Dyma ffurf arall eto ar help llaw cudd y mae'r llywodraeth ffederal yn ei gyfrannu at ein banciau mawr, heb i'r cyhoedd gael llawer o gliw.
Mae hwn o'r WSJ y bore yma:
Mae rhai o'r enwau mwyaf ar Wall Street ar y gweill i ddod yn landlordiaid i Americanwyr sy'n brin o arian parod trwy gynnig am gronfeydd o eiddo caeedig sy'n cael eu gwerthu gan Fannie Mae…
Er bod gan y dull presennol o werthu cartrefi fesul un ei gostau uchel ei hun a’i fod weithiau’n aneffeithlon, gallai gwerthu eiddo mewn swmp i fuddsoddwyr mawr ei gwneud yn ofynnol i Fannie Mae werthu am ddisgownt mawr, gan arwain at gostau cychwynnol mwy.
In con artistry parlance, maent yn galw hyn yn "ail-lwytho." Dyna pryd rydych chi'n taro'r un marc ddwywaith - fel arfer gydag ail sgam wedi'i gynllunio i "drwsio" y difrod a achoswyd gan y sgam cyntaf. Mae rhywun yn ysbeilio'ch tŷ, yna'n dod erbyn y diwrnod wedyn ac yn gwerthu system larwm ffansi i chi, dyna'r ail-lwytho.
Yn yr achos hwn, fe wnaeth banciau bwmpio'r farchnad eiddo tiriog trwy greu llawer iawn o fenthyciadau subprime, yna dympio llawer ohonyn nhw, ymhlith eraill, Fannie a Freddie, cwsmer brwdfrydig y wladwriaeth sy'n barod erioed. Nawr bod y benthyciadau wedi cwympo mewn gwerth, ac eto mae'r GSEs (Mentrau a Noddir gan y Llywodraeth) yn dal i fod allan yna yn bwydo arian y banciau trwy ddau fechnïaeth barhaus.
Un, maent yn parhau i brynu morgeisi gan y banciau mawr (tan yn ddiweddar, hyd yn oed gan Bank of America, yr oedd y GSEs eisoes yn erlyn am werthu MBS gwenwynig), gan roi marchnad barhaol i'r banciau ar gyfer benthyciadau cartref.
Ac yn ail, maent yn cynnal y gwerthiant swmp tawel o forgeisi, lle mae pecynnau enfawr o fenthyciadau cartref yn cael eu gwerthu i fanciau am "gostyngiad mawr."
Erbyn hyn rydym wedi dod yn llawn cylch. Mae banciau'n creu'r benthyciadau, yn gwneud arian yn eu gwerthu ar y farchnad am brisiau uchel, yna'n dod yn ôl a'u prynu eto pan maen nhw'n isel. Pan fydd y GSEs yng nghanol y trafodiad hwn, mae'n gwneud benthyca morgeisi yn gynnig di-risg yn y bôn: Mae banciau'n cael eu talu am greu benthyciadau cartref ac yn y pen draw maent yn berchen ar eiddo gwerthfawr yn rhad, ond yn y cyfamser, maent yn alltraeth risg y farchnad i endid llywodraeth a/neu i’r unigolyn idiot a brynodd y morgais cartref yn y lle cyntaf.
Yn well fyth, bydd llawer o’r banciau/buddsoddwyr sy’n prynu’r benthyciadau cartref hyn yn ôl gan Fannie/Freddie yn rhentu eu heiddo yn hytrach na’u hailwerthu, a all gynyddu eu ffrydiau refeniw yn sylweddol. O'r WSJ:
Mae economegwyr yn Goldman Sachs yn amcangyfrif bod y cynnyrch blynyddol ar fuddsoddiad ar eiddo rhent ledled y wlad tua 6.3% ar gyfartaledd, ond gall fod yn fwy na 8% mewn dinasoedd a gafodd eu taro'n galed yn ystod y penddelw tai, gan gynnwys Las Vegas, Detroit a Tampa. Mewn cyferbyniad, mae gan fondiau morgeisi elw cyfartalog o ychydig dros 3%, ac mae bondiau corfforaethol gradd buddsoddiad yn rhoi tua 3.5%, yn ôl Mynegai Gradd Buddsoddiad Cyfalaf UDA Barclays.
Mae'n gwella:
Dywedodd Warren Buffett, sy’n cael ei ystyried yn fuddsoddwr doeth a phrif weithredwr Berkshire Hathaway Inc., mewn cyfweliad â CNBC-TV y mis diwethaf y byddai’n prynu “cwpl can mil” o gartrefi un teulu pe bai’n gallu gwneud hynny’n hawdd, o ystyried y cynnyrch uchel ar fuddsoddiadau rhent.
Prynwr posibl arall, yn ôl yr erthygl, yw John Paulson, y biliwnydd cronfa wrychoedd a oedd y tu ôl i fargen ddrwg-enwog "Abacus" Goldman (lle caniataodd Goldman i Paulson bacio portffolio yn llawn morgeisi collwr yr oedd yn ei brintio cyn i'r un morgeisi fod. wedi'i ddympio ar bâr o fanciau Ewro).
Felly llongyfarchiadau, America, mae eich endid tai lled-lywodraethol ar fin is-gontractio swyddi landlordiaid torfol/slymio i swyddi fel John Paulson a Warren Buffett, fel y gallant ychwanegu at eu llinellau gwaelod casglu taliadau rhent yng nghanol gwlad ledled y wlad. cwymp tai.
Fel y dywedodd un dadansoddwr cronfa gwrychoedd wrthyf y bore yma: “Helpwch i chwyddo’r swigen, creu argyfwng cau tir, prynu cartrefi mewn swmp, a’u rhentu i’r un perchennog tŷ cyffredin.”
Ai dyma oedd gennym ni mewn golwg pan wnaethon ni greu'r "gymdeithas berchnogaeth" - helpu biliwnyddion i gasglu'ch rhent?
Mae ZNetwork yn cael ei ariannu trwy haelioni ei ddarllenwyr yn unig.
Cyfrannwch