Avvertimentu: Ciò chì site per leghje ùn hè micca nantu à a Russia, l'elezzioni di u 2016, o l'ultima persona chì parte da a Casa Bianca in una tempesta di tweets. Hè a storia di Beltway chì si nasconde à vista cù trilioni di dollari in ghjocu è una ecunumia à cumandà.
Mentre avemu statu bombardatu cù una litania di scandali da l'Uffiziu Ovale è u famiglia Trump, Ci hè una istituzione cruciale in Washington chì pochi in i media parenu esse attentu, ancu chì u presidente Trump si faci tranquillamente u so propiu. Più scuru chè e camere di a Corte Suprema, hè un locu induve hà digià fattu cambiamenti sustanziali. Parlu di a Riserva Federale.
Cum'è u bancu cintrali di i Stati Uniti, a "Fed" stabilisce u tonu finanziariu per l'ecunumia glubale manipulendu i livelli di tassi d'interessu. Questu impacta tutti, ma assai pochi capiscenu u scopu di a so influenza.
Duranti i tempi di calma ecunomica relativa, a Fed hè regularmente scurdata. Ma ciò chì a storia ci mostra hè chì avè i capi chì sò pronti à trascuratà i misdoings di Wall Street spessu ponenu a scena per i periculi ecunomichi à vene. Hè per quessa chì i nominati à a Fed sò cusì cruciali.
Avemu intrutu in un mumentu di riferimentu: nimu presidente da questu Woodrow Wilson (durante l'amministrazione di quale a Riserva Federale hè stata stabilita) hà numinatu tanti membri di u cunsigliu à a Fed cum'è Donald Trump. E so impronte digitali, in altre parolle, ùn saranu micca solu nantu à e decisioni di a Corte Suprema, ma micca menu significativamente in a decisione di a pulitica di a Fed per l'anni à vene - ancu s'è, cum'è quella corte, occupa un postu mandatu di indipendenza pulitica.
Di u presidente l'ultimi dui candidati à u Cunsigliu di Governatori di quella istituzione exemplificà questu. Hà numinatu Richard Clarida, un ex ufficiale di u Dipartimentu di u Tesoru da i tempi di u presidente George W. Bush chì più tardi diventò un cunsigliu strategicu per investimentu Goliath Pimco, à a seconda slot più impurtante di a Fed, mentre chì dà u capeddu à Michelle Bowman, a Cummissariu bancariu di Kansas, per rapprisintà i banche di a cumunità in quellu stessu bordu.
Cum'è parechje altre entità in Washington, u Cunsigliu di Governatori di a Fed hà operatu cù menu di un staffu pienu. Se Clarida hè appruvata, si uniscerà à u presidente di a Fed, Jerome Powell, nominatu da Trump è entrattu U capu di u Bancu di a Riserva Federale di New York John C. Williams - a Fed di New York generalmente esiste in una mente fusione cù Wall Street - cum'è parte di u trio più putente in quella istituzione.
Williams hà servitu cum'è presidente di a Fed di San Francisco. Sutta a so vigilanza, u terzu più grande bancu di i Stati Uniti, Wells Fargo, hà creatu circa 3.5 miliuna falsi cunti, hà datu à u so CEO una crescita enorme, è copre à a $ 1 miliardi fine per falsificà i so clienti nantu à i cuntratti d'assicuranza di l'auto è l'ipoteca.
Ùn hè micca surprisante, Wall Street hà abbracciatu a nova linea Fed di Trump perchè i so membri sò disposti cusì favurevuli à allentà e restrizioni à l'istituzioni finanziarie di ogni tipu. Inizialmente, i mercati finanziarii anu riflettutu a preoccupazione chì u presidente Powell puderia esse un falco nantu à i tassi d'interessu, vale à dì ch'ellu li suscitarà troppu rapidamente, ma s'hè dimustratu per esse tuttu.
Cum'è Trump stack the deck in u so favore, cuntate un impattu ecunomicu chì si senterà per l'anni à vene è puderia lascià u mondu devastatu. Ma siate assicurati, se a Fed pò aiutà à Trump à mantene a borsa di borsa per un certu tempu, lascendu i soldi stà à pocu pressu per a speculazione di Wall Street è u dollaru competitivu per una guerra cummerciale, serà.
A storia ci avvisa
À un tempu quandu l'ineguaglianza, difficultà ecunomica, è a casa è debitu personale i livelli sò in crescente è i salari ùn sò micca, perchè qualcosa di questu importa à u restu di noi? A risposta hè abbastanza simplice: perchè a Fed stabilisce u livellu di i tassi d'interessu è cusì u costu di soldi. Questu, à u turnu, hà un impattu indirettu in u valore di u dollaru, chì significa tuttu ciò chì cumprà.
Dapoi a crisa finanziaria, a Fed hà mantinutu u costu di u prestitu di soldi per i banche à quasi zero per centu. Chì hà permessu à quelli banche di prestitu soldi per cumprà u so propiu stock (cum'è parechji corporazioni) per inflatà u so valore, ma micca, sicuru, u valore di u so serviziu à Main Street.
Quandu i soldi sò boni perchè i tassi d'interessu sò bassi o quasi zero, i beneficiari sò quelli chì anu accessu più direttu à questu. Questu significa, sicuru, chì i più grandi banche, membri di a Fed dapoi u so principiu, ricevenu i più grossi pezzi di soldi fabbricati è paganu u minimu interessu per questu.
Ancu s'ellu durante a campagna elettorale di 2016 Trump casticata a Fed per e so pulitiche di soldi à pocu pressu, hà dapoi evidentemente cambiatu d'idea (chì, sicuru, hè assai Trumpianu di ellu). Hè perchè ellu sà chì u più bassu hè u costu di soldi, più faciule hè per e grande cumpagnie di piglià in prestitu. U soldi faciule significa speculazione faciule per Wall Street è i so principali clienti corporativi, chì prima o dopu seranu una minaccia per u restu di noi.
L'era di e guerre cummerciale, i mercati di borsa in crescita, è i gaffes di Trump ponu sente chì hè andatu per sempre. Ùn vi scurdate, però, chì ci hè statu un mumentu pocu tempu fà quandu e listesse pulitiche bancarie chì reganu sempre anu causatu turbulenza, strappandu u paese è divorendu e finanze di tanti. Hè vale a pena di ricurdà per un mumentu ciò chì hè accadutu durante u Gran Meltdown di u 2008, quandu i megabanchi senza frenu anu devastatu l'ecunumia prima di esse salvati. In mezu à l'estasi di u mercatu attuale, hè un passatu faciule da ignorà. Hè per quessa chì a presa di cuntrollu di a Fed da Trump è u so impattu annantu à u sistema finanziariu importa assai.
Ricurdemu chì, u 15 settembre 2008, Lehman Brothers cascò. Ddu bancu, cum'è Goldman Sachs un anzianu patronu di u mio, era in giru da più di 150 anni. U so colapsu hè statu un catalizzatore chjave in una spirale di disastru chì quasi decimatu u sistema finanziariu mundiale. Ùn era micca a fallimentu chì l'hà fattu, però, ma a quantità massiva di soldi chì i banche sopravviventi avianu digià prestatu à Lehman per cumprà l'assi tossichi chì anu creatu.
À u listessu tempu, Merrill Lynch, un cuncurrente di Lehman, hè statu vindutu à Bank of America per $ 50 miliardi è American International Group (AIG) ricevutu $ 182 miliardi in l'assistenza di u guvernu. JPMorgan Chase avia digià compru Bear Stearns, chì era cascatu sei mesi prima, utilizendu un $ 29 miliardi manta di sicurità di u guvernu è di a Riserva Federale in u prucessu.
In seguitu à a fallimentu di Lehman, $ 16 As Roma in bailouts è altri sussidi da a Riserva Federale è u Cungressu sò stati offerti soprattuttu à i più grandi banche di Wall Street. Ddu flussu di soldi li hà permessu di vultà da l'orlu di u disastru finanziariu. À u listessu tempu, hà alimentatu i mercati di azioni è di ubligatoriu, cum'è scunnisciuti da e realità ecunomiche cum'è u pallone d'aria calda in A cartulina di Oz.
Dopu à quasi triplicatu da a primavera di a crisa post-finanziaria di u 2009, l'annu passatu, u Dow Jones Industrial Average hà tornatu magicu di novu. quasi 24%. Perchè? Perchè, malgradu tutte e so discussioni di campagna di drenaggio di i paludi, Trump hà abbracciatu esattamente u stessu cumpurtamentu bancariu cum'è u presidente Obama. Hà prumuvutu a pulitica di soldi di a Fed è hà assuciatu Steve Mnuchin, un ex-associu di Goldman Sachs è amicu speciale di Wall Street, cum'è u so secretariu di u Tesoru. Hà radduppiatu nantu à ricumpinsà a malversazione è a frode in corso, prumove a deregulation di i banche, cum'è se l'avidità di Wall Street è l'elevatu appetitu per u risicu s'era sparitu.
Segni imminenti di crisi
Un quartu di a strada in u 2018, l'ombra di u 2008 sò digià emergenti. Solu dui mesi fà, u Dow hà registratu u so peghju declinu puntuale di un ghjornu in a storia prima di ricunnosce cù vigore. Intantu, u paese chì i banche anu causatu l'ultima crisa affruntà livelli record di debitu di cunsumatori è corporativi è un paisaghju globale geopuliticu vulnerabile.
Hè veru, u tassu di disoccupazione hè significativamente più bassu di quellu chì era in l'altezza di a crisa finanziaria, ma per Main Street, a crescita ùn hè micca stata cusì apparente. Circa unu in cinque impieghi in i Stati Uniti paga sempre un redditu mediu sottu a linea di miseria federale. U redditu mediu di a famiglia hè solu up 5.3% da u 2008 è ferma assai sottu à induve era in u 1998, se aghjustate per l'inflazione. A participazione di a forza di travagliu resta quasi bassu quant'è hè mai statu. Intantu, u top 1% di i salariati americani hà vistu i so redditi aumentà à salti è limiti da quandu a Fed hà iniziatu à fabricà soldi - à più di volti 40 quellu di u fondu 90%.
Cum'è prima di a crisa finanziaria di u 2007-2008, ci hè un livellu di cunfidenza spaventoso trà i pulitici è i regulatori chì nè l'ecunumia nè u settore bancariu puderanu fallu. Ancu a nova catedra di a Riserva Federale vede a pussibule necessità di salvataggi cum'è una reliquia di un tempu passatu. Cum'è ellu dissi à a so audizione di cunferma, "In generale, pensu chì u sistema finanziariu hè abbastanza forte". Quandu hà dumandatu s'ellu ci sò banche americane chì sò sempre troppu grande per fallu, hà rispostu: "Diciaraghju micca à questu".
Questa hè una dichjarazione abbastanza decisiva, è micca sorprendentemente sfarente da unu U presidente uscente di a Fed Janet Yellen hà fattu l'annu passatu. Per estensione, significa chì u novu presidente di Trump sustene strutture laxer per i grandi banche è soldi più prezzu, se ne necessariu, per aiutà. Allora attenti.
Quandu una crisa tocca, a liquidità mori, è i banche chjude e so porte à u publicu. In ultimamente, a listessa formula per a crisa mandarà sicuramente i dirigenti di Wall Street chì tornanu à u guvernu per aiutu è dopu Donald Trump scoprerà ciò chì hè veramente a negligenza finanziaria.
Un Tempu di Crisi è Collusion Finanziaria
Cume i segni di crisa emergenu, pochi in Washington anu scupertu cumu pudemu assicurà chì un crash sistemicu ùn succede micca di novu. Hè per quessa ch'e aghju mai scurdatu u stranu missaghju ch'e aghju ricevutu un ghjornu. Era à a mità di maghju 2015, circa un annu dopu à u mo libru, Tutti i Banchieri di i Presidenti, era statu publicatu, quandu aghju ricevutu un email da a Reserva Federal. Ogni annu, a Fed, u Fondu Monetariu Internaziunale è u Bancu Mundiale facenu una cunferenza annuale induve si riuniscenu i banchieri cintrali più elite di u globu. À u mo scossa, postu chì ùn avia micca scrittu esattamente in modu gentile nantu à a Fed, era statu invitatu à parlà à a sessione di apertura perchè Wall Street ùn aiutava micca Main Street.
Dui mesi dopu, mi sò ritrovu à pusà davanti à una stanza piena di banchieri cintrali di u mondu sanu, à sente à a presidente di a Fed Janet Yellen proclamà chì u peghju di a crisa è e so cause eranu daretu à noi. In risposta, a prima cosa chì aghju dumandatu à quella folla distinta era questu: "Vulete sapè perchè i grandi banche di Wall Street ùn aiutanu micca Main Street quantu puderanu?" A stanza era silenziu. Aghju fattu una pausa prima di risponde: "Perchè ùn li avete mai dumandatu".
Aghju aghjustatu: "I più grandi sei banche di i Stati Uniti sò stati ricumpinsati cù una fornitura infinita di soldi à pocu pressu in salvataggi è prestiti per u so cumpurtamentu periculosu. Sò stati datu un accessu apertu à questi fondi senza cunsequenze maiò, è senza regule nantu à cumu si deve aduprà a grandezza di a Fed per aiutà à l'ecunumia reale. Perchè duvete aspittà a so benevolenza?
Dopu ch'e aghju vultatu in casa, sò diventatu ossessionatu à scopre cumu i salvataggi è i prestiti di quellu mumentu eranu solu a punta di un iceberg, u tipu di berg chì avia abbattutu Titanic - cumu quellu soldi baratu fabbricatu per Wall Street ùn era statu un incidente americanu isolatu.
Chì a mo ricerca per u mo novu libru, Collusion: Cumu i Banchi Centrali Rigged the World, revelatu era cumu i banchieri cintrali è l'istituzioni finanziarie massive anu travagliatu inseme per manipulà i mercati glubali per l'ultima dècada. I principali banche cintrali si sò datu un cuntrollu in biancu cù quale risuscita i banche problematiche; cumprà obbligazioni governative, ipotecarie è corporative; è in certi casi - cum'è in u Giappone è in Svizzera - azzioni, ancu. Ùn anu micca avutu à spiegà à u publicu induve andavanu quelli fondi o perchè. Invece, e so pulitiche anu inflatatu e bolle di l'attivu, mentre coddling banche private è corporazioni sottu u preghjudiziu di aiutà l'ecunumia reale.
E pulitiche di u bancu cintrali di u tassu d'interessu zero è di compra di obbligazioni prevalenti in i Stati Uniti, l'Europa è u Giappone sò stati parte di un sforzu coordinatu chì hà sbulicatu u potenziale inestabilità finanziaria in i più grandi paesi è in i banche privati. Hà, à u turnu, hà creatu bolle di attivu chì puderanu esplusione in una crisa ancu più grande a prossima volta.
Dunque, oghje, simu vicinu - quantu vicinu ùn sapemu ancu - u latu di un precipiziu finanziariu periculosu. I risichi posti da u più grande di i banche private esistenu sempre, solu chì avà sò ancu più grande ch'elli eranu in 2007-2008 è operanu in una arena di ancu più debitu. In l'America di Donald Trump, ciò chì significa questu hè chì e stesse pulitiche periculose sò sempre promossi oghje. A diferenza avà hè chì u presidente nomina membri à a Fed chì solu aumentà u periculu di quelli risichi per l'anni à vene.
Un crash puderia esse u peghju legatu di u presidente Trump. Ùn hè solu ellu - è a Fed chì aiuta à creà - ùn fate micca attente à e campane di alarme (ignorate ancu da l'ultima iterazione di a Fed), ma hà assicuratu chì nimu di i so nominati ùn sia micca. Dopu à campagni dura contr'à i mali di finanza glubale in a campagna elettorale 2016 è pruiezioni una era mudernu Glass-Steagall Act per separà i dipositi bancari da l'attività più speculative in Wall Street, l'inversioni di a pulitica di Trump è i nominati lascianu a nostra ecunumia più esposta chè mai.
Quandu i pulitici è i regulatori dormenu à u volante, hè u restu di noi chì soffreranu prima o dopu. A causa di a collusione chì hè andata è cuntinueghja à cuntinuà trà i principali banche cintrali di u mondu, quellu prublema hè issa internaziunale.
Nomi Prins hè un TomDispatch rigulari. U so novu libru, Collusion: Cumu i Banchi Centrali Rigged the World (Nation Books), hè appena publicatu. Hè un anticu esecutivu di Wall Street. Un ringraziu speciale va à u ricercatore Craig Wilson per u so superbu travagliu nantu à questu pezzu.
Questu articulu hè apparsu per a prima volta in TomDispatch.com, un weblog di l'Istitutu Naziunale, chì offre un flussu constante di fonti alternative, nutizie è opinioni da Tom Engelhardt, editore di longu tempu in a publicazione, cofundatore di u Prughjettu Imperu Americanu, autore di A fine di a cultura di a vittoria, cum'è di un rumanzu, L'ultimi ghjorni di l'editoria. U so ultimu libru hè Shadow Government: Surveillance, Secret Wars, and a Global Security State in a Single-Superpower World (Libri Haymarket).
ZNetwork hè finanzatu solu da a generosità di i so lettori.
Donate