Η Standard&Poors (S&P) έδωσε στη Νότια Αφρική μια τρομακτική αναμονή για λίγες ώρες την περασμένη Παρασκευή, αμέσως μετά την καταιγίδα από την πολιτική ανεμοθύελλα της προηγούμενης εβδομάδας. Ο οργανισμός υποβάθμισε τους κρατικούς τίτλους που είναι εκφρασμένοι στο τοπικό νόμισμα (το ραντ), παρόλο που απέφυγε από το επικίνδυνο status junk σε διεθνείς τίτλους. Ήταν μια στιγμή για την ενδοσκόπηση των ελίτ των κυβερνώντων επιχειρήσεων και πολιτικών κομμάτων, αλλά αναστενάζοντας ανακούφιση δεν κοιτάζουν αρκετά μακριά.
Σε μια εποχή σχεδόν ύφεσης και αυξανόμενης ανεργίας, οι τοπικοί και διεθνείς παρατηρητές πιθανότατα κάνουν λάθος να θεωρούν τον Πρόεδρο Jacob Zuma μια σχεδόν εξαντλημένη δύναμη. Το κυβερνών Αφρικανικό Εθνικό Κογκρέσο (ANC) στράφηκε σε καλά δοκιμασμένες στρατηγικές αναβλητικότητας και συγκάλυψης για να προστατεύσει ξανά τον Ζούμα την περασμένη Δευτέρα. Στη συνεδρίαση του προηγούμενου Σαββατοκύριακου της Εθνικής Εκτελεστικής Επιτροπής του ANC (NEC) εξετάστηκε η ιδέα ότι θα έπρεπε να παραιτηθεί, πιθανώς για να αντικατασταθεί από τον αναπληρωτή του, τον δισεκατομμυριούχο (και πρώην συνδικαλιστή) Cyril Ramaphosa, πολύ πριν από το προγραμματισμένο ANC του Δεκεμβρίου 2017. ψήφος ηγεσίας. (Ο άλλος σημαντικός υποψήφιος για τον Πρόεδρο του ANC είναι η πρώην σύζυγος του Ζούμα, απερχόμενη πρόεδρος της Αφρικανικής Ένωσης Nkosozana Dlamini-Zuma, με τον Ταμία του ANC Zweli Mkhize να είναι υποψήφιος για συμβιβασμό.)
Το ένα τρίτο των αντιπροσώπων της NEC υποστήριξαν την ανάκλησή του, αλλά ο Zuma παρέμεινε για άλλη μια φορά υπό τον έλεγχο. Η ικανότητα του κόμματος να «αυτοδιορθώνεται» φαίνεται να έχει λήξει, με πολλούς ηγέτες να «συλλαμβάνονται» από ένα προσεκτικά κατασκευασμένο σύστημα πατρωνίας με επίκεντρο τρία αδέρφια μετανάστες-Ινδοί, τους Γκούπτας. Ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών Mcebesi Jonas παρείχε στοιχεία για αυτό το σύστημα τον περασμένο Μάρτιο, με τη μορφή της προφορικής πρότασης του Guptas να γίνει υπουργός Οικονομικών (μαζί με κίνητρο 43 εκατομμυρίων δολαρίων) εάν εξυπηρετούσε τα συμφέροντά τους σε μεγάλες συμβάσεις προμηθειών.
Ο γενικός γραμματέας του ANC Gwede Mantashe τότε ανακοίνωσε, «Θα ασχοληθούμε με την ευρύτερη εικόνα. Αρνούμαστε να ασχοληθούμε στενά με αυτό το θέμα γιατί η απειλή είναι μεγαλύτερη από αυτό το περιστατικό». Τον Μάιο, όμως, αυτός έληξε η έρευνα για τη «σύλληψη του κράτους» της Γκούπτα, λέγοντας ότι ήταν «άκαρπη» υποτίθεται λόγω ανεπαρκών αποδεικτικών στοιχείων. Τον περασμένο μήνα, ωστόσο, ο απερχόμενος ανεξάρτητος Δημόσιος Προστάτης, Thuli Madonsela, κυκλοφόρησε μια έκθεση υπερπαραγωγής που συνοψίζει τα αποδεικτικά στοιχεία για την κακοποίηση της Gupta, η οποία ανάγκασε τον παρακρατικό ηγέτη της ηλεκτρικής ενέργειας να παραιτηθεί με ταπείνωση.
Η περασμένη εβδομάδα ήταν ακόμη πιο γεμάτη γεγονότα, σε σχέση με την εσωτερική προσπάθεια του ANC να εκδιώξει τον Zuma. Αναμφίβολα, τα κόμματα της αντιπολίτευσης από την κεντροδεξιά (Δημοκρατική Συμμαχία) και την άκρα αριστερά (Μαχητές της Οικονομικής Ελευθερίας) καλωσόρισαν αθόρυβα τη συνέχιση της βασιλείας του Ζούμα, επειδή ένα πολύ χειρότερο αποτέλεσμα θα ήταν η αντικατάστασή του από τη Ραμαφόσα. Παρά τον ρόλο του στη σφαγή της Μαρικάνας, θα είναι ένας πιο δύσκολος αντίπαλος για γελοιοποίηση τους επόμενους μήνες.
Ξανά βαθμολογήθηκε απλά ντροπαλός των σκουπιδιών
Αλλά οι μεγάλοι επενδυτές προφανώς ήλπιζαν ότι ο Zuma θα έπεφτε και ότι η άνοδος της Ramaphosa θα έδινε τέλος στην απειλή της καριέρας του αγαπημένου τους πολιτικού ANC, του υπουργού Οικονομικών Pravin Gordhan. Δεδομένης της δύναμης που διαθέτουν οι οίκοι αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, ο Γκόρνταν φαίνεται να έχει γλιτώσει από έναν αναμενόμενο ανασχηματισμό του υπουργικού συμβουλίου, στον οποίο ο Ζούμα θέλει να κάνει θραύση. Τα πρακτορεία διατηρούν αυτή την εξουσία γιατί ενώ οι Fitch, Moody's και S&P πρόσφεραν απαισιόδοξα σχόλια για τη βασιλεία του Zuma στις πιο πρόσφατες δηλώσεις τους, δεν υποβάθμισαν τη Νότια Αφρική σε κατάσταση σκουπιδιών. Το μαστίγιο παραμένει σταθερό πάνω από το κεφάλι της Νότιας Αφρικής, εν αναμονή των βαθμολογιών του επόμενου Ιουνίου.
Η αναστολή άφησε ολόκληρο τον οικονομικά ευαισθητοποιημένο πληθυσμό της Νότιας Αφρικής με προσοχή γιορτάζοντας. Ωστόσο, την περασμένη Παρασκευή δήλωση από τον S&P - συνήθως πιο αυστηρό δικαστή από τους Fitch και Moody's - δεν είχε λογική και πεποίθηση, εκτός από το προβλέψιμο νεοφιλελεύθερο nostrum για τη μείωση του δημοσιονομικού ελλείμματος και τη μείωση της περιορισμένης επιρροής του εργατικού δυναμικού ακόμη περισσότερο. Από την άλλη πλευρά, η ανικανότητα της S&P μπορεί να επιτρέψει στους Νοτιοαφρικανούς να αμφισβητήσουν καλύτερα την καθολική δύναμη των οίκων αξιολόγησης.
Για αυτά είναι επικίνδυνα ιδρύματα των οποίων τα λάθη –π.χ. καθώς η παγκόσμια οικονομική κατάρρευση του 2008 επιταχύνθηκε, δίνοντας αξιολογήσεις επενδυτικής βαθμίδας AAA στη Lehman Brothers και την AIG λίγο πριν την κατάρρευσή τους, καθώς και στην Enron τέσσερις ημέρες πριν από την πτώση της το 2001– μπορεί να είναι καταστροφικά για τους επενδυτές και την ευρύτερη οικονομία .
Δεν είναι περίεργο που η σύνοδος κορυφής της Γκόα Βραζιλίας-Ρωσίας-Ινδίας-Κίνας-Νότιας Αφρικής (BRICS) τον Οκτώβριο συμφώνησε να διερευνήσει «Δημιουργία ανεξάρτητου Οργανισμού Αξιολόγησης BRICS που βασίζεται σε αρχές προσανατολισμένες στην αγορά, προκειμένου να ενισχυθεί περαιτέρω η αρχιτεκτονική παγκόσμιας διακυβέρνησης». Ωστόσο, δεδομένου του πόσο κακώς ισχύουν οι «αγορακεντρικές αρχές» στο χαοτικό παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα και δεδομένης της κυριαρχίας των νεοφιλελεύθερων οικονομικών γραφειοκρατών εντός των BRICS, αυτή η στρατηγική εμφανίζεται τόσο αυτοκαταστροφική όσο η υποτιθέμενη μεταρρύθμιση της «διακυβέρνησης» των BRICS. Διεθνές Νομισματικό Ταμείο τον περασμένο Δεκέμβριο. Στη συνέχεια, εκτός από τη Νότια Αφρική (η οποία έχασε το 21 τοις εκατό των ψήφων της), τέσσερις BRICS αύξησαν τα μερίδια ψήφου του ΔΝΤ εις βάρος της Νιγηρίας και της Βενεζουέλας (καθεμία από τις οποίες έχασε -41%) και πολλών ακόμη φτωχών χωρών από την Αφρική και τη Λατινική Αμερική.
Αυτή την εβδομάδα το κύριο ερώτημα που πρέπει να συλλογιστούμε είναι γιατί, δεδομένης της εντελώς ανόητης πολιτικής και της στάσιμης οικονομίας, η Νότια Αφρική δεν υποβαθμίστηκε μέχρι τα σκουπίδια; Η S&P μείωσε την αξιολόγηση κινδύνου των τοπικών κρατικών τίτλων, αλλά όχι τη βαθμολογία του δημόσιου (εξωτερικού) χρέους. Οι κύριοι λόγοι που έδωσε η S&P είναι οι εξής:
«Οι αξιολογήσεις στη Νότια Αφρική αντικατοπτρίζουν την άποψή μας για τη μεγάλη και ενεργή αγορά σταθερού εισοδήματος σε τοπικό νόμισμα της χώρας, καθώς και τη δέσμευση των αρχών για σταδιακή δημοσιονομική εξυγίανση. Σημειώνουμε επίσης ότι οι θεσμοί της Νότιας Αφρικής, όπως το δικαστικό σώμα, παραμένουν ισχυροί, ενώ η Κεντρική Τράπεζα της Νότιας Αφρικής (SARB) διατηρεί μια ανεξάρτητη νομισματική πολιτική».
Μετάφραση:
- «Η μεγάλη και ενεργή αγορά σταθερού εισοδήματος σε τοπικό νόμισμα της χώρας» = τα συνταξιοδοτικά και ασφαλιστικά ταμεία συνεχίζουν να αγοράζουν κρατικά ομόλογα επειδή οι υπολειπόμενοι έλεγχοι συναλλάγματος αναγκάζουν το 75% αυτών των κεφαλαίων να παραμείνουν εντός της SA και δημιουργούν μεγάλη τεχνητή ζήτηση για κρατικούς τίτλους.
- «Η δέσμευση των αρχών για σταδιακή δημοσιονομική εξυγίανση» = Ο Γκόρνταν υποσχέθηκε ότι το δημοσιονομικό έλλειμμα θα μειωθεί από το φετινό 3.4% στο 2.5% έως το 2019, παρόλο που αυτό απαιτεί περικοπές στο μεδούλι του ήδη συμβολικός κοινωνικές επιχορηγήσεις. Θα οδηγήσει σε πρόσφατες αυξήσεις για 17 εκατομμύρια παραλήπτες που κάτω από το ποσοστό πληθωρισμού που αντιμετωπίζουν οι φτωχοί·
- «Οι θεσμοί της Νότιας Αφρικής, όπως το δικαστικό σώμα, παραμένουν ισχυροί» = όχι μόνο τα δικαστήρια καταστρέφουν τακτικά τις υπερβολές του Zuma, αλλά το πιο σημαντικό είναι επίσης θρησκευτικά υπερασπίζονται τα δικαιώματα ιδιοκτησίας, τα οποία στη Νότια Αφρική κατατάσσονται στην 24η θέσηth πιο ασφαλής από 140 χώρες που συμμετείχαν στην έρευνα από το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ που εδρεύει στο Νταβός· και
- «το SARB διατηρεί μια ανεξάρτητη νομισματική πολιτική» = παρά τα απίστευτα υψηλά φορτία καταναλωτικού χρέους (σχεδόν οι μισοί ενεργοί δανειολήπτες της χώρας είναιπιστωτική απομείωση», σύμφωνα με την Εθνική Ρυθμιστική Αρχή Πιστώσεων, έχοντας χάσει τρεις αποπληρωμές), η SARB αύξησε τα επιτόκια έξι φορές από το 2014, σε επίπεδα μεταξύ των υψηλότερων στον κόσμο.
Ένας άλλος λόγος για τον οποίο η S&P είναι αισιόδοξη είναι υποτίθεται ότι «Το εμπορικό έλλειμμα μειώνεται λόγω της χαμηλότερης τιμής του πετρελαίου (η οποία αποτελεί περίπου το ένα πέμπτο των εισαγωγών της Νότιας Αφρικής)», αλλά στην πραγματικότητα, το εμπορικό έλλειμμα μόλις εξερράγη. Η Νότια Αφρική είχε εμπόριο 1.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων πλεόνασμα τον Μάιο, αλλά αυτό έφτασε στα 330 εκατομμύρια δολάρια έλλειμμα τον Οκτώβρη. Εν τω μεταξύ, τον περασμένο μήνα, η τιμή του πετρελαίου εκτοξεύτηκε κατά 21%, από 43 σε 52 δολάρια το βαρέλι και την περασμένη Παρασκευή, η τελευταία συμπαιγνία του ΟΠΕΚ για μείωση της παραγωγής στόχοι για να ξεπεράσει τα 60 $ τις επόμενες εβδομάδες. (Και το ισχυρότερο ραντ που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια του 2016 δεν αντιστάθμισε αυτή την άνοδο: τον τελευταίο μήνα, το ραντ έπεσε από 13.2/$ σε 13.8/$· η τελευταία του αιχμή ήταν 6.3 R/$ πριν από πέντε χρόνια.)
Αποκαλυπτικές σιωπές
Όχι μόνο οι στοιχειώδεις παρατηρήσεις της S&P είναι εκτός στόχου, αλλά και οι σιωπές στη δήλωσή της είναι επίσης ανησυχητικές. Αν λάβουμε υπόψη τα κρίσιμα προβλήματα που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μια δραστική οικονομική κρίση εδώ, η S&P ήταν εκπληκτικά επικίνδυνη για το εξωτερικό χρέος της χώρας. Το τελευταίο SARB Τριμηνιαίο Δελτίο αρχεία ότι το χρέος στο υψηλότερο από ποτέ (ως αναλογία του ΑΕΠ) στη σύγχρονη ιστορία της SA: 43% (υψηλότερο από το επίπεδο αθέτησης πληρωμών της PW Botha 40% το 1985).
Ούτε η S&P αναφέρει παράνομες χρηματοοικονομικές ροές (που έχουν γίνει αναμενόμενη από την Global Financial Integrity στα 20 δισ. $/έτος). ή του ισοζυγίου πληρωμών έλλειμμα λόγω εκροών κερδών και μερισμάτων (συνήθως άνω των 10 δισ. $/έτος) μετά από την υπερβολική απελευθέρωση του συναλλαγματικού ελέγχου· ή τα εξαιρετικά υψηλά διεθνή επιτόκια της Νότιας Αφρικής σε 10ετή κρατικά ομόλογα, στο 9% (3η μεταξύ 60 μεγάλων οικονομιών, μόνο χαμηλότερα από τα ποσοστά στη Βραζιλία και την Τουρκία που αμφότερες πληρώνουν 11%). Η εταιρική υπερχρέωση στην κρατική εξωτερική ανάθεση – η οποία λέει ο Kenneth Brown του Υπουργείου Οικονομικών κοστίζει στους φορολογούμενους 17 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως – δεν δικαιολογεί αναφορά.
Προς τιμή της S&P, ωστόσο, ο οργανισμός έδωσε στους επικριτές των μεγάλων επιχειρήσεων τουλάχιστον μια μικρή επιβεβαίωση παρατηρώντας «την τρέχουσα προτίμηση του εταιρικού τομέα να καθυστερήσει τις ιδιωτικές επενδύσεις, παρά τα υψηλά περιθώρια και τις μεγάλες ταμειακές θέσεις». Σε αντίθετο σήμα, όμως, η S&P επίσης έδωσε κορυφαία της χώρας αποεπενδυτής, Anglo American, an βελτιωθεί εκτίμηση την Παρασκευή (όλοι οι οίκοι αξιολόγησης είχαν μειώσει το Anglo σε junk status τον Φεβρουάριο). Η S&P δεν πρόκειται να υποβαθμίσει τις εταιρείες αποεπένδυσης και η επανεπένδυση που κατευθύνεται από το κράτος –π.χ. όπως στη Νότια Κορέα της δεκαετίας του 1960– δεν είναι στα χαρτιά. Έτσι, στην κάλυψη των μέσων ενημέρωσης, αυτή η θεμελιώδης κριτική για την «απεργία κεφαλαίου» των μεγάλων εταιρειών μας ήταν ελάχιστα που αναφέρθηκαν από ένα μοναδικό τοπικό περιοδικό (Έκθεση Επιχειρήσεων).
Ακόμα μου κάνει εντύπωση ότι Gupta και (μεγιστάνας Afrikaner με έδρα το Stellenbosch) Ρούπερτ οικογένειες, οι τρεις οίκοι αξιολόγησης θα συνεχίσουν να προσελκύουν την κατηγορία της «κατάληψης του κράτους!» Στο βαθμό που η δημόσια πολιτική υπαγορεύει αυτή η νεοφιλελεύθερη ξένη οικογένεια χαρακτηρίζεται επίσης από βραχυπρόθεσμο προσωπικό συμφέρον, περιστασιακές σοβαρές παραλείψεις και εθνική οικονομική αυτοκαταστροφή. Η μόνη λογική λύση είναι η προοδευτική αποσύνδεση από τα κυκλώματα της παγκόσμιας χρηματοδότησης μέσω των οποίων αυτές οι υπηρεσίες συσσωρεύουν την αδικαιολόγητη ισχύ τους.
Ο Πάτρικ Μποντ διδάσκει πολιτική οικονομία και πολιτική οικολογία στο Wits School of Governance: [προστασία μέσω email]
Το ZNetwork χρηματοδοτείται αποκλειστικά από τη γενναιοδωρία των αναγνωστών του.
Κάνε μια δωρεά