινωνία των Εθνών (η πρόδρομη οντότητα διάσωσης της τράπεζας στην ΕΚΤ/ΔΝΤ) συμφώνησε να χορηγήσει δάνειο για την εξυπηρέτηση του χρέους της Ελλάδας σε αντάλλαγμα – περίμενε – μέτρα λιτότητας. Σε αντίθεση με σήμερα, η κυβέρνηση είπε «κόλαση όχι». Αντίθετα, τον Απρίλιο του 1932, επέπλεε τη Δραχμή – η οποία υποτιμήθηκε γρήγορα. Κήρυξε επίσης μορατόριουμ για το δημόσιο χρέος και αύξησε τις δαπάνες για υποδομές για να ενισχύσει την οικονομία της. Διαπραγματεύτηκε τους όρους αποπληρωμής με τους πιστωτές για τόκους υπερημερίας. Μέχρι το 1934, η γεωργία και η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκαν, το νόμισμα ήταν πιο σταθερό, η απασχόληση αυξήθηκε και ο προϋπολογισμός ισοσκελίστηκε.
Η κατάσταση είναι διαφορετική τώρα. Αν και οι εθνικές ελληνικές τράπεζες κατέγραψαν σχετικά λίγες απώλειες από εγχώρια δάνεια το 2009 (γεγονός που δεν αναγνωρίζεται από τους υποστηρικτές του προγράμματος διάσωσης), άρχισαν να λαμβάνουν απώλειες στα χαρτοφυλάκια συναλλαγών τους λόγω διαφόρων διεθνών στοιχημάτων. Το κόστος δανεισμού και το περιθώριο κέρδους αυξήθηκαν απότομα και γρήγορα με κάθε υποβάθμιση που αύξανε τις εμπορικές απώλειες και τους εμπόδισε από την επέκταση ή την επαναδιαπραγμάτευση δανείων σε τοπικό επίπεδο, γεγονός που προκάλεσε μεγαλύτερο οικονομικό πόνο στον πληθυσμό.
Η Ελλάδα θα ήταν σε καλύτερη κατάσταση, αν δεν είχε υποστεί μια ραγδαία σειρά υποβαθμίσεων και δεν είχε κονιοποιηθεί από την επακόλουθη φυγή και πίεση με ζεστό χρήμα. Παρά τη σαφή προειδοποίηση από την Κεντρική Τράπεζα της Ελλάδας στα τέλη του 2009 (όταν η Ελλάδα ήταν κρίσιμη, αλλά ανέπνεε) ότι θα μπορούσε να διατηρήσει το κόστος της εάν δεν αυξανόταν κατάφωρα, ο Moody's (και αργότερα άλλοι) μείωσαν την αξιολόγηση του δημόσιου χρέους της Ελλάδας από Α1 σε A2 τον Δεκέμβριο του 2009. Από εκείνο το σημείο και μετά, η διεθνής τραπεζική κοινότητα μπήκε γρήγορα σε κατάσταση καταστροφής.
Ο Moody's μείωσε ξανά το χρέος της Ελλάδας, σε Α3 τον Απρίλιο του 2010, σε Ba1 (σκουπίδια) τον Ιούνιο του 2010 και σε Β1 τον Μάρτιο του 2011. Τρεις μήνες αργότερα, η αξιολόγηση της Ελλάδας μειώθηκε σε Caa1. Μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2011, οι έξι μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες υποβαθμίστηκαν σε Caa2, κάτι που ξεπερνούσε τα επίπεδα αθέτησης, συνθλίβοντας την εθνική πιστωτική ροή προς τον πληθυσμό.
Όταν μια χώρα υποβαθμίζεται από single A σε junk μέσα σε 18 μήνες, πρέπει να εκδώσει πιο ακριβό χρέος για να παραμείνει ομοιόμορφη, γεγονός που εξ ορισμού κάνει την πιστοληπτική ικανότητα των ομολόγων της να μειώνεται. Όπως σε κάθε χώρα, οι τράπεζες της Ελλάδας είναι μεγάλοι αγοραστές των κρατικών της ομολόγων. Χρησιμοποιούν επίσης αυτά τα ομόλογα ως εγγύηση για άλλους δανεισμούς και συναλλαγές – μεταξύ τους – και με διεθνείς τράπεζες.
Καθώς οι ελληνικές τράπεζες αποδυναμώνονταν και το κόστος δανεισμού εκτινάχθηκε στα ύψη, η ικανότητά τους να αγοράζουν ελληνικά ομόλογα από τη δική τους κυβέρνηση μειώθηκε, γεγονός που αποδυνάμωσε την αξία του κρατικού χρέους. Κυκλικά, οι ελληνικές τράπεζες δέχτηκαν περαιτέρω χτυπήματα για τη διατήρηση των υποτιμημένων ελληνικών ομολόγων και έτσι έγιναν πιο αδύναμες – μειώνοντας περαιτέρω την ικανότητά τους να συντηρούν τις τοπικές ανάγκες.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η ελληνική κυβέρνηση θέλει να ενισχύσει τις τράπεζές της που έχουν αξιολογηθεί με άχρηστα πλεονεκτήματα (πέρα από τα χρήματα που παίρνουν οι τράπεζες απευθείας από τα δάνεια διάσωσης για τη λιτότητα) και τις ξένες, με κόστος να βλάψει τον πληθυσμό. Αλλά επειδή η οικονομία (ακόμα και στο πιο υγιές επίπεδό της) δεν μπορεί να τη συντηρήσει κόστος δανεισμού διάσωσης (σε αντίθεση με τα λειτουργικά του έξοδα που θα ήταν πληρωτέα χωρίς να αναμειγνύονται τα αυξημένα ποσοστά και η αρχή της διάσωσης), πρόκειται για μια ασταμάτητη καθοδική πορεία.
Το ΑΕΠ της Ελλάδας συρρικνώθηκε κατά 13% (κατά 7% το τελευταίο τρίμηνο του 2011) από το υψηλό ρεκόρ στα τέλη του 2008. (Συγκριτικά, το ΑΕΠ του Ηνωμένου Βασιλείου μειώθηκε κατά 20% την ίδια περίοδο, και παρόλο που το ποσοστό ανεργίας του έχει αυξηθεί, το κόστος δανεισμού του παραμένει διαχειρίσιμα χαμηλό, καθιστώντας φθηνότερο τη συντήρηση των τραπεζών του.) Το επιτόκιο αποταμίευσης της Ελλάδας στο 7.5% είναι στο χαμηλά τριών δεκαετιών (αλλά ακόμα υψηλότερα από αυτό των ΗΠΑ).
Εν τω μεταξύ, ο λόγος του χρέους της Ελλάδας προς το ΑΕΠ είναι 160%. (Κινήθηκε γύρω στο 100% από το 1994 έως το 2008.) Το ποσοστό ανεργίας στο 20.9% και το ποσοστό ανεργίας των νέων στο 48%, έχει διπλασιαστεί από τον Ιανουάριο του 2008. Δεν υπάρχει τίποτα που να δείχνει ότι δεν θα συνεχίσει να αυξάνεται.
Τα χρήματα συνεχίζουν να διαφεύγουν από τις ελληνικές τράπεζες, ομόλογα και μετοχές, καθώς οι πολίτες προσπαθούν να διατηρήσουν ό,τι μπορούν, και οι ξένοι κερδοσκόποι παίζουν ένα παιχνίδι κότας με τους παρόχους διάσωσης. Το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται μόλις στο ένα πέμπτο του επιπέδου του Ιανουαρίου 2008. Οι αποδόσεις των δεκαετών κρατικών ομολόγων βρίσκονται στο 33%, σε σύγκριση με 5% μόλις πριν από δύο χρόνια.
Η ταχύτητα και η ένταση της παρακμής της Ελλάδας δεν αντικατοπτρίζει τίποτα λιγότερο από ένα διεθνές χτύπημα τύπου μαφίας.
Η πλειοψηφία των Ελλήνων εργαζομένων δεν έσπασε την πλάτη της κυβέρνησης, ακόμη κι αν ένα πολύ μικρό υποσύνολο την τέντωσε. Επιπλέον, όσο περισσότερα μέτρα διάσωσης επιβάλλονται στην Ελλάδα, τόσο περισσότερο θα καταστρέφεται η οικονομία της για να τα αποπληρώσει. Μετά από τέσσερις γύρους λιτότητας, πανεθνικές διαμαρτυρίες, 110 δισεκατομμύρια δολάρια σε προγράμματα διάσωσης του ΔΝΤ και της ΕΚΤ, κλιμάκωση των επιτοκίων που αυξάνουν το κόστος δανεισμού και πνίγουν την πίστωση, υποβάθμιση σε σκουπίδια, αντικατάσταση πρωθυπουργού και τώρα άλλη μια μεγάλη διάσωση, η τραγωδία της Ελλάδας μόλις αρχίζει .
Ωστόσο, υπάρχουν διδάγματα από τη Μεγάλη Ύφεση. Κυμαίνοντας τη δραχμή (το ισοδύναμο της αποχώρησης από το ευρώ), διαπραγματεύοντας μεμονωμένα τους πιστωτές (λέγοντας στις τράπεζες να υποχωρήσουν) και αυξάνοντας την εσωτερική εστίαση του κοινού (το αντίθετο από αυτό που συμβαίνει τώρα) η Ελλάδα κατάφερε να σταθεροποιηθεί πιο γρήγορα από τις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές χώρες . Δεν είναι τελείως αργά για να προσπαθήσουμε ξανά: αλλά απαιτεί το αδιανόητο επί του παρόντος: μια πολιτική βούληση που να είναι προσανατολισμένη στον πληθυσμό – και όχι στις τράπεζες.
Το ZNetwork χρηματοδοτείται αποκλειστικά από τη γενναιοδωρία των αναγνωστών του.
Κάνε μια δωρεά