Bato Brown
Ang Jacksonville,
Ang kaso sa Florida ni Mattie Foster, usa ka 72-anyos nga tigulang nga itom nga babaye, gihulagway
ang imoral ug unethical nga chicanery sa industriya nga nailhang โpredatory
pagpahulam.โ Nagsugod kini sa usa ka nanuktok sa iyang atubangan nga pultahan ug usa ka matinahuron nga pagpaila ni
usa ka loan broker nga nagrepresentar sa usa ka kompanya sa pag-ayo sa balay. Si Foster wala mahibalo niini sa
sa panahon, apan siya usa ka pre-pinili nga biktima alang sa predatory nga pagpahulam. Itom siya,
tigulang, ug dili sopistikado bahin sa pinansyal nga mga butang. Usa lang niini
Ang tulo ka mga kinaiya sa pag-profile mahimo nga nakabutang sa usa ka tigbaligya sa pautang kaniya
pultahan. Si Foster adunay tanan nga tulo.
Ang loan broker
midani ni Foster sa pagpirma og loan para sa bag-ong atop ug carpet. Sumala sa korte
mga dokumento, Foster wala gayud makadawat sa carpet ug ang bag-ong atop leaked sa
ulan. Bisan pa, kini ang labing gamay sa mga problema ni Foster.
Sa diha nga ang pag-ayo
Ang kompanya naghikay sa iyang loan, si Foster gipasakaan ug $1,700 nga bayronon sa broker sa order
nga makadawat og $4,380 aron matabonan ang gasto sa bag-ong atop ug karpet. Ang nagpahulam
sa ulahi mokombinsir kaniya sa pagbayad sa iyang orihinal nga utang, nga nagpadako kaniya
utang ngadto sa $18,000. Sa upat ka tuig ang utang ni Foster ma-refinance upat ka beses sa
ang pag-awhag sa nagpahulam nga dugangan ang iyang utang ngadto sa $22,000 sa 18 porsyento
interes. Sa matag refinancing, si Foster nakadawat og gamay nga kantidad sa salapi-mas gamay
kay sa iyang closing cost. Pananglitan, sa usa ka loan nakadawat siya og $25.66, apan ang
ang pagsira sa gasto mikabat sa $524.47. Ang iyang binuwan nga bayad nga $385 sa usa ka bulan
halos katunga sa iyang social security check. Kung makabayad pa siya
$22,000 sa napulo ka tuig, ang prinsipal, interes, ug bayronon mokabat ug $46,200. Sa gihapon
ang nagpahulam walay kaluoy, misulay sa pagkuha sa Foster sa pagpirma sa usa ka ikaunom nga loan kaniadto
usa ka lokal nga serbisyo sa legal nga tabang ug ang iyang anak nga babaye misulod. Si Foster nagrepresentar sa usa
sa liboan ka mga cash-poor/equity rich, minority o mga tigulang nga tag-iya sa balay nga adunay
nalambigit sa predatory loan scam.
Foster nakuha
ang iyang loan gikan sa usa ka subprime lender nga nagpraktis sa manunukob nga mga taktika. Sumala sa
usa ka hiniusang taho nga gihimo sa US Treasury Department ug Housing and Urban
Development (HUD), ang subprime nga industriya miuswag gikan sa $35 bilyon niadtong 1994 ngadto sa
$160 bilyon sa 1999. Ang industriya gilangkoban sa mga espesyalista nga nagpahulam sama sa
AmeriCredit ug Credit Acceptance nga naggasto sa ulahi nga modelo nga mga salakyanan. Ang uban
Ang mga subprime nga nagpahulam nangutang alang sa lainlaing mga panginahanglanon, sama sa personal o balay
kaangayan. Kini nga mga nagpahulam naglakip sa Associates First Capital, House Hold
Pinansyal, Mapuslanon (usa ka subsidiary sa HouseHold Finance) Unang Alyansa, Bag-o
Century, Norwest, Textron Financial, (usa ka subsidiary sa contractor sa depensa
Textron), ug mga subsidiary sa dagkong banking firms, Citicorp, Chase Manhattan,
Bank of America (kanhi Nations- Bank), ug Banc One. Kini nga mga kompanya sa bangko
magpahulam og kwarta ubos sa subprime nga kategorya.
Sa nawong niini,
walay illegal o unethical mahitungod sa subprime lending. Subprime nga pagpahulam
nagpuno sa usa ka niche sa negosyo sa pautang sa konsumidor, nagserbisyo sa mga nangutang nga gusto
kon dili isalikway sa dagkong mga bangko. Ang mga subprime nga nanghulam natural nga nagbayad og peligro
premium alang sa usa ka equity sa balay, personal o auto loan. Sa kasukwahi, ang mga tawo nga adunay
maayo nga credit pay interest nga gitakda sa โprime rate,โ ang bayranan sa dagkong mga bangko
ilang labing maayo nga mga kustomer. Kung ang prime rate, pananglitan, 8 porsyento, ang
subprime borrower mahimong mobayad sa usa ka rate 5 ngadto sa 10 porsyento puntos labaw sa prime.
Ang mga subprime nga pautang nagsugod sa pagpakita sa mga predatory nga kinaiya kung ang interes
rate walay kalabutan sa aktuwal nga risgo. Ang interest rate bisan unsa ang nagpahulam
makalingkawas sa. Ang ubang mga manunukob nga pula nga bandila naglakip sa "pagputos" sa utang
dili angay nga bayranan, "pag-flipping" sa loan o pag-attach og "balloon" nga bayad sa
pautang. Ang tanan niini nga mga pula nga bandila nagtugot sa manunukob nga nagpahulam sa paglikay sa usura sa estado
mga balaod, nga nagpugong lamang sa mga interes.
Balon
Ang mga bayranan kasagarang gigamit sa mga nag-unang tigpahulam aron makunhuran ang binulan nga mga nangutang
pagbayad, uban sa usa ka katapusan o "balloon" pagbayad sa paghimo sa kalainan sa
pagkompleto sa loan. Ang mga tigpahulam nagpahimulos sa mga nanghulam pinaagi sa
pagdani sa mga konsumidor nga adunay mga karatula nga mabasa: โPag-refinancing Uban sa Ubos nga Buwan
Bayadโ apan napakyas sa pagbutyag sa bayronon sa balon tungod sa pagtapos sa utang
termino. Sa pipila ka mga kaso, kung ang binulan nga pagbayad ubos kaayo, ang pagbayad sa balon
mahimong molapas o katumbas sa kantidad sa prinsipal. Sa laing pagkasulti, usa ka nangutang
makabayad ug $10,000 nga loan, prinsipal ug interes, ug aduna pay $10,000
balloon sa katapusan sa loan. Busa unsa ang mga sangputanan? Kung mangutang
dili makahimo sa pagbayad sa balloon sa katapusan sa loan, sila nag-atubang sa foreclosure.
Kung kinahanglan nga i-refinance sa nanghulam ang balloon, magsugod sila sa pagbayad
interes ug bayad.
Ang "pag-flipping," mao
usa ka praktis sa balik-balik nga refinancing sa orihinal nga loan. Ang Bag-ong York Times
nagtaho sa kaso ni Beatrice Smith, usa ka retiradong babaye nga tighinlo. Gikuha siya ni Smith
gamay nga balay nga gi-refinance sa NationsCredit, (usa ka subsidiary sa Nations Bank) unom
mga higayon sulod sa napulo ka tuig, nagdugang sa iyang binulan nga bayad gikan sa $267 ngadto sa $417, nga
labaw sa katunga sa iyang binuwan nga mga benepisyo sa social security nga $709.
Usa sa labi pa
grabe nga mga kaso sa pagbalitok mao ang istorya ni Bennett Roberts, usa ka dili makamaong mobasa,
retiradong trabahante sa quarry. Sumala sa Wall Street Journal,
Si Roberts nanghulam og $1,250 gikan sa Associates First Capital aron makapalit og karne gikan sa a
daplin sa dalan stand sa Virginia. Sa upat ka tuig, ang loan ni Roberts โgibaliโ o
gi-refinance sa 10 ka beses, tanan sa sugyot sa usa ka representante sa Associates.
Ang mga bayronon nga naangkon ni Roberts sobra sa $29,000 plus interes ug 10
puntos alang sa matag refinance.
Ang "pagputos" usa ka
termino nga gigamit sa mga predatory loan officers sa paghulagway sa usa ka loan nga puno sa
wala kinahanglana nga insurance o uban pang mga ancillary nga mga produkto, kasagaran walay kahibalo
o pagtugot sa nangutang. Kasagaran nga mga produkto sa seguro nga puno sa usa ka manunukob
Ang utang naglakip sa kinabuhi sa kredito, kakulangan sa kredito, o kabtangan sa kredito. Kasagaran ang
Ang gasto sa seguro gitago sa prinsipal ug interes sa utang.
Sa kadaghanan nga mga kaso ang mga polisiya sa seguro gi-underwritten sa usa ka subsidiary sa
nagpahulam, pagpadako sa ganansya.
Daghang kaso
sa giingong "pagputos" gidokumento sa libro, Merchants of Misery: Giunsa
Kita sa Corporate America gikan sa Kakabos. Usa ka kaso naglambigit kang Wilma Jean
Henderson nga miadto sa Associates First Capital aron manghulam og gamay.
Si Henderson nanginahanglan og pautang aron ibayad sa pag-ayo sa iyang 1987 Ford Blazer.
Miadto siya sa Associates ug mipirma og $2,000 nga pautang. Siya sa ulahi nagpamatuod sa
korte nga ang loan officer nagdali-dali sa pag-abli sa mga papeles sa loan ug nagdali
iyang pirmahan ang loan document. Nahitabo nga nagpirma siya alang sa usa ka pautang
sa interest rate nga 33.9 porsyento, uban ang laing $1,200 alang sa auto club
membership ug credit insurance. Gipasakaan usab ni Henderson sa iyang kiha kana
ang iyang pirma gipeke aron maapil ang membership sa auto club.
Henderson
dili lamang ang tawo nga mag-akusar sa Associates First Capital sa pagpamutos,
palsipikado, ug tinuyo nga nagdali sa mga nangutang sa pagpirma sa mga papeles sa pautang. Kini nga pagpahulam
Ang mga praktis gipasiugda sa usa ka 1998 ABC Prime Oras imbestigasyon sa balita
ngadto sa predatory loan scam. Prime Oras nakahinapos nga dili lamang kini ang gibuhat
Ang mga gawi ingon kay kaylap, apan kini daw palisiya sa kompanya.
Si Phillip White, kanhi assistant manager sa Associates branch sa Alabama,
giingnan Prime Oras nga adunay kanunay nga gitudlo nga "peke" sa
opisina. Nahinumduman usab ni White ang labing menos "duha ka dosena" nga mga higayon sa palsipikado sa duha
Mga opisina sa Alabama. Ang Ford Motor Corp, kinsa nanag-iya sa Associates niadtong panahona, niingon
Prime Oras ilang giimbestigar ang mga alegasyon ni White ug "wala'y nakit-an."
Mga kritiko sama sa
ang Association of Community Organization for Reform Now (ACORN), usa ka nasyonal
grassroots community organization, itudlo ang Associates First Capital isip usa sa
ang labing walay kapuslanan, kung dili makaganansya nga tigpahulam nga tigpahulam sa nasud. Sa
ACORN. org website, gipasidan-an ang mga konsumedor, โAyaw Pakig-uban sa mga Associateโ
ug ang ACORN naggahin ug tibuok nga seksyon aron ipatin-aw kung ngano. Kung adunay ganansya
timailhan, ang pasidaan sa ACORN wala maabot sa mga konsumedor. Niaging tuig,
ang Associates nagtaho $1.49 bilyon nga net nga ganansya, usa ka 22 porsyento nga pagtaas sa ibabaw
ang kita sa miaging tuig.
Ang mga Associate
Ang relasyon sa Ford Motor Corporation mibalik sa 1918, sa dihang ang
Ang kompanya gitukod aron sa paggasto sa mga pagpalit sa Model T Fords. Ang automaker
gipalit ang Associates sa 1989. Dako nga ganansya sa Associates nadani
ang pagtagad sa laing Wall Street icon, Citigroup. Niadtong Septiyembre 2000,
Gipahibalo sa Citigroup nga makuha niini ang Associates sa $31 bilyon. Ang deal
nahimong opisyal niadtong Nobyembre 2000.
If
Ang mabinantayon nga mga nangutang adunay usa ka lisud nga panahon sa paglikay sa mga Associate, mahimoโg
tungod kay ang kompanya adunay sama sa chameleon nga presensya sa subprime nga merkado.
Ang kompanya usab naglihok ubos sa mga nameplate sa TransSouth Financial, Una
Mga Serbisyo sa Pinansyal sa Pamilya o Pinansyal sa Kentucky. Dugang pa, sa panahon sa nangagi
pipila ka tuig, ang estratehiya sa kompanya mao ang pag-angkon og mas gamay nga subprime
nagpahulam ug makigtambayayong sa pag-ayo sa balay, tingi, ug mga kompanya sa lana. Ang uban sa
ang mga pribadong retail card nga nakig-partner sa Associates naglakip sa Radio
Shack, Gateway, Goodyear, Office Depot, Office Max, Texaco, Amoco, Shell, ug
(BP) British Petroleum. Niadtong 1999, nakuha sa Associates ang AVCO Consumer Finance,
nga niadtong panahona mao ang ikaupat nga kinadak-ang kompanya sa pautang sa konsumidor sa nasod.
Subprime tanan
nagpahulam nga nagpraktis sa manunukob nga mga taktika gibutang sa pahibalo sa diha nga ang Federal
Ang Trade Commission (FTC) misang-at og kaso sa pederal nga korte, nga nag-ingon nga ang
Associates First Capital, ang ginikanan nga kompanya sa Associates Corporation sa
Ang North America nakahimo og "sistematiko ug kaylap nga abusadong pagpautang
mga buhat, nga kasagarang nailhan ingong predatory lending.โ Gipasakaan usab sa FTC ang
Kauban sa mga paglapas sa ubang federal nga mga balaod, lakip ang Kamatuoran sa
Lending Act, Fair Credit Reporting Act, ug Equal Credit Opportunity Act.
โUnsa ang naghimo sa
ang giingong mga binuhatan nga mas grabe mao nga sila nag-una sa pagbiktima sa mga konsumidor
kinsa ang labing huyang, kugihan nga mga tag-iya sa balay nga kinahanglan mangutang
makatubag sa mga panginahanglanon sa emerhensya ug kasagaran walay laing access sa kapital,โ ni Jodie
Bernstein, Direktor sa Bureau of Consumer Protection sa FTC kaniadtong Marso 6,
FTC press release.
Usa ka bag-o nga HUD
nakit-an sa pagtuon nga ang subprime nga mga pautang nagkantidad sa 51 porsyento sa mga pautang sa balay nga itom
kasilinganan ug nga ang mga nanghulam gikan sa mga itom nga kasilinganan lima ka pilo pa
lagmit mabug-atan sa usa ka prepayment nga silot kay sa ilang puti nga mga katugbang.
Ang kaseryoso sa taas nga termino nga epekto sa ekonomiya sa predatory nga pagpahulam sa itom
ang mga komunidad nag-aghat sa miyembro sa Congressional Black Caucus nga si Stephanie
Tubbs-Jones (D-OH) nga itawag ang krisis nga usa ka isyu nga "katungod sa sibil".
โManunukob
Ang pagpahulam mao ang isyu sa katungod sa sibil alang niining siglo,โ matod ni Rep. Jones.
"Ilabi na alang sa among komunidad, ang katigayunan sa Africa-Amerikano kasagarang gipasa
gikan sa usa ka henerasyon ngadto sa sunod ug ang pinakadako nga single asset mao ang balay. Ug kung
Gitugotan nimo ang mga tigpahulam nga kuhaon kana nga bahandi gikan sa among komunidad,
sila nangawat sa bahandi sa pagtukod gikan sa atong mga tawo.โ Ang pagtasa ni Rep. Jones mao
gisuportahan sa usa ka pagtuon nga gihimo sa Harvard's Joint Center for Housing. Ang
Nakaplagan sa pagtuon nga dul-an sa 61 porsyento sa mga itom nga panimalay walay net nga pinansyal
mga kabtangan-ug sa bahandi nga gipanag-iya sa mga itom 63 porsyento naglangkob sa equity sa
ilang mga balay.
Kung subprime
Ang mga nagpahulam wala gikontrol sa balaod sa federal ug estado, ang gintang sa bahandi
tali sa itom ug puti nga mga Amerikano magpadayon sa pagpalapad. Si Rep. Jones, kinsa
sa House Banking Subcommittee, usa ka co-sponsor sa HR 4250, nailhan nga ang
"Predatory Lending Consumer Protection Act of 2001." Nagtuo si Jones niini nga balaodnon
makapugong sa manunukob nga tigpahulam ug makapalig-on sa mga panalipod sa konsumidor.
Ang HR 4250 usa ka
pag-amendar sa 1994 Home Ownership and Equity Protection Act (HOEPA).
Gawas sa dili pagtubag sa mga bayad sa balloon, pag-flip, ug pag-pack, predatory
Ang mga nagpahulam dili gigapos sa HOEPA gawas kung naabot nila ang trigger sa rate sa interes,
kasagaran mga 24 porsyento. Ang HR 4250 mopaubos sa interest rate trigger ug
gidid-an ang mga taktika nga manunukob sama sa pagbayad sa balon, pag-flip, ug sa atubangan
bayad sa bisan unsang credit insurance. Si Rep. Jones ilabinang ganahan sa konsumidor
edukasyon probisyon sa balaodnon.
โNakaamgo ko niana
Ang pagpakig-away sa mga manunukob nga tigpahulam nagsugod sa edukasyon ug natapos sa oportunidad. Kami
kinahanglan nga maghatag sa mga lungsuranon sa edukasyon bahin sa ilang kredito, equity financing
ug unsaon pagpangita og tabang kung naglibog sila bahin sa mga detalye sa kontrata.โ
Z
C. Bato
Si Brown usa ka independenteng peryodista nga nagpuyo duol sa Philadelphia.