Jak ovládat globální obchodování s potravinářskými komoditami
Finanční spekulanti investovali do futures na potraviny ještě před velkým krachem v roce 2008 a vyhnali ceny potravin na nebezpečnou úroveň. To může a musí být zastaveno.
Asfaltová cesta byla rovná a monotónní. Stromy baobabů míjely jeden za druhým a země byla i přes brzkou hodinu žlutá a zaprášená. Vzduch ve starém černém peugeotu byl dusný. Cestoval jsem na sever, k velkým senegalským plantážím, s Adamou Fayem, agronomem a poradcem pro zámořský rozvoj švýcarského velvyslanectví, a jeho řidičem Ibrahimou Sarem. Chtěli jsme posoudit dopad finančních spekulací na potraviny a měli jsme nejnovější statistiky Africké rozvojové banky. Faye ale věděla, že na nás čeká jiný druh důkazů. Ve vesnici Louga, 100 km od Saint-Louis, auto náhle zastavilo. "Pojď se podívat na moji malou sestru," řekla Faye. "Nepotřebuje vaše statistiky, aby vysvětlila, co se děje."
Na kraji silnice bylo několik stánků, skromný trh: hromady hrachu a manioku, pár kuřat kvákajících v klecích, arašídy, vrásčitá rajčata, brambory a španělské pomeranče a klementinky. Žádné mango, ačkoliv je jimi Senegal vyhlášený. Za stánkem se mladá žena ve žlutém kaftanu a šátku bavila se svými sousedy. Byla to Fayina sestra Aisha. Ráda odpovídala na otázky, a když mluvila, zlobila se. Zanedlouho se kolem nás shromáždil hlučný dav dětí, mladých lidí a starých žen.
50kg pytel dovezené rýže se vyšplhal na 14,000 27 CFA franků (1 dolarů) (1,300), takže polévka k večeři byla vodnatější a navrchu plavalo jen pár zrnek. Ženy teď kupovaly rýži od obchodníků po hrníčku. Za posledních několik let zdražila malá láhev plynu z 1,600 175 na 245 140 franků CFA, kilo mrkve ze 175 na 30 a bochník chleba ze 1,600 na 2,500, zatímco tác s XNUMX vejci vzrostl za rok od XNUMX XNUMX až XNUMX XNUMX. Pro ryby to byl stejný příběh. Aisha napomenula své sousedy, že jsou ve svých výpovědích příliš nesmělí: „Řekni to tubab [bílý muž] co zaplatíte za kilo rýže! Řekni mu! neboj se. Ceny rostou téměř každý den."
Takto vysoké finance pomalu hladoví lidi, zatímco zůstávají neznalí mechanismů spekulací.
Spotřebujete více, než prodáte
Obchod se zemědělskými produkty se liší od všech ostatních: je to trh, kde spotřebováváte více, než prodáváte. Ekonom Olivier Pastré odhaduje, že „mezinárodní obchod s obilovinami představuje sotva více než 10 % produkce, vezmeme-li v úvahu všechny plodiny (7 % u rýže). Sebemenší nárůst nebo pokles celosvětové produkce by mohl rozrušit celý trh“. Jak poptávka rostla, nabídka (produkce) se ukázala nejen roztříštěná, ale extrémně citlivá na počasí, sucha, požáry a záplavy.
Proto byly na začátku 20. století v Chicagu vynalezeny deriváty. Jejich hodnota je „odvozena“ od ceny jiného „podkladového“ aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy a další finanční nástroje. Původně měly umožnit zemědělcům na středozápadě USA prodávat úrodu za pevnou cenu před sklizní, odtud pochází termín „futures kontrakt“. Pokud cena akcií v době sklizně klesla, byl farmář chráněn; pokud cena vzrostla, investoři dosáhli zisku.
V 1990. letech se však tato aktiva začala používat spíše pro spekulativní než obezřetné účely. Heiner Flassbeck, hlavní ekonom na konferenci OSN o obchodu a rozvoji (Unctad), zjistil, že mezi lety 2003 a 2008 vzrostly spekulace se surovinami pomocí indexových fondů (2) o 2,300 3 % (37). Na konci tohoto období vyvolal náhlý růst cen základních potravin potravinové nepokoje ve XNUMX zemích. Televize ukázala záběry haitských žen ve slumech Cité-Soleil, jak připravují palačinky z bláta, aby nakrmily své děti. Na předních stranách dominovaly městské nepokoje, rabování a protesty, které vyvedly do ulic v Káhiře, Dakaru, Bombaji, Port-au-Prince a Tunisu statisíce lidí, kteří požadovali chléb, aby přežili.
Cenový index Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) za rok 2008 byl v průměru o 24 % vyšší než v roce 2007 a o 57 % vyšší než v roce 2006. Výroba bioetanolu v USA – podpořená ročními dotacemi ve výši 6 miliard USD výrobcům „zeleného“ zlato“ — značně snížil americké dodávky kukuřice na světový trh. Vzhledem k tomu, že kukuřice je důležitá jako krmivo pro zvířata, její nedostatek v době, kdy poptávka po mase rostla, také přispěl k růstu cen od roku 2006. „Další hlavní potravinářská cereálie, rýže, sledovala víceméně stejný trend,“ řekl ekonom Philippe Chalmin, „s cenami v Bangkoku vzrostly z 250 dolarů na více než 1,000 dolarů za tunu“. Svět si najednou uvědomil, že v 21. století umírají desítky milionů lidí hlady. Ale málo se řeklo nebo udělalo.
Poplach v americkém Senátu
Spekulace s potravinami po finanční krizi vzrostly: obrátili se zády k nepořádku, který vytvořili, a spekulanti – zejména hedgeové fondy – se přesunuli na zemědělské trhy. Pro ně jsou všechny zdroje planety spravedlivou hrou pro spekulace, včetně základních potravin, jako je rýže, kukuřice a pšenice, které dohromady tvoří 75 % celosvětové spotřeby potravin (50 % u rýže). Podle zprávy FAO z roku 2011 pouze 2 % futures kontraktů na suroviny končí skutečným dodáním produktu. Zbylých 98 % spekulanti obchodují před datem jejich platnosti.
Tento jev dosáhl takových rozměrů, že se začal znepokojovat americký Senát a v červenci 2009 odsoudil „nadměrné spekulace“ s pšenicí a kritizoval skutečnost, že někteří obchodníci drželi v jednu chvíli až 53,000 130,000 futures kontraktů na pšenici. Senát si také stěžoval, že šest indexových fondů bylo v současné době oprávněno držet 20 4 smluv o pšenici najednou, což je XNUMXkrát více, než je povolený limit pro standardní finanční operátory (XNUMX).
Americký Senát není ve svém poplachu sám. V lednu 2011 jiná instituce označila růst cen surovin, zejména potravin, za jednu z pěti největších hrozeb pro blaho národů, na stejné úrovni jako kybernetická válka a teroristé se zbraněmi hromadného ničení. Tou institucí bylo Světové ekonomické fórum (WEF) v Davosu.
Kritika je překvapivá vzhledem k metodě náboru této exkluzivní skupiny. Zakladatel WEF, švýcarský ekonom Klaus Schwab, neponechal členství ve svém 1,000členném klubu náhodě. K účasti jsou zváni pouze šéfové společností s obratem nad 1 miliardu dolarů. Členové platí poplatek 10,000 XNUMX USD, který jim umožňuje přístup na všechna setkání. Patří mezi ně mnoho spekulantů.
Úvodní projevy v Davosu v roce 2011 jasně nastínily problém. Delegáti důrazně odsoudili „nezodpovědné spekulanty“, kteří ve snaze pouze o zisk zničili trhy s potravinami a zvýšili celosvětový hlad. Tato problematika byla diskutována na seminářích, konferencích, koktejlových večírcích a soukromých setkáních v hotelech. Zdá se zvláštní, že globální hlad nachází své nejpozornější publikum ve fondue restauracích, barech a bistrech v Davosu.
Flassbeck přišel s radikálním řešením, jak porazit spekulanty a ochránit zemědělské suroviny před jejich opakovanými útoky: odstranit jídlo z jejich sevření. Navrhuje, aby OSN dala Unctad celosvětovou kontrolu nad stanovováním cen akcií zemědělských surovin. Na termínových trzích by mohli zasahovat pouze výrobci, obchodníci a uživatelé těchto materiálů. Každý, kdo obchodoval s pšenicí, rýží nebo olejem, by musel zboží dodat. Rovněž by bylo vhodné uložit obchodníkům vysokou minimální úroveň samofinancování. Kdo by nevyužil obchodované zboží, byl by z burzy vyloučen.
Pokud by byla zavedena „Flassbeckova metoda“, odstranilo by to spekulace ze základů přežití a bránilo by to financializaci trhů s potravinami. Koalice výzkumných a nevládních organizací důrazně podporuje návrh Flassbecka a Unctada. Vládám však chybí vůle jej zavést.
ZNetwork je financován výhradně ze štědrosti svých čtenářů.
Darovat