إليكم شكل آخر من أشكال الإنقاذ الخفي الذي توزعه الحكومة الفيدرالية على بنوكنا الكبرى، دون أن يكون لدى الجمهور أدنى فكرة.
هذا من WSJ هذا الصباح:
تصطف بعض أكبر الأسماء في وول ستريت لتصبح مالكة للأميركيين الذين يعانون من ضائقة مالية من خلال المزايدة على مجموعات من العقارات المحجوزة التي تبيعها فاني ماي ...
في حين أن النهج الحالي المتمثل في بيع المنازل واحدا تلو الآخر له تكاليفه المرتفعة وغير فعال في بعض الأحيان، فإن بيع العقارات بكميات كبيرة لكبار المستثمرين قد يتطلب من فاني ماي بيعها بخصم كبير، مما يؤدي إلى تكاليف أولية أكبر.
في لغة فنية مخادعة، يسمون هذا "إعادة التحميل". وذلك عندما تصل إلى نفس العلامة مرتين - عادةً مع عملية احتيال ثانية مصممة "لإصلاح" الضرر الناجم عن عملية الاحتيال الأولى. شخص ما يسرق منزلك، ثم يأتي في اليوم التالي ويبيع لك نظام إنذار فاخر، هذا هو إعادة التحميل.
وفي هذه الحالة، قامت البنوك بضخ كميات كبيرة من قروض الرهن العقاري في سوق العقارات من خلال خلق كميات ضخمة من القروض العقارية لضعاف الملاءة، ثم أغرقت الكثير منها على فاني وفريدي، عميل الدولة المتحمس الدائم، بين آخرين. والآن انهارت قيمة القروض، ومع ذلك لا تزال الشركات التي ترعاها الحكومة تعمل على تغذية البنوك بالأموال من خلال عمليتي إنقاذ متواصلتين.
أولاً، يواصلون شراء القروض العقارية من البنوك الكبرى (حتى وقت قريب، حتى من بنك أوف أميركا، الذين كانت GSEs تقاضيهم بالفعل بسبب مبيعات MBS السامة)، مما يمنح البنوك سوقًا دائمًا لقروض الإسكان.
وثانياً، يقومون بعمليات البيع بالجملة الهادئة للرهون العقارية، حيث يتم بيع حزم ضخمة من قروض الإسكان للبنوك بخصم كبير.
لقد وصلنا الآن إلى دائرة كاملة. تقوم البنوك بإنشاء القروض، وكسب المال من بيعها في السوق بأسعار مرتفعة، ثم تعود لشرائها مرة أخرى عندما تكون منخفضة. عندما تكون المؤسسات الحكومية الصغيرة في منتصف هذه الصفقة، فإن ذلك يجعل الإقراض العقاري عرضًا خاليًا من المخاطر بشكل أساسي: تحصل البنوك على أموال مقابل إنشاء قروض الإسكان وينتهي بها الأمر بامتلاك عقارات قيمة بسعر رخيص، ولكن في ما بين ذلك، فإنها تنقل مخاطر السوق إلى الخارج جهة حكومية و/أو الشخص الأحمق الذي اشترى الرهن العقاري في المقام الأول.
والأفضل من ذلك، أن العديد من البنوك/المستثمرين الذين يشترون هذه القروض السكنية مرة أخرى من فاني/فريدي سوف يؤجرون ممتلكاتهم بدلاً من إعادة بيعها، الأمر الذي يمكن أن يزيد بشكل كبير من تدفقات إيراداتهم. من WSJ:
ويقدر الاقتصاديون في بنك جولدمان ساكس أن العائد السنوي على الاستثمار في العقارات المستأجرة يبلغ في المتوسط حوالي 6.3%، لكنه يمكن أن يتجاوز 8% في المدن التي تضررت بشدة خلال أزمة الإسكان، بما في ذلك لاس فيغاس وديترويت وتامبا. وعلى النقيض من ذلك، يبلغ متوسط عائدات سندات الرهن العقاري ما يزيد قليلا على 3%، وسندات الشركات من الدرجة الاستثمارية تبلغ حوالي 3.5%، وفقا لمؤشر باركليز كابيتال للاستثمار في الولايات المتحدة.
انه يتحسن:
قال وارن بافيت، الذي يعتبر مستثمرا حكيما والرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي، في مقابلة مع تلفزيون سي إن بي سي الشهر الماضي إنه سيشتري "بضع مئات الآلاف" من منازل الأسرة الواحدة إذا تمكن من القيام بذلك بسهولة، نظرا لارتفاع أسعار المنازل. عوائد عالية على الاستثمارات الإيجارية.
والمشتري المحتمل الآخر، بحسب المقال، هو جون بولسون، ملياردير صندوق التحوط النهب الذي كان وراء صفقة "أباكوس" سيئة السمعة التي أبرمها بنك جولدمان (والتي سمح فيها بنك جولدمان لبولسون بتعبئة محفظة مليئة بالقروض العقارية الخاسرة التي كان يبيعها على المكشوف قبل أن يتم بيع تلك القروض العقارية نفسها). ملقاة على زوج من البنوك اليورو).
لذا تهانينا، يا أمريكا، إن كيانكم السكني شبه الحكومي على وشك التعاقد من الباطن على وظائف ملاك الأراضي/ملاك الأحياء الفقيرة لأمثال جون بولسون ووارن بافيت، حتى يتمكنوا من إضافة المزيد إلى أرباحهم النهائية من خلال جمع مدفوعات الإيجار في وسط البلاد ركود الإسكان.
وكما قال لي أحد محللي صناديق التحوط هذا الصباح: "ساعدوا في تضخيم الفقاعة، وخلق أزمة حبس الرهن، وشراء المنازل بكميات كبيرة، وتأجيرها لنفس مالك المنزل العادي".
هل هذا ما كان يدور في ذهننا عندما أنشأنا "مجتمع الملكية" - لمساعدة المليارديرات على تحصيل إيجارك؟
يتم تمويل ZNetwork فقط من خلال كرم قرائها.
للتبرع